Co to jest waluta fiducjarna?

Mówiąc najprościej, waluta fiducjarna jest prawnym środkiem płatniczym, którego wartość pochodzi od rządu emitującego, a nie od towaru lub zasobu. W przypadku tego rodzaju waluty niezbędna jest władza rządu ustalająca wartość waluty. Większość krajów korzysta z systemu monetarnego fiducjarnego do zakupu towarów i usług, a także do inwestycji i oszczędzania. W ten sposób pieniądz papierowy zastąpił standard złota i inne systemy oparte na towarach, ustalając wartość legalnej podaży.


Pojawienie się pieniądza papierowego

Waluta państwowa narodziła się kilka wieków temu w Chinach. Prowincja Syczuan zaczęła emitować pieniądze papierowe w XI wieku. Początkowo można było go wymienić na jedwab, złoto lub srebro. Ostatecznie jednak Kubilaj-chan doszedł do władzy i w XIII wieku ustanowił fiducjarny system monetarny. Historycy twierdzą, że waluta ta odegrała kluczową rolę w upadku imperium mongolskiego, a przyczyną jego upadku były nadmierne wydatki i hiperinflacja.

Waluta fiat była również używana w Europie w XVII wieku i została przyjęta przez Hiszpanię, Szwecję i Holandię. W Szwecji system się nie powiódł i rząd porzucił go na rzecz standardu srebra. Przez następne dwa stulecia Nowa Francja w Kanadzie, kolonie amerykańskie, a następnie amerykański rząd federalny również eksperymentowały z walutą fiducjarną z mieszanymi rezultatami.

W XX wieku Stany Zjednoczone ponownie zastosowały, na mniejszą skalę, walutę opartą na zasobach fizycznych. Jednak w 1933 r. rząd położył kres praktyce wymiany pieniądza papierowego na złoto. W 1972 r., za prezydenta Nixona, Stany Zjednoczone całkowicie porzuciły standard złota, kończąc jego zanik na arenie międzynarodowej na rzecz systemu waluty fiducjarnej. Ostatecznie doprowadziło to do przyjęcia waluty fiducjarnej na całym świecie.


Waluta fiat a standard złota

System standardu złota umożliwiał konwersję banknotów na złoto. W rzeczywistości wszystkie pieniądze papierowe były zabezpieczone odpowiednią ilością złota posiadaną przez rząd. W systemie monetarnym opartym na zasobach, w tym przypadku na złocie, rządy i banki mogłyby wprowadzić do gospodarki więcej pieniędzy tylko wtedy, gdyby posiadały równoważną wartość w złocie. System ten ograniczał zdolność rządu do tworzenia pieniądza lub zwiększania wartości swojej waluty w oparciu wyłącznie o czynniki ekonomiczne.

Natomiast w systemie monetarnym fiducjarnym waluty nie można wymienić na nic innego. Za pomocą pieniądza fiducjarnego władze mogą bezpośrednio wpływać na wartość swojej waluty i powiązać ją z warunkami gospodarczymi. Rządy i ich banki centralne mają zatem znacznie większą kontrolę nad systemem monetarnym i mogą reagować na różne zdarzenia finansowe lub inne kryzysy przy użyciu różnych narzędzi, takich jak tworzenie rezerw cząstkowych lub wdrażanie luzowania ilościowego (na przykład wykup dłużnych papierów wartościowych). .

Zwolennicy standardu złota argumentują, że system monetarny oparty na towarach jest stabilniejszy, ponieważ opiera się na czymś fizycznym i wartościowym. Zwolennicy waluty państwowej przeciwnie, twierdzą, że ceny złota nie są stabilne. W tym kontekście wycena lub wartość waluty opartej na towarach i waluty fiducjarnej może się zmieniać. Jednak dzięki systemowi waluty fiducjarnej rząd ma większą elastyczność w działaniu w sytuacji zagrożenia gospodarczego.


Niektóre zalety i wady korzystania z waluty fiat

Ekonomiści i inni eksperci finansowi nie są jednomyślni w swoim poparciu dla pieniądza fiducjarnego. Obrońcy i przeciwnicy z pasją debatują nad zaletami i wadami tego systemu monetarnego.

  • Niedobór: Na walutę Fiat nie ma wpływu ani nie jest ona ograniczona przez niedobór fizycznego towaru, takiego jak złoto.

  • Koszt: produkcja pieniądza papierowego kosztuje mniej niż waluty opartej na surowcach

  • Reagowanie: Pieniądz fiducjarny zapewnia rządom i ich bankom centralnym elastyczność w radzeniu sobie z kryzysami gospodarczymi.

  • Handel międzynarodowy: Waluta Fiat jest używana na całym świecie, co czyni ją formą waluty odpowiednią do handlu międzynarodowego.

  • Praktyczność: waluta państwowa nie jest powiązana z fizycznymi rezerwami złota, które wymagają fizycznego przechowywania, ochrony, monitorowania i innych kosztownych wymagań.

  • Brak wartości wewnętrznej: waluta fiat nie ma wartości wewnętrznej. Pozwala to rządom na tworzenie pieniędzy z powietrza (drukowanie pieniędzy), co może prowadzić do hiperinflacji i załamania systemu gospodarczego.

  • Historycznie ryzykowne: Historycznie rzecz biorąc, wdrażanie systemów walut fiducjarnych generalnie prowadziło do kryzysów finansowych, co w związku z tym wiąże się z pewnym ryzykiem.


Waluta Fiat kontra kryptowaluta

Walutę fiat i kryptowalutę mają trochę wspólnego w tym sensie, że nic nie łączy ich z zasobem fizycznym – ale na tym podobieństwo się kończy. Podczas gdy waluty fiducjarne są kontrolowane przez rządy i banki centralne, kryptowaluty są zasadniczo zdecentralizowane, co w dużej mierze wynika ze zdecentralizowanej księgi cyfrowej zwanej Blockchain.

Inną zauważalną różnicą między tymi dwoma systemami monetarnymi jest sposób generowania każdej z tych form pieniądza. Bitcoin, podobnie jak większość kryptowalut, ma ograniczoną i kontrolowaną podaż – w przeciwieństwie do waluty fiducjarnej, którą banki mogą po prostu stworzyć z powietrza, w oparciu o ocenę potrzeb gospodarczych kraju.

Jako waluta cyfrowa kryptowaluty nie mają fizycznego odpowiednika i nie mają granic, co czyni je mniej restrykcyjnymi w transakcjach międzynarodowych. Ponadto transakcje są nieodwracalne, a charakter kryptowalut sprawia, że ​​identyfikowalność jest bardziej skomplikowana w porównaniu z systemem walut fiducjarnych.

Należy jednak pamiętać, że rynek kryptowalut jest znacznie mniejszy, a co za tym idzie, znacznie bardziej zmienny w porównaniu do rynków tradycyjnych. Jest to prawdopodobnie jeden z powodów, dla których kryptowaluty nie są jeszcze powszechnie akceptowane, ale wraz z rozwojem i dojrzewaniem gospodarki kryptowalutowej zmienność z pewnością się zmniejszy.


Wniosek

Przyszłość tych dwóch form waluty nie jest bynajmniej pewna. Chociaż kryptowaluty mają jeszcze przed sobą długą drogę i z pewnością staną przed wieloma wyzwaniami, historia waluty fiducjarnej pokazuje wrażliwość tego typu waluty. Jest to ważny powód, dla którego wiele osób bada możliwość przejścia na system kryptowalutowy w celu zabezpieczenia swoich transakcji finansowych – przynajmniej w pewnym stopniu.

Jedną z głównych idei stojących za stworzeniem Bitcoina i kryptowalut jest zbadanie nowej formy waluty opartej na rozproszonej sieci peer-to-peer. Istnieje duża szansa, że ​​Bitcoin nie został stworzony w celu zastąpienia całego systemu walut fiducjarnych, ale w celu zapewnienia alternatywnej sieci gospodarczej, która mogłaby stworzyć ulepszony system finansowy dla lepszego społeczeństwa.