Rezerwa cząstkowa to system bankowy, który pozwala bankom komercyjnym osiągać zyski poprzez pożyczanie części depozytów swoich klientów, podczas gdy tylko niewielka część tych depozytów jest faktycznie przechowywana jako prawdziwe pieniądze i pozostaje dostępna do wypłaty. Mówiąc konkretnie, ten mechanizm bankowy tworzy pieniądze z niczego, wykorzystując procent depozytów bankowych klientów.
Innymi słowy, banki są zobowiązane do przechowywania minimalnego procentu (ułamka) pieniędzy zdeponowanych na swoich rachunkach finansowych, co oznacza, że mogą pożyczyć resztę pieniędzy. Kiedy bank udziela kredytu, zarówno instytucja, jak i osoba pożyczająca, traktują środki jako aktywa, podwajając w ten sposób kwotę początkową w ekonomicznym sensie tego słowa. Pieniądze te są następnie ponownie wykorzystywane, reinwestowane i wielokrotnie pożyczane, co prowadzi do nowego efektu mnożnikowego. W ten sposób bankowość oparta na rezerwie cząstkowej „tworzy nowy pieniądz”.
Pożyczki i zadłużenie stanowią integralną część bankowości opartej na rezerwie cząstkowej i często wymagają od banku centralnego wprowadzenia do obiegu nowych środków, aby banki komercyjne mogły obsługiwać wypłaty. Większość banków centralnych pełni także funkcję organów regulacyjnych, które ustalają między innymi wymogi dotyczące rezerw obowiązkowych. Z tego systemu bankowego korzystają najczęściej krajowe instytucje finansowe. Jest zatem szeroko stosowany w Stanach Zjednoczonych i wielu innych krajach opartych na wolnym handlu.
Tworzenie systemów bankowych z rezerwą cząstkową
Bankowość z rezerwą cząstkową pojawiła się około 1668 r., kiedy szwedzki Riksbank (Sveriges) stał się pierwszym bankiem centralnym na świecie – ale inne, bardziej podstawowe formy bankowości z rezerwą cząstkową były już w użyciu. Pomysł, że złoża srebra mogą się zwiększać i rozwijać, stymulując gospodarkę poprzez pożyczki, szybko stał się popularny. Rzeczywiście logiczne było wykorzystanie dostępnych zasobów w celu zachęcenia do wydawania pieniędzy, zamiast przechowywania ich w sejfie.
Gdy Szwecja podjęła kroki w celu uczynienia tej praktyki bardziej oficjalną, wprowadzono strukturę rezerwy cząstkowej, która szybko się rozpowszechniła. W ten sposób powstały w Stanach Zjednoczonych dwa banki centralne, pierwszy w 1791 r., drugi w 1816 r., ale żaden z nich nie przetrwał. W 1913 r. na mocy Ustawy o Rezerwie Federalnej utworzono Bank Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych (FED), który jest obecnie amerykańskim bankiem centralnym. Celem tej instytucji finansowej jest stabilizacja, maksymalizacja i nadzór nad gospodarką w zakresie cen, zatrudnienia i stóp procentowych.
Jak to działa?
Kiedy klient wpłaca pieniądze na swoje konto bankowe, pieniądze te nie są już własnością deponenta, przynajmniej nie bezpośrednio. Bank jest teraz jego właścicielem, a w zamian oferuje klientowi rachunek depozytowy, z którego może korzystać. Oznacza to jednak, że klienci banków muszą mieć możliwość dostępu do całości swoich depozytów na proste żądanie, zgodnie z obowiązującymi zasadami i procedurami bankowymi.
Kiedy jednak bank przejmuje wpłacone pieniądze, tak naprawdę nie zatrzymuje całej kwoty na rachunku klienta. Zamiast tego rezerwuje się niewielki procent depozytu (rezerwa cząstkowa). Kwota rezerwy waha się zwykle od 3% do 10%, a pozostała część pieniędzy jest wykorzystywana do udzielania pożyczek innym klientom.
Poniżej znajdują się proste przykłady tego, jak pożyczki mogą kreować pieniądze:
Klient A wpłaca 50 000 dolarów w Banku 1. Bank 1 pożycza Klientowi B 45 000 dolarów
Klient B wpłaca 45 000 USD w Banku 2. Bank 2 pożycza Klientowi C 40 500 USD
Klient C wpłaca 40 500 USD w Banku 3. Bank 3 pożycza Klientowi D 36 450 USD
Klient D wpłaca 36 450 USD w Banku 4. Bank 4 pożycza Klientowi E 32 805 USD
Klient E wpłaca 32 805 USD w banku 5. Bank 5 pożycza klientowi F 29 525 USD
Przy wymaganej rezerwie cząstkowej wynoszącej 10% początkowy depozyt w wysokości 50 000 USD wzrósł do 234 280 USD w całkowitej dostępnej walucie, co stanowi sumę depozytów wszystkich klientów w ich odpowiednich placówkach. Chociaż jest to bardzo uproszczony przykład tego, jak banki oparte na rezerwie cząstkowej generują pieniądze poprzez efekt mnożnikowy, ilustruje on podstawową ideę w konkretny sposób.
Należy pamiętać, że proces opiera się na kwocie głównej zadłużenia (kwocie, od której opiera się oprocentowanie kredytu). Rachunki depozytowe reprezentują pieniądze, które banki są winne swoim klientom (pasywa), podczas gdy oprocentowane pożyczki są tym, co przynosi bankom najwięcej pieniędzy, ponieważ stanowią dla nich aktywa. Mówiąc najprościej, banki zarabiają, generując więcej aktywów na swoich rachunkach kredytowych niż na swoich zobowiązaniach na rachunkach bieżących (depozytowych).
A co z paniką w bankach?
Co się stanie, jeśli wszyscy posiadacze środków w danym banku zdecydują się pojawić i wypłacić wszystkie swoje pieniądze? Nazywa się to paniką na bank, ponieważ ponieważ bank jest zobowiązany do przechowywania jedynie niewielkiej części depozytów swoich klientów, istnieje prawdopodobieństwo, że zbankrutują z powodu niemożności wywiązania się ze swoich zobowiązań finansowych.
Aby system bankowy oparty na rezerwie cząstkowej mógł działać, konieczne jest, aby deponenci nie spieszyli się do banków w tym samym czasie, aby wypłacić wszystkie swoje środki lub uzyskać do nich dostęp. Chociaż w przeszłości zdarzały się paniki na banki, zazwyczaj nie jest to normalny sposób działania klientów. Rzeczywiście, a priori użytkownicy próbują wypłacić wszystkie swoje pieniądze tylko wtedy, gdy uważają, że bank ma poważne problemy.
W Stanach Zjednoczonych Wielki Kryzys jest znanym przykładem katastrofy, którą może spowodować masowe wycofanie się. Rezerwy utrzymywane przez banki są dziś jednym ze sposobów minimalizacji szans na ponowne wystąpienie takiego zdarzenia. Niektóre banki utrzymują rezerwę większą niż wymagane minimum na ten cel, aby lepiej odpowiadać na potrzeby swoich klientów i zapewnić dostęp do środków na rachunkach depozytowych.
Zalety i wady bankowości opartej na rezerwie cząstkowej
Chociaż banki korzystają z większości zalet tego wysoce lukratywnego systemu, niewielka część systemu trafia również do klientów banków, którzy otrzymują odsetki od swoich rachunków depozytowych. Rządy również są częścią tego mechanizmu i często argumentują, że systemy bankowe z rezerwą cząstkową zachęcają do wydatków oraz zapewniają stabilność gospodarczą i wzrost.
Jednak wielu ekonomistów uważa, że system rezerwy cząstkowej jest niezrównoważony, a nawet dość ryzykowny – zwłaszcza biorąc pod uwagę, że obecny system monetarny, wdrażany przez większość krajów, w rzeczywistości opiera się na kredycie/długu, a nie na prawdziwym pieniądzu. Nasz system gospodarczy opiera się na zasadzie, że ludzie ufają zarówno bankom, jak i pieniądzowi fiducjarnemu, ustanowionemu przez rządy jako prawny środek płatniczy.
Bankowość z rezerwą cząstkową i kryptowaluta
W przeciwieństwie do tradycyjnego systemu walut fiducjarnych, Bitcoin został stworzony jako zdecentralizowana waluta cyfrowa, dając początek alternatywnym ramom gospodarczym, które działają w zupełnie inny sposób.
Podobnie jak większość kryptowalut, Bitcoin jest zarządzany przez rozproszoną sieć węzłów. Wszystkie dane są chronione szyfrem i rejestrowane w publicznej, rozproszonej księdze zwanej blockchainem. Oznacza to, że nie ma potrzeby tworzenia banku centralnego i nie ma odpowiedzialnej władzy.
Dodatkowo emisja Bitcoinów jest ograniczona, więc po osiągnięciu maksymalnej podaży wynoszącej 21 milionów jednostek nie będą generowane żadne kolejne jednostki. Dlatego kontekst jest zupełnie inny i w świecie Bitcoina i kryptowalut nie ma rezerwy cząstkowej.