Wznawiać
Forex to największy rynek na świecie pod względem wolumenu obrotu i płynności. Brokerzy, firmy, rządy i inne podmioty gospodarcze handlują walutami i instrumentami pochodnymi na rynku Forex, aby umożliwić handel międzynarodowy.
Traderzy wykorzystują rynek także do celów spekulacyjnych. Istnieją różne możliwości arbitrażu w zakresie kursów wymiany i stóp procentowych, co czyni go popularnym rynkiem do handlu na duże wolumeny lub z dźwignią.
Rynek forex składa się z par walut fiducjarnych i odpowiadających im rynków. Pary te są zwykle kupowane i sprzedawane w zestawach. Standardowa partia zawiera 100 000 jednostek waluty bazowej pary, ale dostępne są inne mniejsze rozmiary, do 100 jednostek.
Traderzy powszechnie wykorzystują dźwignię finansową, aby zwiększyć kwoty, jakie mogą zainwestować swoim kapitałem. Możesz także zrównoważyć ryzyko, korzystając z kontraktów futures i swapów, aby handlować parą walutową po określonej cenie w przyszłości. Połączenie tych dwóch instrumentów z innymi strategiami i produktami handlowymi stwarza różnorodne możliwości inwestycyjne dla inwestorów na rynku Forex.
Wstęp
Nawet jeśli sam nie handlujesz walutami, międzynarodowy rynek walutowy często odgrywa ważną rolę w Twoim codziennym życiu. Choć skutki spadków na giełdzie nie zawsze są tak oczywiste, zmiana wartości Twojej waluty może mieć wpływ na ceny towarów i usług. Jeśli byłeś za granicą, prawdopodobnie musiałeś także wymienić walutę i zapłacić kurs zależny od aktualnych kursów walut.
Forex to wyjątkowa klasa aktywów, która różni się od akcji, towarów i obligacji. Kiedy spojrzymy na to, co go wyróżnia, łatwo zrozumieć, dlaczego istnieje zapotrzebowanie na tak globalny rynek forex o dużym wolumenie.
Co to jest forex?
Handel na rynku Forex lub FX (z walut obcych) to kupno i sprzedaż suwerennych walut i innych produktów forex. Podczas wymiany walut w banku lub kantorze, znalezione kursy zależą bezpośrednio od tego, co dzieje się na rynku forex.
Zmiany kursów walut opierają się na połączeniu warunków ekonomicznych, wydarzeń na świecie, stóp procentowych, polityki i innych czynników. Dlatego forex jest bardzo płynny i ma największy wolumen obrotu w porównaniu z innymi rynkami finansowymi.
Rynek forex obejmuje dwie główne działalności: handel ułatwiający transakcje w gospodarce oraz handel spekulacyjny. Dla przedsiębiorstw i innych podmiotów działających na rynkach międzynarodowych kupno i sprzedaż walut obcych jest koniecznością. Gromadzenie środków w kraju lub kupowanie towarów za granicą to kluczowy przypadek użycia na rynku forex.
Spekulanci to druga twarz handlu walutami. Powszechny jest krótkoterminowy handel na dużą skalę, który wykorzystuje bardzo małe wahania cen walut. Forex to rynek pełen możliwości arbitrażu dla spekulantów, co częściowo wyjaśnia ogromny wolumen na tym rynku.
Traderzy szukają także sposobów na zarabianie pieniędzy dzięki długoterminowym możliwościom, takim jak zmieniające się stopy procentowe. Wydarzenia gospodarcze i geopolityka również powodują znaczne długoterminowe wahania na tych rynkach. Kupując walutę teraz i trzymając ją, możesz osiągnąć długoterminowe zyski. Możesz także uzgadniać kursy wymiany z wieloletnim wyprzedzeniem w przypadku kontraktów futures, stawiając zakład z rynkiem lub przeciwko nim.
Handel na rynku Forex może być trudny dla małych użytkowników. Bez pożyczek lub posiadania dużego kapitału początkowego, handel arbitrażowy i handel krótkoterminowy stają się znacznie trudniejsze. Ten aspekt doprowadził do tego, że banki i międzynarodowe instytucje finansowe dostarczają większość wolumenu, jaki obserwujemy obecnie na rynku walutowym.
Co to jest para forex?
Na najbardziej podstawowym poziomie rynek forex zawiera pary walutowe opisujące względną cenę między nimi. Jeśli kiedykolwiek handlowałeś kryptowalutami, wiesz trochę o tym, jak działa rynek forex. Pierwsza waluta wymieniona w parze jest walutą bazową. Druga to waluta będąca przedmiotem obrotu lub kwotowania. Walutę kwotowaną wyrażamy jako wartość powiązaną z pojedynczą jednostką waluty bazowej.
GBP/USD pokazuje cenę 1 GBP w USD. Ten stosunek jest podawany jako liczba, na przykład 1,3809, co oznacza, że 1 funt jest wart 1,3809 dolara. Para GBP/USD jest jedną z najczęściej handlowanych par i jest znana jako kabel. Przydomek ten pochodzi od XIX-wiecznego kabla transatlantyckiego, który przekazywał tę stopę między giełdami w Londynie i Nowym Jorku.
Jeśli chodzi o handel na rynku Forex, istnieje wiele płynnych rynków. Niektóre pary o największym wolumenie obrotu obejmują USD/JPY, GB/USD, USD/CHF i EUR/USD. Pary te nazywane są „głównymi” i obejmują dolara amerykańskiego, jena japońskiego, funta brytyjskiego, franka szwajcarskiego i euro.
Dlaczego ludzie handlują na rynku Forex?
Rynek Forex to nie tylko spekulacja. Banki, przedsiębiorstwa i inne strony potrzebujące dostępu do płynności zagranicznej uczestniczą w handlu walutami, aby ułatwić transakcje międzynarodowe. Spółki uzgadniają również z wyprzedzeniem kursy walut w celu zabezpieczenia. Innym przypadkiem użycia jest tworzenie przez rządy rezerw i osiąganie celów gospodarczych, w tym utrzymywanie wartości waluty lub zwiększanie importu/eksportu.
Dla indywidualnych traderów rynek forex oferuje również atrakcyjne funkcje:
Dźwignia umożliwia nawet małym inwestorom inwestowanie z większymi kwotami kapitału, niż mają dostęp do kapitału własnego.
Koszty wejścia są niskie, ponieważ istnieje możliwość zakupu niewielkich ilości waluty. Kupno akcji na giełdzie może kosztować tysiące dolarów, a wejście na rynek forex kosztuje 100 dolarów.
Możesz handlować niemal w dowolnym momencie, dzięki czemu rynek Forex jest odpowiedni dla każdego harmonogramu.
Na rynku panuje duża płynność, a także niski spread Bid-Ask.
Opcje i kontrakty futures są produktami standardowymi. Zwarcie na rynku jest możliwe dla traderów, którzy nie chcą tylko kupować i sprzedawać spot po aktualnej cenie rynkowej.
Gdzie ludzie handlują na rynku Forex?
W przeciwieństwie do akcji, którymi handluje się głównie na scentralizowanych giełdach, takich jak NYSE czy NASDAQ, handel walutami odbywa się w centrach na całym świecie. Uczestnicy mogą zawierać ze sobą bezpośrednie transakcje poprzez rynek pozagiełdowy (OTC) lub korzystać z ogromnej sieci banków i brokerów na rynku międzybankowym.
Nadzór nad tym handlem międzynarodowym może być skomplikowany ze względu na różne przepisy każdej waluty. Chociaż w wielu jurysdykcjach działają agencje nadzorujące handel na rynku krajowym, ich zasięg międzynarodowy jest ograniczony. Chociaż może być konieczne uzyskanie licencji lub skorzystanie z usług akredytowanego brokera w zakresie handlu walutami, nie uniemożliwia to inwestorom prostego korzystania z innych, mniej regulowanych rynków w swojej działalności.
Cztery główne obszary charakteryzują się największym wolumenem handlu walutami: Nowy Jork, Londyn, Tokio i Sydney. Ponieważ rynek walutowy nie ma centralnej lokalizacji, powinieneś być w stanie znaleźć brokera, który pomoże Ci w handlu walutami na całym świecie.
Dostępnych jest wiele różnych opcji usług maklerskich online, które są zazwyczaj bezpłatne. Nie zapłacisz bezpośredniej prowizji, ale brokerzy walutowi utrzymują spread pomiędzy ceną, którą podają, a rzeczywistą ceną rynkową. Jeśli dopiero zaczynasz, wybierz brokera, który umożliwia handel mikrolotami. Omówimy to szerzej, ale jest to zdecydowanie najbardziej dostępny sposób na rozpoczęcie handlu na rynku Forex.
Co sprawia, że handel na rynku Forex jest wyjątkowy?
Forex ma wiele aspektów, które odróżniają go od innych rynków finansowych:
Oferuje znaczny zasięg geograficzny. Na całym świecie rozpoznawanych jest 180 walut obcych, tworząc dla nich rynki w niemal każdym kraju.
Jest niezwykle płynny i ma ogromny wolumen obrotu.
Na jej ceny rynkowe wpływa wiele czynników makroekonomicznych. Obejmuje to politykę, warunki gospodarcze, spekulacje, przekazy pieniężne itp.
Jest otwarty do handlu prawie 24 godziny na dobę i pięć dni w tygodniu. Ponieważ rynek nie jest całkowicie scentralizowany, giełda lub broker są dla Ciebie prawie zawsze otwarte. Rynki są zamknięte w weekendy, ale na niektórych platformach nadal można handlować po godzinach.
Marże zysku mogą być niskie, chyba że handlujesz ze znacznym wolumenem. Niewielkie różnice w kursach wymiany można zamienić na duże transakcje.
Jak ludzie handlują na rynku Forex?
Istnieje kilka opcji na rynku Forex, z których mogą skorzystać indywidualni inwestorzy. Najłatwiej jest kupić walutę na rynku kasowym i trzymać ją. Na przykład kupujesz EUR za parę USD/EUR. Jeśli waluta wymiany wzrośnie, możesz ją sprzedać za walutę bazową i osiągnąć zysk.
Możesz także użyć dźwigni, aby zwiększyć kwotę kapitału użytkowego. W takim przypadku możesz handlować za pomocą pożyczonych środków, o ile jesteś w stanie pokryć niezrealizowane straty. Możesz także rozważyć opcje Forex, które pozwalają kupić lub sprzedać parę po ustalonej cenie i w określonym dniu. Popularne są również kontrakty futures, wymagające zawarcia transakcji po ustalonej cenie w przyszłości.
Jednym z ekscytujących aspektów handlu na rynku Forex jest możliwość osiągnięcia zysku dzięki różnicom stóp procentowych. Banki centralne na całym świecie ustaliły różne stopy procentowe, które zapewniają możliwości inwestycyjne inwestorom na rynku Forex. Wymieniając gotówkę i deponując ją w banku zagranicznym, możesz zarobić więcej odsetek niż w swoim kraju.
Istnieją jednak dodatkowe koszty, w tym opłaty za przelew, opłaty bankowe i różne systemy podatkowe. Aby Twoja strategia zadziałała, musisz wziąć pod uwagę wszystkie możliwe dodatkowe koszty. Możliwości arbitrażu i wygrane są często minimalne, więc Twoje marże będą wąskie. Nieoczekiwane opłaty mogą zniweczyć całą oczekiwaną wygraną.
Co to jest pdb?
Pdb (punkt bazowy) to najmniejszy możliwy przyrost dla pary walutowej. Jeśli ponownie spojrzymy na GBP/USD:
Minimalnym krokiem (1 pb) byłby ruch w górę lub w dół o 0,0001. Jednak nie wszystkie waluty są sprzedawane z dokładnością do czterech miejsc po przecinku. Każda para zawierająca jena japońskiego jako kwotowanie ma zwykle PWB wynoszący 0,01 ze względu na brak dziesiętności waluty.
Pipety
Niektórzy brokerzy i giełdy odchodzą od normy i oferują pary, które poszerzają liczbę miejsc po przecinku. Na przykład GBP/USD przesunie się do pięciu miejsc po przecinku, a nie do czterech. USD/JPY to zwykle dwa miejsca po przecinku, ale może wzrosnąć do trzech. To dodatkowe miejsce po przecinku nazywa się pipetą.
Co to jest dużo w handlu na rynku Forex?
W handlu na rynku Forex waluty są kupowane i sprzedawane w określonych ilościach zwanych lotami. W przeciwieństwie do rynków akcji, te loty walutowe są przedmiotem obrotu po stałych wartościach. Lot to zazwyczaj 100 000 jednostek waluty bazowej w parze, ale można kupić również mniejsze ilości, w tym mini, mikro i nano loty.
Pracując z partiami, łatwo jest obliczyć swoje wygrane i straty na podstawie zmian w pdb (pipsach). Spójrzmy na przykład na parę EUR/USD:
Kupując standardową partię EUR/USD, kupiłeś 100 000 EUR za 119 380 USD. Jeśli cena pary wzrośnie o jeden punkt bazowy, a ty sprzedasz swój lot, oznacza to wzrost o 10 jednostek w walucie kwotowanej. Oznacza to, że sprzedasz swoje 100 000 euro za 119 390 dolarów i zarobisz 10 dolarów. Jeśli cena wzrośnie o dziesięć punktów bazowych, zysk wyniesie 100 dolarów.
W miarę jak handel staje się coraz bardziej cyfrowy, standardowe wielkości partii zmniejszyły się na rzecz większej elastyczności. Z drugiej strony największe banki zwiększyły nawet standardowe wielkości partii do 1 miliona, aby dostosować się do napotykanych dużych wolumenów.
Jak działa dźwignia w handlu na rynku Forex?
Jedną z unikalnych cech rynku forex są stosunkowo niskie marże zysku. Aby poprawić swoje zarobki, będziesz musiał zwiększyć wolumen transakcji. Banki mogą to łatwo zrobić, ale osoby fizyczne mogą nie mieć dostępu do wystarczającego kapitału i zamiast tego mogą skorzystać z dźwigni finansowej.
Dźwignia umożliwia pożyczenie pieniędzy od brokera przy stosunkowo niewielkim zabezpieczeniu. Brokerzy przedstawiają dźwignię finansową jako pomnożenie dostarczonego kapitału, na przykład 10x lub 20x równa się 10x lub 20x Twoich środków. 10 000 dolarów w połączeniu z 10-krotną dźwignią to jak handel 100 000 dolarów.
Aby pożyczyć te pieniądze, inwestorzy utrzymują kwotę marży, którą broker wykorzystuje do pokrycia ewentualnych strat. Marża 10% to 10x, marża 5% to 20x, a marża 1% to 100x. Dzięki dźwigni widzisz całkowite straty lub zyski z inwestycji w oparciu o całkowitą zainwestowaną kwotę. Innymi słowy, dźwignia powiększa Twoje wygrane i straty.
Przyjrzyjmy się na przykład parze EUR/USD. Jeśli chcesz kupić dużo tej pary (100 000 euro), będziesz potrzebować około 120 000 dolarów według aktualnych cen. Jeśli jesteś małym inwestorem i nie masz dostępu do tych funduszy, możesz rozważyć uzyskanie dźwigni 50x (marża 2%). W tym przypadku wystarczy podać 2400 dolarów, aby uzyskać dostęp do 120 000 dolarów na rynku forex.
Jeśli para spadnie o 240 punktów bazowych (2400 USD), Twoja pozycja zostanie zamknięta, a Twoje konto zlikwidowane (stracisz wszystkie swoje środki). Podczas korzystania z dźwigni niewielkie ruchy cen mogą powodować duże zyski lub straty. Większość brokerów umożliwi Ci zwiększenie marży na koncie i jej uzupełnienie w razie potrzeby.
Jak zabezpieczyć się na rynku Forex?
W przypadku każdej waluty płynnej kurs wymiany zawsze może się wahać. Podczas gdy spekulanci próbują czerpać zyski ze zmienności, inni cenią stabilność. Na przykład firma planująca ekspansję międzynarodową może chcieć zablokować kurs wymiany, aby lepiej zaplanować swoje wydatki. Może to zrobić całkiem łatwo poprzez proces zwany „hedgingiem”.
Nawet spekulanci mogą chcieć zablokować określony kurs wymiany, aby uchronić się przed szokiem gospodarczym lub kryzysem finansowym. Możesz zacząć zabezpieczać swoje kursy walut za pomocą różnych instrumentów finansowych. Najbardziej powszechnymi metodami są kontrakty futures lub opcje. W przypadku kontraktu futures inwestor lub trader jest zobowiązany do wymiany danej kwoty po określonym kursie w przyszłości.
Kontrakty futures
Załóżmy, że zawierasz kontrakt futures na zakup dużej ilości EUR/USD po cenie 0,8400 (kupujesz 100 000 USD za 84 000 EUR) rocznie. Być może sprzedajesz w strefie euro i chcesz repatriować swoje zyski. Kontrakt futures eliminuje ryzyko aprecjacji dolara amerykańskiego w stosunku do euro i pomaga przewidzieć swoje finanse. W takim przypadku, jeśli dolar amerykański umocni się, każde euro kupi mniej dolarów podczas repatriacji środków.
Jeżeli dolar amerykański umocni się, a para EUR/USD osiągnie poziom 1,0000 w ciągu roku, bez kontraktu futures, kurs spot wyniesie 100 000 USD za 100 000 EUR. Jednak zamiast tego kursu wziąłbyś kontrakt na jedną partię EUR/USD po cenie 0,8400 (100 000 USD za 84 000 EUR). W tym prostym przykładzie zaoszczędzisz 16 000 EUR na partię, z wyłączeniem opłat.
Opcje
Opcje zapewniają podobny do zabezpieczenia sposób na zmniejszenie ryzyka. Jednak w przeciwieństwie do kontraktów futures opcje dają możliwość zakupu lub sprzedaży składnika aktywów po z góry określonej cenie w określonym terminie lub wcześniej. Po zapłaceniu ceny zakupu (premii) kontrakt opcyjny może chronić Cię przed niepożądaną aprecjacją lub deprecjacją pary walutowej.
Na przykład, jeśli brytyjska firma sprzedaje towary i usługi w Stanach Zjednoczonych, może kupić opcję kupna GBP/USD. Instrument ten umożliwia im zakup pary GBP/USD w przyszłości po z góry określonej cenie. Jeżeli funt umocnił się lub utrzymał swój kurs w momencie płatności w dolarach amerykańskich, spółka straciła jedynie cenę zapłaconą za kontrakt opcyjny. Jeśli funt straci na wartości w stosunku do dolara, spółka skutecznie zabezpieczy się przed deprecjacją i skorzysta na cenie lepszej niż rynkowa.
Więcej informacji na temat kontraktów futures i kontraktów opcyjnych znajdziesz w artykułach Czym są kontrakty forward i kontrakty futures oraz Czym są kontrakty na opcje?.
Arbitraż dotyczący odsetek objętych ubezpieczeniem
Przy różnych stopach procentowych na całym świecie inwestorzy na rynku Forex mogą arbitrażować te różnice, kompensując jednocześnie ryzyko zmiany kursu walutowego. Jednym z najpopularniejszych sposobów osiągnięcia tego jest arbitraż stóp procentowych. Ta strategia handlowa zabezpiecza przyszłe ruchy cen par walutowych w celu zmniejszenia ryzyka.
Krok 1: Znajdź możliwość arbitrażu
Weźmy na przykład parę EUR/USD ze kursem 1400. Oprocentowanie depozytów w strefie euro wynosi 1%, podczas gdy w Stanach Zjednoczonych wynosi 2%. Zatem 100 000 euro zainwestowane w strefie euro przyniesie Ci 1000 euro zarobku po roku. Jeśli jednak mógłbyś zainwestować te pieniądze w Stanach Zjednoczonych, przyniósłby Ci zysk w wysokości 2000 euro, jeśli kurs wymiany pozostałby taki sam. Ten uproszczony przykład nie uwzględnia jednak opłat, kosztów bankowych i innych wydatków, które również trzeba wziąć pod uwagę.
Krok 2: Zabezpiecz swój kurs wymiany
Korzystając z 1-rocznego kontraktu futures na EUR/USD ze stopą procentową Futures wynoszącą 1,4100, możesz skorzystać z lepszych stóp procentowych w USA i zagwarantować sobie stały zwrot. Kurs forward to uzgodniony kurs wymiany stosowany w kontrakcie.
Bank lub broker oblicza tę stopę za pomocą wzoru matematycznego, który uwzględnia różne stopy procentowe i aktualną cenę gotówkową. Kurs kontraktów futures dodaje premię lub dyskonto do kursu spot w zależności od warunków rynkowych. Aby przygotować się na arbitraż, zawieramy kontrakt futures na zakup partii EUR/USD po kursie 1,41 za rok.
Krok 3: Przeczytaj ponownie arbitraż
W tej strategii sprzedajesz dużo EUR/USD po cenie 1400 na rynku kasowym, aby otrzymać 140 000 USD po cenie 100 000 EUR. Po otrzymaniu środków z transakcji zdeponuj je w Stanach Zjednoczonych na okres jednego roku z oprocentowaniem 2%. Na koniec roku będziesz mieć łącznie 142 800 dolarów.
Następnie możesz zamienić 142 800 dolarów na euro. Dzięki kontraktowi futures sprzedajesz 142 800 USD z powrotem po uzgodnionym kursie 1,4100, co daje Ci około 101 276,60 EUR.
Krok 4: Porównaj osiągnięte zyski
Porównaj zyski, jakie osiągasz z zabezpieczeniem stopy procentowej i bez niego, zakładając, że wszystko inne jest takie samo. Po zapoznaniu się z amerykańską strategią arbitrażu objętego odsetkami otrzymasz 101 276,60 EUR. Jeśli nie posiadałeś ubezpieczenia, jak wspomniano wcześniej, posiadałbyś 102 000 euro. Dlaczego więc ludzie się zabezpieczają, jeśli skutkuje to niższymi zarobkami?
Traderzy zabezpieczają się przede wszystkim w celu uniknięcia ryzyka wahań kursów walut. Para walutowa rzadko pozostaje stabilna przez rok. Zatem nawet jeśli wygrana jest mniejsza niż 723,40 €, udało nam się zagwarantować wygraną w wysokości co najmniej 1276,60 €. Kolejny czynnik: zakładamy, że bank centralny nie zmieni stóp procentowych w ciągu roku, co nie zawsze jest prawdą.
Podsumowując
Dla wszystkich zainteresowanych międzynarodową gospodarką, handlem i globalnym biznesem rynek forex stanowi wyjątkową alternatywę dla akcji. Handel na rynku Forex może wydawać się mniej dostępny dla małych inwestorów niż kryptowaluty lub akcje. Jednak wraz z rozwojem brokerów internetowych i rosnącą konkurencją w oferowaniu usług finansowych społeczeństwu, forex nie jest już tak poza zasięgiem. Wielu inwestorów na rynku Forex polega na dźwigni finansowej, aby generować przyzwoite zyski. Strategie te niosą ze sobą duże ryzyko likwidacji. Zanim podejmiesz ryzyko, upewnij się, że rozumiesz mechanikę.