Inwestorzy od setek lat opracowują nowe strategie, które mają kierować ich decyzjami handlowymi. Z czasem opracowywane są nowe strategie, intrygując inwestorów poszukujących odpowiedniego narzędzia, które pozwoli im zawładnąć rynkiem i przynieść wysokie zyski.
Jedna z takich strategii obejmuje „handel żółwiami”, który został opracowany na początku lat 80. XX wieku i od tego czasu stał się popularny wśród inwestorów na każdym poziomie doświadczenia. Zanim rozważysz wdrożenie tej strategii, dowiedzmy się więcej o tym, jak ona działa i czy można ją wykorzystać na rynku kryptowalut.
Co to jest handel żółwiami?
Handel żółwiami to strategia, z której mogą skorzystać inwestorzy, aby wykorzystać utrzymującą się dynamikę na rynkach handlowych. Celem jest przestrzeganie ustalonych zasad dokonywania transakcji, które ograniczają rolę emocji w procesie podejmowania decyzji.
Strategię tę zastosowano na wielu różnych rynkach finansowych. Traderzy korzystający z tej strategii próbują znaleźć wybicia pomiędzy różnymi aktywami, niezależnie od ruchu cen (w górę lub w dół).
Eksperyment z handlem żółwiami został opracowany głównie przez Richarda Dennisa przy pomocy Williama Eckhardta. Dennis przeszkolił 14 oddzielnych „żółwi”, jak przestrzegać zasad – zamiast kierować się „przeczuciami” przy podejmowaniu decyzji. Metodologia tego eksperymentu, a także uzyskane wyniki doprowadziłyby do rozwoju handlu żółwiami jako uzasadnionej strategii podejmowania decyzji.
Eksperyment handlowy z żółwiami
Zakrojony na szeroką skalę eksperyment dotyczący handlu żółwiami rozpoczął się na początku lat 80. XX wieku. Został stworzony przez dwóch traderów towarowych, którzy chcieli bardziej skutecznej strategii handlu na rynkach terminowych. Przyjrzyjmy się bliżej początkom eksperymentu związanego z handlem żółwiami oraz jego zakończeniu.
Pochodzenie eksperymentu handlu żółwiami
Na początku lat 80. Richard Dennis był już uznanym handlarzem towarami, który odniósł znaczny sukces. Mówi się, że kiedy zaczynał działalność na początku lat 70., pożyczył 1600 dolarów na inwestycje i podobno zarobił 350 milionów dolarów w ciągu zaledwie sześciu lat. Dennis i jego partner handlowy William Eckhardt rutynowo omawiali swój sukces w handlu towarami i sposoby jego ulepszenia.
Dennis wierzył, że każdą osobę można skutecznie nauczyć handlu na rynkach kontraktów terminowych. Z drugiej strony Eckhardt wierzył, że Dennis ma talent, który pozwoli mu odnieść sukces jako handlarz towarami i czerpać korzyści ze swojego zawodu. Dennis postanowił rozstrzygnąć debatę, tworząc eksperyment potwierdzający swoją hipotezę.
Eksperyment handlowy z żółwiami
Eksperyment z żółwiami zyskał swoją nazwę po tym, jak Dennis nazwał swoich uczniów „żółwiami”. Po dwutygodniowym okresie szkoleniowym, podczas którego uczył swoich uczniów zasad związanych ze swoim systemem handlowym, zapewnił uczestnikom własne pieniądze. Celem eksperymentu było wyposażenie nowych inwestorów w całkowicie mechaniczną technikę dokonywania inwestycji.
Zasady Dennisa zostały zaprojektowane, aby pomóc traderom w usuwaniu emocji z ich decyzji. Podstawową koncepcją zarówno eksperymentu, jak i metodologii było zapewnienie, że inwestorzy będą opierać swoje decyzje wyłącznie na z góry ustalonych zasadach, bez brania pod uwagę żadnych innych czynników.
Chociaż Dennis wiedział, że mógłby umieścić wszystkie te zasady w artykule w gazecie, rozumiał, że tylko niewielka liczba traderów faktycznie by ich przestrzegała. Jego wieloletnie doświadczenie w branży pokazało mu, że większość traderów używa zasad handlu jedynie w celu zapewnienia podstawowej struktury, a następnie „improwizuje”, gdy uzna to za konieczne.
Dennis uważał jednak, że nieprzestrzeganie tych zasad w sposób sztywny może skutkować słabymi wynikami handlowymi. Eksperyment miał trwać dwa tygodnie. Dennis nazwał swoich uczniów „żółwiami” ze względu na doświadczenie, które podczas pobytu w Singapurze odwiedził farmy żółwi. Wierzył, że podobnie jak żółwie, handlarzy można hodować szybko i efektywnie.
Wyniki
Formalne wyniki tego eksperymentu, który trwał pięć lat, nie zostały opublikowane. Jednak były „żółw” imieniem Russell Sands, który zmarł w 2019 roku, stwierdził, że dwie odrębne klasy żółwi, które wyszkolił Dennis, zarobiły ponad 175 milionów dolarów w ciągu pięciu lat. Wniosek jest taki, że nawet początkujący inwestorzy, którzy nie mieli wcześniejszego doświadczenia z rynkiem, mogą nauczyć się, jak skutecznie handlować i ostatecznie odnieść sukces jako inwestorzy.
Niektóre „żółwie” poproszono o opuszczenie eksperymentu, ale te, które były w stanie rygorystycznie przestrzegać przepisanych strategii, odnotowały znaczące sukcesy. Jerry Parker, „żółw”, który nawet teraz praktykuje zasady systemu, nadal zarządza Chesapeake Capital po jego założeniu ponad 30 lat temu.
Chociaż współcześni inwestorzy nie mogą przejść osobistego szkolenia u Dennisa (który, nawiasem mówiąc, nadal jest aktywny politycznie i prezes Dennis Trading Group Inc.), ustanowione przez niego zasady można stosować podczas dokonywania transakcji. Głównym celem ponownie jest kupowanie wybić i ostatecznie zamykanie transakcji, gdy ceny zaczną spadać lub rosnąć.
Chociaż handel żółwiami zakończył się pewnym sukcesem traderów, którzy brali udział w eksperymencie, istnieje kilka kwestii, o których należy pamiętać, zanim zacznie się go używać do handlu kryptowalutami. Podstawowym jest to, że podczas korzystania z tej techniki handlu często dochodzi do znacznych wypłat.
Większość wybić, w które inwestorzy lokują swoje pieniądze, to fałszywe ruchy, które mogą prowadzić do utraty przez inwestorów dużej liczby transakcji. Potencjał wysokich zysków jest nadal możliwy dla inwestorów, którzy rozumieją, że nastąpią wypłaty.
Jak działa handel żółwiami?
Istnieje wiele zasad, których należy przestrzegać podczas korzystania z techniki handlu żółwiami. Jednak pierwotne zasady handlu żółwiami ulegały modyfikacjom na przestrzeni lat. Mimo że początkowa strategia identyfikowania możliwych wybić jest nadal dość skuteczna, współcześni inwestorzy zmodyfikowali te zasady, aby skuteczniej identyfikować trendy.
Na przykład poprzednie zasady stanowiły, że inwestor powinien wejść na rynek dopiero wtedy, gdy cena przekroczy najwyższą wartość od 20 dni. Zmodyfikowane zasady zalecają kupowanie za każdym razem, gdy cena przekroczy najwyższy poziom od 200 dni. Handel żółwiami nie działa inaczej, gdy jest używany do dokonywania transakcji i inwestycji w kryptowalutach w porównaniu z akcjami, obligacjami i kontraktami futures.
Żółwie handlują wyłącznie na rynkach o dużej płynności, co zapewnia większą głębokość rynku w celu ograniczenia ryzyka i zmniejszenia potencjalnych strat. Stosując strategię handlu żółwiami, pamiętaj, aby skupić swoją uwagę na najpopularniejszych aktywach kryptograficznych.
Poniższa sekcja szczegółowo wyjaśnia zasady handlu żółwiami.
Handel na rynkach
Podczas eksperymentu żółwie handlowały różnymi kontraktami futures w celu zawierania transakcji na bardzo płynnych rynkach. Podejście to miało zapewnić inwestorom możliwość poruszania rynkiem bez konieczności składania dużego zamówienia. Oprócz towarów żółwie handlowały metalami, obligacjami, indeksami S&P 500, walutami i energią.
Rozmiar pozycji
Rozmiar pozycji to algorytm, który skutecznie normalizuje zmienność ustalonej pozycji poprzez zmianę wielkości transakcji w oparciu o bieżącą zmienność rynku. Celem tego systemu jest zwiększenie dywersyfikacji poprzez zapewnienie, że każda pozycja na każdym rynku ma dokładnie tę samą wielkość.
Rynki o dużej płynności będą zawierały mniejszą liczbę kontraktów. Jednocześnie rynki, które są mniej płynne, będą handlować znacznie większą liczbą kontraktów. System wielkości pozycji ocenia 20-dniową średnią ruchomą dla prawdziwego zakresu, aby określić, jak niestabilny jest obecnie rynek.
Wpisy
Żółwie ostatecznie skorzystały z dwóch zupełnie różnych systemów wejścia podczas dokonywania transakcji. Jak wspomniano wcześniej, systemy te były modyfikowane na przestrzeni lat. Pierwszy z dwóch systemów wejścia polegał na zastosowaniu podstawowego 20-dniowego breakoutu. Drugi system wykorzystywał 55-dniowe wybicie.
Dodano zwycięskie pozycje z maksymalnie czterema wpisami. Dennis bezpośrednio powiedział żółwiom, aby przyjmowały wszystkie oferowane sygnały, ponieważ wiedziały, że pominięcie tylko jednego sygnału może spowodować przeoczenie dużego zwycięzcy. Pominięcie ważnego zwycięzcy może znacznie zmniejszyć całkowite zyski.
Zatrzymaj straty
Żółwiom powiedziano, aby korzystały ze stop-loss, gdy tylko jest to konieczne, aby mieć pewność, że straty nigdy nie będą zbyt wysokie. Ważnym aspektem strategii stop-loss było to, że żółwie musiały określić, jaki jest ich dokładny stop-loss przed wejściem na pozycję. Zamiarem było zdefiniowanie ryzyka jeszcze przed dokonaniem transakcji, co umożliwiłoby żółwiom złagodzenie strat. (Inwestycje na bardziej niestabilnych rynkach, takich jak kryptowaluty, wymagają szerszych przystanków.)
Wyjścia
Jeśli chodzi o wyjścia, zasady handlu żółwiami stanowią, że opuszczenie pozycji wcześniej niż zwykle może ograniczyć potencjalne zyski z transakcji, co jest błędem, który regularnie pojawia się w przypadku innych systemów podążających za trendem. Żółwie korzystały z dwóch oddzielnych systemów handlu, co skutkowało dwiema zasadami wyjścia.
Pierwsza zasada wyjścia dotyczyła 10-dniowego minimum, jeśli uwzględnić długie pozycje, oraz 20-dniowego maksimum w przypadku pozycji krótkich. Dla porównania, drugi system wykorzystywał standardowe 20-dniowe minimum lub maksimum. Cena była obserwowana w czasie rzeczywistym, w przeciwieństwie do zleceń stop-exit.
Taktyka
Dennis nauczył żółwie, jak korzystać ze zleceń z limitem ceny w kontaktach z szybko zmieniającymi się rynkami. Inna taktyka polegała na odczekaniu względnego spokoju przed złożeniem nowego zamówienia – w przeciwieństwie do prób szybkiego uzyskania najlepszej ceny, co jest błędem popełnianym przez wielu nowych traderów. Żółwiom kazano kupować na najsilniejszych rynkach, a jednocześnie sprzedawać na najsłabszych, aby skorzystać z dynamiki.
Kluczowe wnioski wyciągnięte z handlu żółwiami
Przez lata inwestorzy na wszystkich poziomach doświadczenia poznali tajniki handlu żółwiami, co pozwoliło inwestorom wyciągnąć kilka kluczowych lekcji. Chociaż początkowe zasady handlu żółwiami zostały zmodyfikowane w celu uwzględnienia bieżących standardów handlowych, inwestorzy nadal korzystają z zasad handlu żółwiami podczas podejmowania decyzji handlowych.
Zrozum koncepcję stojącą za Twoją strategią handlową
Niezależnie od tego, czy korzystasz z metody handlu żółwiami na rynku kryptowalut, czy decydujesz się na zupełnie inną strategię, ważne jest, abyś rozumiał każdy aspekt koncepcji stojącej za strategią, a także logikę zasad, na których się ona opiera.
Kiedy naprawdę zrozumiesz tę koncepcję, powinieneś być w stanie wdrożyć wokół niej więcej niż jedną strategię handlową, co pomoże zdywersyfikować ryzyko. Nie wiedząc, co właściwie oznacza strategia handlowa, prawdopodobnie przestaniesz jej używać po pierwszym pobraniu, ponieważ nie będziesz wiedział, jak rozwiązać ten problem.
Zarządzaj ryzykiem
Nawet jeśli strategia handlu żółwiami sprawdzi się w przypadku prowadzenia transakcji kryptowalutowych, nadal możesz ponieść wysokie straty, jeśli nie opracujesz również strategii zarządzania ryzykiem. Załóżmy, że stosujesz zmodyfikowaną strategię żółwia, która zapewnia zwrot w wysokości ponad 32% i wypłatę w wysokości ponad 41,50%. Jeśli ryzyko na transakcję wynosi zaledwie 1%, znajdujesz się w stosunkowo łatwej do opanowania sytuacji.
Inwestorzy, którzy nie stosują strategii zarządzania ryzykiem, mogą zdecydować się na zwiększenie ryzyka do około 4%. W tym scenariuszu roczny zwrot wyniósłby nieco poniżej 76%. Jednakże maksymalne pobranie wyniesie około 97%. Jeśli kiedykolwiek dojdzie do takiego spadku, odzyskanie go będzie praktycznie niemożliwe. Wniosek jest taki, że każda strategia handlowa powinna być połączona z technikami zarządzania ryzykiem.
Dostosuj się do zmieniających się warunków rynkowych
Warunki rynkowe w branży kryptowalut niezmiennie zmieniają się regularnie, co oznacza, że możesz nie odnieść sukcesu, stosując przez cały czas tę samą strategię handlową. Ostatecznie strategia ta prawdopodobnie doprowadzi do wydłużonego okresu wypłat. Możliwe jest również, że strategia handlowa w ogóle nie będzie już działać, co może postawić Cię w trudnej sytuacji.
Jeśli okaże się, że Twoja strategia handlowa już nie działa, możesz podjąć kilka kroków. Najpierw ustal, czy koncepcja Twojej strategii się nie powiodła, czy też faktyczna strategia już nie działa. W przypadku, gdy strategia okaże się jedyną rzeczą, która zawiodła, możesz ją przeprogramować w oparciu o tę koncepcję, aby uzyskać lepsze podejście do handlu.
Jeśli stwierdzisz, że koncepcja Twojej strategii nie przynosi już rezultatów, będziesz chciał zmienić koncepcję handlu na zupełnie nową, zamiast próbować ratować tę, której obecnie używasz. Kiedy już przejdziesz do innej koncepcji, zacznij tworzyć wokół niej nowe strategie.
Zaplanuj swoje wejście i wyjście
Zaplanuj swoje wyjście, tak samo jak planujesz pierwsze wejście. Wiedz dokładnie, kiedy wyjdziesz ze swoimi zyskami lub zmniejszysz straty.
Czy Turtle Trading działa na rynkach kryptowalut?
Przez lata wielu traderów stosowało strategię handlu żółwiami na rynkach kryptowalut. Wyniki nie były świetne. Podążając za początkowym systemem handlu żółwiami z początku lat 80., trudno jest uzyskać wysokie zyski. Jednakże zmodyfikowane zasady wspomniane wcześniej zaowocowały większymi zyskami, ponieważ transakcje są dokonywane rzadziej.
Patrząc na poprzednie wyniki, skrócenie nie jest świetną opcją na rynkach kryptowalut. Biorąc pod uwagę zasady handlu żółwiami, zwarcie nie zapewnia wielu korzyści i może prowadzić do utraty kapitału w przypadku wykonywania licznych zleceń stop-loss w trakcie hossy.
Jednym z powodów, dla których początkowy system handlu żółwiami nie jest idealny dla kryptowalut, jest to, że miał być używany na luźno skorelowanych rynkach. Aktywa kryptowalutowe mają stosunkowo wysoką korelację cenową. Jeśli chcesz używać strategii handlu żółwiami podczas dokonywania transakcji kryptowalutowych, modyfikacje, które powinieneś wdrożyć, obejmują:
Stosuj metodę średniej ruchomej dla swoich wejść i wyjść.
Eksperymentuj z różnymi częstotliwościami czasowymi, które mogą obejmować dane handlowe o wartości 30 minut, czterech godzin lub sześciu godzin.
Eksperymentuj z różnymi lokalizacjami przystanków, które mogą obejmować umieszczanie przystanków o trzy pozycje powyżej lub poniżej pozycji długiej.
Eksperymentuj z alokacją kapitału, korzystając ze strategii handlu żółwiami, które stosujesz.
Czy warto wypróbować zasady handlu żółwiami?
Każdy handlarz kryptowalutami chce znaleźć idealną strategię, która zapewni mu wysokie zyski podczas handlu kryptowalutami. Chociaż możesz dokonywać właściwych transakcji we właściwym czasie, wspomniane wcześniej zasady handlu żółwiami niekoniecznie są idealne dla wszystkich. Zarówno początkujący, jak i eksperci powinni móc bez większych problemów korzystać ze strategii handlu żółwiami.
Jednak wyniki mogą się różnić w zależności od Twojego podejścia i poziomu ryzyka, jakie podejmujesz, co oznacza, że określenie, czy handel żółwiami jest dla Ciebie odpowiedni, zajmie trochę czasu. Prawdą jest, że wiele „żółwi”, które jako pierwsze wzięły udział w eksperymencie dotyczącym handlu żółwiami, odniosło znaczny sukces.
Z drugiej strony sam Dennis poniósł niezwykle wysokie straty w wyniku krachu na giełdzie w 1987 roku, co oznacza, że nie jest to strategia nieomylna. Niezależnie od systemu transakcyjnego, z którego zdecydujesz się skorzystać, zdecydowanie zaleca się, abyś miał solidną podstawę do każdej decyzji handlowej, którą ostatecznie podejmiesz.
Konkluzja
Turtle trading to wyjątkowa strategia, która daje inwestorom możliwość podejmowania decyzji inwestycyjnych bez wkładania w nie emocji, co może skutkować skutecznym podejściem do handlu. Ponieważ eksperyment z handlem żółwiami miał miejsce na początku lat 80., zasady tej strategii uległy modyfikacji. Weź tę rzeczywistość pod uwagę, zanim zdecydujesz się wdrożyć tę strategię w swoich transakcjach.
#TechnicalAnalysis #educational #Binance #crypto2023 #buildtogether
