$BNB, który służy jako akronim i natywny token dla sieci Build N Build, był tokenem kryptograficznym wprowadzonym przez giełdę kryptowalut CeFi Binance w 2017 roku. Sieć BNB obiecała swoim użytkownikom niskie opłaty transakcyjne przy dużej szybkości transakcji, a to oddzielne przedsięwzięcie blockchain było realizowane przez Binance zostało przyjęte z zadowoleniem przez rosnącą społeczność DeFi jako alternatywne rozwiązanie handlowe, które wystrzeliło Binance i jej markę zarówno w domenach CeFi, jak i DeFi, stając się największą firmą kryptograficzną na świecie. Od marca 2023 r. Binance cieszyło się niezrównanym dziennym wolumenem obrotu na poziomie 14 miliardów dolarów, aby zdobyć pierwsze miejsce jako największa giełda kryptowalut, podczas gdy jego token DeFi zdobył kapitalizację rynkową na poziomie ponad 46 miliardów dolarów i zapewnił sobie 4. najwyższe miejsce pod względem kapitalizacji rynkowej wśród wszystkich tokenów w obrocie. Zasadniczo ekosystem sieci BNB składa się z BNB Smart Chain, który służy jako warstwa transakcyjna z unikalnym mechanizmem walidacji Proof of Staked Authority w celu zapewnienia bezpieczeństwa przed atakiem 51% bez uszczerbku dla wydajności transakcji, BNB Beacon Chain, który służy jako warstwa zarządzania ekosystem blockchain poprzez głosowanie stakowane, BNB Side-chain i BNB Greenfield, które naśladują ciągłe doskonalenie infrastruktury Ethereum oraz zkBNB, które stosuje Zero Knowledge Roll-up w BNB Smart Chain, aby rozwiązać problem skalowalności poprzez opracowanie własnego rozwiązania warstwy 2 BNB.

Ponadto BNB prowadzi także stabilną monetę BUSD powiązaną z USD wraz z Paxos i podlega regulacjom Departamentu Usług Finansowych stanu Nowy Jork w ramach okresowych audytów przeprowadzanych przez Withum. Niemniej jednak nagła decyzja amerykańskiej SEC o sklasyfikowaniu BUSD jako niezarejestrowanego papieru wartościowego w lutym 2023 r. spowodowała masowy odpływ BUSD w stronę konkurencyjnej monety Tether, co doprowadziło do spadku kapitalizacji rynkowej BUSD poniżej 9 miliardów dolarów na początku marca 2023 r. po wycofaniu go z notowań przez giełdę kryptowalut Coinbase. Ponadto cenę tokena BNB również spotkał podobny los, ponieważ BNB straciło około 12% swojej wartości od lutego 2023 r. Analiza i obawy wśród społeczności kryptograficznej zaczęły łączyć się z siecią BNB, gdy pojawiły się raporty, że Binance niedostatecznie zabezpieczył swoją stabilną rezerwę aktywów monetarnych i wspólny fundusz klienta, inwestując w przeszłości aktywa klienta w fundusze hedgingowe, takie jak Cumberland DRW i Alameda Research. Ponieważ do tej pory przeciwko Binance nie postawiono żadnych oficjalnych zarzutów w związku z rzekomym niewłaściwym wykorzystaniem środków klienta, a Paxos przyrzekł również walczyć z decyzją amerykańskiej SEC w sądzie, czy jest jakakolwiek szansa, że ​​Binance lub Paxos będą w stanie odwrócić niedawne nieszczęście i token BNB zostanie odzyskany jego wartość, a także zaufanie społeczności kryptograficznej? W dalszej części tego artykułu przyjrzymy się powodom, dla których należy przyjąć postawę wzrostową lub niedźwiedzią w stosunku do BNB.

Sprawy byków

1. Rozwój ekosystemu: Sieć BNB przeznaczyła zdumiewającą ilość zasobów na wspieranie rozwoju swojego ekosystemu. Po pierwsze, posiada program akceleracyjny o nazwie Most Valuable Builder prowadzony we współpracy z Binance Lab w celu rozwijania nowych i obiecujących projektów. Obecnie program obejmuje szóstą (szóstą) grupę kohortową, a znaczącymi absolwentami poprzedniej kohorty są Velvet Capital, Rareboard, Meta Apes itp., obejmujący projekty DeFi, NFT i GameFi w sieci BNB. Po drugie, sieć BNB oferuje grant dla konstruktorów, aby zachęcić programistów do przyczynienia się do rozwoju jej ekosystemu. Na przykład beneficjentem dotacji była niedawno platforma do tworzenia rynków o wysokiej częstotliwości, oparta na otwartym kodzie źródłowym, Hummingbot, a dotacja pomogłaby zachęcić programistów do rozszerzenia zasięgu ich produktów na sieć BNB. Po trzecie, sieć BNB utworzyła niedawno program Europejskiego Inkubatora Innowacji działający praktycznie w europejskiej strefie czasowej jako cel blockchain dla szerszego zastosowania w UE, oprócz sukcesu w Azji i obu Amerykach. Na koniec sieć BNB obiecała fundusz w wysokości 10 milionów dolarów na wspieranie szybszego wzrostu liczby użytkowników i przyjęcia sieci poprzez promowanie rozwoju swojego ekosystemu, dlatego też oczekuje się, że z czasem fundusze i projekty pomogą w szerszym przyjęciu tokena BNB, co może przyczyniając się w ten sposób do długoterminowej aprecjacji tokena BNB.

2. Odporność DeFi: Według danych DefiLlama, pomimo ogólnego spadku całkowitej wartości zablokowanej (TVL) w branży kryptowalut, sieć BNB straciła jedynie około 20% swoich TVL od czasu upadku FTX i nadal zdołała utrzymać około 4,78 USD miliard TVL w dowód niezachwianej aktywności społeczności DeFi. Jeśli chodzi o różnorodność sieci DeFi, trzy najlepsze platformy TVL obejmują PancakeSwap, który dominuje w DeFi TVL sieci BNB z ponad 51% (2,47 miliarda USD), następnie Venus Protocol z około 16% (763 milionów USD) i Alpaca Finance z około 8 % (379 mln USD). Ogólnie rzecz biorąc, chociaż sektorowi DeFi BNB brakuje wystarczającej różnorodności, stabilna liczba użytkowników DeFi świadczy o odporności sektora i przypomina on ugruntowany ekosystem DeFi, taki jak Ethereum.

3. Opór wobec przychodów: Udział sieci BNB w przychodach praktycznie nie zmienił się od implozji FTX w listopadzie 2022 r. Zdecydowanie największy spadek przychodów blockchain miał miejsce w maju 2022 r., gdy upadły Terra i Luna, kiedy przychody sieci BNB spadły z 3,8 mln USD do USD 2,4 mln, co stanowiło 36% utratę przychodów. Jednak od listopada 2022 r. jego przychody jedynie spadły z 2,3 mln USD do 1,9 mln USD w lutym 2023 r., co stanowi 17% utratę przychodów lub łącznie 50% utratę przychodów od maja 2022 r. do lutego 2023 r. W porównaniu z konkurencyjnymi sieciami blockchain takich jak Fantom czy Avalanche, ich udziały w przychodach w lutym 2023 r. wyniosły 78 000 USD i 558 000 USD, co oznacza spadek o 91% i 95% od maja 2022 r., kiedy obie sieci odnotowały odpowiednio 878 000 USD i 10,7 mln USD przychodów. Chociaż przychody sieci BNB spadają, fakt, że może ona nadal utrzymać zdrowy udział w działalności generującej przychody w porównaniu do swoich konkurentów, a także spadek przychodów wskazują na ich zmniejszanie się, co sugeruje, że pozostałą część przychodów można wygenerować dzięki lojalnym użytkownikom a sieć blockchain może utrzymać przyzwoity udział w przychodach, aby utrzymać się w przyszłości.

4. Trendy w NFT i GameFi: Sieć BNB wykazała ostatnio niezwykłe wysiłki w zakresie wspierania rozwoju NFT i GameFi. Na przykład nawiązał współpracę z Openseas w celu rozszerzenia sieci BNB na najpopularniejszym rynku NFT. Ponadto pod koniec 2022 r. sieć BNB przeprowadziła także kampanię promocyjną, aby jeszcze bardziej wzmocnić partnerstwo NFT z Openseas poprzez 12-dniową kampanię, która pomogła katapultować blockchain do pierwszej szóstki pod względem wolumenu sprzedaży NFT wynoszącej 8,8 mln USD, ustępując miejsca Ethereum i Solanie. , Polygon, Immutable X i Cardano do lutego 2023 r. Z drugiej strony sieć BNB również przyspieszyła rozwój ekosystemu GameFi dzięki licznym dotacjom przyznanym projektom GameFi, takim jak Gameta, Meta Apes, Puffverse itp. Ponadto Alien Worlds, który według danych Dappradar ma największą liczbę unikalnych aktywnych portfeli z ponad 200 000 użytkowników, jest projektem GameFi zbudowanym na sieci BNB, dzięki czemu NFT i GameFi mogą utrzymać wolumen transakcyjny BNB Smart Chain i zaoferować minimalną cenę tokenowi BNB.

Sprawy Niedźwiedzia

5. Ryzyko ze strony Binance i BUSD: Niestety dla sieci BNB jej połączenie z Binance i stabilną monetą BUSD stwarza czynnik ryzyka reputacji. Ze względu na wzmożoną kontrolę amerykańskiej SEC nad Binance i BUSD, wszelkie ryzyko reputacji związane z giełdą lub stabilną monetą może wywołać paniczną wyprzedaż tokena BNB, dlatego inwestorzy lub posiadacze BNB muszą uważać na potencjalny efekt uboczny i odpowiednio zarządzaj ryzykiem. Na przykład niedawna decyzja amerykańskiej Komisji SEC o sklasyfikowaniu BUSD jako niezarejestrowanego papieru wartościowego spowodowała gwałtowną wyprzedaż BNB w lutym 2023 r., w wyniku czego BNB stracił ponad 9% swojej wartości rynkowej. Ponadto, jeśli rzekome niewłaściwe wykorzystanie środków klientów przez Binance okaże się prawdą, wszelkie komplikacje prawne mogą odbić się na sieci BNB, a znaczna likwidacja tokena BNB może nastąpić z dnia na dzień, a inwestorzy będą musieli to uwzględnić przy swojej inwestycji w BNB. Dlatego na horyzoncie pojawia się wiele czynników ryzyka i nie jest jeszcze jasne, jakie jest prawdopodobieństwo, że Binance i łańcuch BNB z czasem przeważą.

6. Odpływ kapitału: Od 2023 roku Binance, BUSD, a nawet sieć BNB odnotowują ciągły trend odpływu kapitału. Na przykład na początku 2023 r. giełda CeFi Binance odnotowała ogromny odpływ kapitału odpowiadający 25% wartości jej aktywów. Następnie BUSD stracił ponad 6 miliardów dolarów kapitału, ponieważ inwestorzy przerzucili się na bezpieczniejsze aktywa w obawie o długoterminową stabilność BUSD w świetle decyzji amerykańskiej SEC. Co więcej, nawet sieć BNB była świadkiem odpływu kapitału o wartości ponad 4 miliardów dolarów w ciągu 1 miesiąca, gdy kapitalizacja rynkowa blockchaina spadła z około. 49 miliardów dolarów w lutym 2023 r. do ok. Ogólnie rzecz biorąc, te niepokojące trendy wskazują, że zaufanie inwestorów szybko maleje w odniesieniu do wszystkiego, co jest związane z Binance i jest mało prawdopodobne, aby tendencja uległa odwróceniu w krótkim czasie.

7. Aktywność programistów: Jak podaje Messari, aktywność programistów spadła o 28% w ostatnim kwartale 2022 r. W związku z faktem, że branża kryptowalut kurczy się ze względu na obecne, trudniejsze otoczenie biznesowe, rodzi się duże pytanie, czy teraz jest dobry moment na inwestycję w BNB, ponieważ spowolnienie działalności programistów może oznaczać długoterminowe problemy z rozwojem blockchainu. Jednakże sieć BNB z pewnością zwiększyła wysiłki w promowaniu działalności deweloperów poprzez szereg grantów i miejmy nadzieję, że uda im się zachęcić programistów do budowania w oparciu o sieć BNB.

Wniosek

Ogólnie rzecz biorąc, sieć BNB stanowi interesującą, ale podkreślaną szansę inwestycyjną dla każdego inwestora, który jest w stanie tolerować krótko- i średnioterminowe ryzyko żmudnej batalii prawnej, z którą Binance i BUSD mogą się zmierzyć w nadchodzących miesiącach, oraz wzmożonej kontroli, która może zaszkodzić Binance i BUSD reputację jakiegokolwiek podmiotu powiązanego, jeśli zostaną znalezione dalsze dowody dotyczące niewłaściwego wykorzystania przez niego środków klientów. Jednak ryzyko przynosi również zwrot, ponieważ token BNB stracił na wartości o ponad 58% w stosunku do swojej najwyższej w historii ceny ze względu na pogarszającą się sytuację na rynku kryptowalut i odpływ kapitału od inwestorów, którzy stracili zaufanie. Tymczasem bardzo odporna baza użytkowników sieci BNB wykazała tak zdecydowane wsparcie, że może wygenerować nieco mniej niż 2 miliony dolarów miesięcznych przychodów, dlatego też inwestorzy zainteresowani BNB powinni zadać sobie pytanie, kiedy będzie najlepszy czas na „kupienie dipu”.