TL;DR (WZNOWIENIE)
DeFi 2.0 to ruch złożony z projektów prezentujących ulepszenia problemów występujących w DeFi 1.0. DeFi ma na celu udostępnienie finansów ogółowi społeczeństwa, ale ma problemy ze skalowalnością, bezpieczeństwem, centralizacją, płynnością i dostępnością informacji. DeFi 2.0 ma na celu walkę z tymi problemami i uczynienie doświadczenia bardziej przyjaznym dla użytkownika. Jeśli się powiedzie, DeFi 2.0 może pomóc zmniejszyć ryzyko i komplikacje, które zniechęcają użytkowników kryptowalut do korzystania z niego.
Obecnie mamy już kilka przypadków użycia DeFi 2.0, które się sprawdzają. Niektóre platformy umożliwiają wykorzystanie tokenów LP i tokenów LP typu „feifefaring” jako zabezpieczenia pożyczki. Mechanizm ten pozwala uwolnić dodatkową wartość z tych tokenów, jednocześnie zdobywając nagrody z pul.
Można także uzyskać pożyczki samospłacające się, w których zabezpieczenie generuje odsetki dla pożyczkodawcy. Odsetki te spłacają pożyczkę bez konieczności płacenia przez pożyczkobiorcę jakichkolwiek odsetek. Innym przypadkiem użycia jest ubezpieczenie chroniące inteligentne kontrakty, które zostały naruszone, oraz ubezpieczenie od nietrwałej straty (IL).
Coraz popularniejszym trendem w DeFi 2.0 jest zarządzanie poprzez DAO i decentralizacja. Jednakże rządy i organy regulacyjne mogą ostatecznie zmienić sposób zarządzania wieloma projektami. Należy o tym pamiętać przy inwestowaniu, ponieważ oferowane usługi mogą ulec zmianie ze względu na zobowiązania.
Wstęp
Minęły prawie dwa lata od powstania DeFi (Zdecentralizowane finanse) w 2020 r. Od tego czasu byliśmy świadkami niezwykle udanych projektów DeFi, takich jak UniSwap, który reprezentuje decentralizację handlu i finansów, a także nowe sposoby wzbudzania zainteresowania na świecie kryptowalut. Ale tak jak doświadczyliśmy z Bitcoinem (BTC), nadal istnieją problemy do rozwiązania w tak nowym obszarze. W odpowiedzi spopularyzowano termin DeFi 2.0 w celu opisania nowej generacji zdecentralizowanych aplikacji DeFi (DApps).
Według stanu na grudzień 2021 r. Nadal czekamy na przypływ DeFi 2.0, chociaż widać już jego początki. W tym artykule dowiesz się, na co powinieneś zwrócić uwagę i dlaczego DeFi 2.0 jest konieczne do rozwiązania bieżących problemów ekosystemu DeFi.
Co to jest DeFi 2.0?
DeFi 2.0 to ruch, który próbuje zaktualizować i rozwiązać problemy widoczne w oryginalnej fali DeFi. DeFi było rewolucyjne w oferowaniu usług finansowych każdemu, kto posiada portfel kryptowalutowy, ale nadal ma słabe strony. Kryptowaluty przeszły już podobny proces z łańcuchami bloków drugiej generacji, takimi jak Ethereum (ETH), które stanowią ulepszenie w stosunku do Bitcoina. DeFi 2.0 będzie także musiało reagować na nowe standardy zgodności z przepisami, które rządy planują wdrożyć, takie jak KYC i AML.
Spójrzmy na przykład. Pule płynności (LP) okazały się bardzo skuteczne w DeFi, ponieważ umożliwiają dostawcom płynności zarabianie opłat za obstawianie par tokenów. Jeśli jednak zmieni się relacja cenowa między dwoma tokenami, dostawcy płynności ryzykują utratę pieniędzy (strata nietrwała). Protokół DeFi 2.0 mógłby zapewnić przed nim ochronę w zamian za niewielką opłatą. Takie rozwiązanie stanowiłoby większą zachętę do inwestowania w płyty LP i przyniosłoby korzyści użytkownikom, inwestorom i całemu sektorowi DeFi.
Jakie są ograniczenia DeFi?
Zanim szczegółowo przyjrzymy się przypadkom użycia DeFi 2.0, przyjrzyjmy się najpierw, jakie problemy próbuje rozwiązać. Wiele z tych problemów jest podobnych do tych, przed którymi stoi technologia blockchain i ogólnie kryptowaluty:
1. Skalowalność: protokoły DeFi w blockchainach o dużym ruchu i wysokich opłatach za gaz często oferują powolne i drogie usługi. Proste zadania mogą zająć dużo czasu i być nieopłacalne.
2. Wyrocznie i informacje od stron trzecich: Produkty finansowe zależne od szczegółów zewnętrznych wymagają wyroczni wyższej jakości (zewnętrznych źródeł danych).
3. Centralizacja: Jednym z celów DeFi powinno być zwiększenie decentralizacji. Jednak w wielu projektach nadal nie wdrożono zasad opartych na DAO.
4. Bezpieczeństwo: Większość użytkowników nie zarządza ryzykiem związanym z DeFi lub nie rozumie go. Stawiają miliony dolarów na inteligentne kontrakty, których bezpieczeństwa nie znają. Chociaż przeprowadzane są audyty bezpieczeństwa, zwykle tracą one na wartości w miarę wprowadzania aktualizacji.
5. Płynność: Rynki i pule płynności są rozproszone pomiędzy różnymi łańcuchami bloków i platformami, co powoduje podział płynności. Zapewnienie płynności powoduje także zablokowanie środków i ich całkowitej wartości w depozycie. W większości przypadków tokenów postawionych w pulach płynności nie można wykorzystać nigdzie indziej, co skutkuje niedoborem kapitału.
Dlaczego DeFi 2.0 jest ważne?
Nawet dla HODLerów i doświadczonych użytkowników kryptowalut DeFi może być przytłaczające i trudne do zrozumienia. Proponuje się jednak zmniejszenie barier wejścia i stworzenie nowych możliwości zarobku dla posiadaczy kryptowalut. Użytkownicy, którzy mogą nie otrzymać pożyczki w tradycyjnym banku, mogą uzyskać ją w DeFi.
DeFi 2.0 jest ważny, ponieważ może zdemokratyzować finanse bez dokonywania jakichkolwiek kompromisów w zakresie ryzyka. DeFi 2.0 próbuje również rozwiązać powyższe problemy, co poprawiłoby komfort użytkowania. Jeśli uda nam się to osiągnąć i zaoferować lepsze zachęty, każdy może wygrać.
Przypadki użycia DeFi 2.0
Nie musimy czekać, aż pojawią się przypadki użycia DeFi 2.0. Istnieją już projekty oferujące nowe usługi DeFi w wielu sieciach, w tym Ethereum, Binance Smart Chain, Solana i inne łańcuchy bloków obsługujące inteligentne kontrakty. Następnie zobaczymy niektóre z najczęstszych:
Odblokuj wartość postawionych środków
Jeśli kiedykolwiek postawiłeś parę tokenów w puli płynności, w zamian otrzymasz tokeny LP. W DeFi 1.0 tokeny LP można stakować w drodze hodowli plonów, aby generować zyski z Twoich zysków. Przed pojawieniem się DeFi 2.0 było to wszystko, co sieć mogła zaoferować w zakresie wydobywania wartości. Miliony dolarów są zamknięte w depozytach w skarbcach zapewniających płynność, ale nadal istnieje możliwość dalszej poprawy efektywności kapitałowej.
DeFi 2.0 idzie o krok dalej i wykorzystuje te tokeny LP typu „profit Farming” jako zabezpieczenie. Może to dotyczyć pożyczki kryptowalutowej z protokołu pożyczkowego lub wybicia tokenów w procesie podobnym do MakerDAO (DAI). Dokładny mechanizm różni się w zależności od projektu, ale pomysł jest taki, że tokeny LP powinny zwolnić swoją wartość, aby uzyskać dostęp do nowych możliwości, jednocześnie generując RRSO.
Ubezpieczenie inteligentnych kontraktów
Rozszerzenie należytej staranności w przypadku inteligentnych kontraktów jest trudne, jeśli nie jesteś bardzo doświadczonym programistą. Bez tej wiedzy można jedynie częściowo ocenić projekt. Stwarza to duże ryzyko przy inwestowaniu w projekty DeFi. Dzięki DeFi 2.0 możliwe jest uzyskanie ubezpieczenia DeFi dla konkretnych inteligentnych kontraktów.
Wyobraź sobie, że używasz optymalizatora zysków i obstawiasz tokeny LP w swoim inteligentnym kontrakcie. Jeśli bezpieczeństwo inteligentnej umowy zostanie naruszone, możesz stracić cały swój depozyt. Projekt ubezpieczeniowy może zaoferować gwarancję Twojego depozytu w rolnictwie plonotwórczym w zamian za prowizję. Należy pamiętać, że będzie to dotyczyć tylko konkretnej inteligentnej umowy. Ogólnie rzecz biorąc, nie otrzymasz rekompensaty, jeśli bezpieczeństwo umowy dotyczącej puli płynności zostanie zagrożone. Jeśli jednak bezpieczeństwo umowy dotyczącej plonowania zostanie naruszone, a posiadasz ubezpieczenie, prawdopodobnie otrzymasz odszkodowanie.
Ubezpieczenie od trwałej straty
Jeśli zainwestujesz w pulę płynności i rozpoczniesz wydobywanie płynności, jakakolwiek zmiana kursu cen dwóch tokenów, które zablokowałeś na rachunku depozytowym, może prowadzić do strat finansowych. Proces ten nazywany jest stratą nietrwałą, ale nowe protokoły DeFi 2.0 badają metody ograniczania takiego ryzyka.
Wyobraź sobie na przykład dodanie tokena do jednostronnego LP, na którym nie ma potrzeby dołączania pary. Następnie protokół dodaje swój natywny token jako przeciwną stronę pary. Otrzymasz prowizję od swapów w odpowiedniej parze, podobnie jak protokół.
Z biegiem czasu protokół wykorzystuje swoje opłaty do budowania funduszu ubezpieczeniowego, który chroni Twój depozyt przed skutkami nietrwałej straty. Jeśli nie będzie wystarczających opłat, aby zrównoważyć straty, protokół będzie mógł wybić nowe tokeny, aby je pokryć. Jeśli jest nadmiar żetonów, można je przechować na inny czas lub spalić, aby zmniejszyć podaż.
Pożyczki samospłacające się
Zwykle uzyskanie kredytu wiąże się z ryzykiem rozliczenia i zapłaty odsetek. Jednak w przypadku DeFi 2.0 nie musi tak być. Wyobraź sobie na przykład, że otrzymujesz pożyczkę w wysokości 100 dolarów od pożyczkodawcy kryptowalut. Pożyczkodawca daje Ci 100 dolarów w krypto, ale wymaga 50 dolarów jako zabezpieczenie. Po złożeniu depozytu pożyczkodawca wykorzystuje go do generowania odsetek, które spłacają Twoją pożyczkę. Gdy tylko pożyczkodawca zarobi 100 dolarów na Twoich kryptowalutach plus dodatkowy bonus, Twój depozyt zostanie Ci zwrócony. Nie ma także ryzyka likwidacji. Jeśli token pełniący funkcję zabezpieczenia straci na wartości, spłata pożyczki po prostu zajmie więcej czasu.
Kto kontroluje DeFi 2.0?
Biorąc pod uwagę wszystkie te funkcje i przypadki użycia, warto zadać sobie pytanie, kto je kontroluje. Zawsze istniała tendencja do decentralizacji w technologii blockchain. A DeFi nie jest wyjątkiem. Jeden z pierwszych projektów DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), wyznaczył standardy dla ruchu. Obecnie coraz powszechniejsze jest, że projekty pozwalają społeczności na wyrażenie swojej opinii.
Wiele tokenów platform funkcjonuje również jako tokeny zarządzania, które zapewniają ich posiadaczom prawo głosu. Rozsądnie można oczekiwać, że DeFi 2.0 przyniesie większą decentralizację w sektorze. Jednak rola przepisów i zgodności staje się coraz ważniejsza w miarę jak DeFi nadrabia zaległości.
Jakie są zagrożenia związane z DeFi 2.0 i jak można im zapobiec?
DeFi 2.0 ma wiele takich samych zagrożeń jak DeFi 1.0. Oto niektóre z głównych i co możesz zrobić, aby zachować ochronę.
1. Inteligentne kontrakty, z którymi wchodzisz w interakcję, mogą mieć luki w zabezpieczeniach (tylne drzwi), luki w zabezpieczeniach lub zostać zhakowane. Audyt nigdy nie jest gwarancją bezpieczeństwa projektu. Zbadaj projekt tak dokładnie, jak to możliwe, i miej świadomość, że inwestowanie zawsze wiąże się z ryzykiem.
2. Regulacje mogą mieć wpływ na Twoje inwestycje. Rządy i organy regulacyjne na całym świecie interesują się ekosystemem DeFi. Chociaż regulacje i przepisy mogą zapewnić bezpieczeństwo i stabilność środowiska kryptograficznego, niektóre projekty mogą być zmuszone do zmiany swoich usług w miarę tworzenia nowych zasad.
3. Strata nietrwała. Nawet przy pokryciu nietrwałych strat (IL), strata ta nadal stanowi znaczne ryzyko dla każdego, kto chce zaangażować się w wydobywanie płynności. Ryzyka nie da się całkowicie wyeliminować.
4. Dostęp do swoich środków może być utrudniony. Jeśli obstawiasz za pośrednictwem interfejsu użytkownika witryny projektu DeFi, dobrym pomysłem może być zlokalizowanie inteligentnej umowy w eksploratorze bloków. W przeciwnym razie nie będziesz mógł dokonywać wypłat, jeśli strona przestanie działać. Aby jednak bezpośrednio wchodzić w interakcję z inteligentną umową, musisz mieć pewne doświadczenie techniczne.
Wnioski
Chociaż w sektorze DeFi istnieje już wiele udanych projektów, pełny potencjał DeFi 2.0 dopiero się okaże. Temat jest nadal dla większości użytkowników skomplikowany i nikt nie powinien korzystać z produktów finansowych bez ich pełnego zrozumienia. Nadal jest wiele do zrobienia w zakresie usprawnienia procesu, zwłaszcza dla nowych użytkowników. Widzieliśmy sukcesy w nowych sposobach zmniejszania ryzyka i generowania RRSO, ale nadal będziemy musieli poczekać, aby zobaczyć, czy DeFi 2.0 spełni wszystkie swoje obietnice.
Zastrzeżenie: ten artykuł służy wyłącznie celom edukacyjnym. Binance nie ma żadnego związku z tymi projektami ani ich nie wspiera. Informacje dostarczane za pośrednictwem Binance nie stanowią porad ani rekomendacji inwestycyjnych ani handlowych. Binance nie ponosi odpowiedzialności za Twoje decyzje inwestycyjne. Zanim podejmiesz ryzyko finansowe, zasięgnij profesjonalnej porady.