Streszczenie
Wydobywanie płynności to praktyka polegająca na wykorzystywaniu przez użytkowników osobistych aktywów kryptowalutowych w celu uzyskania pasywnego dochodu lub zysku. Zazwyczaj w zamian za nagrody górnicy płynności zapewniają płynność protokołom DeFi lub pożyczają lub zastawiają swoje aktywa kryptowalutowe. Niektórzy górnicy płynności przyjmą powyższe praktyki w tym samym czasie. Podobnie jak w przypadku wszystkich możliwości inwestowania w kryptowaluty, wydobywanie zysków wiąże się z ryzykiem. Górnicy zajmujący się wydobywaniem płynności są narażeni na ryzyko, takie jak nietrwałe straty, luki w zabezpieczeniach inteligentnych kontraktów lub protokołów oraz nadmierne opłaty za gaz.
Dlatego górnicy muszą przeprowadzić dogłębne badania przed przeznaczeniem środków na wydobywanie płynności. Typowe metody badawcze obejmują badanie zespołu projektowego, bezpieczeństwa, rodzaju tokena i harmonogramów związanych z inwestycją. Chociaż przeprowadzenie własnych badań (DYOR) nie zapobiegnie całkowicie utracie kryptowaluty, może pomóc zmniejszyć ryzyko.
Wstęp
W najprostszej formie wydobywanie płynności wykorzystuje bezczynne aktywa kryptowalutowe w celu uzyskania odsetek od kryptowalut. Polegając na inteligentnych kontraktach, posiadacze mogą pożyczać swoją kryptowalutę innym i otrzymywać zwrot. W ekosystemie finansów zdecentralizowanych (DeFi) użytkownicy mogą zarabiać na kryptowalutach na kilka sposobów, z których najczęstsze to:
Pożyczaj aktywa za pomocą protokołów pożyczania kryptowalut.
Stawianie kryptowaluty do protokołu.
Zostań dostawcą płynności (LP) dla protokołu DeFi (takiego jak zdecentralizowana giełda (DEX)) i zdobywaj nagrody LP (patrz sekcja Tokeny LP).
Wielu górników płynności użyje jednej lub więcej z powyższych metod, aby zbudować pasywny strumień dochodu. Jednakże, podobnie jak inne możliwości inwestycyjne DeFi, wydobywanie płynności wiąże się z ryzykiem. Niezależnie od tego, czy planujesz zostać poszukiwaczem płynności, czy po prostu interesujesz się mechaniką wydobywania płynności, konieczne jest zachowanie należytej staranności.
Ryzyko związane z wydobywaniem płynności
nietrwała strata
Nietrwała strata może być najważniejszym ryzykiem w wydobywaniu płynności, a nawet w całym złożu DeFi. Kiedy posiadacze kryptowalut uczestniczą w wydobywaniu płynności, zazwyczaj blokują swoje kryptowaluty na pewien czas, zmniejszając płynność tych aktywów.
Nietrwałe straty występują, jeśli cena posiadanych tokenów zmieni się w porównaniu z ceną w momencie wpłaty do puli. Bez względu na to, w którą stronę pójdzie cena, im większa zmiana, tym większa strata.
Chociaż zyski z wydobycia płynności mogą zrekompensować część tych strat, nie zawsze tak jest, a wydobywcy płynności mogą być narażeni na znaczne ryzyko wynikające z nietrwałych strat. Więcej informacji można znaleźć w naszym artykule pomocy „Dogłębna interpretacja utraty nietrwałej”.
atak hakerski
Ponieważ inteligentne kontrakty są odpowiedzialne za kontrolowanie protokołów DeFi, jeśli w kodzie inteligentnego kontraktu występuje luka, może to spowodować spadek wartości odpowiedniego tokena do zera. Ryzyko to wzrośnie, jeśli hakerzy wykorzystają tę lukę lub problem bezpieczeństwa do złośliwej manipulacji projektem.
Oszustwo
Zły aktor z odpowiednimi umiejętnościami może stworzyć platformę DeFi i przedstawić ją jako legalną witrynę wydobywającą płynność. W końcu projekty DeFi są open source, przejrzyste i niewymagające uprawnień, to znaczy każdy może skopiować kod źródłowy i utworzyć nowy projekt. Chociaż pierwsi użytkownicy często otrzymują bogatsze nagrody, zastanów się dwa razy przed uczestnictwem, ponieważ wysokie nagrody wiążą się z wysokim ryzykiem.
W przypadku nowo uruchomionych platform wydobywania płynności badania mogą być trudniejsze, ponieważ odpowiednie opinie użytkowników i informacje są często ograniczone. W przypadku takich platform należy zachować szczególną ostrożność, ponieważ jeśli zmienisz zdanie po zainwestowaniu swoich zasobów kryptowalut w taką platformę, możesz nie być w stanie wypłacić pieniędzy ani odebrać nagród.
Koszt paliwa jest zbyt wysoki
Zazwyczaj przeciążenie sieci powoduje wzrost rachunków za paliwo. Ten bezprecedensowy wzrost cen wpływa na górników zapewniających płynność, którzy mają mniej kapitału do zainwestowania, ponieważ uzyskiwane przez nich przychody mogą nie wystarczyć na pokrycie opłat za gaz. Nawet jeśli zdecydują się na umieszczenie swoich aktywów w puli, inne ryzyka, takie jak nietrwałe straty i wymuszone likwidacje, mogą w dalszym ciągu na nie wpływać.
Typowe metody DYOR
Rodzaj zabezpieczenia
Zapewnienie bezpieczeństwa eksploracji płynności i protokołów DeFi ma kluczowe znaczenie dla zapobiegania złośliwym atakom. Aby zmniejszyć ryzyko takich ataków, eksploratorzy płynności muszą upewnić się, że kod inteligentnych kontraktów został poddany audytowi przez zaufane źródło, tj. szukać projektów DeFi, których inteligentne kontrakty zostały w pełni skontrolowane.
Niezliczone projekty DeFi, takie jak UniSwap, powstały z udanych forków protokołu DeFi. Istnieje jednak również wiele projektów DeFi, które kończą się niepowodzeniem z powodów takich jak efekty sieciowe lub brak płynności. Co gorsza, niektóre projekty są nawet celowym oszustwem. Na przykład zespół ds. oszustw może utworzyć fork, aby przyciągnąć płynność, a następnie zniknąć wraz z nowo wchłoniętymi tokenami.
Ważne jest również zrozumienie całkowitej zablokowanej wartości (TVL) projektu, która jest całkowitą kwotą aktualnie zablokowaną w protokole. Jeśli wskaźnik TVL jest podejrzanie niski, oznacza to, że w protokole jest obecnie zablokowanych mniej środków, co z kolei oznacza, że osoby wydobywające płynność mogą zarabiać mniej.
Znak
Różne pule oferują różne możliwości inwestowania w różne aktywa, w tym monety typu stablecoin i tokeny blue chipów (tj. tokeny z uznanych projektów blockchain, takich jak Bitcoin i Ethereum). Protokoły mogą również przydzielać własne tokeny stakerom i dostawcom płynności.
Należy pamiętać, że protokoły mogą wykorzystywać swoje tokeny do usług na różne sposoby. Na przykład protokół może wykorzystać swój token jako strategię marketingową mającą na celu przyciągnięcie większej liczby użytkowników. Dlatego musisz zawsze mieć jasność co do monet, które otrzymasz w wyniku wydobywania płynności.
oś czasu
Aby zwiększyć płynność, nowe protokoły DeFi oferują zazwyczaj bogatsze nagrody wczesnym użytkownikom. Nagroda ta działa również jako zachęta do podejmowania ryzyka, motywując użytkowników do zdobywania wysokich nagród poprzez inwestowanie w nowe lub nieprzetestowane produkty lub usługi i korzystanie z nich.
Jednakże, chociaż pierwsi użytkownicy mogą zyskać większe nagrody, mogą również stanąć w obliczu wysokiego ryzyka, że protokół wydobywania płynności może zawieść. W takim przypadku zainwestowane pieniądze i czas mogą nie zostać odzyskane.
Górnicy zajmujący się płynnością powinni dokładnie rozważyć swoje opcje, biorąc pod uwagę wszystkie czynniki i inne możliwości. Ponieważ ceny tokenów mogą spaść z powodu inflacji, nowe protokoły DeFi nie są w stanie zapewnić górnikom konsekwentnie wysokich nagród w dłuższej perspektywie, szczególnie jeśli używają tokenów rodzimych jako waluty nagrody.
zespół
Przeglądając informacje o projekcie, zwróć uwagę na główne strony internetowe poświęcone eksploracji płynności. Jeśli występują błędy, oznacza to, że zespół może być nieostrożny lub nawet mieć oszukańcze zamiary. Idealnie byłoby, gdyby Twoja witryna była dobrze zaprojektowana, nie zawierała literówek ani uszkodzonych linków i wyglądała profesjonalnie. Dodatkowo możesz sprawdzić, czy zespół projektowy przechodzi regularne audyty przeprowadzane przez niezależnego audytora zewnętrznego, które pozwolą ocenić rzetelność zespołu.
Zdrowy, zrównoważony zespół projektowy powinien składać się z przedsiębiorców, menedżerów produktu, programistów, inżynierów oprogramowania, specjalistów ds. marketingu i ekspertów finansowych. Byłoby jeszcze lepiej, gdyby w radzie projektowej zasiadali także znani konsultanci.
Jeśli to możliwe, możesz przeprowadzić badania także na poszczególnych członkach zespołu. Najpierw sprawdź ich konta w mediach społecznościowych, aby poznać ich wcześniejsze osiągnięcia i aktywność na platformach takich jak LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView i YouTube.
Sposób, w jaki wchodzą w interakcje w mediach społecznościowych, może pokazać ich umiejętności, doświadczenie i wpływ. Ogólnie rzecz biorąc, zespoły o ustalonej pozycji i cieszące się dobrą reputacją są mniej skłonne do popełniania oszustw.
Wniosek
Dla użytkowników, którzy są biegli w skutecznym zarządzaniu ryzykiem, eksploracja płynności może być realną strategią pasywnego dochodu. Biorąc jednak pod uwagę dużą zmienność wydobywania płynności i całego rynku kryptowalut, opracowanie niezawodnej strategii wydobywania płynności wymaga zarówno czujności, jak i dużo czasu i wysiłku.
Jeśli rozważasz udział w wydobywaniu płynności, powyższe metody można zastosować w celu zmniejszenia ryzyka. Ponadto przed zainwestowaniem w jakąkolwiek okazję finansową należy przeprowadzić dokładne badania i należytą staranność.
Dalsza lektura
Czym dokładnie jest wydobywanie płynności w zdecentralizowanych finansach (DeFi)?
„Przewodnik dla początkujących po zdecentralizowanych finansach (DeFi)”
Przewodnik dla początkujących dotyczący zarabiania pasywnego dochodu za pomocą kryptowaluty
Dlaczego i jak przeprowadzić własny research inwestując w kryptowaluty (DYOR)
Zastrzeżenie i ostrzeżenie o ryzyku: Treść tego artykułu stanowi fakty i służy wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym i nie stanowi żadnego oświadczenia ani gwarancji. Tego artykułu nie należy interpretować jako porady finansowej i nie zaleca zakupu żadnego konkretnego produktu lub usługi. Aby uzyskać więcej informacji, kliknij tutaj i zapoznaj się z pełnym oświadczeniem. Ceny aktywów cyfrowych mogą się zmieniać. Wartość Twojej inwestycji może zarówno spaść, jak i wzrosnąć, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanego kapitału. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje własne decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Artykuł ten nie stanowi porady finansowej. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami użytkowania i Ostrzeżeniem o ryzyku.
