Co to jest spalanie monet?

Kiedy fragment kryptowaluty zostaje zniszczony w celu usunięcia go z łańcucha bloków, nazywa się to spaleniem tokena.

Po aktualizacji hard forku w Londynie „spalanie” tokenów Ethereum (ETH) stało się gorącym tematem wśród entuzjastów kryptowalut. Ale czym jest spalanie monet kryptowalutowych, czyli kupowanie i spalanie?

Tokeny kryptowaluty ulegają zniszczeniu po przeniesieniu na nieprzydatny adres portfela w celu usunięcia ich z obiegu. Nikt nie może uzyskać dostępu do adresu ani go przypisać, co nazywa się adresem nagrywania lub zjadania. Gdy token zostanie przesłany na adres nagrywania, zostaje trwale utracony. Każdy, kto posiada kryptowalutę, może ją zniszczyć, ale nie jest to coś, co chcesz zrobić pod wpływem impulsu, ponieważ w zasadzie wyrzucisz swoje pieniądze.

W większości przypadków twórcy kryptowaluty decydują się na zniszczenie określonej kwoty. Spalanie monet zmniejsza podaż, przez co tokeny kryptowalut stają się coraz rzadsze. Czy zatem palenie kryptowaluty zwiększa wartość? Z powodu niedoboru ceny mogą wzrosnąć, co przełoży się na zyski dla inwestorów.

Jest kilka rzeczy, o których należy pamiętać w związku ze spalaniem tokenów. Po pierwsze, nie gwarantuje to wzrostu wartości kryptowaluty. Wiele osób uważa, że ​​przynosi to niewielkie lub żadne korzyści.

Możliwe jest wykorzystanie spalania monet kryptowaluty do oszukiwania inwestorów. Programiści mogą twierdzić, że spalają tokeny, wysyłając je do posiadanego portfela. Deweloperzy wykorzystują również płonące tokeny do ukrywania wielorybów z dużymi ilościami kryptowaluty.

2.

Co oznacza buyback w kryptowalutach?

Innym popularnym narzędziem zwiększania cen tokenów są odkupy, podczas których firmy odkupują swoje aktywa kryptograficzne, zmniejszając ich podaż i zwiększając ich ogólną wartość.

Wykup akcji własnych ma miejsce wtedy, gdy spółka, która wyemitowała akcje, odkupuje akcje po cenie rynkowej i absorbuje je, zmniejszając w ten sposób całkowitą liczbę akcji na rynku. Ze względu na niestabilność dynamiki cen i tajemnicę wielu tokenów krążących na rynku, firmy oparte na blockchain zaczęły wdrażać obie technologie w celu ograniczenia emisji i podnoszenia cen.​

Dwa najpopularniejsze narzędzia to wykup i spalanie tokenów. I chociaż te dwa podejścia zasadniczo służą osiągnięciu tych samych celów, ich mechanizmy i ostateczne cele w zakresie skutków cenowych są zupełnie inne. Czym zatem są wykupy zwrotne i symboliczne spalenie?

Ekosystem kryptowalut często kojarzony jest z koncepcją inflacji, która odnosi się do spadku wartości. Zmienność cen na rynkach cyfrowych jest zazwyczaj większa niż na rynkach tradycyjnych, zwłaszcza w obecnym otoczeniu. Inwestorzy mają mniejsze zaufanie do aktywów cyfrowych, ponieważ DeFi i kryptowaluty są nadal niewykorzystane.​

Dlatego emitenci muszą opracować jasną, praktyczną, rozsądną i zyskowną propozycję wartości, która będzie skutecznie działać w systemie, aby przyciągnąć inwestorów i wykazać możliwe do wykazania korzyści.

Dlatego koncepcja wykupu w kryptowalutach polega na tym, że projekt lub firma wykorzystuje swoje zasoby gotówkowe, aby odkupić część tokenów lub udziałów od posiadaczy po cenie rynkowej. Podczas procesu odkupu odkupione aktywa zostaną zatrzymane w portfelu podmiotu, a nie zniszczone lub natychmiastowo wprowadzone z powrotem do obrotu.

Zamiast tego spalanie tokenów ma miejsce wtedy, gdy projekt trwale usuwa część swoich tokenów z obiegu i wysyła je na adres zerowy, usuwając w ten sposób ich istnienie. Aby dostosować dynamikę popytu i podaży oraz wpłynąć na ceny, tokeny są albo odkupywane od społeczności, albo po prostu wycofywane z bieżącej puli.

3.

Jak zaczyna się spalanie tokena?

Wypalanie tokenów istniało na długo przed Bitcoinem (BTC). Jest to bardzo podobne do wykupu akcji i może być nimi inspirowane.

W latach 2017 i 2018 wiele kryptowalut, w tym Binance Coin (BNB), Bitcoin Cash (BCH) i Stellar (XLM), spaliło tokeny, aby zmniejszyć podaż i zwiększyć cenę. Staje się to coraz bardziej typowe dla pojawiających się kryptowalut, które zaczynają się od dużej podaży tokenów.

Jednym z głównych powodów, dla których spalanie monet zyskało ostatnio popularność, jest to, że umożliwia kryptowalutę rozpoczęcie od niskiej ceny, a następnie sztuczne zwiększenie jej wartości po uzyskaniu inwestycji. Nowa kryptowaluta mogłaby zacząć się od 1 biliona tokenów wycenionych na zaledwie ułamek centa i przyciągnąć inwestorów dzięki niskiej cenie. Twórcy mogą następnie spalić miliardy tokenów, aby w przyszłości podnieść cenę.

Wykup i spalanie Binance rozpoczyna się od tego, że giełda kryptowalut wykorzystuje 20% swoich przychodów na spalanie i odkupywanie tokenów BNB co kwartał, zmniejszając w ten sposób podaż tokenów BNB. 18 października 2021 r. podczas 17. spalenia BNB usunięto z rynku 1 335 888 tokenów. Różnica między odkupem akcji a odkupem kryptowalut (jak odkup BNB) polega na tym, że ten drugi jest zautomatyzowany i gwarantowany.​

Kupując akcje zwykłe, inwestorzy czasami nie wiedzą, czy spółka odkupi akcje, czy wypłaci dywidendę. Z kolei wykupy za pomocą kryptowalut odbywają się poprzez zaprogramowane inteligentne kontrakty.

Dodatkowo program spalania Shiba Inu (SHIB), którego celem jest spalenie procentu zysków lub danej kwoty waluty na oficjalny portfel spalania SHIB, jest jednym z nadchodzących spaleń kryptowalut.

4.

Jak działają wykupy i wypalania?

Górnicy mogą niszczyć tokeny wirtualnej waluty za pomocą mechanizmu konsensusu Proof-of-burn (PoB).

Proof-of-burn to jeden z kilku mechanizmów konsensusu stosowanych przez sieci blockchain w celu sprawdzenia, czy wszystkie uczestniczące węzły zgadzają się co do prawdziwego i uzasadnionego stanu sieci blockchain. Mechanizm konsensusu to zbiór protokołów wykorzystujących wiele walidatorów w celu uzgodnienia ważności transakcji.

PoB to mechanizm proof-of-work, który nie marnuje energii. Zamiast tego pracuje nad pomysłem umożliwienia górnikom spalania tokenów wirtualnej waluty. Prawo zapisu do bloku (mojego) przyznawane jest wówczas proporcjonalnie do spalonych monet.

Górnicy przesyłają monety na adresy palników, aby je zniszczyć. Proces ten zużywa bardzo mało zasobów (oprócz energii potrzebnej do wydobycia monet przed ich zniszczeniem) i zapewnia aktywność i elastyczność sieci.​

W zależności od implementacji można zniszczyć walutę natywną lub walutę alternatywnego łańcucha, np. BTC. W zamian otrzymasz płatność w tokenach natywnej waluty blockchain.

Jednak PoB zmniejszy liczbę górników, tak jak zmniejszy podaż tokenów, ponieważ będzie mniej zasobów i mniejsza konkurencja. Prowadzi to do znacznych problemów z centralizacją, ponieważ dużym górnikom przyznaje się zbyt dużą wydajność, co pozwala im niszczyć duże ilości monet na raz, co znacząco wpływa na cenę i podaż.

Aby rozwiązać ten problem, często stosuje się współczynnik zaniku, który skutecznie zmniejsza ogólną zdolność pojedynczego górnika do weryfikacji transakcji. PoB jest podobne do PoS i wymaga od górników blokowania zasobów w celu wydobycia. W przeciwieństwie do PoB,stakerzy mogą odzyskać swoje tokeny po wyjściu z wydobycia PoS.

W kryptowalutach wykupy działają w ten sam sposób, gdzie tokeny kupuje się od społeczności i umieszcza w portfelu dewelopera. Dlatego w przeciwieństwie do spalenia tokenów, które trwale niszczą tokeny krążące na rynku, wykupy nie eliminują trwale ich tokenów.

5.

Jakie są zalety i wady odkupu kryptowalut?

Celem wykupów i spalenia jest zwiększenie wartości tokena poprzez zmniejszenie podaży wraz ze wzrostem przychodów. Wykupy zwykle służą temu celowi, chociaż zniszczenie ma oczywisty wpływ na walutę i aktywa kapitałowe.

Konieczność ograniczenia liczby tokenów w obiegu ze względu na błędy w kalkulacjach ekonomicznych, zamiar sztucznego zawyżenia cen tokenów, promowanie spekulacji, szumu, gestów wobec posiadaczy tokenów lub po prostu restrukturyzacja dystrybucji to przykłady projektów uciekających się do ostrego sprzeciwu. Powód zakupu .

Wykupy własne są często przeprowadzane z powodów wewnętrznych projektu, a także w celu zwiększenia płynności i ograniczenia zmienności cen. Ponieważ prawo podaży i popytu neguje zasadę niedoboru, zmniejszenie podaży ma tendencję do stabilizacji cen w dłuższej perspektywie, ale wzrost liczby dostępnych aktywów prowadzi do mniejszego zainteresowania inwestorów.

Ponadto długoterminowy wzrost jest wspierany poprzez wykupy. Inwestorów zachęca się do trzymania tokenów, co pomaga utrzymać stabilność ceny aktywa. Jednak wszelkie powody wykupów są krytykowane, ponieważ powodują natychmiastową reakcję społeczności, która zaczyna kwestionować powody takich wyborów.​

Na przykład waluta deflacyjna hamuje konsumpcję; dlatego zmniejszenie liczby tokenów w czasie utrudnia kapitalizację. I załóżmy, że tempo spalania przekracza bazową stopę wzrostu. W takim przypadku ryzykujesz kapitalizacją systemu poprzez zbyt ścisłą konsolidację własności kosztem płynności i długoterminowej wartości.

Niezależnie od krytyki posiadacze tokenów albo zobaczą wykupy jako okazję do sprzedaży swoich tokenów, albo kupią więcej i podwoją cenę w nadziei na wzrost ceny.

6.

Czy wykupy są rozwiązaniem przyszłościowym?

Inwestowanie własnych pieniędzy przez przedsiębiorstwa nie jest niczym nowym i od dawna jest standardowym narzędziem stabilizacji cen (lub inflacji) na tradycyjnych rynkach finansowych.

Wszystkie projekty takie jak Binance i Nexo przeprowadziły wykupy. Na przykład wykup Nexo wynikał z przekonania głównego zespołu programistów, że aktywa były znacznie zaniżone. Dlatego postanowili zmniejszyć liczbę tokenów projektu w obiegu, aby pomóc dostosować ceny rynkowe.

W świecie kryptowalut wykupy są podobne do ich tradycyjnych odpowiedników na rynku finansowym i służą do modyfikowania ilości aktywów znajdujących się w obrocie firmy. Motywacje stosowania takich programów są różne, ale efektem końcowym jest zazwyczaj znaczny wzrost wartości nieruchomości.