Co to jest pieniądz fiat?

Pieniądz fiducjarny, mówiąc najprościej, to prawny środek płatniczy, którego wartość nie wynika z tego, że jest dobrem fizycznym lub towarem, ale z tego, że jest emitowany i wspierany przez rząd. Siła rządu, który ustala wartość waluty fiducjarnej, jest kluczem do tej formy pieniądza. Większość krajów na świecie korzysta z systemu monetarnego fiducjarnego do nabywania towarów i usług, a także do inwestowania i oszczędzania. Pieniądz fiducjarny zastąpił standard złota i inne systemy pieniądza towarowego jako mechanizm ustalania wartości prawnego środka płatniczego.


Rozwój pieniądza fiducjarnego

Pieniądz fiducjarny narodził się w Chinach kilka wieków temu. W prowincji Syczuan zaczęto emitować papierowe pieniądze w XI wieku. Początkowo można było je wymienić na jedwab, złoto lub srebro. Ostatecznie jednak Kubilaj-chan doszedł do władzy i w XIII wieku wprowadził całkowicie fiducjarny system pieniężny. Historycy uważają, że ta forma pieniądza odegrała znaczącą rolę w upadku imperium mongolskiego, a przyczyną tego upadku były nadmierne wydatki i hiperinflacja.

Pieniądz fiducjarny był również używany w Europie w XVII wieku, przyjęty przez Hiszpanię, Szwecję i Holandię. System ten nie sprawdził się w Szwecji i rząd ostatecznie z niego zrezygnował na rzecz standardu srebra. Przez kolejne dwa stulecia Nowa Francja w Kanadzie, kolonie amerykańskie, a później rząd federalny USA również eksperymentowały z pieniędzmi fiducjarnymi, ale rezultaty były różne.

W XX wieku Stany Zjednoczone powróciły do ​​stosowania systemu pieniądza towarowego, lecz w nieco ograniczonej formie. W 1933 roku rząd zakończył praktykę wymiany papierowych pieniędzy na złoto. W 1972 roku, za prezydentury Nixona, Stany Zjednoczone ostatecznie porzuciły standard złota, co ostatecznie oznaczało jego zniknięcie w skali międzynarodowej i przejście na całkowicie fiducjarny system pieniężny, który miał objąć cały glob.


Pieniądze fiducjarne kontra standard złota

System monetarny oparty na standardzie złota pozwalał na wymianę papierowych pieniędzy na złoto. W rzeczywistości wszystkie papierowe pieniądze miały oparcie w ograniczonej ilości złota, które znajdowało się w posiadaniu rządu. W systemie pieniądza towarowego rządy i banki mogą zwiększyć podaż pieniądza w gospodarce tylko wtedy, gdy posiadają ilość złota równą jego wartości. System ten ograniczał możliwość rządu w zakresie tworzenia pieniędzy i zwiększania wartości waluty wyłącznie w oparciu o czynniki ekonomiczne.

Jednakże w systemie pieniądza fiducjarnego pieniądz nie może być wymieniony na nic innego. Dzięki pieniądzom fiducjarnym władze mogą bezpośrednio zmieniać wartość swojej waluty i uzależniać ją od sytuacji gospodarczej. Rządy i krajowe banki centralne mają większą kontrolę nad systemem pieniężnym i mogą reagować na zmieniającą się sytuację finansową i kryzysy za pomocą różnych instrumentów, takich jak bankowość oparta na rezerwach cząstkowych i luzowanie ilościowe.

Zwolennicy standardu złota twierdzą, że system pieniądza towarowego jest bardziej stabilny, ponieważ ma oparcie w czymś fizycznym i cennym. Zwolennicy pieniądza fiducjarnego odpowiadają, że cena złota była daleka od stabilności. W tym kontekście znaczenie i wartość zarówno pieniądza towarowego, jak i pieniądza fiducjarnego może ulegać wahaniom. Jednak w systemie pieniądza fiducjarnego rząd ma większą swobodę działania w obliczu kryzysu gospodarczego.


Niektóre zalety i wady korzystania z pieniędzy fiducjarnych

Ekonomiści i inni eksperci finansowi nie są jednomyślni w kwestii poparcia dla pieniądza fiducjarnego. Zwolennicy i przeciwnicy tego systemu pieniężnego często toczą zażarte spory na temat zalet i wad.

  • Rzadkość: Pieniądz fiducjarny nie jest zależny od rzadkości towaru fizycznego, np. złota.

  • Koszt: Produkcja pieniądza fiducjarnego jest tańsza niż produkcja pieniądza towarowego.

  • Reaktywność: pieniądz fiducjarny daje rządom i ich bankom centralnym elastyczność w rozwiązywaniu kryzysów gospodarczych.

  • Handel międzynarodowy: Pieniądz fiducjarny jest używany w krajach na całym świecie, co czyni go odpowiednim mechanizmem monetarnym w handlu międzynarodowym.

  • Wygoda: pieniądz fiducjarny nie jest oparty na fizycznych rezerwach złota, które wymagają fizycznego przechowywania, ochrony, nadzoru i innych kosztownych wymagań.

  • Brak wartości wewnętrznej: Pieniądz fiducjarny nie ma wartości wewnętrznej. Umożliwia to rządom tworzenie pieniędzy z niczego, co może prowadzić do hiperinflacji i załamania się systemu gospodarczego.

  • Historycznie ryzykowne: Wdrażanie systemów pieniądza fiducjarnego zawsze prowadziło do załamań finansowych, co może wskazywać, że ich stosowanie wiąże się z pewnym ryzykiem.

Pieniądze fiducjarne kontra kryptowaluty

Pieniądz fiducjarny i kryptowaluty mają to do siebie, że nie są oparte na żadnym fizycznym towarze – ale to jedyna rzecz, która je łączy. Podczas gdy pieniądze fiducjarne są kontrolowane przez rządy i banki centralne, kryptowaluty są zasadniczo zdecentralizowane, głównie dzięki cyfrowemu rejestrowi zwanemu Blockchain.

Kolejną istotną różnicą pomiędzy tymi dwoma systemami monetarnymi jest sposób emisji pieniądza. Bitcoin, podobnie jak większość kryptowalut, ma kontrolowaną i ograniczoną podaż pieniądza – w przeciwieństwie do pieniędzy fiducjarnych, które mogą być w zasadzie tworzone z powietrza przez banki, w zależności od tego, co uznają za potrzeby gospodarcze kraju.

Jako cyfrowa forma pieniądza kryptowaluty nie mają fizycznego odpowiednika i nie są ograniczone granicami, co sprzyja możliwości ich wykorzystania w transakcjach międzynarodowych. Co więcej, transakcje są nieodwracalne, a szczególna natura kryptowalut sprawia, że ​​trudniej je śledzić niż pieniądze fiducjarne.

Należy zauważyć, że rynek kryptowalut jest znacznie mniejszy, a zatem znacznie bardziej zmienny niż rynki tradycyjne – jest to jeden z powodów, dla których kryptowaluty nie zostały jeszcze powszechnie zaakceptowane, chociaż w miarę rozwoju i dojrzewania gospodarki zmienność prawdopodobnie będzie zmniejszenie.


Wniosek

Przyszłość tych dwóch form pieniądza jest niepewna. Choć kryptowaluty mają jeszcze długą drogę przed sobą i niewątpliwie staną w obliczu wielu wyzwań, Historia pieniądza fiducjarnego pokazuje słabość tej formy pieniądza. To jeden z głównych powodów, dla których wiele osób rozważa możliwość przyjęcia kryptowalut do transakcji finansowych – przynajmniej w pewnym zakresie.

Jednym z pomysłów stojących za stworzeniem Bitcoina i innych kryptowalut jest zbadanie nowej formy pieniądza opartej na rozproszonej sieci peer-to-peer. Bitcoin prawdopodobnie nie miał na celu zastąpienia całego systemu pieniądza fiducjarnego, lecz raczej zaproponowanie alternatywnej sieci gospodarczej, która miałaby potencjał stworzenia lepszego systemu finansowego dla lepszego społeczeństwa.