TL;DR
Arbitraż trójkątny to złożona strategia handlowa wykorzystująca rozbieżności cenowe pomiędzy trzema aktywami. Trader wymienia jeden składnik aktywów na drugi, drugi na trzeci, a trzeci na pierwszy, aby zarobić na różnicach cenowych.
Wstęp
Arbitraż to podejście handlowe, które zamienia nieefektywność rynku w możliwości finansowe. Istnieje kilka rodzajów strategii arbitrażu stosowanych przez traderów kryptowalut, w tym arbitraż prosty, arbitraż transgraniczny, arbitraż peer-to-peer (P2P) i arbitraż trójkątny – wszystkie one mają na celu wykorzystanie różnic cenowych na wielu rynkach.
Chociaż w większości strategii arbitrażowych powszechny jest handel dwoma rynkami, istnieje rodzaj arbitrażu, który wykorzystuje różnicę cen trzech klas aktywów – arbitraż trójkątny.
Co to jest arbitraż trójkątny dla kryptowalut
Arbitraż trójkątny wykorzystuje rozbieżności cenowe pomiędzy trzema różnymi aktywami – zwykle kryptowalutami – na rynku. Koncepcja jest prosta: trader wymienia jeden zasób kryptograficzny na drugi, drugi na trzeci, a trzeci na pierwszy. Powtarza się to tak długo, jak długo utrzymują się różnice cenowe.
Jednakże egzekucja to zupełnie inna bestia. Aby arbitraż trójstronny mógł zostać przeprowadzony pomyślnie, wymaga identyfikacji różnic cenowych, jednoczesnego handlu różnymi parami aktywów i odpowiedniego zarządzania ryzykiem. Ponieważ rynek kryptowalut jest niestabilny, ceny szybko się zmieniają; inwestorzy muszą również szybko realizować transakcje arbitrażu trójstronnego.
Oto jak dostrzegana jest szansa na arbitraż trójstronny i co inwestorzy robią, aby z niej skorzystać.
Jak działa arbitraż trójkątny w kryptowalutach
Jak rozpoznać okazję do arbitrażu trójkątnego
Załóżmy, że doświadczony trader zauważa niedopasowane ceny trzech różnych aktywów – Bitcoin (BTC), Ether (ETH) i Tether (USDT). Jak możemy stwierdzić, czy istnieje możliwość arbitrażu?
Trader kupuje BTC o wartości 50 000 dolarów za swój USDT. Następnie wykorzystują swoje BTC do zakupu ETH. Wreszcie używają ETH do zakupu USDT. Jeżeli względna wartość posiadanego na koniec USDT znacznie różni się od kapitału początkowego wynoszącego 50 000 USD, wówczas istnieje możliwość arbitrażu.
Jak wykorzystać szansę na arbitraż trójstronny
Należy pamiętać, że inwestorzy kryptowalut często muszą dokonywać transakcji z dużą częstotliwością, aby zarobić znaczną kwotę na niedopasowaniach cen.
W zależności od różnic cenowych inwestorzy mogą zastosować różne strategie, aby wykorzystać te rozbieżności. Na przykład mogą złożyć zlecenie kupna-kupna-sprzedaży lub zlecenie kupna-sprzedaży-sprzedaży.
Oto przykład strategii kup-kup-sprzedaż z USDT, BTC i ETH:
W tym przykładzie kupna-sprzedaży trader zarobiłby 2000 USDT. Trader będzie musiał szybko pracować, aby powtórzyć kroki i kupić BTC za 52 000 USDT, następnie ETH za BTC i tak dalej.
Na przykład w strategii kupna-sprzedaży-sprzedaży trader kupiłby BTC po niższej cenie, korzystając ze swojego kapitału w USDT, sprzedał go po wyższej cenie za ETH, a następnie sprzedał swój ETH po jeszcze wyższej cenie w zamian za USDT.
Arbitraż trójkątny to złożona, czasochłonna strategia, która może być trudna do wykonania ręcznie. Dlatego wielu arbitrażystów korzysta z botów handlowych zaprojektowanych do przeprowadzania dla nich handlu arbitrażem trójkątnym. Takie oprogramowanie jest zaprogramowane do wykrywania rozbieżności cenowych i umożliwia inwestorom automatyzację procesu arbitrażu trójstronnego. Dzięki botom handlowym inwestorzy będą mniej skłonni do przegapienia okazji, nawet jeśli nie monitorują rynków.
Korzyści ze strategii trójkątnego arbitrażu w kryptowalutach
Możliwości finansowe
Trójkątni arbitrzy mają inny sposób na zarabianie na handlu kryptowalutami w porównaniu do traderów, którzy handlują na jednolitym rynku. Odnoszący sukcesy inwestorzy, którzy potrafią zidentyfikować i wykonać tego typu transakcje, mogą generować zwroty z niedopasowań cen, a nie tylko ze zmian cen.
Zmniejszone ryzyko
Teoretycznie arbitrażowcy mogą rozłożyć swoje ryzyko na wiele aktywów, zmniejszając zamiast tego swoją ekspozycję na jedną walutę. Dywersyfikacja ryzyka może pomóc złagodzić wpływ zmian cen, szczególnie na niestabilnych rynkach, gdzie ceny mogą zmieniać się szybko.
Istnieją jednak inne ryzyka związane z arbitrażem trójstronnym, które zostały podkreślone w poniższej sekcji. Dlatego też inwestorzy, którzy próbują handlować na zasadzie arbitrażu trójstronnego, powinni również stosować strategie zarządzania ryzykiem w celu oceny i łagodzenia ryzyka.
Zwiększona płynność rynku
Ponieważ arbitraż trójkątny obejmuje trzy pary handlowe, zwiększa on aktywność handlową na tych rynkach kryptowalut, potencjalnie zwiększając płynność rynku. Ponieważ mierzy możliwość zakupu lub sprzedaży aktywów kryptograficznych bez wpływu na ich cenę, płynność rynku jest oznaką kondycji finansowej rynku kryptowalut. Rynki płynne są zwykle mniej zmienne, co sprawia, że handel jest bardziej opłacalny, ponieważ zmniejsza się ryzyko takie jak poślizg.
Większa efektywność rynku
Podobnie jak inne formy handlu arbitrażowego, arbitraż trójstronny ma na celu skorygowanie nierównowagi cen rynkowych. Może to pomóc w ustabilizowaniu cen rynkowych, zwiększeniu efektywności rynku i obniżeniu ryzyka handlowego.
Wady arbitrażu trójkątnego
Chociaż arbitraż trójkątny może przynieść pewne korzyści, należy również wziąć pod uwagę jego wady.
Ryzyko poślizgu
Arbitraż trójstronny niesie ze sobą większe ryzyko poślizgu, ponieważ wiąże się z częstym handlem, gdy pojawia się okazja. Poślizg opisuje różnicę między ceną docelową a ceną zrealizowaną, za jaką kupowany lub sprzedawany jest składnik aktywów i często występuje, gdy rynek porusza się zbyt szybko.
Ponieważ arbitraż trójstronny obejmuje wiele transakcji i jest zależny od czasu, różnice cen mogą ulec zmianie do czasu, gdy inwestor spróbuje ręcznie wykonać ostatnią z trzech transakcji w arbitrażu trójstronnym. Konsekwencją tego będzie zmniejszenie zysków, a nawet strata.
wyczucie czasu
Arbitraż trójkątny może być opłacalny w idealnych sytuacjach, ale inwestorzy muszą stawić czoła niekontrolowanym czynnikom, które mogą mieć wpływ na czas transakcji. Obejmuje to nieefektywność giełdy powodującą opóźnienia w realizacji transakcji i zmienność rynku, prowadzącą do wahań cen przed zakończeniem transakcji.
Ryzyko płynności
Jeśli rynek nie jest wystarczająco płynny lub brakuje mu traderów, możesz nie być w stanie zrealizować transakcji niezbędnych do zakończenia arbitrażu trójstronnego. Jeśli aktywa nie zostaną kupione lub sprzedane po pożądanych cenach, możesz ponieść stratę.
Jaka jest przyszłość arbitrażu trójstronnego?
Rozwój technologii i pojawienie się nowych rynków finansowych mogą mieć wpływ na stosowanie arbitrażu trójstronnego. Arbitraż trójstronny mógłby ewoluować w bardziej wyrafinowaną formę, prowadząc do większej wydajności i precyzji w realizacji takich transakcji.
Jednakże w miarę jak coraz więcej traderów przyjmuje arbitraż trójstronny jako strategię, oczekuje się, że konkurencja o te możliwości wzrośnie, co potencjalnie utrudni zarabianie na nim. Dodatkowe czynniki – takie jak zmiany na rynkach walutowych i regulacjach – mogą również mieć wpływ na rentowność arbitrażu trójstronnego.
W miarę ewolucji rynków finansowych inwestorzy będą musieli być w stanie szybko się dostosować, aby zachować rentowność, korzystając z możliwości arbitrażu trójstronnego.
Zamykające myśli
Arbitraż trójkątny to złożone podejście handlowe stosowane przez kompetentnych traderów, którzy muszą wziąć pod uwagę różne strategie i ryzyko. Chociaż ma to wiele zalet, ten rodzaj handlu nie powinien być wykonywany przez początkujących, którzy nie są biegli lub wystarczająco doświadczeni w zarządzaniu ryzykiem.
Dalsze czytanie
Kompletny przewodnik po handlu kryptowalutami dla początkujących
Co to jest handel arbitrażowy?
Pięć strategii zarządzania ryzykiem
Wyjaśnienie ryzyka finansowego
Zastrzeżenie i ostrzeżenie o ryzyku: Niniejsza treść jest prezentowana użytkownikowi w stanie „takim, jakim jest” wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej lub innej profesjonalnej, ani nie ma na celu rekomendowania zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś zasięgnąć porady u odpowiednich profesjonalnych doradców. Jeśli artykuł został napisany przez osobę trzecią, pamiętaj, że wyrażone poglądy należą do osoby trzeciej i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Aby uzyskać więcej informacji, prosimy o zapoznanie się z naszym pełnym zastrzeżeniem tutaj. Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Materiał ten nie powinien być interpretowany jako porada finansowa, prawna lub inna profesjonalna. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami użytkowania i Ostrzeżeniem o ryzyku.
