1.
Co to są pieniądze?
Waluta jako koncepcja zawsze była kamieniem węgielnym ludzkiej cywilizacji i rozwoju gospodarczego. Począwszy od tego ostatniego, pieniądz jest metodą przechowywania wartości i wartości, a także działa jako środek wymiany, umożliwiając jednostkom wymianę towarów, usług i ich agentów.
Zasadniczo pieniądz to jednostka rozliczeniowa, która może przybierać różne formy, takie jak monety, banknoty, waluty wirtualne lub aktywa cyfrowe. W rzeczywistości pieniądz ewoluował od prostych przedmiotów barterowych do kryptowalut. Obecnie banki centralne emitują pieniądze w formie waluty fiducjarnej, które następnie są wykorzystywane przez osoby fizyczne, firmy i inne podmioty do różnych celów.
Dzisiejsze waluty to przede wszystkim waluty cyfrowe, co podkreśla ideę, że pieniądz jest ostatecznie konstruktem społecznym. Oznacza to, że ostatecznie jest to wspólna fikcja stworzona przez ludzi w celu ułatwienia handlu i tworzenia wartości.
Nie ulega wątpliwości, że wymianę towarów, usług i agentów można uznać za ułatwioną jedynie wówczas, gdy pomiędzy stronami panuje zaufanie (a nie podejrzliwość). Można to włączyć poprzez zaufanie bezpośrednie (jeśli elementy są wymieniane bezpośrednio) lub zaufanie pośrednie. W tym drugim przypadku transakcje są obecnie realizowane za pośrednictwem neutralnie postrzeganego, ale wartościowego typu podmiotu: pieniędzy.
Jeśli pieniądze zależą od zaufania, nie mają żadnej wartości wewnętrznej. Uznanie ludzi jedynie określa jego wartość. To przekonanie nadaje pieniądzowi siłę, czyniąc go niemal idealnym środkiem wymiany. Bardzo wczesnym przykładem jest unikalny system walutowy wyspy Yap zwany „kamieniami rai”, będący przykładem waluty towarowej.
O wartości kamienia decyduje jego historia i cechy. Wyjątkowość tego systemu monetarnego polega na tym, że podczas transakcji nie dochodzi do faktycznej wymiany kamieni. Zamiast tego własność jest przekazywana poprzez ustną tradycję i systemy pamięci, o ile społeczność uznaje to przeniesienie.
Można powiedzieć, że waluta jest produktem systemu politycznego, a państwo i bank centralny mają władzę odpowiednio regulowania i tworzenia waluty. Banki centralne kontrolują ilość waluty w obiegu i mogą bić nową walutę. Chociaż zdolność państwa do kontrolowania waluty ma kluczowe znaczenie dla jego władzy i autorytetu, ludzka wiara w walutę ostatecznie pomaga ułatwić ten proces.
Oprócz wartości pieniężnej tworzonej przez zaufanie do kraju i gospodarki, jej wartość wynika także z pragnień i potrzeb. Ostatecznie koncepcja jest taka, że pieniędzy jest mało i ich podaż jest ograniczona. Jednak zjawiska takie jak inflacja, deflacja, stagflacja i hiperinflacja bezpośrednio przeczą poglądowi, że wartość pieniądza pozostaje niezmieniona.
2.
Jak ewoluował pieniądz?
Pieniądze ewoluowały od prostych przedmiotów barterowych do kryptowalut. Pieniądz stał się środkiem ułatwiającym handel i współpracę między obcymi. W miarę jak społeczeństwo ludzkie staje się coraz bardziej rozpowszechnione i złożone, potrzeba uniwersalnego środka wymiany staje się coraz ważniejsza.
Z realistycznego punktu widzenia politycznego pojęcia takie jak wartość i posiadanie odgrywały rolę w interakcjach międzyludzkich od najdawniejszych czasów. Pierwszymi formami pieniądza były wymieniane przedmioty, takie jak kamienie i zwierzęta gospodarskie. Przedmioty te służyły ułatwieniu handlu i były wyceniane na podstawie przydatności, rzadkości, popytu i podaży.
Wraz z rozwojem osiedli ludzkich i prywatyzacją otoczenia ludzkości po rewolucji rolnej, pojawiły się pojęcia takie jak gospodarka, handel i ostatecznie pieniądz. Początki stosowania walut towarowych sięgają starożytnych cywilizacji, kiedy jako waluty używano towarów. Jednak dopiero pojawienie się pieniądza metalicznego jako nowego środka wymiany miało znaczący wpływ na ewolucję pieniądza.
Waluta metalowa była ważnym narzędziem w rozwoju scentralizowanych struktur politycznych i powstaniu nowoczesnych państw. Waluty metalowe umożliwiły władcom budowanie biurokracji i armii w celu utrzymania kontroli nad dużymi połaciami terytorium. Korzystanie z waluty ułatwiło również handel, prowadząc do większego bogactwa i wzrostu. Umożliwiło to rozwój jednolitego kursu walutowego, sprzyjając dalszemu wzrostowi gospodarczemu i handlowi.
Na początku bankowości złotnicy przechowywali w swoich skarbcach złoto i inne metaliczne waluty, wystawiając pokwitowania, które można było wykorzystać jako formę płatności. Te wpływy szybko ewoluowały i stały się walutą. Osoby fizyczne wykorzystywały bony papierowe do określania wartości towarów, co ostatecznie doprowadziło do rozwoju pieniądza papierowego, który jest nadal w użyciu.
Jeszcze około 50 lat temu pieniądze były tylko rzeczami fizycznymi. W dzisiejszych czasach waluty fiducjarne w postaci walut cyfrowych stały się podstawową formą wymiany wartości, wykorzystującą elektroniczną ewidencję transakcji bankowych. Waluty fiat są wspierane przez rządy i banki centralne, a ich wartość opiera się na zaufaniu ludzi do tych instytucji. W rzeczywistości rząd ma władzę kontrolowania podaży pieniądza. Może zwiększać lub zmniejszać wartość waluty fiducjarnej poprzez politykę pieniężną, na przykład drukując więcej pieniędzy lub podnosząc stopy procentowe.
Dzisiejsze waluty fiducjarne zazwyczaj nie są zabezpieczone towarami takimi jak złoto, ani nie są powiązane z rezerwami innych rezerw fizycznych. Zasadniczo waluta fiducjarna nie jest wymienialna i nie można jej wymienić na towary, ponieważ nie ma ona wewnętrznej wartości.
W epoce cyfrowej pieniądze przybierają nowe formy, takie jak karty kredytowe, aktywa cyfrowe, waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC) i kryptowaluty. Coraz większą popularnością cieszą się także płatności mobilne i bankowość internetowa. Co więcej, kryptowaluty stanowią wyzwanie dla systemu walut fiducjarnych od czasu pojawienia się Bitcoina (BTC) w 2008 roku. Powszechne przyjęcie technologii płatności mobilnych i nadchodzący charakter kryptowalut zmieniły sposób, w jaki wchodzimy w interakcję z pieniędzmi i wskazują na ewolucję natury pieniądza i jego roli w społeczeństwie.
3.
Jaki jest złoty standard?
Do 1971 r. wiele krajów stosowało standard złota. Jest to system monetarny, w którym wartość waluty danego kraju jest powiązana ze złotem, co oznacza, że walutę papierową można wymieniać na złoto po stałym kursie wymiany. Niektórzy wierzyli, że porzucenie standardu złota doprowadzi do niestabilności gospodarczej i osłabienia władzy państwa. Inni natomiast uważają taką zmianę za niezbędną dla bardziej dynamicznej gospodarki światowej.
Odstąpiono od standardu złota ze względu na ograniczoną elastyczność polityki pieniężnej; banki centralne nie były w stanie dostosować podaży pieniądza do warunków gospodarczych. Dolar przestał być standardem złota w 1971 r., czyniąc z tej waluty formę długu. W porównaniu ze złotem wartość dolara spadła od 1971 roku o ponad 95%. Co najważniejsze, w 1971 r. złoto było warte 35 dolarów za uncję, a 50 lat później jego wartość wzrosła do prawie 2100 dolarów za uncję. Różnica ta oznacza znaczną utratę siły nabywczej dolara amerykańskiego.
Kontrast ten znajduje odzwierciedlenie w licznych wpływach, jakich od tego czasu doświadczyły kraje, jednostki i społeczeństwa. Uchylenie doprowadziło do większej zmienności waluty i braku dyscypliny fiskalnej wśród rządów, co doprowadziło do niestabilności gospodarczej i ogólnej presji inflacyjnej. Rzeczywiście, utrata standardu złota spowodowała przeniesienie władzy gospodarczej z państw na rynki, co jeszcze bardziej osłabiło suwerenność państwa i wpływ na politykę pieniężną.
Co więcej, zniesienie standardu złota zaszkodziło klasom średnim i niższym. Presja inflacyjna spowodowana brakiem dyscypliny finansowej w nieproporcjonalny sposób wpływa na osoby o słabszych zasobach finansowych, prowadząc do zwiększenia nierówności ekonomicznych.
Inni postrzegają zniesienie standardu złota jako niezbędny krok w kierunku bardziej elastycznej i przystosowalnej gospodarki światowej, w której władza państwa nie ulega zmniejszeniu, a jedynie następuje w wyniku przeniesienia nowych instrumentów w zestawie narzędzi polityki pieniężnej. W tym przypadku zniesienie standardu złota umożliwiło utworzenie elastycznego systemu finansowego, który umożliwił rządom skuteczniejsze reagowanie na kryzysy gospodarcze i prowadzenie polityki promującej wzrost gospodarczy.
Argumentuje się również, że zmiana ta otworzyła nowe możliwości mobilności gospodarczej i tworzenia bogactwa poprzez ekspansję akcji kredytowej i rozwój rynków finansowych.
4.
Jaka jest różnica między systemem barterowym a systemem monetarnym?
System barterowy to system wymiany towarów i usług na inne towary i usługi. System barterowy miał ograniczenia, takie jak brak standardowej miary wartości i trudność w dokonywaniu wymiany. System monetarny to system, w którym pieniądz jest środkiem wymiany. Pieniądz zapewnia standardową miarę wartości i ułatwia handel.
System barterowy jest najwcześniejszą formą (zdecentralizowanego) handlu, podczas gdy system monetarny jest systemem scentralizowanym, w którym pieniądz jest środkiem wymiany. Zasadniczo systemy barterowe i monetarne to wspólne fikcje stworzone przez ludzi w celu ułatwienia handlu. Obie metody wymagają zaufania i zgody wszystkich stron zaangażowanych w transakcję.
W systemie barterowym towary i usługi wymieniane są bezpośrednio, bez użycia pieniędzy lub centralnego pośrednika. Ludzie będą wymieniać nadwyżki przedmiotów na przedmioty, których potrzebują lub chcą. System ten był powszechny we wczesnych cywilizacjach przed wynalezieniem pieniądza.
Dzisiejszy system monetarny zapewnia standardową miarę wartości i ułatwia ułatwianie handlu. Natomiast w systemach barterowych brakuje standardowych szacunków wartości, co utrudnia dostosowane do indywidualnych potrzeb wymiany i transakcje. Podczas gdy systemy barterowe są przede wszystkim wytworem człowieka, dzisiejsze systemy monetarne są również wynikiem scentralizowanych systemów politycznych. Na przykład stany i rządy zdecydowały się znieść standard złota i zastąpić go nowoczesnymi ramami polityki pieniężnej.
Jego scentralizowany charakter sprawia, że system monetarny jest podatny na ataki na kilka sposobów. W rzeczywistości wymaga centralnej księgi, która jest wrażliwa na cenzurę i nie pozwala na anonimowe transakcje (chyba że przy użyciu gotówki).
Jako kolejny krok w ewolucji pieniądza, kryptowaluty oferują kilka zalet w porównaniu z systemami barterowymi i monetarnymi. Kryptowaluty pozwalają na sprawne i wygodne transakcje. W przypadku barteru obie strony potrzebują czegoś odpowiedniego dla drugiej strony, aby przeprowadzić transakcję. Podobnie w dzisiejszym systemie monetarnym, pomimo wysokiej inflacji i spadku zaufania do rządów i banków centralnych, podstawowym elementem pozostaje zaufanie do wartości pieniądza. Ostatecznie kontrolują dostęp do systemu i korzystanie z niego.
W porównaniu z tymi dwoma systemami kryptowaluty są otwarte dla każdego, oferują szybkie transakcje peer-to-peer bez zaufania oraz oferują lepsze systemy bezpieczeństwa i prywatności.
5.
Jak polityka pieniężna wpływa na inflację?
Polityka pieniężna to proces, za pomocą którego bank centralny zarządza podażą pieniądza i stopami procentowymi, aby osiągnąć określone cele gospodarcze. Jeśli banki centralne ustalają niskie stopy procentowe, udostępniają zbyt dużo pieniędzy na pożyczki, tworząc presję inflacyjną na płace i ceny konsumentów i odwrotnie. Dziś banki centralne znalazły nowe narzędzia polityki pieniężnej w postaci hurtowego CBDC i detalicznego CBDC.
Jednym z głównych celów banku centralnego jest utrzymanie stabilności cen, co oznacza kontrolowanie inflacji. Banki centralne robią to poprzez swoją politykę pieniężną, która polega na manipulowaniu stopami procentowymi w celu pobudzenia gospodarki.
Banki centralne stosują politykę niskich stóp procentowych, aby obniżyć koszty kredytów. Ostatecznie w obiegu będzie więcej pieniędzy, co oznacza, że więcej pieniędzy goni za tą samą ilością towarów i usług. To powoduje wzrost cen. Druga strona medalu jest taka, że wczorajszy kapitał dzisiaj staje się mniej wartościowy. Nazywa się to inflacją.
Kiedy banki centralne drukują pieniądze w drodze luzowania ilościowego, może to prowadzić do większej inflacji, a nawet hiperinflacji. Oznacza to, że ceny szybko rosną, a ludzie muszą nosić przy sobie duże ilości pieniędzy, aby kupić podstawowe towary i usługi.
Jako kolejna forma polityki pieniężnej, stopy procentowe mogą również zmniejszyć podaż pieniądza poprzez zmniejszenie ilości pieniądza w obiegu. Z czasem może to pobudzić wzrost gospodarczy. Może jednak również prowadzić do deflacji i spowolnienia wzrostu gospodarczego, ponieważ dostępnych jest mniej pieniędzy.
Obecnie hurtowe i detaliczne CBDC można również wykorzystać do ustalania polityki pieniężnej poprzez dostosowanie stóp procentowych bankowych depozytów w walucie cyfrowej utrzymywanych przez banki centralne. W rzeczywistości kontrolując podaż hurtową CBDC, banki centralne mogą wykorzystać ją jako bezpośrednie narzędzie polityki pieniężnej. Ponadto bank centralny mógłby ustalić stopy procentowe dla detalicznych depozytów CBDC lub nałożyć limity na ilość detalicznej CBDC posiadanej przez osobę fizyczną lub firmę, co faktycznie miałoby wpływ na podaż i popyt na walutę, a tym samym na jej stopę inflacji.
6.
Jak ustalić, czy kryptowaluta jest inflacyjna, czy deflacyjna
Kryptowaluty są stosunkowo nową formą pieniądza i mogą powodować inflację lub deflację, w zależności od polityki pieniężnej i projektu danego kraju. Aby kryptowaluta mogła się zakwalifikować, należy dokładnie sprawdzić dynamikę jej podaży, zachęty popytowe, ich wykorzystanie oraz to, czy utrzymują wartość i stabilność.
Mechanika monetarna i dynamika podaży tokenów inflacyjnych i deflacyjnych mają istotny wpływ na ich wykorzystanie i wartość. Jeśli kryptowaluta ma stałą podaż, ma tendencję do deflacji, ponieważ wartość waluty może z czasem wzrosnąć, jeśli wzrośnie popyt.
Tokeny deflacyjne doskonale nadają się do zachęcania do utrzymywania i ograniczania wydatków, co ostatecznie prowadzi do zwiększonego niedoboru i szybszego przyjęcia tokena jako środka przechowywania wartości. Skutkuje to stopniowym wzrostem siły nabywczej w czasie. Wreszcie zmniejszona podaż tokenów służy jako bariera przed presją inflacyjną spowodowaną czynnikami zewnętrznymi, takimi jak polityka rządu lub wydarzenia gospodarcze, które prowadzą do inflacji, hiperinflacji lub stagnacji.
Jeśli kryptowaluta ma zmienną podaż, może stać się inflacyjna lub deflacyjna, w zależności od szybkości tworzenia nowych monet i innych istotnych czynników. Tokeny inflacji mogą stymulować konsumpcję i zniechęcać do gromadzenia zapasów. Właściwości te ułatwiają przyjęcie takich tokenów jako środka wymiany, jednocześnie zwiększając ich płynność.
Co ciekawe, elastyczność tokena inflacyjnego oznacza, że stopę inflacji tokena można dostosować w zależności od potrzeb firmy, takich jak zrzut nowych tokenów lub z dowolnego innego powodu określonego w powyższej ekonomice tokena firmy.
Należy również wspomnieć, że na klasyfikację danej kryptowaluty jako inflacyjnej lub deflacyjnej mogą mieć wpływ różne perspektywy. Na przykład zaklasyfikowanie BTC jako inflacyjnego lub deflacyjnego może zależeć od wielu czynników. BTC jest uważany za inflacyjny ze względu na ciągłe wydobywanie nowych monet i ich późniejszą integrację z podażą. Jednak z biegiem czasu środki deflacyjne, takie jak halvingi, zmniejszą wpływ inflacji. To samo dotyczy altcoinów, takich jak Ethereum (ETH).
7.
Jaka jest przyszłość pieniądza?
Ludzkość żyje w epoce technologicznej, która wygnie krzywą rozwoju waluty do nowego punktu przegięcia. Wraz z rozwojem kryptowalut i portfeli kryptowalutowych waluty stale ewoluują, stając się coraz bardziej zdecentralizowane, cyfrowe i otwarte. Z drugiej strony losy kraju są ściśle powiązane z przyszłością waluty, co oznacza, że przyszłość przyniesie także kolejne próby ustanowienia scentralizowanego zarządzania politycznego i wiążących zasad posługiwania się walutą.
Od barteru po waluty cyfrowe – pieniądz ma długą historię. Wiele walut na całym świecie nie jest już powiązanych z fizycznymi towarami ani rezerwami towarowymi. Zamiast tego są one wspierane przez zdolność rządu do zarządzania gospodarką i kontrolowania inflacji za pomocą waluty fiducjarnej. Wartość dzisiejszych walut fiducjarnych nie wynika już z ich niedoboru, ale z zaufania jednostek do rządu centralnego, który jest w stanie bić tę walutę.
Od czasu zniesienia standardu złota stało się jasne, że wartość i stabilność walut fiducjarnych może zostać osłabiona przez inflację i inne czynniki, w tym luźną politykę monetarną i fiskalną, złe praktyki zarządzania oraz poważny upadek instytucjonalny. Można powiedzieć, że przyszłość waluty jest ściśle powiązana z przyszłością systemów politycznych. Państwa i banki centralne będą w dalszym ciągu dążyć do odgrywania kluczowej roli w tworzeniu i regulowaniu pieniądza.
Wraz z pojawieniem się nowych metod płatności, w tym kryptowalut i portfeli cyfrowych, waluty nieuchronnie będą nadal ewoluować i stawać się coraz bardziej cyfrowe. Prawdopodobnie wykorzystanie gotówki będzie w dalszym ciągu spadać, a wiele krajów już zmierza w stronę społeczeństwa bezgotówkowego, z CBDC lub bez. Co ważne, ta ciągła ewolucja w kierunku cyfrowych walut fiducjarnych ma znaczące konsekwencje dla prywatności, bezpieczeństwa i nierówności ekonomicznych.
Mogą pojawić się nowe formy regulacji i zarządzania w celu zapewnienia bezpieczeństwa jednostki lub może pojawić się nowy system monetarny, który zastąpi istniejący. Czas pokaże, czy kryptowaluty wraz z Web3 i nowymi zdecentralizowanymi systemami finansowymi (DeFi) zapewnią ludzkości całkowite oddzielenie pieniędzy od władzy instytucjonalnej. Ostatecznie to oddzielenie może doprowadzić do prawdziwie pozbawionej zaufania i przejrzystej gospodarki.