Wstęp
Tokeny lewarowane zapewniają lewarowaną ekspozycję na cenę kryptowaluty, bez ryzyka likwidacji. W ten sposób możesz cieszyć się zwiększonymi zyskami, jakie może zaoferować produkt lewarowany, bez konieczności martwienia się o zarządzanie pozycją lewarowaną. Oznacza to, że nie musisz monitorować zabezpieczeń, utrzymywać wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego i oczywiście nie ma praktycznie żadnego ryzyka likwidacji.
Oryginalny projekt tokenów lewarowanych zostałby wprowadzony przez giełdę instrumentów pochodnych FTX. Tokeny te były przedmiotem intensywnych debat, zwłaszcza że ich działanie nie jest zgodne z oczekiwaniami w dłuższej perspektywie. Tokeny Lewarowane Binance (BLVT) oferują alternatywny projekt.
Jeśli chcesz przeczytać o tym, jak działają tokeny lewarowane FTX, zajrzyj do Przewodnika dla początkujących po tokenach lewarowanych FTX.
Czym są tokeny lewarowane Binance (BLVT)?
Tokeny lewarowane Binance (BLVT) to aktywa zbywalne na rynku spot Binance. Każdy BLVT reprezentuje koszyk otwartych pozycji na rynku kontraktów terminowych typu perpetual futures. Dlatego BLVT jest w zasadzie tokenizowaną wersją lewarowanych pozycji futures.
Pierwsze dostępne BLVT to BTCUP i BTCDOWN. Celem BTCUP jest generowanie zysków z dźwignią, gdy cena Bitcoina rośnie, podczas gdy BTCDOWN ma na celu generowanie zysków z dźwignią, gdy cena Bitcoina spada. Te zyski lewarowane wynoszą od x1,25 do x4. W następnej sekcji przeanalizujemy, dlaczego i jak podchodzą do takiej dźwigni.
Obecnie tokeny lewarowane Binance są dostępne wyłącznie na giełdzie i można nimi handlować bezpośrednio na Binance, więc nie będziesz mógł ich wypłacić i wpłacić do własnego portfela. Należy pamiętać, że tokeny lewarowane Binance nie są wydawane w ramach łańcucha.
Jak działają tokeny lewarowane Binance?
Jedną z głównych różnic między BLVT a innymi rodzajami tokenów lewarowanych jest to, że BLVT nie starają się utrzymywać stałej dźwigni. Zamiast tego dążą do docelowego zakresu zmiennej dźwigni. W przypadku BTCUP i BTCDOWN zakres ten mieści się w przedziale od x1,25 do x4 – co stanowi stały cel dźwigni dla tokenów. Chodzi o to, aby maksymalizować potencjalne zyski, gdy cena rośnie i minimalizować ryzyko likwidacji, gdy cena spada.
Ta obiektywna dźwignia nie jest stała ani nie jest publicznie widoczna. Ponieważ? Głównym powodem jest unikanie sytuacji, w których następuje wyprzedzenie. Jeśli tokeny te byłyby resetowane w określonych odstępach czasu, inni inwestorzy mogliby skorzystać z już przewidywanego zdarzenia. Ponieważ docelowa dźwignia nie jest stała, tokeny nie będą zmuszone do przywrócenia równowagi, chyba że wymagają tego warunki rynkowe. Dlatego ukrycie docelowej dźwigni złagodzi takie strategie, ponieważ inwestorzy nie będą w stanie przewidzieć przypadków przywrócenia równowagi.
Tokeny lewarowane są przedmiotem obrotu na rynku spot Binance. Co więcej, można je wymienić na wartość, którą reprezentują. Ale aby to zrobić, będziesz musiał zapłacić prowizję za wykup. Jednak w większości przypadków bardziej opłacalne będzie dla Ciebie porzucenie swojej pozycji na rynku kasowym niż poprzez proces umorzenia. Wyjście w drodze umorzenia będzie zwykle droższe niż na rynku kasowym, chyba że wystąpi sytuacja typu czarnego łabędzia. Z tego powodu prawie zawsze zaleca się rezygnację z pozycji BLVT na rynku kasowym.
Na stronie tokenów lewarowanych znajdziesz termin zwany Wartość aktywów netto (NAV). Wyznacza wartość Twoich lewarowanych tokenów, denominowaną w USDT. Kiedy zrealizujesz swoje tokeny, kwota USDT, którą otrzymasz, zostanie określona przez NAV.
Dlaczego warto używać tokenów lewarowanych Binance?
Jednym z głównych źródeł nieporozumień dotyczących tokenów lewarowanych jest koncepcja oporu zmienności. Mówiąc najprościej, koncepcja oporu zmienności odnosi się do szkodliwego wpływu zmienności na Twoją inwestycję w czasie. Im wyższa zmienność i im dłuższy horyzont czasowy, tym bardziej znaczący wpływ oporu zmienności na wydajność tokenów lewarowanych.
Tokeny lewarowane zazwyczaj działają zgodnie z oczekiwaniami, gdy istnieje silny trend, a dynamika rynku jest wysoka. Nie dotyczy to jednak rynku pobocznego. Binance stworzyło zmienną dźwignię jako rozwiązanie tego problemu. BLVT równoważą jedynie w okresach wyjątkowo dużej zmienności i w przeciwnym razie nie są zmuszone do okresowego równoważenia. Chociaż nie łagodzi to całkowicie problemu, znacznie zmniejsza długoterminowe skutki odporności na zmienność na wydajność BLVT.
Jakie są opłaty za korzystanie z tokenów lewarowanych Binance?
Handlując BLVT, będziesz musiał wziąć pod uwagę prowizje, które zapłacisz.
Po pierwsze, będziesz musiał zapłacić prowizje handlowe. Ponieważ BLVT są przedmiotem obrotu na rynkach spot, jak każda inna waluta, taka jak BTC, ETH czy BNB, obowiązują te same opłaty transakcyjne. Tutaj możesz sprawdzić swoją aktualną prowizję.
Będziesz także musiał uiścić opłatę za zarządzanie. Należy pamiętać, że tokeny te reprezentują otwarte pozycje na rynku kontraktów futures. Kupując token lewarowany, zasadniczo kupujesz tokenizowaną wersję tych pozycji. Dlatego też, aby utrzymać te pozycje otwarte, będziesz musiał uiścić opłatę za zarządzanie w wysokości 0,01% dziennie. Przekłada się to na roczną stopę procentową na poziomie 3,5%.
Ponadto istnieją dwa sposoby wyjścia ze swojej pozycji, jeśli posiadasz BLVT. Jednym ze sposobów jest sprzedaż tokena na rynku kasowym. Wystarczająco łatwe. Masz jednak również możliwość wymiany ich na wartość, którą reprezentują. Kiedy zrealizujesz swoje BLVT w tym procesie, otrzymasz wartość swoich tokenów zapłaconą w USDT. W takim przypadku będziesz musiał zapłacić 0,1% opłaty za wymianę od wartości swoich tokenów.
Warto jednak zauważyć, że w normalnych warunkach rynkowych lepiej byłoby opuścić swoją pozycję na rynku kasowym. Ten mechanizm umorzenia ma zapewnić dodatkowy sposób na wyjście z pozycji w nadzwyczajnych warunkach rynkowych.
Kolejną rzeczą do rozważenia jest finansowanie. Jak już wiesz, BLVT reprezentują otwarte pozycje futures. Oznacza to, że w przypadku tych pozycji obowiązują opłaty za finansowanie. Nie musisz się jednak o nie martwić, ponieważ nie są one wypłacane pomiędzy posiadaczami tokenów z dźwignią, ale raczej pomiędzy inwestorami na rynku kontraktów futures. Jednak nadal warto o tym pamiętać, ponieważ opłaty za finansowanie wpłacane na rachunek futures są odzwierciedlone w wartości BLVT.
Chcesz zacząć przygodę z kryptowalutami? Kup Bitcoin na Binance!
Jak kupić i wykorzystać lewarowane tokeny Binance
BLVT są notowane na rynku spot Binance, podobnie jak inne monety i tokeny. Znajdziesz je jednak w innym miejscu: w zakładce ETF w zaawansowanym interfejsie handlowym. Ma to na celu uniknięcie nieporozumień i pomoc w odróżnieniu tych tokenów od innych rodzajów zbywalnych aktywów.
Stronę Tokeny Lewarowane możesz także znaleźć na górnym pasku strony głównej Binance. Poniższe kroki opisują, jak kupić lewarowane tokeny Binance (BLVT).
Zaloguj się do Binance.
Najedź kursorem na Instrumenty pochodne na górnym pasku i wybierz Tokeny z dźwignią.
Wybierz parę handlową BLVT, którą chcesz handlować.
Spowoduje to przejście do strony głównej BLVT.
Kliknij Kup, a zostaniesz przeniesiony do zaawansowanego interfejsu handlowego.
Zanim zaczniesz, przeczytaj zastrzeżenie dotyczące ryzyka. Jeśli masz ukończone 18 lat i zgadzasz się z oświadczeniem, zaznacz pole i kliknij Potwierdź, aby kontynuować.
W tym momencie powinieneś móc handlować BLVT podobnie jak handlujesz innymi monetami i tokenami.
Na przykład tutaj jest strona BTCUP. Jeżeli posiadasz już BLVT i chciałbyś je zrealizować, możesz to zrobić na tej stronie (kliknij przycisk Zrealizuj). Tutaj możesz także sprawdzić swoją historię realizacji.
Wniosek
BLVT zapewniają lewarowaną ekspozycję na cenę kryptowaluty bez kłopotów z zarządzaniem lewarowaną pozycją.
Dzięki zmiennej dźwigni docelowej BLVT powinny osiągać bardziej spójne wyniki w dłuższej perspektywie. Chociaż utrzymywanie BLVT nie jest równoznaczne z utrzymywaniem pozycji lewarowanej, BLVT można wykorzystać do rozszerzenia zestawu narzędzi handlowych i optymalizacji strategii handlowej.