W handlu kryptowalutami „ściana kupna” to masowe zlecenie kupna lub wiele zleceń kupna wokół określonego poziomu cen. I odwrotnie, „ściana sprzedaży” to znaczna akumulacja zleceń sprzedaży na danym poziomie cenowym.
Zanim zrozumiemy, jak działają ściany kupna i sprzedaży, ważne jest, aby wiedzieć, czym jest księga zamówień i głębokość rynku.
Czym jest księga zamówień w handlu kryptowalutami?
„Księga zamówień” to indeks zawierający zamówienia kupna i sprzedaży określonej kryptowaluty w oparciu o poziomy cen. Transakcja zostaje zrealizowana, gdy zlecenia obu stron spotykają się na określonym poziomie cenowym, ustalając cenę kryptowaluty w miarę jak podaż spotyka się z popytem.
Przykład księgi zamówień BTC/USDT. Źródło: Binance
Niemniej jednak zlecenia te nie są realizowane losowo – raczej rynek realizuje je w kolejności ich sekwencji.
Na przykład dwa otwarte zlecenia są tworzone, gdy Peter Griffin próbuje sprzedać 1 Bitcoin (BTC) za 25 000 USD, a Cleveland Brown składa zamówienie na zakup 1 BTC za 24 000 USD. Załóżmy, że Glenn Quagmire przyłącza się i próbuje sprzedać 1 BTC za 26 000 dolarów. W rezultacie istnieją trzy niezrealizowane, otwarte zamówienia.
Kiedy jednak na rynek wchodzi nowy nabywca, Joe Swanson, i próbuje kupić 1 BTC za 26 000 dolarów, nie dostaje monety Quagmire’a. Zamiast tego otrzymuje BTC Griffina za 25 000 dolarów, a cena spot Bitcoina wynosi 25 000 dolarów.
Tymczasem zamówienia Browna i Quagmire’a pozostaną otwarte.
Jaka jest głębokość rynku?
Otwarte zlecenia są pakowane razem jako zlecenia kupna i sprzedaży i porównywane ze sobą na wykresie głębokości rynku.
Wykres głębokości rynku BTC/USDT. Źródło: Binance
Oś X na wykresie przedstawia cenę kupna (zamówienia kupna zaznaczone na zielono) i cenę sprzedaży (zlecenia sprzedaży zaznaczone na czerwono), natomiast oś Y przedstawia skumulowany wolumen rynku.
Identyfikacja ścian kupna i sprzedaży
Duży skok wznoszący się w górę po obu stronach wykresu głębokości rynku nazywany jest „ścianą”. Ściany te wyglądają jak głębsze pionowe linie przypominające kąt boczny schodów, jak widać w powyższym przykładzie.
Ściana kupna powstaje, gdy liczba zleceń kupna znacznie przewyższa zlecenia sprzedaży po danej cenie, co ilustruje większy popyt na kryptowalutę w porównaniu z jej podażą. W rezultacie inwestorzy postrzegają poziomy, na których pojawiają się ściany kupna, jako obszary wsparcia dla potencjalnego odbicia.
Wykres głębokości rynku ilustrujący ściany kupna i sprzedaży. źródło: Phemex
Podobnie ściana sprzedaży powstaje, gdy liczba zleceń sprzedaży przewyższa zamówienia kupna, co wskazuje na słabszy popyt w porównaniu z podażą na pewnym poziomie cen.
Duża ściana kupna w porównaniu z drastycznie mniejszą ścianą sprzedaży na wykresie głębokości rynku sugeruje silny popyt i że ścieżka najmniejszego oporu prowadzi obecnie w górę i odwrotnie.
Ostatecznie postrzeganie księgi zamówień jako „ścian” ułatwia inwestorom dostrzeżenie potencjalnych obszarów odbicia i odrzucenia cen.
Należy zachować ostrożność, że ściany kupna i sprzedaży nie powinny opierać się wyłącznie na przewidywaniu kierunku cen. Zlecenia można ściągać lub wprowadzać w dowolnym momencie, a dynamika rynku stale się zmienia.
Co więcej, handlowcy „wielorybami” mogą wykorzystywać swój duży kapitał do tworzenia lub usuwania dużych ścian zamówień, aby w ten sposób manipulować rynkiem na swoją korzyść.
Więcej wskazówek na temat wykrywania i unikania potencjalnych manipulacji na rynku można znaleźć w poprzednich relacjach Cointelegraph.
Artykuł ten nie zawiera porad ani rekomendacji inwestycyjnych. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a podejmując decyzję, czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania.