1. Czym są kontrakty terminowe na Bitcoin?
Kontrakty futures na Bitcoin, znane również jako kontrakty na Bitcoin, bardzo różnią się od transakcji walutowych na kryptowaluty, które w rzeczywistości muszą zawierać walutę cyfrową.
Kontrakty Bitcoin umożliwiają przewidywanie ruchów cen Bitcoinów i zabezpieczanie ryzyka. Ten rodzaj handlu oznacza, że inwestujesz w trendy cenowe, a nie w same aktywa.
Na rynku kasowym inwestorzy mogą czerpać zyski jedynie z kupowania tanio i sprzedawania drogo w określonym celu; na rynku kontraktów terminowych inwestorzy mogą czerpać zyski z dwukierunkowych wahań rynku, zajmując pozycję długą lub krótką w stosunku do określonego celu.
Zajmij pozycję długą: kup kontrakt, spodziewając się, że cena kontraktu wzrośnie
Krótka sprzedaż: sprzedaż kontraktu w nadziei, że cena kontraktu spadnie
2. Rodzaje kontraktów Bitcoin
Obecnie istnieją dwa rodzaje kontraktów Bitcoin, jeden to umowa dostawy, a drugi to umowa bezterminowa. Pierwsza ma ustalony czas dostawy, druga zaś nie określa terminu dostawy.
1. Czym jest umowa dostawy?
Umowa dostawy oznacza, że obie strony kontraktu futures zgadzają się na dostawę kontraktu w określonym czasie, czyli w dniu dostawy, w oparciu o cenę futures. Cena kontraktu jest kształtowana przez mechanizmy rynkowe, a do obliczenia zysków i strat wykorzystywana jest ostatnia cena transakcyjna bez użycia indeksu.
-Rodzaj umowy dostawy
Umowy dostawy są ogólnie podzielone na cztery typy w zależności od różnych czasów dostawy: bieżący tydzień, następny tydzień, bieżący kwartał i podkwartał.
Kontrakt na bieżący tydzień oznacza kontrakt, który jest dostarczany w piątek najbliższy dniu handlowemu;
Kontrakt na następny tydzień oznacza kontrakt, który jest dostarczany w drugi piątek najbliższy dniu notowań;
Aktualny kontrakt kwartalny oznacza kontrakt, którego termin realizacji przypada w ostatni piątek miesiąca najbliższy aktualnemu w marcu, czerwcu, wrześniu lub grudniu i nie pokrywa się z terminem realizacji kontraktu bieżącego tygodnia/drugiego tygodnia;
Kontrakty na drugi kwartał dotyczą kontraktów, których termin realizacji przypada na ostatni piątek drugiego najbliższego miesiąca marca, czerwca, września lub grudnia i nie pokrywa się z terminem realizacji kontraktu bieżącego tygodnia/drugiego tygodnia/bieżącego kwartału.
Szczególne okoliczności: W normalnych okolicznościach, po rozliczeniu i dostawie w każdy piątek, zostanie wygenerowany nowy kontrakt na przyszły tydzień. Jednakże po rozliczeniu w przedostatni piątek miesiąca kwartalnego pozostały już tylko 2 tygodnie do wygaśnięcia bieżącego kontraktu kwartalnego, który faktycznie staje się kontraktem subtygodniowym, jeśli w tym momencie zostanie wygenerowany nowy kontrakt subtygodniowy. te dwie umowy będą miały tę samą datę wygaśnięcia. Tym samym po rozliczeniu i dostawie w przedostatni piątek marca, czerwca, września i grudnia danego kwartału system nie wygeneruje kontraktu na drugi tydzień, lecz wygeneruje nowy kontrakt na drugi kwartał, a pierwotny kontrakt na drugi kwartał kontrakt stanie się kontraktem na bieżący dzień. Kontrakt kwartalny, pierwotny kontrakt na bieżący kwartał stanie się kontraktem na następny tydzień.
2. Co to jest umowa bezterminowa?
Kontrakt wieczysty jest innowacyjnym instrumentem pochodnym, który powstaje na bazie umowy dostawy, jednak nadal bardzo różni się od tej pierwszej. Kontrakt wieczysty przypomina rynek aktywów gwarantowanych, jego cena jest zbliżona do ceny bazowego indeksu referencyjnego, nie ma tu pojęcia wygaśnięcia i daty dostawy. Dopóki umowa nie ulegnie rozwiązaniu, zawsze możesz ją zatrzymać.
-Niezbędne punkty wiedzy do gry w kontrakty wieczyste
Punkt wiedzy 1 – Mechanizm opłat za finansowanie
Najważniejszą cechą kontraktu wieczystego jest mechanizm opłaty za finansowanie, dzięki któremu kontrakt wieczysty zawsze zakotwicza cenę spot. Kontrakty bezterminowe nie mają daty wygaśnięcia i dostawy, ale opłaty za środki będą rozliczane co 8 godzin.
Jeżeli stopa finansowania jest liczbą dodatnią, strona długa zapłaci opłatę za finansowanie krótkiej stronie;
Jeżeli stopa finansowania jest ujemna, krótka strona musi uiścić opłatę za finansowanie długiej stronie.
Wzór obliczeniowy: Opłata za finansowanie = Wartość pozycji netto * Stopa finansowania.
Punkt wiedzy 2 – Kontrakt forward i kontrakt forward
Kontrakty forward są zazwyczaj wyceniane w USDT, a USDT służy jako zabezpieczenie do obliczenia zysków i strat.
Kontrakty odwrotne nazywane są również kontraktami walutowymi. Na przykład BTC są wyceniane w USDT, ale BTC służy do gromadzenia aktywów zabezpieczających oraz obliczania zysków i strat.
Punkt wiedzy 3 – Funkcja likwidacji drabiny
Likwidacja drabinkowa, czyli częściowa likwidacja. Kiedy pozycja użytkownika zostanie uruchomiona, system najpierw określi poziom odpowiadający jego pozycji netto i częściowo zlikwiduje jego pozycję do następnego poziomu poprzez redukcję pozycji, jeśli zostanie to obliczone 1. Gdy pozycja netto zostanie udostępniona online, a współczynnik marży będzie nadal mniejszy lub równy 0, wszystkie pozycje użytkownika zostaną zlikwidowane.