TL;DR
Yield farming to sposób na zarobienie większej ilości kryptowalut przy użyciu środków kryptograficznych. Wiąże się to z pożyczaniem środków innym osobom za pomocą magii programów komputerowych zwanych inteligentnymi kontraktami. W zamian za tę usługę zarabiasz opłaty w postaci kryptowalut. Całkiem proste, prawda? No cóż, nie tak szybko.

Rolnicy plonujący stosują złożone strategie. Cały czas przenoszą swoje kryptowaluty pomiędzy różnymi rynkami pożyczkowymi, aby zmaksymalizować swoje zyski. Będą również bardzo dyskretni w kwestii tego, które strategie oferują najlepsze zyski. Po co ? Im więcej osób wie o danej strategii, tym mniej może ona być skuteczna. Yield farming to Dziki Zachód zdecentralizowanych finansów (DeFi), gdzie rolnicy konkurują o szansę skorzystania z najlepszych zysków.

Jesteś zainteresowany ? Przeczytaj więcej poniżej.


Zawartość

  • Wstęp

  • Co to jest rolnictwo plonujące?

    • Co spowodowało eksplozję rolnictwa plonującego?

  • Co to jest całkowita zablokowana wartość (TVL)?

  • Jak działa plonowanie?

  • W jaki sposób obliczane są zyski z uprawy plonów?

  • Co to jest zabezpieczenie w DeFi

  • Zagrożenia związane z rolnictwem plonotwórczym

  • Platformy i protokoły do ​​uprawy plonów

    • Finanse złożone

    • MakerDAO

    • Syntetyk

    • Duch

    • Uniswap

    • Krzywa finansów

    • Stabilizator

    • Rok.finanse

  • Podsumowując


Wstęp

Ruch zdecentralizowanych finansów (DeFi) stał się liderem innowacji w przestrzeni blockchain. Co sprawia, że ​​aplikacje DeFi są wyjątkowe? Nie wymagają uprawnień, co oznacza, że ​​każdy (lub cokolwiek, na przykład inteligentna umowa) mający połączenie internetowe i obsługiwany portfel może z nimi wchodzić w interakcję. Ponadto na ogół nie muszą ufać pośrednikom ani zaufanym stronom trzecim. Innymi słowy, są „pozbawieni zaufania”, co oznacza, że ​​nie trzeba im ufać. Jakie nowe zastosowania oferują te funkcje?

Jedną z nowych koncepcji, która się pojawiła, jest rolnictwo plonujące. To nowy sposób na zdobywanie nagród za posiadane kryptowaluty przy użyciu protokołów płynności niewymagających pozwolenia. Yield farming pozwala każdemu generować pasywny dochód poprzez zdecentralizowany ekosystem „money lego” oparty na Ethereum. Dlatego też Yiod Farming może zmienić sposób, w jaki inwestorzy HODL będą w przyszłości. Po co trzymać swoje aktywa bezczynnie, skoro można je wykorzystać?

Jak zatem rolnik plonujący dba o swoje uprawy? Jakich zwrotów może się spodziewać? A od czego zacząć, jeśli myślisz o zostaniu rolnikiem plonującym? Wszystko wyjaśnimy w tym artykule.


Co to jest rolnictwo plonujące?

Yield farming, zwany także wydobywaniem płynności, to sposób na generowanie nagród za posiadane kryptowaluty. Innymi słowy, wiąże się to z blokowaniem kryptowalut i otrzymywaniem nagród.

W pewnym sensie plonowanie można porównać do stakowania. Jednak w tle kryje się wiele złożoności. W wielu przypadkach współpracuje z użytkownikami zwanymi dostawcami płynności (LP), którzy dodają środki do funduszy płynnościowych.

Co to jest pula płynności? Zasadniczo jest to inteligentna umowa zawierająca środki. W zamian za zapewnioną płynność, LP otrzymują nagrodę. Nagroda ta może pochodzić z opłat generowanych przez podstawową platformę DeFi lub z innego źródła.

Niektóre pule płynności wypłacają swoje nagrody w wielu tokenach. Te żetony nagród można następnie zdeponować w innych pulach płynności, aby tam zdobyć nagrody i tak dalej. Już teraz możesz zobaczyć, jak niezwykle złożone strategie mogą pojawić się dość szybko. Podstawową ideą jest jednak to, że dostawca płynności deponuje środki w puli płynności i otrzymuje w zamian nagrody.

Yield farming zazwyczaj odbywa się przy użyciu tokenów ERC-20 w Ethereum, a nagrodami są zwykle również tokeny ERC-20. Może się to jednak zmienić w przyszłości. Po co ? Na razie większość tej aktywności odbywa się w ekosystemie Ethereum.

Jednak bramy międzyłańcuchowe i inne podobne udoskonalenia mogą w przyszłości umożliwić aplikacjom DeFi uniezależnienie się od pojedynczego łańcucha bloków. Oznacza to, że mogą działać na innych łańcuchach bloków, które również obsługują inteligentne kontrakty.

Rolnicy dokonujący plonów często przenoszą swoje fundusze tam, gdzie można uzyskać najlepsze zyski. W związku z tym platformy deFi mogą również zapewniać inne zachęty ekonomiczne, aby przyciągnąć więcej kapitału na swoją platformę. Podobnie jak na giełdach scentralizowanych, płynność zwykle przyciąga większą płynność.


Co spowodowało eksplozję rolnictwa plonującego?

Nagłe i duże zainteresowanie plonowaniem można przypisać uruchomieniu tokena COMP – tokena zarządzającego ekosystemem Compound Finance. Tokeny zarządzania zapewniają swoim posiadaczom uprawnienia do zarządzania. Ale jak dystrybuować te tokeny, jeśli chcesz, aby sieć była jak najbardziej zdecentralizowana?

Powszechnym sposobem uruchomienia zdecentralizowanego łańcucha bloków jest algorytmiczna dystrybucja tokenów zarządzania z zachętami związanymi z płynnością. Przyciąga to dostawców płynności do gromadzenia nowego tokena poprzez zapewnienie płynności protokołowi.

Choć wprowadzenie na rynek COMP nie jest wynalazkiem Yiod Farmingu, to spowodowało wzrost popularności tego modelu. Od tego czasu inne projekty DeFi wdrożyły innowacyjne urządzenia mające na celu przyciągnięcie płynności do swoich ekosystemów.


Co to jest całkowita zablokowana wartość (TVL)?

Jaki jest zatem dobry sposób pomiaru ogólnego stanu środowiska uprawy plonotwórczej DeFi? Całkowita zablokowana wartość (TBV). Mierzy ilość kryptowalut zablokowanych w protokołach pożyczkowych DeFi i innych rodzajach rynków pieniężnych.

W pewnym sensie VTB reprezentuje ogólną płynność pul płynności. Jest to przydatny wskaźnik do pomiaru kondycji rynku DeFi i rolnictwa plonotwórczego jako całości. Jest to również skuteczny miernik do porównywania „udziałów w rynku” różnych graczy DeFi.

Defi Pulse to dobre miejsce do porównywania TVB. Możesz sprawdzić, które platformy mają najwięcej ETH lub innych kryptowalut zablokowanych w DeFi. Może to dać ogólne pojęcie o obecnym stanie rolnictwa plonotwórczego.

Naturalnie, im wyższa zablokowana wartość, tym wyższa wydajność produkcji rolnej. Warto zauważyć, że możesz zmierzyć całkowitą wartość zablokowaną (TVL) w ETH, USD, a nawet BTC. Każdy nominał da Ci inne spojrzenie na stan protokołu DeFi.


Jak działa plonowanie?

Yieldfarming jest ściśle powiązany z modelem zwanym automatycznym animatorem rynku (AMM). Zwykle obejmuje dostawców płynności (LP) i pule płynności. Zobaczmy jak to działa.

Dostawcy płynności deponują środki w puli płynności. Pula ta zasila rynek, na którym użytkownicy mogą pożyczać, pożyczać lub handlować tokenami. Korzystanie z tych platform wiąże się z opłatami, które następnie są płacone dostawcom płynności w oparciu o ich udział w puli płynności. To jest podstawa działania AMM.

Jednak wdrożenia mogą być bardzo różne, nie mówiąc już o tym, że jest to nowa technologia. Nie ma wątpliwości, że pojawią się nowe podejścia, które udoskonalą obecne wdrożenia.

Oprócz opłat kolejną zachętą do dodania środków do puli płynności może być dystrybucja nowego tokena. Na przykład może nie być możliwości zakupu tokena na otwartym rynku, ale tylko w małych ilościach. Co więcej, można je akumulować poprzez zapewnienie płynności określonej puli.

Reguły dystrybucji będą zależeć od unikalnej implementacji protokołu. Konkluzja jest taka, że ​​dostawcy płynności uzyskują zwrot w oparciu o ilość płynności, którą dostarczają do puli.

Zdeponowane środki to zazwyczaj monety typu stablecoin zabezpieczone dolarem amerykańskim, ale nie zawsze tak jest. Niektóre z najpopularniejszych monet stabilnych używanych w DeFi to DAI, USDT, USDC, BUSD itp. Niektóre protokoły umożliwiają tworzenie tokenów reprezentujących tokeny zdeponowane w systemie. Na przykład, jeśli wpłacisz DAI do Compound, otrzymasz cDAI, czyli Compound DAI. Jeśli zdeponujesz ETH na Compound, otrzymasz cETH.

Jak możesz sobie wyobrazić, w tym obszarze może występować wiele warstw złożoności. Możesz zdeponować swoje cDAI w innym protokole, który wydaje token strony trzeciej reprezentujący Twoje cDAI reprezentujące Twoje DAI. I tak dalej... Te ciągi mogą stać się bardzo złożone i trudne do śledzenia.


W jaki sposób obliczane są zyski z uprawy plonów?

Ogólnie rzecz biorąc, szacowane plony rolników plonujących wyrażane są w skali roku. Daje to przegląd oczekiwanego zwrotu w ciągu roku.

Powszechnie stosowanymi wskaźnikami są roczna stopa procentowa (APR) i roczna stopa procentowa (APY). Różnica między nimi polega na tym, że RRSO nie uwzględnia efektu reinwestycji, natomiast RRSO tak. Ponowna inwestycja oznacza tutaj ponowne wprowadzenie zysków do protokołu w celu wygenerowania większych zysków. Należy pamiętać, że często występuje mylenie RRSO i RRSO.

Warto też mieć na uwadze, że są to jedynie szacunki i prognozy. Nawet krótkoterminowe nagrody są dość trudne do dokładnego oszacowania. Po co ? Yield Farming to wysoce konkurencyjny i dynamiczny rynek, a nagrody mogą się szybko zmieniać. Jeśli strategia plonowania będzie skuteczna przez jakiś czas, wielu rolników skorzysta z okazji i zaryzykuje obniżenie plonów w ramach tej strategii.

Ponieważ RRSO i RRSO pochodzą z tradycyjnych rynków, DeFi musi znaleźć własny miernik do obliczenia zwrotów. Ze względu na szybkie tempo wzrostu DeFi, szacowane tygodniowe lub nawet dzienne zyski mogą być atrakcyjniejsze.


Co to jest zabezpieczenie w DeFi?

Zazwyczaj, jeśli pożyczasz aktywa, musisz złożyć zabezpieczenie na pokrycie pożyczki. Jest to zasadniczo ubezpieczenie kredytu. Jakie to ma znaczenie? Zależy to od protokołu, któremu przekazujesz środki, ale może być konieczne dokładne monitorowanie stopy zabezpieczenia.

Jeżeli wartość Twojego zabezpieczenia spadnie poniżej progu wymaganego protokołem, może ono zostać zlikwidowane na rynku. Co można zrobić, aby uniknąć tej likwidacji? Możesz dodać gwarancje.

Podsumowując, każda platforma definiuje swoje zasady, a co za tym idzie swój współczynnik gwarancji. Ponadto na ogół stosują koncepcję zwaną nadzabezpieczeniem. Oznacza to, że pożyczkobiorcy muszą wpłacić kwotę większą niż chcą pożyczyć. Po co ? Aby zmniejszyć ryzyko gwałtownych załamań na rynku, powodujących likwidację dużej części Twojego zabezpieczenia.

Załóżmy, że protokół pożyczkowy, z którego korzystasz, wymaga współczynnika zabezpieczenia wynoszącego 200%. Oznacza to, że za każde wpłacone 100 dolarów możesz pożyczyć 50 dolarów. Jednakże ogólnie bezpieczniej jest dodać więcej zabezpieczeń niż jest to konieczne w celu dalszego zmniejszenia ryzyka likwidacji. To powiedziawszy, wiele systemów stosuje bardzo wysokie wskaźniki zabezpieczenia (na przykład 750%), aby zabezpieczyć całą platformę przed ryzykiem likwidacji.


Zagrożenia związane z rolnictwem plonotwórczym

Uprawa plonów nie jest prosta. Najbardziej dochodowe strategie są bardzo złożone i zalecane tylko dla najbardziej doświadczonych użytkowników. Ponadto hodowla plonów jest ogólnie lepiej dostosowana do gospodarstw dysponujących znacznym kapitałem (na przykład wieloryby).

Uprawa plonów nie jest tak prosta, jak się wydaje, a jeśli nie rozumiesz, co robisz, prawdopodobnie stracisz pieniądze. Omówiliśmy jedynie sposób likwidacji gwarancji. O jakich innych zagrożeniach musisz wiedzieć?

Jednym z oczywistych zagrożeń związanych z rolnictwem plonów jest ryzyko związane z inteligentnymi kontraktami. Ze względu na naturę DeFi wiele protokołów jest budowanych i rozwijanych przez małe zespoły o ograniczonych budżetach. Zwiększa to ryzyko błędów lub wad w inteligentnych kontraktach.

Nawet w przypadku większych protokołów, które są monitorowane przez renomowane firmy audytorskie, cały czas odkrywane są luki i błędy. Ze względu na niezmienny charakter blockchainu może to skutkować utratą środków użytkownika. Musisz wziąć to pod uwagę przy blokowaniu środków w inteligentnej umowie.

Co więcej, jedna z największych korzyści DeFi jest także jednym z największych zagrożeń. To jest idea komponowalności. Zobaczmy, jak to wpływa na plonowanie.

Jak już wspomnieliśmy, protokoły DeFi nie wymagają zezwoleń i mogą się ze sobą bezproblemowo integrować. Oznacza to, że cały ekosystem DeFi jest w dużym stopniu zależny od każdego z jego podstawowych elementów. To właśnie mamy na myśli, mówiąc, że te aplikacje można komponować, co oznacza, że ​​mogą z łatwością współpracować.

Dlaczego jest to ryzyko? Cóż, wystarczy, że jeden z podstawowych elementów nie działa zgodnie z oczekiwaniami, a cały ekosystem cierpi. Stanowi to jedno z największych zagrożeń dla rolników zajmujących się plonami i pul płynności. Musisz zaufać nie tylko protokołowi, w którym wpłacasz swoje środki, ale także wszystkim innym, od których może to zależeć.


➟Chcesz zacząć przygodę z kryptowalutami? Kup bitcoiny na Binance!


Platformy i protokoły do ​​uprawy plonów

Jak zdobyć te nagrody za plonowanie? Cóż, nie ma konkretnego sposobu na uprawę plonów. W rzeczywistości strategie plonowania mogą zmieniać się z godziny na godzinę. Każda platforma i strategia będą miały swoje własne zasady i ryzyko. Jeśli chcesz zapoznać się z rolnictwem plonów, musisz zapoznać się z działaniem zdecentralizowanych protokołów płynności.

Teraz rozumiesz podstawową operację. Wpłacasz środki do inteligentnej umowy i w zamian zdobywasz nagrody. Ale wdrożenia mogą się znacznie różnić. W rezultacie generalnie nie jest rozsądne deponowanie na ślepo ciężko zarobionych środków w nadziei na wysokie zyski. Podstawową zasadą zarządzania ryzykiem jest to, że musisz zachować kontrolę nad swoją inwestycją.

Z jakich platform najczęściej korzystają rolnicy zajmujący się plonami? Nie jest to lista wyczerpująca, ale po prostu zestaw protokołów niezbędnych do realizacji strategii uprawy plonotwórczej.


Finanse złożone

Compound to algorytmiczny rynek pieniężny, który umożliwia użytkownikom pożyczanie i pożyczanie aktywów. Każdy posiadacz portfela Ethereum może wpłacać aktywa do puli płynności Compound i zdobywać nagrody, które są natychmiast ponownie inwestowane. Stawki są dostosowywane algorytmicznie w oparciu o podaż i popyt.

Związek jest jednym z kluczowych protokołów w ekosystemie hodowli plonów.


MakerDAO

Maker to zdecentralizowana platforma pożyczkowa, która obsługuje emisję DAI, monety typu stablecoin powiązanej algorytmicznie z wartością USD. Każdy może otworzyć Maker Vault, w którym blokuje aktywa zabezpieczające, takie jak ETH, BAT, USDC lub WBTC. Mogą wyemitować DAI jako dług pod zabezpieczenie, które zablokowali. Dług ten nalicza odsetki w czasie, zwane „opłatą za stabilność”, której stawka jest ustalana przez posiadaczy tokenów MKR.

Rolnicy plonujący używają Makera do wydawania DAI i wykorzystują go w różnych strategiach plonowania.


Syntetyk

Synthetix to protokół aktywów syntetycznych. Pozwala każdemu postawić Synthetix Network Token (SNX) lub ETH jako aktywa zabezpieczające w celu emisji aktywów syntetycznych. Co to jest zasób syntetyczny? Prawie wszystko, co ma wiarygodne źródło cen. Dzięki temu możliwe jest dodanie praktycznie dowolnego aktywa finansowego do platformy Synthetix.

Synthetix może w przyszłości umożliwić wykorzystanie wszelkiego rodzaju aktywów do celów pozyskiwania plonów. Czy chcesz wykorzystać rezerwę złota do swoich strategii plonowania? Syntetyczne składniki aktywne są prawdopodobnie tym, czego potrzebujesz!


Duch

Aave to zdecentralizowany protokół udzielania i zaciągania pożyczek. Stopy procentowe ustalane są algorytmicznie, w oparciu o aktualne warunki rynkowe. W zamian za swoje środki pożyczkodawcy otrzymują „aTokeny”. Tokeny te natychmiast zaczynają zarabiać i reinwestować odsetki po złożeniu depozytu. Aave oferuje również inne, bardziej zaawansowane funkcje, takie jak pożyczki Flash.

Jako zdecentralizowany protokół udzielania i zaciągania pożyczek, Aave jest szeroko stosowany przez rolników zajmujących się plonami.


Uniswap

Uniswap to protokół zdecentralizowanej wymiany (DEX), który umożliwia wymianę tokenów bez zaufanej strony trzeciej. Dostawcy płynności deponują równowartość dwóch tokenów, aby stworzyć rynek. Handlowcy mogą następnie handlować za pośrednictwem tej puli płynności. W zamian za zapewnienie płynności dostawcy płynności zarabiają prowizje od transakcji mających miejsce w ich puli.

Uniswap jest jedną z najpopularniejszych platform do handlu tokenami trustless ze względu na łatwość użycia. Może to być przydatne w przypadku strategii plonowania.


Krzywa finansów

Curve Finance to zdecentralizowany protokół wymiany zaprojektowany specjalnie z myślą o efektywnym handlu monetami stabilnymi. W przeciwieństwie do innych podobnych protokołów, takich jak Uniswap, Curve umożliwia użytkownikom dokonywanie zamiany monet stabilnych o dużej wartości przy stosunkowo niskim poślizgu.

Jak można sobie wyobrazić, ze względu na obfitość monet stabilnych w rolnictwie plonów, pule Curve są kluczowym elementem infrastruktury.


Stabilizator

Balancer to protokół płynności podobny do Uniswap i Curve. Jednak jego główna różnica polega na tym, że umożliwia alokację niestandardowych tokenów do puli płynności. Umożliwia to dostawcom płynności tworzenie niestandardowych pul Balancerów zamiast alokacji 50/50 wymaganej przez Uniswap. Podobnie jak w przypadku Uniswap, LP pobierają opłaty za transakcje odbywające się w ich puli płynności.

Ze względu na elastyczność, jaką zapewnia tworzenie puli płynności, Balancer stanowi ważną innowację w strategiach plonowania.


Rok.finanse

Yearn.finance to zdecentralizowany ekosystem agregatorów usług pożyczkowych, takich jak Aave, Compound i inne. Ma na celu optymalizację udzielania pożyczek tokenowych poprzez algorytmiczne wyszukiwanie najbardziej dochodowych usług pożyczkowych. Po złożeniu depozytu środki są zamieniane na yTokeny, które okresowo się równoważą, aby zmaksymalizować zysk.

Yearn.finance jest przydatny dla rolników, którzy chcą protokołu, który automatycznie wybiera dla nich najlepsze strategie.


Podsumowując

Przyjrzeliśmy się najnowszemu szaleństwu w świecie kryptowalut – Yiod Farmingowi.

Co może nam przynieść ta zdecentralizowana rewolucja finansowa? Nie da się przewidzieć, jakie nowe zastosowania mogą pojawić się w przyszłości w przypadku obecnych komponentów. Niemniej jednak protokoły płynności bez zaufania i inne produkty DeFi z pewnością znajdują się w czołówce finansów, kryptoekonomii i informatyki.

Rynki finansowe DeFi mogą pomóc w stworzeniu bardziej otwartego i dostępnego systemu finansowego dostępnego dla każdego, kto ma połączenie z Internetem.