W piątek 12 marca kurs USDC zaczął spadać poniżej 1 dolara. Po wiadomości o upadku Silicon Valley Bank stało się jasne, że Circle, emitent USDC, posiadał tam procent swoich ekwiwalentów w dolarach amerykańskich.

Oznaczało to, że USDC nie było już w pełni zabezpieczone ani wspierane 1:1 dolarami amerykańskimi. W ciągu następnego dnia cena USDC spadła aż do 0,88 USD na niektórych giełdach. Ponadto stablecoiny, takie jak DAI i FRAX, które są częściowo zabezpieczone przez USDC, poszły w ślady USDC i zaczęły handlować poniżej swojego kursu.

Efekt tego wydarzenia na inwestorów, którzy po prostu trzymają stablecoiny (które zostały dotknięte depeg) jest jasny (ich aktywa stały się warte znacznie mniej). Jednak co z wszystkimi inwestorami, którzy mieli swoje stablecoiny w protokołach DeFi?

USDC, DAI i FRAX są jednymi z najczęściej używanych aktywów w całym DeFi, a inwestorzy, którzy mieli je w protokołach DeFi (w przeciwieństwie do trzymania ich po prostu w portfelu), zostali dotknięci inaczej.

Posiadanie stablecoinów w protokole DeFi albo wzmocniło, albo złagodziło negatywne skutki depeg. Na przykład, pożyczkobiorcy, którzy przedstawili USDC jako zabezpieczenie, zauważyli wzrost ryzyka likwidacji, ponieważ ich zabezpieczenie nagle straciło na wartości. Biorąc pod uwagę, że USDC często uważany jest za jeden z najbezpieczniejszych stablecoinów, wielu pożyczkobiorców nie przygotowało swoich pożyczek na takie wydarzenie.

Mówiąc konkretnie, oznacza to, że w normalnych warunkach inwestorzy mogli tworzyć pożyczki stablecoinowe przy wyższym wskaźniku zabezpieczenia. Mogą to robić i w ten sposób korzystać z wyższego dźwigni, ponieważ USDC miał praktycznie zerową historyczną zmienność i był uważany za zawsze w pełni zabezpieczony. To zaskoczyło wielu pożyczkobiorców.

Tu błyszczą protokoły takie jak Mero. Protokół Mero umożliwia użytkownikom ustawienie automatycznych doładowań zabezpieczenia i spłat zadłużenia dla ich pożyczek. Obie te funkcje, gdy są uruchamiane, mogą zapobiegać potencjalnym likwidacjom i zapewnić, że pożyczka inwestora pozostaje wystarczająco zabezpieczona.

Bez wykorzystania protokołu takiego jak Mero, zarządzanie swoim zadłużeniem może być bardzo trudne. Szczególnie w takich momentach jak ten weekend, kiedy miało miejsce całkowicie bezprecedensowe wydarzenie. Dla pożyczkobiorców, którzy polegają całkowicie na ręcznym zarządzaniu długiem, mogli łatwo znaleźć się w sytuacji, w której unikanie likwidacji nie było możliwe.

Ustawiając doładowania zabezpieczenia lub spłaty zadłużenia za pośrednictwem Mero, pożyczkobiorcy mogą się odprężyć, wiedząc, że nawet w nieprzewidzianych warunkach rynkowych ich pożyczki mogą być odpowiednio zabezpieczone. Ponadto, automatyzując proces zarządzania długiem, pożyczkobiorcy mogą utrzymywać precyzyjne poziomy zabezpieczenia i tym samym efektywniej pożyczać aktywa.

Depeg USDC był bolesnym wydarzeniem, które otworzyło oczy wielu pożyczkobiorcom. Wielu z nich teraz zdaje sobie sprawę, że muszą przygotować swoje pożyczki na nawet najbardziej nieprawdopodobne wydarzenia. Aby dowiedzieć się więcej, jak to zrobić i być mądrzejszym w zarządzaniu swoim długiem, dołącz do społeczności Mero na Discordzie.

Ten post jest zlecony przez Metro i nie stanowi świadectwa ani poparcia ze strony The Block. Ten post ma charakter informacyjny i nie powinien być traktowany jako podstawa do inwestycji, porad podatkowych, prawnych czy innych. Powinieneś przeprowadzić własne badania i skonsultować się z niezależnymi doradcami w sprawach omawianych w tym poście. Przeszła wydajność jakiegoś aktywa nie jest wskazówką co do przyszłych wyników.