TL;DR (WZNOWIENIE)

W handlu kryptowalutami dźwignia odnosi się do wykorzystania pożyczonego kapitału do dokonywania transakcji. Handel dźwignią może zwiększyć Twoją siłę kupna lub sprzedaży, umożliwiając handel większymi kwotami. Zatem nawet jeśli Twój kapitał początkowy jest niewielki, możesz użyć go jako zabezpieczenia do zawierania transakcji lewarowanych. Chociaż handel lewarowany może pomnożyć Twoje potencjalne zyski, jest on również obarczony wysokim ryzykiem, szczególnie na niestabilnym rynku kryptowalut. Zachowaj ostrożność podczas korzystania z dźwigni w handlu kryptowalutami. Może to spowodować znaczne straty, jeśli rynek poruszy się przeciwko Twojej pozycji. 

Wstęp

Handel z wykorzystaniem dźwigni finansowej może wydawać się mylący, zwłaszcza dla początkujących. Zanim jednak zaczniesz eksperymentować z dźwignią, ważne jest, aby zrozumieć, czym ona jest i jak działa. W tym artykule skupimy się na handlu lewarowanym na rynkach kryptowalut, ale wiele z zawartych w nim informacji ma zastosowanie również do rynków tradycyjnych.

Czym jest dźwignia w handlu kryptowalutami?

Dźwignia finansowa oznacza wykorzystanie pożyczonego kapitału do handlu kryptowalutami lub innymi aktywami finansowymi. Zwiększ swoją siłę nabywczą lub sprzedażową, aby móc handlować większym kapitałem, niż masz obecnie w portfelu. W zależności od giełdy kryptowalut, na której handlujesz, możesz pożyczyć kwotę nawet 100-krotności salda swojego konta.

Wielkość dźwigni finansowej opisuje się jako stosunek, na przykład 1:5 (5x), 1:10 (10x) lub 1:20 (20x). Pokazuje, ile razy pomnożony jest Twój początkowy kapitał. Na przykład, wyobraź sobie, że masz 100 dolarów na koncie giełdowym, ale chcesz otworzyć pozycję o wartości 1000 dolarów w Bitcoinach (BTC). Dzięki dźwigni 10x Twoje 100 USD będzie miało taką samą siłę nabywczą jak 1000 USD.

Możesz wykorzystać dźwignię finansową do handlu różnymi kryptowalutowymi instrumentami pochodnymi. Do powszechnych rodzajów handlu lewarowanego zalicza się handel na depozyt zabezpieczający, tokeny lewarowane i kontrakty futures.

Jak działa handel lewarowany?

Zanim pożyczysz środki i zaczniesz handlować z dźwignią, musisz wpłacić środki na swoje konto handlowe. Kapitał początkowy, który dostarczasz, nazywamy zabezpieczeniem. Wymagany depozyt zabezpieczający zależy od dźwigni finansowej, z której korzystasz, oraz całkowitej wartości pozycji, którą chcesz otworzyć (znanej jako depozyt zabezpieczający).

Załóżmy, że chcesz zainwestować 1000 USD w Ethereum (ETH) z dźwignią 10x. Wymagana marża wyniesie 1/10 kwoty 1000 USD, co oznacza, że ​​musisz mieć na swoim koncie 100 USD jako zabezpieczenie pożyczonych środków. Jeśli użyjesz dźwigni 20x, wymagana marża będzie jeszcze niższa (1/20 z 1000 USD = 50 USD). Należy jednak pamiętać, że im wyższa dźwignia, tym większe ryzyko likwidacji pozycji.

Oprócz depozytu zabezpieczającego początkowego będziesz musiał także utrzymywać próg depozytu zabezpieczającego dla swoich transakcji. Jeśli rynek zacznie poruszać się na niekorzyść Twojej pozycji i marża spadnie poniżej progu utrzymania, będziesz musiał wpłacić więcej środków na swoje konto, aby uniknąć likwidacji. Próg ten nazywany jest również marginesem utrzymania.

Dźwignię można stosować zarówno w przypadku pozycji długich, jak i krótkich. Otwarcie długiej pozycji oznacza, że ​​oczekujesz wzrostu ceny aktywów. Z kolei otwarcie pozycji krótkiej oznacza, że ​​uważasz, że cena aktywów spadnie. Choć może się to wydawać zwykłym handlem spot, wykorzystanie dźwigni finansowej pozwala kupować lub sprzedawać aktywa wyłącznie w oparciu o zabezpieczenie, a nie o posiadane aktywa. Tak więc, nawet jeśli nie posiadasz aktywów, możesz je pożyczyć i sprzedać (otwierać krótką pozycję), jeśli uważasz, że rynek pójdzie w dół.

Przykład długiej pozycji lewarowanej

Wyobraź sobie, że chcesz otworzyć długą pozycję o wartości 10 000 USD w BTC z dźwignią 10x. Oznacza to, że wykorzystasz kwotę 1000 USD jako zabezpieczenie. Jeśli cena BTC wzrośnie o 20%, osiągniesz zysk netto w wysokości 2000 USD (pomniejszony o opłaty), co stanowi kwotę znacznie wyższą od 200 USD, które zarobiłbyś, handlując kapitałem w wysokości 1000 USD bez korzystania z dźwigni.

Jeśli jednak cena BTC spadnie o 20%, Twoja pozycja straci 2000 USD. Ponieważ Twój początkowy kapitał (zabezpieczenie) wynosi tylko 1000 USD, spadek o 20% spowoduje likwidację (Twoje saldo spadnie do zera). W rzeczywistości możesz zostać zlikwidowany nawet jeśli rynek spadnie tylko o 10%. Dokładna wartość likwidacyjna zależeć będzie od giełdy, z której korzystasz. 

Aby uniknąć likwidacji, musisz doładować swój portfel, by zwiększyć zabezpieczenie. W większości przypadków giełda wyśle ​​Ci wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego przed likwidacją (na przykład e-mail z prośbą o zasilenie rachunku większą ilością środków).

Przykład dźwigni krótkiej pozycji

Wyobraź sobie teraz, że chcesz otworzyć krótką pozycję na BTC o wartości 10 000 USD z dźwignią 10x. W tym przypadku pożyczasz BTC od kogoś innego i sprzedajesz je po aktualnej cenie rynkowej. Twoje zabezpieczenie wynosi 1000 USD, ale ponieważ handlujesz z dźwignią 10x, możesz sprzedać BTC o wartości 10 000 USD.

Zakładając, że obecna cena BTC wynosi 40 000 USD, pożyczyłeś 0,25 BTC i je sprzedałeś. Jeśli cena BTC spadnie o 20% (do 32 000 USD), będziesz mógł odkupić 0,25 BTC za jedyne 8 000 USD. Dałoby Ci to zysk netto w wysokości 2000 USD (pomniejszony o prowizje). 

Jeśli jednak cena BTC wzrośnie o 20%, do 48 000 USD, będziesz potrzebować dodatkowych 2000 USD, aby odkupić 0,25 BTC. Twoja pozycja zostanie zlikwidowana, ponieważ saldo Twojego konta wynosi tylko 1000 USD. Ponownie, aby uniknąć likwidacji, musisz doładować swój portfel, aby zwiększyć zabezpieczenie, zanim zostanie osiągnięta cena likwidacyjna.

Dlaczego warto korzystać z dźwigni finansowej w handlu kryptowalutami

Jak wspomniano, traderzy wykorzystują dźwignię finansową w celu zwiększenia wielkości swoich pozycji i potencjalnych zysków. Jak jednak pokazują powyższe przykłady, handel z wykorzystaniem dźwigni finansowej może również wiązać się ze znacznie większymi stratami.

Innym powodem, dla którego inwestorzy korzystają z dźwigni, jest chęć poprawy płynności kapitału. Na przykład zamiast utrzymywać pozycję z dźwignią 2x na jednej giełdzie, mogliby użyć dźwigni 4x, aby utrzymać taką samą wielkość pozycji przy niższych marżach. Dzięki temu mogliby wykorzystać pozostałą część swoich pieniędzy gdzie indziej (np. na handel innymi aktywami, staking, zapewnianie płynności na zdecentralizowanych giełdach (DEX), inwestowanie w NFT itp.).

Jak zarządzać ryzykiem związanym z handlem lewarowanym

Handel z wysoką dźwignią może wymagać mniejszego kapitału na początek, ale zwiększa ryzyko likwidacji. Jeśli dźwignia finansowa jest zbyt wysoka, nawet 1-procentowa zmiana cen może skutkować dużymi stratami. Im wyższa dźwignia, tym mniejsza tolerancja na zmienność. Korzystanie z niższej dźwigni finansowej daje Ci większe pole do popełniania błędów podczas handlu. Dlatego Binance i inne giełdy kryptowalut ograniczają maksymalną dźwignię dostępną dla nowych użytkowników.

Strategie zarządzania ryzykiem, takie jak zlecenia stop-loss i take-profit, pomagają minimalizować straty w handlu lewarowanym. Możesz użyć zleceń stop-loss, aby automatycznie zamknąć pozycję po określonej cenie. Jest to bardzo przydatne, gdy rynek porusza się w niekorzystnym dla Ciebie kierunku. Zlecenia stop-loss mogą uchronić Cię przed znacznymi stratami. Zlecenia take-profit działają odwrotnie: zamykają się automatycznie, gdy zysk osiągnie określoną wartość. Dzięki temu możesz zabezpieczyć zyski, zanim zmienią się warunki rynkowe.

W tym momencie powinno być jasne, że handel z dźwignią jest mieczem obosiecznym, który może wykładniczo pomnożyć zarówno zyski, jak i straty. Wiąże się to z wysokim poziomem ryzyka, szczególnie na niestabilnym rynku kryptowalut. W Binance zachęcamy do odpowiedzialnego handlu i brania odpowiedzialności za swoje działania. Oferujemy narzędzia, takie jak ostrzeżenie przed uzależnieniem i funkcja okresu ochronnego, które pomogą Ci kontrolować Twoje transakcje. Zawsze należy zachować szczególną ostrożność i pamiętać o przeprowadzeniu własnego DYOR (badania), aby dowiedzieć się, jak prawidłowo korzystać z dźwigni finansowej i zaplanować strategie handlowe.

Jak korzystać z handlu z marżą na Binance

Możesz wykorzystać dźwignię finansową do handlu kryptowalutami na giełdach takich jak Binance. Pokażemy Ci, jak rozpocząć handel z wykorzystaniem dźwigni finansowej, ale koncepcję dźwigni można odnaleźć również w innych rodzajach handlu. Zanim zaczniesz, będziesz potrzebować rachunku zabezpieczającego. Jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś, aby założyć konto, postępuj zgodnie z instrukcjami podanymi w tym artykule FAQ.

1. Przejdź do [Handel] > [Marża] na górnym pasku nawigacyjnym. 

2. Kliknij [BTC/USDT], aby wyszukać parę walutową, którą chcesz handlować. Będziemy wykorzystywać parę BNB/USDT.

3. Będziesz musiał również przelać środki na swój portfel Margin. Kliknij [Transfer zabezpieczenia] poniżej wykresu świecowego.

4. Wybierz portfel, na który chcesz przelać środki, rachunek depozytowy docelowy i walutę, w której chcesz dokonać przelewu. Wprowadź kwotę i kliknij [Potwierdź]. W tym przykładzie przelewamy 100 USDT na konto Cross Margin.

5. Teraz przejdź do pola po prawej stronie. Wybierz [Krzyż 3x] lub [Izolowany 10x]. Marża w trybie Cross Margin jest dzielona pomiędzy Twoje konta depozytowe, podczas gdy marża w trybie Isolated Margin jest niezależna dla każdej pary handlowej. Więcej informacji na temat różnic między tymi dwoma trybami można znaleźć w tym artykule z najczęściej zadawanymi pytaniami. 

6. Wybierz opcję [Kup] (pozycja długa) lub [Sprzedaj] (pozycja krótka) oraz rodzaj zlecenia, np. zlecenie rynkowe. Kliknij [Pożycz], a zauważysz, że kwota 100 USDT, którą przelaliśmy na konto Cross Margin, została teraz pomnożona przez 3, co daje 300 USDT.

7. Możesz kupić BNB z dźwignią, wprowadzając kwotę USDT za [Suma] lub kwotę BNB do kupienia za [Kwota]. Możesz również przeciągnąć pasek poniżej, aby wybrać procent dostępnego salda, który chcesz wykorzystać. Poniżej zobaczysz kwotę, którą pożyczasz na tę transakcję. Kliknij [BNB Margin Buy], aby otworzyć pozycję.

Należy pamiętać, że nie będziesz mógł wykorzystać całego dostępnego salda, ponieważ będziesz musiał uiścić opłatę transakcyjną. System automatycznie pobierze kwotę prowizji handlowej na podstawie Twojego poziomu VIP.

Wnioski

Dzięki dźwigni finansowej możesz łatwo zacząć od niższej początkowej inwestycji i mieć szansę na wyższe zyski. Jednakże dźwignia w połączeniu ze zmiennością rynku może spowodować szybkie likwidacje pozycji, zwłaszcza jeśli handlujesz z dźwignią 100x. Zawsze handluj ostrożnie i oceniaj ryzyko przed wejściem w transakcje lewarowane. Nigdy nie powinieneś inwestować w środki, których utraty nie możesz sobie pozwolić, zwłaszcza korzystając z dźwigni finansowej.