Treść

• Czym są fale Elliotta?

• Podstawowy wzór fali Elliotta

  • Fale impulsowe

  • Fale korekcyjne

• Czy Fale Elliotta działają?

• Wniosek

Czym są fale Elliotta?

Fale Elliotta wyznaczają teorię (lub zasadę), którą inwestorzy lub handlowcy mogą zastosować w analizie technicznej. Zasada ta opiera się na założeniu, że rynki finansowe mają tendencję do podążania za określonymi wzorcami, niezależnie od ram czasowych.

Zasadniczo teoria fal Elliotta (EWT) sugeruje, że ruchy rynkowe podążają za naturalną sekwencją cykli psychologii masy. Wzory tworzone są w oparciu o aktualne nastroje rynkowe, które zmieniają się pomiędzy niedźwiedzimi i byczymi.

Zasada fal Elliotta została zaproponowana w latach trzydziestych XX wieku przez Ralpha Nelsona Elliotta – amerykańskiego księgowego i pisarza. Jednak teoria ta zyskała popularność dopiero w latach 70. XX wieku, dzięki staraniom Roberta R. Prechtera i A. J. Frosta.

Początkowo TOE nazywało się Zasadą Falową i stanowiło opis ludzkiego zachowania. Propozycja Elliotta opierała się na jego wyczerpujących badaniach danych rynkowych, ze szczególnym uwzględnieniem rynków akcji. Jego systematyczna praca badawcza obejmowałaby dane z co najmniej 75 lat.

Jako narzędzie analizy technicznej, TOE jest dziś wykorzystywane do identyfikacji cykli i trendów rynkowych i może być stosowane na wielu rynkach finansowych. Teraz fale Elliotta nie są wskaźnikiem ani techniką handlu; ale teoria, która może pomóc przewidzieć zachowanie rynku. Jak stwierdza Prechter w swojej książce:

[...] zasada fali nie jest przede wszystkim instrumentem prognostycznym; ale szczegółowy opis zachowania rynków.

– Prechter, R. R. Zasada fali Elliotta (s. 19).

Podstawowy wzór fali Elliotta

Zazwyczaj podstawowy wzór Fali Elliotta jest identyfikowany jako wzór ośmiofalowy. Spośród nich pięć to fale impulsowe (które poruszają się na korzyść głównego trendu), a trzy to fale korekcyjne (które poruszają się w przeciwnym kierunku).

Zatem pełny cykl fali Elliotta podczas hossy wyglądałby następująco:

Zauważ, że w pierwszym przykładzie mamy pięć fal impulsowych: trzy dla ruchu w górę (1, 3 i 5) i dwie kolejne dla ruchu w dół (A i C). Mówiąc najprościej, każdy ruch zgodny z głównym trendem można uznać za falę impulsową. Oznacza to, że 2, 4 i B to trzy fale korekcyjne.

Jednak według Elliotta rynki finansowe tworzą wzorce o charakterze fraktalnym. Dlatego też, jeśli rozszerzymy ramy czasowe, ruch od 1 do 5 można również uznać za pojedynczą falę impulsową (i), podczas gdy ruch A-B-C może reprezentować pojedynczą falę korekcyjną (ii).

Podobnie, jeśli skrócimy ramy czasowe, pojedynczą falę impulsową (taką jak fala 3) można z kolei podzielić na pięć mniejszych fal – jak pokazano w następnej sekcji.

Dla kontrastu, cykl Elliotta Wave podczas bessy wyglądałby następująco:

Fale impulsowe

Zgodnie z definicją Prechtera fale impulsowe zawsze poruszają się w tym samym kierunku, co główny trend.

Jak właśnie widzieliśmy, Elliott opisał dwa typy rozwoju fal: fale motywacyjne i fale korekcyjne. Powyższy przykład obejmuje pięć impulsów i trzy fale korekcyjne. Jeśli jednak przyjrzymy się pojedynczej fali impulsowej, będzie ona składać się z mniejszej struktury pięciofalowej. Elliott nazwał to wzorem pięciofalowym i stworzył trzy zasady opisujące jego powstawanie:

• Fala 2 nie może być opóźniona o więcej niż 100% poprzedniego ruchu fali 1.

• Fala 4 nie może być opóźniona o więcej niż 100% poprzedniego ruchu fali 3.

• Spośród fal 1, 3 i 5 fala 3 może nie być najkrótsza i często jest najdłuższa. Co więcej, fala 3 zawsze mija koniec fali 1.

Fale korekcyjne

W przeciwieństwie do fal impulsowych, fale korekcyjne mają zwykle strukturę trójfalową. Często powstają w wyniku mniejszej fali korekcyjnej, która pojawia się pomiędzy dwiema mniejszymi falami impulsowymi. Trzy fale są często nazywane A, B i C.

W porównaniu z falami impulsowymi fale korekcyjne są zwykle mniejsze, ponieważ poruszają się wbrew większemu trendowi. W niektórych przypadkach walka z trendem może również znacznie utrudnić identyfikację fal korekcyjnych, ponieważ mogą one znacznie różnić się długością i złożonością.

Według Prechtera najważniejszą zasadą, o której należy pamiętać w przypadku fal korekcyjnych, jest to, że nigdy nie składają się one z pięciu fal.

Czy Fale Elliotta działają?

Trwa debata na temat efektywności fal Elliotta. Niektórzy twierdzą, że skuteczność zasady Elliotta Wave zależy w dużej mierze od zdolności traderów do dokładnego podziału ruchów rynkowych na trendy i korekty.

W praktyce fale można rysować na różne sposoby, niekoniecznie łamiąc zasady Elliota. Oznacza to, że prawidłowe rysowanie fal nie jest zadaniem prostym. Nie tylko dlatego, że wymaga praktyki, ale także ze względu na wysoki poziom podmiotowości.

W związku z tym krytycy twierdzą, że teoria Fali Elliotta nie jest teorią uzasadnioną ze względu na jej wysoce subiektywny charakter i opiera się na słabo zdefiniowanym zestawie zasad. Mimo to istnieją tysiące odnoszących sukcesy inwestorów i traderów, którym udało się z zyskiem zastosować zasady Elliotta.

Co ciekawe, rośnie liczba traderów, którzy łączą teorię Fali Elliotta ze wskaźnikami technicznymi, aby zwiększyć swój wskaźnik sukcesu i zmniejszyć ryzyko. Wskaźniki zniesienia Fibonacciego i rozszerzenia Fibonacciego są prawdopodobnie najpopularniejszymi przykładami.

Podsumowując

Według Prechtera Elliott nigdy nie spekulował, dlaczego rynki mają tendencję do wykazywania struktury fal 5-3. Zamiast tego po prostu przeanalizował dane rynkowe i doszedł do tego wniosku. Zasada Elliotta jest po prostu wynikiem nieuniknionych cykli rynkowych stworzonych przez ludzką naturę i zbiorową psychologię.

Jednakże, jak wspomniano, fala Elliotta nie jest wskaźnikiem AT, ale teorią. W związku z tym nie ma prawidłowego sposobu jego użycia i jest on z natury subiektywny. Dokładne przewidywanie ruchów rynkowych za pomocą TOE wymaga praktyki i umiejętności, ponieważ inwestorzy muszą dowiedzieć się, jak narysować liczbę fal. Oznacza to, że korzystanie z niego może być ryzykowne, szczególnie dla początkujących.