TL;DR (WZNOWIENIE)
Handel spot polega na bezpośrednim zakupie lub sprzedaży instrumentów finansowych i aktywów, takich jak kryptowaluty, waluty (forex), akcje czy obligacje. Dostawa mienia jest zwykle natychmiastowa. Handel spot odbywa się na rynkach spot, które opierają się na giełdach lub na rynku pozagiełdowym (bezpośrednio pomiędzy traderami). Handlując na rynkach kasowych, możesz korzystać wyłącznie z posiadanych aktywów, nie ma dźwigni ani marży.
Scentralizowane giełdy handlu spot zarządzają zgodnością, bezpieczeństwem, przechowywaniem i innymi czynnikami w celu ułatwienia handlu. W zamian giełdy pobierają opłaty transakcyjne. Zdecentralizowane giełdy świadczą podobną usługę, ale za pośrednictwem inteligentnych kontraktów typu blockchain.
Wstęp
Handel spot oferuje prosty sposób inwestowania i handlu. W przypadku inwestowania w kryptowaluty Twoim pierwszym doświadczeniem będzie prawdopodobnie transakcja spot na rynku kasowym, na przykład zakup BNB po cenie rynkowej i HODLing aktywa.
Rynki kasowe obejmują różne klasy aktywów, w tym kryptowaluty, akcje, towary, waluty i obligacje. Prawdopodobnie jesteś bardziej zaznajomiony z rynkami spot i handlem spot, niż myślisz. Niektóre z najpopularniejszych rynków, takie jak NASDAQ i NYSE (giełda nowojorska), to rynki spot.
Co to jest rynek spot?
Rynek kasowy to rynek finansowy otwarty dla publiczności, na którym następuje natychmiastowy obrót aktywami. Kupujący dokonuje zakupu aktywów za pomocą waluty fiducjarnej lub innego środka wymiany od sprzedającego. Dostawa towaru jest zwykle natychmiastowa, ale zależy to od tego, co jest wymieniane.
Rynki kasowe są również nazywane rynkami kasowymi, ponieważ handlowcy dokonują płatności z góry. Rynki kasowe występują w różnych formatach, a strony trzecie, zwane giełdami, zazwyczaj ułatwiają handel. Możesz także handlować bezpośrednio z innymi użytkownikami poprzez transakcje pozagiełdowe (OTC). Zagłębimy się w to później.
Co to jest handel spot?
Inwestorzy na rynku kasowym starają się czerpać zyski z rynku, kupując aktywa i czekając, aż ich wartość wzrośnie. Następnie mogą sprzedać swoje aktywa na rynku kasowym, aby osiągnąć zysk, gdy ich cena wzrośnie. Inwestorzy spot mogą również otwierać krótkie pozycje na rynku. Proces ten polega na sprzedaży aktywów finansowych i odkupieniu ich większej ilości w przypadku spadku ceny.
Aktualna cena rynkowa składnika aktywów nazywana jest ceną spot. Dzięki zleceniu rynkowemu na giełdzie możesz natychmiast kupić lub sprzedać swoje akcje po najlepszej dostępnej cenie spot. Nie ma jednak gwarancji, że cena rynkowa nie ulegnie zmianie w trakcie realizacji Twojego zamówienia. Możliwe jest również, że nie ma wystarczającej ilości towaru, aby zrealizować zamówienie po żądanej cenie. Na przykład, jeśli Twoje zamówienie dotyczy 10 ETH po cenie spot, ale oferowane są tylko 3, resztę zamówienia będziesz musiał wypełnić ETH po innej cenie.
Ceny spot są aktualizowane w czasie rzeczywistym i zmieniają się w miarę dopasowania zamówień. Transakcje kasowe na rynku pozagiełdowym działają inaczej. Możesz otrzymać stałą ilość i cenę bezpośrednio od innej strony, bez konieczności posiadania księgi zamówień.
W zależności od zasobu dostawa następuje natychmiast lub zwykle w ciągu T+2 dni. „T+2” to data zawarcia transakcji plus dwa dni robocze. Tradycyjnie akcje i akcje wymagały przeniesienia fizycznych certyfikatów. Rynek walutowy również wcześniej przenosił waluty za pomocą fizycznej gotówki, przelewu elektronicznego lub depozytu. Teraz, dzięki zdigitalizowanym systemom, dostawa odbywa się niemal natychmiast. Rynki kryptowalut działają 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, zasadniczo umożliwiając natychmiastowe transakcje. Jednak w przypadku handlu peer-to-peer lub OTC dostarczenie aktywów może zająć więcej czasu.
Giełdy kontra transakcje pozagiełdowe
Handel spot nie ogranicza się do jednego miejsca. Chociaż większość ludzi dostrzega transakcje na giełdach, możesz także handlować bezpośrednio z innymi ludźmi, bez interwencji strony trzeciej. Jak wspomniano, te transakcje sprzedaży i zakupów nazywane są transakcjami pozagiełdowymi (OTC). Każdy rynek spot ma swoje własne różnice.
Scentralizowane giełdy
Giełdy występują w dwóch formatach: scentralizowanym i zdecentralizowanym. Scentralizowana giełda zarządza handlem aktywami, takimi jak kryptowaluty, forex i towary. Giełda pełni rolę pośrednika między uczestnikami rynku i depozytariusza wymienianych aktywów. Aby skorzystać ze scentralizowanej wymiany, musisz uzupełnić swoje konto walutą fiducjarną lub kryptowalutami, którymi chcesz handlować.
Legalna scentralizowana giełda musi zapewniać płynność transakcji. Inne obowiązki obejmują zgodność z przepisami, KYC (Poznaj swojego klienta), uczciwe ceny, bezpieczeństwo i ochronę klienta. W zamian giełda pobiera opłaty za transakcje, notowania aktywów i inną działalność handlową. Z tego powodu giełdy mogą osiągać zyski zarówno na rynkach byka, jak i bessy, o ile mają wystarczającą liczbę użytkowników i wolumen obrotu.
Zdecentralizowane giełdy
Zdecentralizowana giełda (DEX) to kolejny rodzaj giełdy, który jest bardzo powszechny w świecie kryptowalut. DEX oferuje wiele takich samych podstawowych usług jak scentralizowana giełda. Jednak DEX-y dopasowują zamówienia kupna i sprzedaży za pomocą technologii blockchain. W większości przypadków użytkownicy DEX nie muszą zakładać konta i mogą handlować bezpośrednio między sobą, bez konieczności przenoszenia aktywów na DEX.
Działalność handlowa odbywa się bezpośrednio z portfela traderów za pośrednictwem inteligentnych kontraktów. Są to samowykonujące się fragmenty kodu w łańcuchu bloków. Wielu użytkowników woli korzystanie z DEX, ponieważ zapewnia on większą prywatność i swobodę niż standardowa giełda. Ma to jednak wadę. Na przykład brak procesów KYC i obsługi klienta może stanowić problem, gdy pojawią się trudności.
Niektóre DEX-y korzystają z modelu księgi zamówień, np. Binance DEX. Nowszym rozwiązaniem jest model Automated Market Maker (AMM), taki jak PancakeSwap i Uniswap. AMM również korzystają z inteligentnych kontraktów, ale wdrażają inny model ustalania cen. Kupujący wykorzystują środki z puli płynności do wymiany swoich tokenów. Dostawcy płynności wnoszący środki do puli pobierają opłaty transakcyjne od każdego, kto korzysta z puli.
Bez recepty (OTC)
Z drugiej strony mamy transakcje pozagiełdowe, czasami nazywane transakcjami pozagiełdowymi. Aktywa finansowe i papiery wartościowe podlegają wymianie bezpośrednio pomiędzy brokerami, traderami i dystrybutorami. W handlu kasowym na rynku OTC do organizacji transakcji wykorzystuje się wiele metod komunikacji, w tym telefon i komunikatory internetowe.
Transakcje OTC mają pewne zalety, ponieważ nie wymagają korzystania z księgi zleceń. Jeśli handlujesz aktywami o niskiej płynności, takimi jak monety o małej kapitalizacji, duże zlecenie może spowodować poślizg. Często giełda nie jest w stanie zrealizować Twojego zamówienia po żądanej cenie, więc aby je zrealizować, musisz zaakceptować wyższe ceny. Z tego powodu duże transakcje OTC zwykle uzyskują lepsze ceny.
Należy pamiętać, że nawet płynne aktywa, takie jak BTC, mogą doświadczyć poślizgu, jeśli zamówienia są zbyt duże. Dlatego duże zamówienia BTC mogą również czerpać korzyści z transakcji OTC.
Jaka jest różnica między rynkami spot a rynkami futures?
Wspomnieliśmy już, że rynki spot realizują transakcje natychmiastowe z niemal natychmiastową dostawą aktywa. Z drugiej strony na rynku kontraktów futures kontrakty są spłacane w przyszłości. Kupujący i sprzedający zgadzają się na wymianę w przyszłości określonej ilości towarów za określoną cenę. Kiedy umowa wygasa w dniu rozliczenia, kupujący i sprzedający zazwyczaj rozliczają się w gotówce, zamiast przekazywać składnik aktywów.
Aby uzyskać więcej informacji na temat kontraktów futures, zobacz Czym są kontrakty forward i futures?
Jaka jest różnica między handlem spot a handlem z marżą?
Handel z depozytem zabezpieczającym jest dostępny na niektórych rynkach kasowych, ale nie jest tym samym, co handel kasowy. Jak wspomnieliśmy wcześniej, handel spot wymaga natychmiastowego zakupu całości aktywa i natychmiastowego jego otrzymania. Natomiast handel marżą pozwala na korzystanie z oprocentowanych środków pożyczonych od strony trzeciej i otwieranie większych pozycji. W związku z tym pożyczanie daje handlarzowi marżą potencjał osiągnięcia bardziej znaczących zysków. Jednakże zwiększa to również potencjalne straty, dlatego należy uważać, aby nie stracić całej początkowej inwestycji w tego rodzaju handel.
Jak handlować spot na Binance
Handel spot na Binance jest prostym procesem po zarejestrowaniu konta. Przyjrzyjmy się poglądowi na giełdę Binance i odkryjmy, jak dokonać transakcji spot. Możesz znaleźć platformę do handlu spot, najeżdżając kursorem na [Handel] i klikając [Spot] na stronie głównej Binance.
Zobaczysz teraz widok handlowy, który zawiera kilka różnych sekcji zainteresowań.
1. U góry możesz zobaczyć parę handlową kryptowaluty i inne dane rynkowe, takie jak dzienna zmiana cen i wolumen.
2. Arkusz zleceń zawiera listę wszystkich otwartych zleceń kupna i sprzedaży aktywów uporządkowanych według ceny. Zielone zlecenia to zlecenia kupna, a czerwone zlecenia to zlecenia sprzedaży. Składając zlecenie rynkowe zakupu składnika aktywów, akceptujesz najniższą oferowaną cenę. Jeśli Twoje zamówienie nadal wymaga większego wolumenu do wypełnienia, zostanie przesunięte do następnej najniższej ceny sprzedaży.
3. Tutaj zobaczysz widok wykresu z konfigurowalnymi historycznymi danymi cenowymi. W oknie wbudowany jest TradingView, który zapewnia szeroką gamę narzędzi analizy technicznej, z których możesz skorzystać.
4. W prawym górnym rogu możesz wyszukiwać różne pary handlowe. Tutaj możesz wybrać parę kryptowalut, którą chcesz handlować na rynku kasowym, a także zaznaczyć swoje ulubione pary, klikając małe gwiazdki. Pamiętaj, że kryptowalut nie można kupić wyłącznie za pomocą fiatów. Jeśli posiadasz inne kryptowaluty, możesz je również wymienić na inne monety i tokeny na rynku kasowym.
5. W tej sekcji utworzysz zlecenia kupna lub sprzedaży. Widać, że aktualnie znajduje się w sekcji [Spot]. Poniżej możesz wybrać pomiędzy zleceniami [Limit], [Market] i [Stop-limit].
Przyjrzyjmy się najprostszej transakcji spot, jaką możesz wykonać: zleceniu rynkowemu. W naszym przykładzie chcesz kupić Bitcoin (BTC) o wartości 1000 dolarów (BUSD). Aby to zrobić wystarczy, że w polu [Razem] wpiszesz 1000 i klikniesz [Kup BTC]. Giełda natychmiast przekaże BUSD sprzedającemu, a Ty otrzymasz 1000 BUSD w BTC.
Zalety i wady rynków spot
Każdy rodzaj handlu i strategii, który znajdziesz, ma swoje zalety i wady. Zrozumienie ich pomoże Ci zmniejszyć ryzyko i handlować z większą pewnością. Handel spot jest jednym z najprostszych, ale wciąż ma mocne i słabe strony.
Zalety rynków spot
1. Ceny są przejrzyste i zależą wyłącznie od podaży i popytu na rynku. Ten aspekt kontrastuje z rynkiem kontraktów terminowych, który często zawiera wiele cen referencyjnych. Na przykład cena markowa na rynku kontraktów futures Binance jest ustalana na podstawie innych informacji, w tym stopy finansowania, indeksu cen i średniej ruchomej (MA). Na niektórych tradycyjnych rynkach na cenę marki mogą mieć również wpływ stopy procentowe.
2. Handel kasowy jest łatwy ze względu na proste zasady, korzyści i ryzyko. Kiedy inwestujesz 500 dolarów na rynku kasowym w BNB, możesz łatwo obliczyć ryzyko w oparciu o wprowadzone dane i aktualną cenę.
3. Możesz „ustawić i zapomnieć”. W przeciwieństwie do handlu instrumentami pochodnymi i depozytem zabezpieczającym, w przypadku handlu kasowego nie musisz się martwić o likwidację lub otrzymanie wezwania do uzupełnienia depozytu. Możesz wejść lub wyjść z transakcji, kiedy tylko chcesz. Nie musisz także stale sprawdzać swojej inwestycji, chyba że chcesz dokonywać transakcji krótkoterminowych.
Wady rynków spot
1. W zależności od aktywów, którymi chcesz handlować, rynki kasowe mogą pozostawić aktywa, które nie są tak wygodne w utrzymaniu. Towary są chyba najlepszym przykładem. Jeśli dokonasz zakupu ropy naftowej na miejscu, będziesz musiał dokonać fizycznej dostawy aktywa. W przypadku kryptowalut trzymanie tokenów i monet wiąże się z odpowiedzialnością za ich bezpieczeństwo. Handlując kontraktami pochodnymi typu futures, nadal możesz zyskać ekspozycję na te aktywa, ale rozlicz je w gotówce.
2. W przypadku niektórych aktywów, osób i firm stabilność jest cenna. Przykładowo firma chcąca działać za granicą potrzebuje dostępu do walut na rynku forex. Jeśli zależy to od rynku spot, planowanie wydatków i dochodów byłoby bardzo niestabilne.
3. Potencjalne zyski w handlu kasowym są znacznie niższe niż w przypadku handlu kontraktami futures lub marżą. Możesz wykorzystać tę samą kwotę kapitału do handlu na większych pozycjach.
Wnioski
Handel na rynkach kasowych jest jednym z najpopularniejszych sposobów handlu, zwłaszcza dla początkujących. Choć jest to proste, zawsze warto mieć bazę wiedzy na temat jego zalet, wad i potencjalnych strategii. Oprócz podstaw warto rozważyć połączenie swojej wiedzy z solidną analizą techniczną, fundamentalną i nastrojów.