TL;DR - PODSUMOWANIE
Forex to największy rynek na świecie pod względem wolumenu obrotu i płynności. Brokerzy, firmy, rządy i inne podmioty gospodarcze handlują walutami i walutowymi instrumentami pochodnymi, aby umożliwić handel międzynarodowy.
Traderzy korzystają z rynku również w celach spekulacyjnych. W przypadku kursów wymiany i stóp procentowych można znaleźć różne możliwości arbitrażu, dzięki czemu rynek jest popularny w handlu dużymi wolumenami lub z dźwignią.
Rynek forex składa się z par walut fiducjarnych i ich względnych cen rynkowych. Pary te są zwykle kupowane i sprzedawane partiami. Standardowa partia zawiera 100 000 jednostek waluty bazowej pary, ale dostępne są także inne mniejsze wielkości, sięgające do 100 jednostek.
Traderzy często wykorzystują dźwignię finansową, aby zwiększyć kwoty, jakie mogą zainwestować swoim kapitałem. Możesz także zrównoważyć ryzyko, korzystając z kontraktów forward i swapów, aby handlować parą walutową po określonej cenie w przyszłości. Połączenie tych dwóch instrumentów z innymi produktami i strategiami handlowymi stwarza różnorodne możliwości inwestycyjne dla inwestorów na rynku Forex.
Wstęp
Nawet jeśli nie handlujesz na rynku Forex, międzynarodowy rynek walutowy często odgrywa ważną rolę w Twoim codziennym życiu. Chociaż skutki krachu na giełdzie nie zawsze są tak oczywiste, zmiana wartości waluty może mieć wpływ na ceny towarów i usług. Jeśli byłeś za granicą, prawdopodobnie musiałeś także zmienić walutę i uiścić opłatę uzależnioną od aktualnych notowań i kursów walut.
Forex to wyjątkowa klasa aktywów, która różni się od akcji, towarów i obligacji. Kiedy zagłębimy się w to, co go wyróżnia, staje się jasne, dlaczego istnieje tak duży rynek i potrzeba prawdziwie globalnego rynku forex.
Co to jest forex?
Handel na rynku Forex lub FX (z walut obcych) to kupno i sprzedaż suwerennych walut i innych produktów forex. Wymieniając waluty w banku lub kantorze, kursy, które spotykamy, są bezpośrednio uzależnione od tego, co dzieje się na rynku forex.
Zmiany kursów walut opierają się na połączeniu warunków ekonomicznych, wydarzeń na świecie, stóp procentowych, polityki i innych czynników. W rezultacie rynek Forex charakteryzuje się dużą płynnością i największym wolumenem obrotu w porównaniu z innymi rynkami finansowymi.
Rynek forex obejmuje dwie główne działalności: handel ułatwiający transakcje gospodarcze i handel spekulacyjny. Dla firm i innych podmiotów działających na rynkach międzynarodowych zakup i sprzedaż walut jest obowiązkiem. Odzyskanie środków w kraju lub zakup towarów za granicą to kluczowy przypadek wykorzystania rynku walutowego.
Spekulanci to druga strona handlu na rynku Forex. Krótkoterminowy handel na dużą skalę, wykorzystujący bardzo małe wahania cen walut, jest powszechny. Forex to rynek pełen możliwości arbitrażu dla spekulantów, co częściowo wyjaśnia duży wolumen obrotu na rynku.
Traderzy starają się także zarabiać na długoterminowych możliwościach, takich jak zmieniające się stopy procentowe. Wydarzenia gospodarcze i geopolityka również powodują poważne wahania w czasie na rynkach walutowych. Kupując monetę teraz i trzymając ją, można osiągnąć długoterminowe zyski. Możesz także uzgadniać przyszłościowe kursy wymiany z kontraktami futures, stawiając zakład z rynkiem lub przeciwko nim.
Forex może stanowić wyzwanie dla młodszych użytkowników. Bez pożyczek lub posiadania dużej ilości kapitału początkowego, arbitraż i handel krótkoterminowy stają się znacznie trudniejsze. Ten aspekt doprowadził do tego, że międzynarodowe banki i instytucje finansowe dostarczają większość wolumenu, jaki obserwujemy na rynku walutowym.
Co to jest para forex?
Na najbardziej podstawowym poziomie rynek forex zawiera pary walutowe, które opisują względną cenę między nimi. Jeśli handlowałeś już kryptowalutami, będziesz w pewnym stopniu zaznajomiony z działaniem rynku forex. Pierwsza waluta wyświetlana w parze jest walutą bazową. Druga to waluta kwotowana, czasami nazywana walutą odpowiednika. Walutę kwotowaną wyrażamy jako wartość odniesioną do pojedynczej jednostki waluty bazowej.
GBP/USD pokazuje cenę 1 GBP podaną w USD. Ten stosunek jest wyświetlany jako liczba, na przykład 1,3809, co oznacza, że 1 funt jest wart 1,3809 dolara. GBP/USD to jedna z najczęściej handlowanych par, znana jako kabel. Przydomek ten pochodzi od XIX-wiecznego kabla transatlantyckiego, który przekazywał tę stawkę między giełdami w Londynie i Nowym Jorku.
Jeśli chodzi o handel na rynku Forex, można znaleźć wiele płynnych rynków. Niektóre pary o największym wolumenie obrotu to USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF i EUR/USD. Pary te nazywane są parami głównymi i składają się z dolara amerykańskiego, jena japońskiego, funta brytyjskiego, franka szwajcarskiego i euro.
Dlaczego ludzie handlują na rynku Forex?
Rynek Forex to nie tylko spekulacja. Banki, firmy i inne strony potrzebujące dostępu do zagranicznej gotówki angażują się w handel na rynku Forex w celu ułatwienia transakcji międzynarodowych. Firmy uzgadniają również z wyprzedzeniem kursy wymiany, aby zabezpieczyć koszty przyszłej wymiany walut, co nazywa się hedgingiem. Innym przypadkiem użycia jest tworzenie przez rządy rezerw i osiąganie celów gospodarczych, w tym ustalanie walut lub zwiększanie importu/eksportu.
Dla indywidualnych traderów rynek forex ma również atrakcyjne cechy:
Dźwignia umożliwia nawet małym inwestorom inwestowanie z większymi sumami kapitału, niż mają bezpośredni dostęp.
Koszty wejścia są niskie, ponieważ istnieje możliwość zakupu niewielkich ilości waluty. Kupno akcji na giełdzie może kosztować tysiące dolarów w porównaniu do wejścia na rynek walutowy za 100 dolarów.
Możesz handlować niemal w dowolnym momencie, dzięki czemu rynek forex jest odpowiedni na każdą okazję.
Na rynku panuje duża płynność, a także niski spread bid/ask.
Opcje i kontrakty futures są produktami standardowymi. Zwarcie na rynku jest możliwe dla traderów, którzy nie tylko chcą kupować i sprzedawać spot po aktualnej cenie rynkowej.
Gdzie ludzie handlują na rynku Forex?
W przeciwieństwie do akcji, którymi handluje się głównie na scentralizowanych giełdach, takich jak NYSE czy NASDAQ, handel na rynku Forex odbywa się w centrach na całym świecie. Uczestnicy mogą handlować bezpośrednio między sobą za pośrednictwem rynku pozagiełdowego (OTC) lub korzystać z ogromnej sieci banków i brokerów na rynku międzybankowym.
Nadzór nad międzynarodowym handlem walutami może być skomplikowany ze względu na różne przepisy dotyczące każdej waluty. Chociaż w wielu jurysdykcjach działają agencje nadzorujące handel na rynku krajowym, ich zasięg międzynarodowy jest ograniczony. Chociaż może być konieczne uzyskanie licencji lub skorzystanie z usług renomowanego brokera w celu handlu na rynku Forex, nie powstrzymuje to traderów od prostego korzystania z innych, mniej regulowanych rynków w swojej działalności.
Cztery główne obszary stanowią większość wolumenu handlu na rynku Forex: Nowy Jork, Londyn, Tokio i Sydney. Ponieważ rynek forex nie ma centralnego punktu, powinieneś być w stanie znaleźć brokera, który pomoże Ci w handlu walutami na całym świecie.
Dostępnych jest wiele różnych opcji usług maklerskich online, które są zazwyczaj bezpłatne. Nie zapłacisz bezpośredniej prowizji, ale brokerzy forex utrzymają spread pomiędzy oferowaną ceną a rzeczywistą ceną rynkową. Jeśli dopiero zaczynasz, wybierz brokera, który umożliwia handel mikro lotami. Omówimy ten punkt później, ale jest to zdecydowanie najbardziej dostępny sposób na rozpoczęcie handlu na rynku Forex.
Co sprawia, że handel na rynku Forex jest wyjątkowy?
Forex ma wiele aspektów, które odróżniają go od innych rynków finansowych:
Ma duży zasięg geograficzny. Na całym świecie rozpoznawanych jest 180 walut obcych, tworząc dla nich rynki w niemal każdym kraju.
Jest niezwykle płynny i ma ogromny wolumen obrotu.
Na ich ceny rynkowe wpływa wiele czynników globalnych. Należą do nich polityka, warunki gospodarcze, spekulacje, przekazy pieniężne i inne.
Jest otwarty dla rynku około 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu. Ponieważ rynek nie jest całkowicie scentralizowany, prawie zawsze dostępna jest giełda lub pośrednik, z którego możesz skorzystać. Rynki są zamknięte w weekendy, ale na niektórych platformach nadal dostępny jest handel po godzinach pracy.
Ich marże zysku mogą być niskie, chyba że działają na dużą skalę. Niewielkie różnice w kursach wymiany można zamienić na duże transakcje.
Jak ludzie handlują na rynku Forex?
Jeśli chodzi o rynek Forex, istnieje kilka możliwości wyboru, których mogą dokonać indywidualni inwestorzy. Najłatwiej jest kupić parę walutową na rynku kasowym i ją trzymać. Na przykład kup EUR w parze USD/EUR. Jeżeli waluta przeciwna zyskuje na wartości, możesz ją sprzedać za walutę bazową i osiągnąć zysk.
Możesz także wykorzystać swoje środki, aby zwiększyć kwotę dostępnego kapitału. W takim przypadku możesz handlować pożyczonymi środkami, o ile pokryjesz swoje straty. Inną możliwością do rozważenia są opcje forex, które pozwalają kupić lub sprzedać parę po ustalonej cenie w określonym dniu. Popularne są również kontrakty futures, które zobowiązują Cię do zawarcia transakcji po ustalonej cenie w przyszłości.
Ciekawym aspektem handlu na rynku Forex jest możliwość osiągania zysków dzięki różnicom stóp procentowych. Banki centralne na całym świecie ustalają różne stopy procentowe, które zapewniają możliwości inwestycyjne inwestorom na rynku Forex. Wymieniając gotówkę i lokując ją w banku zagranicznym, możesz zarobić więcej pieniędzy, niż zostawiając środki w domu.
Istnieją jednak dodatkowe koszty, w tym opłaty za przekazy pieniężne, opłaty bankowe i różne systemy podatkowe. Aby Twoja strategia zadziałała, musisz wziąć pod uwagę wszystkie możliwe dodatkowe koszty. Możliwości arbitrażu i zyski są zwykle minimalne, więc Twoje marże będą niewielkie. Nieoczekiwana prowizja może zniweczyć wszystkie oczekiwane zyski.
Co to jest pip?
Pips (procent w punktach) to najmniejszy możliwy wzrost ceny, jaki może osiągnąć para walutowa. Patrząc ponownie na GBP/USD:
Ruch w górę lub w dół o 0,0001 byłby minimalną kwotą, o jaką para może się poruszyć (1 pips). Jednak nie wszystkie waluty działają z dokładnością do czterech miejsc po przecinku. Każda para z jenem japońskim jako standardowym kwotowaniem ma pips równy 0,01, ponieważ nie ma miejsca dziesiętność waluty.
Pipety
Niektórzy brokerzy i giełdy łamią standardy i oferują pary, które zwiększają liczbę miejsc po przecinku. Na przykład GBP/USD będzie wynosić pięć miejsc po przecinku zamiast zwykłych czterech. Para walutowa USD/JPY zwykle ma dwa miejsca po przecinku, ale może wzrosnąć do trzech. Ta dodatkowa liczba dziesiętna nazywana jest pipetą.
Co to jest dużo w handlu na rynku Forex?
W handlu na rynku Forex waluty są kupowane i sprzedawane w określonych ilościach, zwanych lotami. W przeciwieństwie do giełd, te duże ilości walut są przedmiotem obrotu po ustalonych wartościach. Lot to zazwyczaj 100 000 jednostek waluty bazowej w parze, ale można też kupić mniejsze ilości, w tym mini, mikro i nano loty.
Pracując z partiami, łatwo jest obliczyć zyski i straty za pomocą zmian w pipsach. Spójrzmy na przykład na EUR/USD:
Kupując standardową partię EUR/USD, kupiłeś 100 000 EUR za 119 380 USD. Jeśli para zwiększy swoją cenę o jeden pips, a ty sprzedasz swój lot, jest to równoznaczne ze zmianą o 10 jednostek notowanej waluty. To umocnienie oznacza, że sprzedasz swoje 100 000 EUR za 119 390 USD i osiągniesz zysk w wysokości 10 USD. Jeśli cena wzrośnie o dziesięć pipsów, wówczas będzie to zysk w wysokości 100 USD.
W miarę jak handel staje się coraz bardziej cyfrowy, popularność standardowych wielkości partii spadła na rzecz bardziej elastycznych opcji. Z drugiej strony, duże banki zwiększyły nawet standardowe wielkości lotów do 1 miliona, aby dostosować się do dużego wolumenu, jaki obsługują.
Jak działa dźwignia w handlu na rynku Forex?
Jedną z unikalnych cech rynku forex są jego stosunkowo małe marże zysku. Aby zwiększyć swoje zyski, będziesz musiał zwiększyć wolumen transakcji. Banki mogą to zrobić dość łatwo, ale ludzie mogą nie mieć dostępu do wystarczającego kapitału i zamiast tego mogą skorzystać z dźwigni finansowej.
Dźwignia umożliwia pożyczenie pieniędzy od brokera przy stosunkowo niewielkim zabezpieczeniu. Brokerzy wyświetlają kwoty dźwigni jako pomnożenie przekazanego kapitału, na przykład 10x lub 20x równa się 10 lub 20-krotności Twoich pieniędzy. 10 000 USD z dźwignią 10x da Ci 100 000 USD do handlu.
Aby pożyczyć te pieniądze, inwestorzy utrzymują kwotę marży, którą broker wykorzystuje do pokrycia potencjalnych strat. Marża 10% to 10x, marża 5% to 20x, a 1% to 100x. Dzięki dźwigni finansowej doświadczasz całkowitych zysków lub strat z inwestycji w oparciu o całkowitą kwotę dźwigni. Innymi słowy, dźwignia zwiększa Twoje zyski i straty.
Spójrzmy na przykład. Jeśli chciałbyś kupić jedną partię tej pary (100 000 EUR), potrzebowałbyś około 120 000 USD przy aktualnej cenie. Jeśli jesteś małym inwestorem i nie masz dostępu do tych funduszy, możesz rozważyć uzyskanie dźwigni 50x (marża 2%). W tym przypadku wystarczy dostarczyć 2400 USD, aby uzyskać dostęp do 120 000 USD na rynku forex.
Jeśli para spadnie o 240 pipsów (2400 $), Twoja pozycja zostanie zamknięta, a Twoje konto zlikwidowane (stracisz wszystkie swoje środki). Kiedy korzystasz z dźwigni, niewielkie zmiany cen mogą spowodować nagłe, duże wahania zysków lub strat. Większość brokerów pozwoli Ci zwiększyć marżę konta i uzupełnić ją w razie potrzeby.
Jak działa hedging na rynku Forex?
W przypadku każdej waluty płynnej zawsze istnieje ryzyko, że kurs wymiany ulegnie zmianie. Podczas gdy spekulanci próbują czerpać zyski z zmienności, inni cenią stabilność. Na przykład firma, która planuje ekspansję międzynarodową, może chcieć zablokować kurs wymiany, aby lepiej zaplanować swoje wydatki. Mogą to zrobić całkiem łatwo za pomocą procesu zwanego hedgingiem.
Nawet spekulanci mogą chcieć zablokować określony kurs wymiany, aby zabezpieczyć się przed szokiem gospodarczym lub kryzysem finansowym. Możesz zacząć zabezpieczać swoje kursy walut za pomocą różnych instrumentów finansowych. Najbardziej powszechnymi metodami są kontrakty futures lub opcje. W przypadku kontraktu futures inwestor lub trader jest zobowiązany do zawarcia transakcji po określonym kursie i kwocie w przyszłości.
Kontrakty futures
Załóżmy, że zawierasz kontrakt futures na zakup jednej partii USD/EUR po cenie 0,8400 (kupujesz 100 000 USD za 84 000 EUR) w ciągu jednego roku. Być może sprzedajesz w strefie euro i chcesz w ciągu roku przenieść swoje zyski do kraju. Kontrakt futures eliminuje ryzyko ewentualnej aprecjacji dolara amerykańskiego w stosunku do euro i pomaga lepiej zaplanować swoje finanse. W takim przypadku, jeśli dolar amerykański umocni się, za każde euro kupi się mniej dolarów w miarę repatriacji środków.
Jeśli dolar amerykański umocni się, a kurs USD/EUR wyniesie 1,000. Zamiast tej prowizji wprowadzisz wcześniej uzgodniony kontrakt na jedną transzę USD/EUR po cenie 0,8400 (100 000 USD za 84 000 EUR). W tym prostym przykładzie zaoszczędzisz 16 000 EUR na lot, nie biorąc pod uwagę żadnej prowizji.
Opcje
Opcje oferują podobny sposób ograniczenia ryzyka poprzez zabezpieczenie. Jednak w przeciwieństwie do kontraktów futures opcje dają możliwość zakupu lub sprzedaży składnika aktywów po z góry określonej cenie w określonym terminie lub wcześniej. Po zapłaceniu ceny zakupu (premii) kontrakt opcyjny może chronić Cię przed niepożądaną aprecjacją lub deprecjacją pary walutowej.
Na przykład, jeśli brytyjska firma sprzedaje towary i usługi w USA, może kupić opcję kupna GBP/USD. Instrument ten umożliwia im zakup pary GBP/USD w przyszłości po ustalonej z góry cenie. Jeśli funt umocnił się lub utrzyma swój kurs w momencie płatności w dolarach amerykańskich, spółka straci jedynie cenę zapłaconą za kontrakt opcyjny. Jeżeli funt osłabi się względem dolara, to już pokryli swój kurs i będą mogli uzyskać lepszą cenę niż ta oferowana na rynku.
Aby uzyskać więcej informacji na temat kontraktów futures i opcji, zobacz Co to są kontrakty forward i futures? oraz Czym są kontrakty opcyjne?
Objęty arbitraż stóp procentowych
Ponieważ stopy procentowe różnią się na całym świecie, inwestorzy na rynku Forex mogą arbitrażować te różnice, kompensując jednocześnie ryzyko zmiany kursu walutowego. Jednym z najpopularniejszych sposobów osiągnięcia tego jest arbitraż stóp procentowych. Ta strategia handlowa zabezpiecza przyszłe ruchy cen pary walutowej w celu zmniejszenia ryzyka.
Krok 1: Znajdź możliwość arbitrażu
Weźmy na przykład parę EUR/USD ze kursem 1400. Oprocentowanie depozytów w strefie euro wynosi 1%, podczas gdy w USA wynosi 2%. Zatem 100 000 EUR zainwestowane w strefie euro zwróci Ci zysk w wysokości 1 000 EUR po roku. Jeśli jednak mógłbyś zainwestować pieniądze w USA, zapewniłoby ci to zysk w wysokości 2000 EUR, jeśli kurs wymiany się utrzyma. Ten uproszczony przykład nie uwzględnia jednak opłat, kosztów bankowych i innych wydatków, które również należy wziąć pod uwagę.
Krok 2: Zabezpieczenie kursu wymiany
Dzięki rocznemu kontraktowi futures na EUR/USD ze kursem terminowym 1,4100 możesz skorzystać z lepszych stóp procentowych w USA i zagwarantować sobie stały zwrot. Kurs forward to uzgodniony kurs wymiany stosowany w kontrakcie.
Bank lub broker oblicza tę stopę za pomocą wzoru matematycznego, który uwzględnia różne stopy procentowe i aktualną cenę spot. Kurs terminowy dodaje premię lub dyskonto w porównaniu do kursu spot, w zależności od warunków rynkowych. Przygotowując się do arbitrażu, zawieramy kontrakt futures na sprzedaż jednej partii EUR/USD po kursie 1,41 w ciągu jednego roku.
Krok 3: Zakończ arbitraż
W tej strategii kupujesz dużo EUR/USD po cenie 1400 na rynku kasowym, co daje Ci 100 000 EUR za 140 000 USD. Kiedy już będziesz mieć środki z transakcji spot, zdeponuj je w USA na rok z oprocentowaniem 2%. Kiedy rok się skończy, będziesz mieć łącznie 142 800 USD.
Następnym krokiem jest przeliczenie 142 800 USD na Euro. W przypadku kontraktu futures dokonujesz krótkiej pozycji 142 800 USD po ustalonym kursie 1,4100, co daje Ci około 101 276,60 EUR.
Krok 4: Porównaj zarobki
Porównajmy zysk, jaki osiągniesz z zabezpieczeniem stopy procentowej i bez niego, zakładając, że wszystko inne się utrzyma. Po przejściu przez amerykańską strategię arbitrażu odsetek objętych ubezpieczeniem będziesz mieć 101 276,60 EUR. Gdyby nie było pokrycia, miałbyś 102 000 EUR, jak wspomniano powyżej. Dlaczego więc ludzie się chronią, jeśli skutkuje to mniejszym zyskiem?
Traderzy zabezpieczają się głównie, aby uniknąć ryzyka wahań kursów walut. Para walutowa rzadko pozostanie stabilna przez rok. Tak więc, chociaż zysk jest o 723,40 EUR mniejszy, udało nam się zagwarantować przynajmniej 1276,60 EUR. Kolejnym czynnikiem jest to, że zakładamy, że bank centralny nie zmieni stóp procentowych w ciągu roku, co nie zawsze ma miejsce.
Podsumowując
Dla wszystkich zainteresowanych ekonomią międzynarodową, handlem i sprawami globalnymi rynek forex oferuje wyjątkową alternatywę dla akcji i papierów wartościowych. Handel na rynku Forex może wydawać się mniej dostępny dla małych inwestorów niż kryptowaluty lub akcje. Jednak wraz z rozwojem brokerów internetowych i rosnącą konkurencją w udostępnianiu usług finansowych społeczeństwu, forex nie jest już tak poza zasięgiem. Wielu inwestorów na rynku Forex polega na dźwigni finansowej, aby osiągnąć przyzwoite zyski. Strategie te niosą ze sobą wysokie ryzyko likwidacji, dlatego przed podjęciem ryzyka upewnij się, że dobrze rozumiesz mechanizmy.