Ponieważ w tym roku główne kryptowaluty flirtowały ze szczytami wszechczasów, inwestorzy zaczęli szukać strategii pasywnego dochodu w przeciwieństwie do aktywnego handlu. Jednym z przykładów takich strategii jest debata pomiędzy zaletami plonowania a stawkowaniem. Częściowo powodowane niskimi stopami procentowymi na innych rynkach oraz w reakcji na ryzyko związane z aktywnym handlem, rentowność i stakowanie stają się coraz bardziej popularne jako sposoby nagradzania inwestorów, którzy HODLują swoje ulubione tokeny i monety.
Niezadowoleni z samego przechowywania swoich aktywów cyfrowych i mając nadzieję, że ich wartość wzrośnie, inwestorzy znaleźli sposoby na wykorzystanie swoich kryptowalut. Ze wszystkich różnych sposobów zarabiania pasywnego dochodu na aktywach kryptograficznych, w centrum uwagi znajduje się hodowla plonów i stakowanie. Która z tych dwóch strategii będzie dla Ciebie najlepsza?
W tym artykule przyjrzymy się rolnictwu plonów w porównaniu ze stakowaniem, aby lepiej zrozumieć, jak one działają, związane z nimi ryzyko i korzyści oraz która strategia może lepiej odpowiadać Twoim celom.
Co to jest produkcja plonów?
Yield farming to metoda generowania kryptowaluty ze swoich zasobów kryptowalut. Przywołał analogie do rolnictwa, ponieważ jest to innowacyjny sposób na „uprawę własnej kryptowaluty”. Proces ten obejmuje pożyczanie aktywów kryptograficznych na procent platformom DeFi, które zamykają je w puli płynności, co jest zasadniczo inteligentnym kontraktem na przechowywanie środków.
Fundusze zablokowane w puli płynności zapewniają płynność protokołowi DeFi, gdzie są wykorzystywane do ułatwienia handlu, udzielania i zaciągania pożyczek. Zapewniając płynność, platforma zarabia na opłatach wypłacanych inwestorom w zależności od ich udziału w puli płynności. Yieldfarming jest również znany jako wydobywanie płynności.
Pule płynności są niezbędne dla AMM, czyli automatycznych animatorów rynku. AMM oferują zautomatyzowany handel bez zezwolenia, wykorzystując pule płynności zamiast tradycyjnego systemu sprzedawców i kupujących. Tokeny dostawców płynności lub tokeny LP są wydawane dostawcom płynności w celu śledzenia ich indywidualnych wkładów do puli płynności.
Na przykład, jeśli przedsiębiorca chce wymienić Ethereum (ETH) na Dai (DAI), uiszcza opłatę. Opłata ta jest wypłacana dostawcom płynności proporcjonalnie do ilości płynności, którą dodadzą do puli. Im więcej kapitału dostarczonego do puli płynności, tym wyższe nagrody.
Uprawa plonów: zalety
Jako hodowca plonów możesz pożyczać zasoby cyfrowe, takie jak Dai, za pośrednictwem aplikacji DApp, takiej jak Compound (COMP), która następnie pożycza monety pożyczkobiorcom. Stopy procentowe zmieniają się w zależności od tego, jak duży jest popyt. Zarobione odsetki naliczają się codziennie, a Ty otrzymujesz zapłatę w nowych monetach COMP, które również mogą zyskać na wartości. Compound (COMP) i Aave (AAVE) to kilka najpopularniejszych protokołów DeFi do rolnictwa plonów, które pomogły spopularyzować tę sekcję rynku DeFi.
Zamiast po prostu przechowywać swoją kryptowalutę w portfelu, możesz skutecznie zarobić więcej kryptowalut, korzystając z hodowli plonów. Rolnicy dokonujący plonów mogą zarabiać na opłatach transakcyjnych, nagrodach symbolicznych, odsetkach i wzroście cen. Yield farming jest również niedrogą alternatywą dla wydobycia — nie trzeba kupować drogiego sprzętu wydobywczego ani płacić za energię elektryczną.
Bardziej wyrafinowane strategie plonowania można realizować za pomocą inteligentnych kontraktów lub poprzez zdeponowanie kilku różnych tokenów na platformie kryptograficznej. Protokół plonowania zazwyczaj koncentruje się na maksymalizacji zysków, jednocześnie biorąc pod uwagę płynność i bezpieczeństwo.
Co to jest stakowanie?
Stakowanie to proces wspierania sieci blockchain i uczestniczenia w walidacji transakcji poprzez udostępnianie swoich zasobów kryptograficznych w tej sieci. Jest używany przez sieci blockchain, które korzystają z mechanizmu konsensusu dowodu stawki (PoS). Inwestorzy zarabiają odsetki od swoich inwestycji, czekając na uwolnienie nagród blokowych.
Łańcuchy bloków PoS są mniej energochłonne niż łańcuchy bloków typu Proof of Work (PoW), takie jak Bitcoin, ponieważ w przeciwieństwie do sieci PoW nie wymagają ogromnej mocy obliczeniowej do sprawdzania nowych bloków. Zamiast tego węzły – serwery przetwarzające transakcje – w łańcuchu bloków PoS służą do sprawdzania poprawności transakcji i działają jako punkty kontrolne. „Walidatorzy” to użytkownicy sieci, którzy konfigurują węzły, są losowo wybierani do podpisywania bloków i otrzymują za to nagrody.
Być może nie będziesz musiał nawet rozumieć szczegółów technicznych konfigurowania węzła, ponieważ giełdy kryptowalut często pozwalają inwestorom na udostępnianie swoich aktywów kryptograficznych, a następnie sieć zajmuje się konfiguracją węzła i procesem sprawdzania poprawności. Na przykład domy maklerskie takie jak Binance, Coinbase i Kraken oferują tę usługę. W styczniu Kraken poinformował, że jego klienci mają już na platformie aktywa kryptograficzne o wartości ponad 1 miliarda dolarów.
Ponieważ konsensus PoS opiera się na własności, wymaga wstępnej konfiguracji w celu sprawiedliwej dystrybucji monet pomiędzy walidatorami, aby protokół działał poprawnie. Można to zrobić za pośrednictwem zaufanego źródła lub dowodu oparzenia. Po rozpoczęciu obstawiania i zsynchronizowaniu wszystkich węzłów z łańcuchem blokowym dowód stawki staje się bezpieczny i w pełni zdecentralizowany.
Staking zapewnia, że sieć blockchain jest zabezpieczona przed atakami. Im więcej stawek znajduje się w sieci blockchain, tym bardziej będzie ona zdecentralizowana i bezpieczna. Ponieważ Stakerzy są nagradzani za utrzymanie integralności sieci, mogą osiągnąć wyższe zyski niż ci, którzy inwestują na innych rynkach finansowych. Stakowanie wiąże się jednak również z ryzykiem, ponieważ stabilność sieci może zmieniać się w czasie.
Jak DeFi wpływa na stakowanie
DeFi oznacza zdecentralizowane finanse i jest ogólnym terminem określającym aplikacje finansowe wykorzystujące sieci blockchain w celu uniknięcia korzystania z pośredników w transakcjach.
Przykładowo, jeśli teraz zaciągasz kredyt bankowy, bank pełni rolę pośrednika udzielając kredytu. DeFi ma na celu wyeliminowanie konieczności polegania na takim pośredniku poprzez wykorzystanie inteligentnych kontraktów, które zasadniczo stanowią kod komputerowy wykonywany na podstawie z góry określonych warunków. Ogólnym celem jest zmniejszenie kosztów i opłat transakcyjnych związanych z produktami finansowymi, takimi jak kredyty, pożyczki i oszczędzanie.
Jeśli chodzi o stakowanie, istnieje kilka dodatkowych środków, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę, angażując się w DeFi. Obejmują one:
Biorąc pod uwagę bezpieczeństwo platformy DeFi
Ocena płynności tokenów stakingowych
Sprawdzanie, czy nagrody mają charakter inflacyjny
Dywersyfikacja w kierunku innych projektów i platform stakingowych
Platformy DeFi są często bezpieczniejsze niż tradycyjne aplikacje finansowe, ponieważ są zdecentralizowane, a zatem mniej podatne na naruszenia bezpieczeństwa. Możesz stawiać tokeny w różnych już istniejących projektach, takich jak Polkadot i The Graph. Ethereum przechodzi również z walidacji PoW na PoS, co oznacza, że transakcje sieciowe będą w całości potwierdzane poprzez stakowanie.
Yield Farming a staking: jaka jest różnica?
Zastanawiasz się, co jest bardziej odpowiednie dla przeciętnego inwestora przy podejmowaniu decyzji między rolnictwem plonów a stakowaniem? Yield farming jest bardzo podobny do stakowania, ponieważ oba wymagają posiadania pewnej ilości aktywów kryptograficznych w celu generowania zysków.
Niektórzy inwestorzy uważają obstawianie za część rentowności. Chociaż terminy „yield farming” i „stakowanie” są czasami używane zamiennie, istnieją między nimi różnice. Oto kluczowe różnice.
Złożoność
Kiedy patrzymy na plonowanie w porównaniu ze stakowaniem, stakowanie jest często prostszą strategią zarabiania pasywnego dochodu, ponieważ inwestorzy po prostu decydują o puli stakowania, a następnie blokują swoje kryptowaluty. Z drugiej strony Yield Farming może wymagać trochę pracy — inwestorzy wybierają, które tokeny pożyczyć i na jakiej platformie, z możliwością ciągłego przełączania platform lub tokenów.
Zapewnienie płynności jako „profit farmer” na zdecentralizowanej giełdzie (DEX) może wymagać zdeponowania pary monet w wystarczającej ilości. Mogą one obejmować zarówno niszowe altcoiny, jak i monety stablecoin o dużym wolumenie. Nagrody są następnie wypłacane na podstawie kwoty zdeponowanej płynności. Często opłaca się stale przełączać między grupami zajmującymi się uprawą plonów, choć wiąże się to również z koniecznością uiszczania dodatkowych opłat za gaz. W rezultacie plonowanie może przynieść więcej korzyści niż aktywne zarządzanie. W ten sposób rolnicy osiągający najwyższe plony starają się osiągnąć najwyższe możliwe zyski.
Ostatecznie plonowanie jest bardziej złożone niż obstawianie, ale może również przynieść wyższe zyski, jeśli masz czas, środki i wiedzę, aby nim zarządzać.
Poziomy ryzyka
W nowo tworzonych projektach DeFi często praktykuje się Yield Farming, co może być bardzo ryzykowne w przypadku wystąpienia „wyciągnięć dywaników”. Termin ten odnosi się do podejrzanych deweloperów, którzy celowo wysysają aktywa z pul płynności.
Nawet inteligentne kontrakty zbudowane przez wysokiej klasy programistów mogą mieć słabe strony lub błędy, co zawsze stanowi ryzyko. Według ankiety 40% rolników zajmujących się plonami nie wie, jak czytać inteligentne kontrakty i nie rozumie związanego z nimi ryzyka.
Stakowanie można przeprowadzić przy minimalnej inwestycji początkowej, co może sprawić, że stanie się atrakcyjną opcją dla użytkowników, którzy dopiero zaczynają korzystać z DeFi. Wyciąganie dywaników jest również mniej prawdopodobne w przypadku istniejącej sieci PoS.
Ryzyko zmienności jest powszechne zarówno w przypadku rentowności, jak i stakowania. Zarówno farmerzy plonów, jak i osoby zainteresowane mogą stracić pieniądze, gdy tokeny nagle stracą na wartości. Ryzyko likwidacji występuje również wtedy, gdy zabezpieczenie nie wystarcza już na pokrycie inwestycji.
Chociaż Yiod Farming oferuje lepszy zysk niż obstawianie, inwestorzy niechętni do ryzyka mogą być bardziej skłonni do rozważenia obstawiania przy porównywaniu Yiod Farmingu ze strategiami Stakingu. Ryzyko może być wyższe, ponieważ opłaty transakcyjne mogą się sumować i zmniejszać zwroty. Ryzyko deprecjacji aktywów dotyczy obu strategii: możesz stracić pieniądze, jeśli rynek niespodziewanie zmieni się w niedźwiedzi.
Nietrwała strata
Yield farming naraża inwestorów na nietrwałą stratę ze względu na wahania cen od momentu pierwotnego zdeponowania kryptowaluty. Na przykład, jeśli zdeponujesz środki w puli płynności, a następnie wartość kryptowaluty wzrośnie, lepiej byłoby trzymać te tokeny – zamiast deponować je w puli. Możesz również doświadczyć tej straty, jeśli posiadana przez Ciebie kryptowaluta spadnie na wartości. I odwrotnie, nietrwała strata nie ma zastosowania do obstawiania.
Rentowność
Gdziekolwiek jest ryzyko, może być też nagroda. Tak jak skok z Wieży Eiffla dla przypływu adrenaliny może nie być dobrym kompromisem – przynajmniej nie bez spadochronu i dobrego prawnika – tak kluczowe znaczenie ma wyważenie ryzyka i zysku w inwestycjach finansowych.
Głównym porównaniem Yield Farming do stakowania jest dochód pasywny, jaki inwestorzy mogą uzyskać w wyniku kontynuowania inwestycji. Im więcej uzyskanych zwrotów, tym więcej można ponownie zainwestować i rozwijać. Albert Einstein nazwał kiedyś procent składany „ósmym cudem świata” ze względu na potencjał ogromnych zysków płynących z tego zjawiska.
Powszechną miarą zwrotu jest roczna stopa zwrotu, czyli RRSO. Tradycyjne obstawianie na giełdach zwykle zapewnia stabilniejsze zwroty w wysokości RRSO w porównaniu z rolnictwem plonów. Zazwyczaj nagrody za obstawianie mieszczą się w przedziale 5–14%.
Na przykład rolnicy, którzy wcześnie zaangażują się w nowy projekt lub strategię, mogą osiągnąć znaczne zyski. Według CoinGecko zwroty mogą wynosić od 1% do 1000% RRSO. Strategie te wiążą się jednak z większym ryzykiem.
Czas trwania
Dla inwestorów poszukujących płynności przy porównywaniu rentowności ze stakowaniem zwycięska strategia jest jasna. Staking oferuje zwiększone zyski (lub RRSO), gdy inwestorzy zdecydują się zablokować swoje fundusze na dłuższe okresy. Yieldfarming nie wymaga jednak od inwestorów blokowania swoich środków.
Inflacja
Tokeny PoS są aktywami inflacyjnymi, a każdy zysk wypłacany stakerom składa się z nowej podaży tokenów. Stawiając swoje tokeny, możesz przynajmniej otrzymać nagrody zgodne z inflacją, proporcjonalne do postawionej kwoty. Jeśli przegapisz obstawianie, wartość twoich istniejących zasobów spadnie – z powodu inflacji.
Opłaty transakcyjne
Dla nieświadomych osób porównujących plonowanie ze stakowaniem, opłaty za gaz mogą z pewnością stanowić poważny problem dla rolników zajmujących się plonami, którzy mogą swobodnie przełączać się między pulami płynności, ale muszą w tym procesie uiszczać opłaty transakcyjne. Rolnicy produkujący plony muszą wziąć pod uwagę wszelkie koszty zmiany dostawcy, nawet jeśli zauważą wyższy zwrot na innej platformie.
Stakerzy w sieci nie muszą rozwiązywać trudnych obliczeniowo problemów matematycznych, aby wydobywać nagrody, tak jak robiliby to w sieci blockchain PoW. W związku z tym koszty początkowego obstawiania i konserwacji są również niższe.
Bezpieczeństwo
Yield farming oparty na nowszych protokołach DeFi może być bardziej podatny na ataki hakerów, zwłaszcza jeśli występują błędy w oprogramowaniu inteligentnego kontraktu. Stakowanie jest ogólnie bezpieczniejsze, ponieważ zainteresowane strony uczestniczą w ścisłej metodzie konsensusu bazowego łańcucha bloków. Każda próba oszukania systemu może w rzeczywistości skutkować utratą postawionych środków przez sprawców.
Yield Farming czy staking: która inwestycja jest lepsza krótkoterminowa?
Dla inwestorów o krótszym horyzoncie czasowym i utkniętych w decydowaniu między rolnictwem plonów a stakowaniem, obie strategie mają swoje własne, unikalne korzyści.
Staking umożliwia inwestorom generowanie nagród natychmiast po zatwierdzeniu transakcji. Dzięki temu może to być dobra inwestycja krótkoterminowa, która przynosi stałe zyski. Na przykład strategię stakowania można zastosować do wydobywania monet PoS, takich jak Cardano ADA. Stawianie ADA nie wiąże się z żadnym dodatkowym ryzykiem poza posiadaniem Cardano.
Jednakże oczekiwany zwrot i ryzyko mogą być niższe niż w przypadku strategii aktywnego plonowania.
Z drugiej strony, jeśli potrzebujesz płynności w ramach strategii krótkoterminowej, plonowanie nie wymaga blokowania środków. Możesz spróbować generować wysokie zyski na platformach oferujących wysoką RRSO. Jak w przypadku każdej strategii inwestycyjnej, liczy się wykonanie – a odrobina szczęścia też się przyda.
Yield Farming czy staking: która inwestycja jest lepsza długoterminowa?
Możesz także użyć hodowli plonów i stakowania jako strategii długoterminowych, aby zarobić więcej dochodów z kryptowalut.
Na początek przyjrzyjmy się hodowli plonów, która w zasadzie polega na ponownym inwestowaniu zysków z powrotem w kryptowaluty, aby wygenerować zainteresowanie w postaci większej ilości kryptowalut. Chociaż plonowanie nie zawsze zapewnia natychmiastowy zwrot z inwestycji (ROI), nie wymaga blokowania pieniędzy, jak ma to miejsce w przypadku stakowania.
Pomimo braku natychmiastowej wypłaty, produkcja plonów może być dość lukratywna w dłuższej perspektywie. Dlaczego? Ponieważ bez blokady możesz próbować przeskakiwać między platformami i tokenami, aby znaleźć najlepszy zysk. Musisz tylko zaufać sieci i DApp, z którego korzystasz. Dlatego też rolnictwo plonów może okazać się świetnym sposobem na dywersyfikację portfela.
Stakowanie może być również niezawodnym źródłem zysków w dłuższej perspektywie, szczególnie jeśli jesteś zaangażowany w HODLing i dlatego planujesz trzymać swoje monety na dłuższą metę. To, czy z czasem zdecydujesz się na stakowanie, czy na rentowność, może zależeć bardziej od tego, jak aktywnie chcesz zarządzać swoimi inwestycjami. Choć zwroty ze stakowania mogą okazać się mniej opłacalne, przebija porównanie plonowania w porównaniu ze stawkowaniem, ponieważ związane z tym ryzyko długoterminowe jest mniejsze. To ostatecznie sprawia, że zwroty są bardziej stabilne.
Konkluzja
Ogólnie rzecz biorąc, mamy nadzieję, że to porównanie plonowania ze stakingiem było dla Ciebie przydatne. Staking i Yiod Farming to wciąż stosunkowo nowe strategie dochodu pasywnego w porównaniu z podejściami stosowanymi na innych rynkach finansowych. Czasami terminy te są używane zamiennie, a staking może być nawet uważany za podzbiór „profit farmingu”. Obydwa podejścia do zarabiania pasywnego dochodu polegają na utrzymywaniu aktywów kryptograficznych w celu zdobywania nagród, a każda strategia pozwala inwestorom dzielić się wartością zdecentralizowanego ekosystemu finansowego.
Stakowanie może być koncepcją bardziej intuicyjną do zrozumienia, podczas gdy rolnictwo plonów może wymagać odrobiny strategicznego manewru, aby uzyskać wyższe zyski. Obydwa produkty oferują stopy zwrotu, które mogą być bardzo atrakcyjne. Decyzja pomiędzy rolnictwem plonów a stakowaniem zależy od poziomu zaawansowania inwestora i tego, co jest odpowiednie dla Twojego portfela.
