Wznawiać

Handel arbitrażowy to strategia handlowa o stosunkowo niskim ryzyku, która wykorzystuje różnice cen między rynkami. W większości przypadków wiąże się to z kupnem i sprzedażą tego samego aktywa (takiego jak Bitcoin) na różnych giełdach. Ponieważ cena Bitcoina powinna teoretycznie być równa na Binance i innych giełdach, każda różnica między nimi jest prawdopodobnie okazją do arbitrażu.

Jest to bardzo powszechna strategia w świecie tradingu, jednak jest to przede wszystkim narzędzie wykorzystywane przez duże instytucje finansowe. Wraz z demokratyzacją rynków finansowych za pośrednictwem kryptowalut może pojawić się szansa na skorzystanie również przez podmioty zajmujące się handlem kryptowalutami.


Wstęp

A co, jeśli możesz zagwarantować sobie zyskowny handel? Jak to by wyglądało? Powinieneś wiedzieć, jeszcze przed wejściem do transakcji, że osiągniesz zysk. Każdy, kto miałby taką przewagę, korzystałby z niej, dopóki nie przestałaby działać.

Chociaż nie ma gwarantowanego zysku, najbliższy temu jest arbitraż. Traderzy zaciekle rywalizują o możliwość zawierania tego typu transakcji. Z tego powodu zyski w handlu arbitrażowym są zazwyczaj bardzo niewielkie i w dużym stopniu zależą od szybkości i wolumenu transakcji. Właśnie dlatego większość transakcji arbitrażowych przeprowadzana jest za pomocą algorytmów opracowanych przez firmy zajmujące się handlem o wysokiej częstotliwości (HFT).


Czym jest handel arbitrażowy?

Handel arbitrażowy to strategia handlowa mająca na celu generowanie zysków poprzez jednoczesne kupowanie aktywów na jednym rynku i sprzedaż ich na innym. Najczęściej ma to miejsce pomiędzy identycznymi aktywami będącymi przedmiotem obrotu na różnych giełdach. Różnica w cenie między tymi instrumentami finansowymi powinna teoretycznie wynosić zero, ponieważ są to dosłownie te same aktywa.

Wyzwaniem dla tradera arbitrażowego jest nie tylko znalezienie tych różnic cenowych, ale także szybkie ich wykorzystanie. Ponieważ inni inwestorzy arbitrażowi prawdopodobnie zauważą tę różnicę cen (rozpiętość), okno rentowności zwykle zamyka się bardzo szybko.

Dodatkowo, ponieważ handel arbitrażowy wiąże się z ogółem z niskim ryzykiem, zwroty są na ogół niskie. Oznacza to, że inwestorzy arbitrażowi muszą nie tylko działać szybko, ale także posiadać znaczny kapitał, aby było to opłacalne.

Być może zastanawiasz się, jakie rodzaje handlu arbitrażowego są dostępne dla traderów kryptowalut. Istnieje kilka rodzajów handlu arbitrażowego, z których można skorzystać.


Rodzaje handlu arbitrażowego

Istnieje wiele rodzajów strategii arbitrażowych, które inwestorzy na całym świecie stosują na wielu różnych rynkach. Jednakże, jeśli chodzi o handlowców kryptowalutami, dość powszechnie stosuje się kilka różnych typów.


Arbitraż międzygiełdowy

Najpopularniejszym rodzajem arbitrażu jest arbitraż giełdowy, który ma miejsce wtedy, gdy trader kupuje ten sam kryptowalutę na jednej giełdzie i sprzedaje go na innej.

Cena kryptowalut może się szybko zmieniać. Jeśli spojrzysz na księgi zamówień tego samego aktywa na różnych giełdach, odkryjesz, że ceny prawie nigdy nie są dokładnie takie same w tym samym czasie. W tym miejscu wkraczają traderzy arbitrażowi. Próbują wykorzystać te małe różnice dla zysku. Dzięki temu rynek bazowy jest bardziej efektywny, ponieważ ceny utrzymują się w stosunkowo ograniczonym przedziale w różnych witrynach handlowych. W tym sensie nieefektywność rynku może być równoznaczna z możliwościami.

Jak to działa w praktyce? Załóżmy, że istnieje różnica w cenie Bitcoina pomiędzy Binance a inną giełdą. Jeśli trader arbitrażowy to zobaczy, chce kupić Bitcoin na giełdzie z najniższą ceną i sprzedać go na giełdzie z najwyższą ceną. Oczywiście czas i wykonanie będą miały kluczowe znaczenie. Bitcoin jest stosunkowo dojrzałym rynkiem, a możliwości arbitrażu giełdowego mają zazwyczaj bardzo małe szanse.


Arbitraż stawek finansowania

Innym powszechnym rodzajem arbitrażu wśród traderów instrumentów pochodnych na kryptowaluty jest arbitraż stóp finansowania. Jest to trader, który kupuje kryptowalutę i zabezpiecza jej ruch cen kontraktem futures na tę samą kryptowalutę, której stopa finansowania jest niższa niż koszt zakupu kryptowaluty. Kosztem w tym przypadku są wszystkie koszty, jakie może wygenerować pozycja.

Załóżmy, że posiadasz trochę Ethereum. Możesz być zadowolony z tej inwestycji, ale cena Ethereum będzie się znacznie wahać. Decydujesz się więc zabezpieczyć swoją ekspozycję cenową, sprzedając kontrakt futures (krótka sprzedaż) za tę samą wartość, co Twoja inwestycja w Ethereum. Załóżmy, że stopa finansowania w ramach tej umowy wynosi 2%. Oznacza to, że otrzymasz 2% za trzymanie Ethereum bez ryzyka cenowego, co pozwoli ci uzyskać zyskowną możliwość arbitrażu.


Arbitraż trójkątny

Innym bardzo powszechnym rodzajem arbitrażu w świecie kryptowalut jest arbitraż trójkątny. Ten rodzaj arbitrażu polega na tym, że trader obserwuje różnicę cen pomiędzy trzema różnymi kryptowalutami i wymienia je między sobą w swego rodzaju pętli.

Idea arbitrażu trójstronnego wywodzi się z próby wykorzystania różnicy cenowej pomiędzy dwiema walutami (np. BTC/ETH). Na przykład możesz kupić bitcoiny za swoje BNB, następnie kupić Ethereum za swoje bitcoiny i na koniec wymienić BNB za pomocą Ethereum. Jeśli względna wartość pomiędzy Ethereum i Bitcoinem nie odpowiada wartości każdej z tych walut w BNB, istnieje możliwość arbitrażu.


➟ Chcesz zacząć przygodę z kryptowalutami? Kup bitcoiny na Binance!


Ryzyko związane z handlem arbitrażowym

Chociaż handel arbitrażowy jest uważany za stosunkowo niskie ryzyko, nie oznacza to, że ryzyko nie istnieje. Bez ryzyka nie ma nagrody, a handel arbitrażowy z pewnością nie jest wyjątkiem.

Największym ryzykiem związanym z handlem arbitrażowym jest ryzyko wykonania. Dzieje się tak, gdy luka cenowa zamyka się, zanim będzie można zakończyć transakcję, co skutkuje zerowym lub ujemnym zwrotem. Może to być spowodowane poślizgiem, powolną realizacją, wyjątkowo wysokimi kosztami transakcji, nagłym wzrostem zmienności itp.

Kolejnym poważnym ryzykiem związanym z arbitrażem jest ryzyko płynności. Dzieje się tak, gdy nie ma wystarczającej płynności, aby wejść i wyjść z rynków, na których musisz handlować, aby zakończyć arbitraż. Jeśli handlujesz instrumentami lewarowanymi, takimi jak kontrakty futures, możesz również zostać wezwany do uzupełnienia depozytu, jeśli transakcja będzie przeciwko Tobie. Jak zawsze, kluczowe znaczenie ma dobre zarządzanie ryzykiem.


Podsumowując

Możliwość skorzystania z handlu arbitrażowego to świetna okazja dla traderów kryptowalut. Dzięki szybkości i kapitałowi potrzebnemu do uczestnictwa w tego typu strategiach możesz w mgnieniu oka wykonać dochodowe transakcje o niskim ryzyku.

Nie należy pomijać ryzyka związanego z handlem arbitrażowym. Chociaż handel arbitrażowy może wiązać się z „zyskiem wolnym od ryzyka” lub „zyskiem gwarantowanym”, w rzeczywistości ryzyko jest wystarczające, aby inwestorzy zachowali ostrożność.