Dzięki architekturze obejmującej wiele pul i technologii rozproszonego walidatora (DVT) Stader może zmienić zasady gry w zakresie obstawiania płynności.
Napisał: Poopman
Opracowano przez: 0x11, Foresight News
Wojny związane z LSD szybko nabierały tempa. Jeśli szukasz kolejnego ukrytego klejnotu 💎, mam dla Ciebie największą Alfę roku. Stader może zmienić zasady gry.
W tym tweecie omówię:
Wyzwania związane z płynnym stakowaniem
Projekt ETHx
Ekonomia tokenów SD
Wyzwania związane z płynnym stakowaniem
Liquid Staking zawsze był ważnym obszarem ekosystemu Ethereum, jednak stoi przed nim kilka poważnych wyzwań: centralizacja 🔴 i skalowalność ↔️.
Centralizacja
Lido, Coinbase i Kraken kontrolują ponad 50% wolumenu obrotu ETH, z czego 90% jest przekazywane licencjonowanym operatorom.
Skalowalność
Ze względu na wysoki próg kredytu hipotecznego Ethereum, usługi LSD z nielicencjonowanymi węzłami są trudne do zaspokojenia potrzeb zwykłych użytkowników.
Aby rozwiązać te problemy, w wielołańcuchowym protokole stakowania płynności Stader wprowadził „ETHx”, który znacznie obniża próg dla nielicencjonowanych operatorów węzłów, wymagając jedynie 4 ETH.
Jak to jest zrobione? Odpowiedź brzmi: architektura wielopulowa i technologia rozproszonego walidatora (DVT).
Projekt ETHx
Architektura wielopulowa
Za każdym razem, gdy użytkownik zdeponuje ETH, Stader Pools Manager wybije w zamian ETHx i wdroży zdeponowane ETH w jednej z następujących pul stawek:
Niedozwolona stawka🆓
Pula stawek DVT🚚
Pula stawek oparta na zezwoleniach🔒
Niedozwolona stawka
Model bez uprawnień oznacza, że do uruchamiania węzłów nie jest wymagana biała lista. W tej puli Stader umożliwia węzłom działanie z najniższym wymaganiem marginesu (4 ETH) wśród swoich konkurentów. Ale jak to możliwe?
Pracując z SSV, Stader przeprowadził symulację ekstremalnych warunków pracy i doszedł do wniosku, że 4 ETH wystarczy do pokrycia wszystkich kluczowych ryzyk końcowych, w tym
Wydajność modułu sprawdzania poprawności jest niska
nieczynny wyciek
powiązane cięcia
DVT odgrywa ważną rolę w tych schorzeniach.
Technologia rozproszonego walidatora (DVT)
DVT umożliwia rozłożenie obowiązków walidatora na wiele węzłów. Dlatego nawet jeśli jedna z maszyn przejdzie w tryb offline lub ulegnie awarii, walidator może kontynuować pracę bez przerwy.
Wykorzystując wysoką tolerancję na awarie DVT i zmniejszając możliwość cięcia, Stader zmniejsza wymagany depozyt dla nielicencjonowanych węzłów do 4 ETH. (Aby dowiedzieć się więcej o DVT, zobacz.)
Wdrożenie DVT może zwiększyć decentralizację i skalowalność LSD. Dzięki niższym barierom wejścia większa liczba walidatorów może bezpiecznie dołączyć do sieci.
Nie jest jednak jasne, jakie były konsekwencje ataków w zmowie i w jaki sposób faktycznie doszło do cięć.
Pula stawek oparta na zezwoleniach
Aby zapobiec problemom ze skalowalnością powodowanym przez węzły bez uprawnień, Stader uzupełnia ETHx o operatorów z uprawnieniami uznawanymi przez społeczność. Pomaga to zapewnić stabilną wydajność ETHx na początku.
Tokenomika
Model ekonomiczny tokena ETHx dzieli się na dwie fazy.
Pierwszy etap
Aby uruchomić węzeł dla Stadera, każdy walidator musi zdeponować tokeny SD o wartości 4 ETH i 0,4 ETH jako zabezpieczenie.
Dodatkowe ustawione SD działa jako mechanizm ochronny w przypadku wystąpienia cięcia, podobnie jak @Rocket_Pool.
Zachęty SD
Aby zachęcić operatorów węzłów, Stader w pierwszym roku wyda tokeny SD o wartości około 1–2 milionów dolarów walidatorom.
Ilość zachęt SD jest określana na podstawie proporcji SD, którą operator węzła stawia co miesiąc (na jednego walidatora stawiane jest maksymalnie 8 tokenów SD o wartości ETH).
Oprócz zachęt do obstawiania SD, użytkownicy mogą również otrzymać 5% prowizji od nagród za obstawianie wygenerowanych z 28 ETH postawionych przez innych użytkowników.
ETHx oferuje graczom wyższe zyski i wymaga mniejszego kapitału w porównaniu do innych opcji LSD. (aby poznać więcej informacji)
drugi etap
Operatorzy węzłów mogą pożyczać SD do stakowania bez zabezpieczenia. Osoby pożyczające SD mogą otrzymać 10% prowizji od węzła i dodatkowe zachęty SD. (Ucz się więcej)
Stakowanie ETHx zwiększy popyt na tokeny SD, ponieważ jest to jeden z wymogów działania węzła. Jak wskazuje @NagatoDharma, cena SD jest nadal o 65% niższa niż cena ICO wynosząca 3,3 USD. Przy obecnym TVL wynoszącym 115 mln token SD może być niedowartościowany.