Zrozumienie danych dotyczących instrumentów pochodnych kryptowalut (otwarte odsetki, finansowanie, likwidacje i skumulowana delta wolumenu)
Jedną z największych zalet kryptowalut jest ich przejrzystość w zakresie danych, do których można uzyskać bezpłatny dostęp.
Podczas gdy na starszych rynkach zapłacisz duże sumy pieniędzy, aby uzyskać głębszy wgląd, w kryptowalutach istnieje wiele bezpłatnych lub tanich narzędzi, które pozwalają uzyskać łatwy przegląd tego, co robią inni uczestnicy rynku.
W tym artykule przyjrzymy się popularnym wskaźnikom, takim jak otwarte zainteresowanie, stopa finansowania, dane dotyczące likwidacji lub skumulowana delta wolumenu.
lub tych, którzy szukają wymiany kryptowalut, możesz handlować ze mną na #Binance .
Spis treści
Dlaczego warto zwracać uwagę na dane dotyczące kryptowalut?
Kontrakty bezterminowe na kryptowaluty
Odwrotne kontrakty futures
Przyszłości liniowe
Otwarte zainteresowanie
Likwidacje
Skumulowana delta wolumenu
Stawki finansowania
Narzędzia do wykorzystania
Najlepsze narzędzie do tworzenia wykresów
Najlepsze narzędzie do badań
Przykład handlu – przepływ zamówień ENS
Przykład handlu – przepływ zamówień w Waves
Przykład handlu – przepływ zamówień w strefie GMT
Wniosek
Dlaczego warto zwracać uwagę na dane dotyczące kryptowalut?
Jeśli chodzi o różne rynki, możesz handlować na rynku Forex, akcjami, kontraktami futures lub kryptowalutami.
Ze wszystkich Twoich wyborów rynki kryptowalut są najbardziej zorientowane na handel detaliczny, jakie możesz znaleźć.
Kupowanie Bitcoinów, zwłaszcza altcoinów, często jest napędzane przez detaliczne FOMO i krótkotrwałe narracje.
Widząc, gdzie mali i duzi inwestorzy realizują swoje pozycje w przypadku zmian w otwartych zainteresowaniach, możesz zyskać znaczną przewagę w korzystaniu z tych poziomów w swoim handlu.
Dokonywanie dużych likwidacji, w przypadku których inni inwestorzy są zmuszeni do wycofania się lub wzięcia udziału w przymusowym inwestowaniu w oparciu o stopy finansowania, jest jedną z wielu strategii, z których możesz skorzystać.
Można je wykorzystać do zbudowania systemu transakcyjnego samodzielnie lub w połączeniu z popularnymi koncepcjami akcji cenowych.
Kontrakty bezterminowe na kryptowaluty
Znane również jako „perps” lub „swapy wieczyste”, są najpopularniejszym instrumentem handlowym do handlu lewarowanego w kryptowalutach.
Wiele osób uważa, że kontrakty terminowe typu perpetual futures są unikalną koncepcją kryptowalut, ale nie jest to prawdą, ponieważ zostały wprowadzone w 1992 r., aby umożliwić handel instrumentami pochodnymi na aktywa niepłynne.
Stały się popularne w kryptografii w 2016 roku, kiedy wprowadził je Bitmex.
Czym zatem są kontrakty terminowe typu futures?
Perpetual futures to to samo, co kontrakty na różnice kursowe (CFD). Nie wygasają.
Zwykłe kontrakty futures, takie jak kontrakty terminowe E-mini S&P500, mają ustaloną datę wygaśnięcia wynoszącą 3 miesiące.
Kontrakty terminowe na złoto lub ropę naftową wygasają co miesiąc.
Kryptowaluty również posiadają kwartalne kontrakty zapadalności, jednak zdecydowanie nie osiągają popularności i płynności kontraktów typu perpetual futures, gdyż są najczęściej wykorzystywane w handlu neutralnym delta przez większych graczy lub do posiadania długoterminowych pozycji lewarowanych dzięki temu, że nie są narażone do stóp finansowania.
Przyszłości wieczne są znacznie bardziej popularne i można je podzielić na dwie kategorie: przyszłość liniową i odwrotną.
Odwrotne kontrakty futures rozliczane są w monecie, którą handlujesz, ale są kwotowane w walucie kwotowanej.
W przypadku każdego odwrotnego kontraktu futures, którym będziesz handlować, pierwszy będzie Twoją walutą bazową, a drugi walutą kwotowaną.
Tak więc, na przykład, handel odwrotnym kontraktem LINK/USD oznacza, że sam wykres jest notowany w dolarach amerykańskich, ale będziesz używać Link jako swojego zabezpieczenia.
Handel odwrotnymi kontraktami może być trudny, ponieważ masz stałą ekspozycję na walutę bazową, ale jeśli na przykład w dłuższej perspektywie jesteś nastawiony na byki i chcesz zwiększyć swoje zasoby monet, kontrakt odwrotny może być do tego świetny.
Ponadto, jeśli uważasz, że bazowa moneta spadnie, możesz otworzyć pozycję krótką x1, aby zabezpieczyć swoje zasoby.
Jeśli na przykład zrobisz 1-krotną krótką pozycję na odwrotnym kontrakcie BTCUSD po cenie 20 000 USD z 1 BTC na koncie, a cena spadnie do 19 000 USD, zarobisz 1000 USD na krótkiej transakcji, mimo że technicznie rzecz biorąc straciłeś wartość 1000 USD w posiadaniu BTC.
Kontrakty odwrotne były znacznie bardziej popularne w czasach Bitmex i wczesnych Bybit, ale wraz ze wzrostem popularności FTX i Binance w 2020 r. większość wolumenu przeniosła się do kontraktów liniowych.
Przyszłości liniowe
Liniowe kontrakty futures to miejsce, w którym dzieje się najwięcej wolumenów. Są bardzo proste, co czyni je najpopularniejszym instrumentem do handlu.
Obydwa są rozliczane i notowane w walucie kwotowanej, a giełdy wykorzystują monety typu stablecoin, przy czym najpopularniejszym walutą kwotowaną jest Tether.
o jeśli masz na koncie 100 000 USDT, otworzysz 1x długą pozycję na BTCUSDT po cenie 20 000 USD.
Zapewnisz marżę w wysokości 20 000 USD; wszelkie zyski lub straty będą odzwierciedlać Twoje zasoby w USDT.
Jeśli zamkniesz swoją pozycję na poziomie 21 000 USD dla BTC, zarobisz 1000 USDT; jeśli zamkniesz swoją pozycję za 19 000 $, stracisz 1000 USDT.
Należy pamiętać, że wolumen i otwarte odsetki dla każdego kontraktu liniowego będą denominowane w monetach, ponieważ zajmujesz pozycję długą lub krótką na określonej liczbie monet, ale większość giełd przeliczy to na USDT.
Oprócz liniowych i odwrotnych istnieją również kontrakty Quanto, ale są one dość zagmatwane i nikt tak naprawdę nimi nie handluje, więc będziemy się po prostu zachowywać, jakby nie istniały.
Otwarte zainteresowanie
Otwarte zainteresowanie mierzy liczbę pozostających do spłaty kontraktów istniejących na danym rynku. Innymi słowy, stanowiska, które ludzie nadal mają otwarte, a które nie zostały jeszcze zamknięte.
Kalkulacja otwartych pozycji jest następująca:
Otwarte odsetki = (otwarte długie pozycje netto + otwarte krótkie pozycje netto)/ 2
Często mówi się, że na danym rynku jest „więcej kupujących” lub „więcej sprzedających”, ale nie jest to prawdą.
Jeśli chodzi o otwarte zainteresowanie, musisz zrozumieć, że na każdego kupującego musi przypadać sprzedający i odwrotnie.
Aby to zrozumieć, załóżmy, że mamy trzech traderów, którzy spotykają się na nowym rynku z 0 otwartymi pozycjami i którego cena wynosi 100 USD.
Trader A uważa, że ten rynek wzrośnie, Trader B uważa, że ten rynek spadnie.
Trader A składa zlecenie kupna z limitem ceny 100 $, a Trader B decyduje się dopasować ofertę i otworzyć krótką pozycję.
Otwarte zainteresowanie dla tego rynku zmienia się teraz na 1, ponieważ obecnie otwarta jest jednocześnie jedna długa i jedna krótka pozycja.
Rynek wzrasta do 150 dolarów, a Trader C również decyduje się na zajęcie pozycji długiej.
Przy cenie 150 USD Trader A decyduje, że zysk 50 USD jest dla niego wystarczający i składa zlecenie sprzedaży swojego jednego kontraktu. Trader C dopasowuje to zamówienie i jest teraz kontraktem długim.
Czy liczba otwartych pozycji uległa zmianie? NIE.
Mieliśmy jedno długie wyjście (pamiętaj, że sprzedajesz otwartą pozycję w pozycji krótkiej) i jedno długie wejście.
Rynek rośnie bardziej i przy cenie 200 USD Trader B zdecydował, że ma dość i chce się wycofać.
Trader B złożył zlecenie kupna z limitem ceny 200 $, a Trader C zdecydował się go dopasować, aby osiągnąć zysk w wysokości 50 $.
W tym przypadku zarówno trader B, jak i Trader C opuścili swoje pozycje i z tego powodu zainteresowanie Otwartymi spadło z powrotem do 0.
W tym przypadku widać, że w odniesieniu do otwartego zainteresowania mamy trzy możliwe wyniki.
Jeśli zarówno strona kupna, jak i sprzedaży wzrośnie, liczba otwartych pozycji wzrośnie.
Jeśli zarówno strona kupująca, jak i sprzedająca zamkną swoje pozycje, liczba otwartych pozycji spadnie.
Jeśli jedna strona otworzy nową pozycję, podczas gdy druga zamyka swoją pozycję, liczba otwartych pozycji pozostaje niezmieniona.
Dlaczego więc ceny aktywów bazowych zmieniają się, skoro każdy kupujący musi być sprzedawcą (i odwrotnie?)
Jednym z powodów, dla których możesz bardzo łatwo handlować na większości rynków, jest to, że zawsze istnieją uczestnicy rynku, którzy są neutralni pod względem delta.
Nazywa się je animatorami rynku.
Nie, to nie jest jakiś zły byt manipulujący cenami. Tworzą rynki, zapewniając płynność.
29 STYCZNIA 2023
HANDLOWY
Zrozumienie danych dotyczących instrumentów pochodnych kryptowalut (otwarte odsetki, finansowanie, likwidacje i skumulowana delta wolumenu)
Jedną z największych zalet kryptowalut jest ich przejrzystość w zakresie danych, do których można uzyskać bezpłatny dostęp.
Podczas gdy na starszych rynkach zapłacisz duże sumy pieniędzy, aby uzyskać głębszy wgląd, w kryptowalutach istnieje wiele bezpłatnych lub tanich narzędzi, które pozwalają uzyskać łatwy przegląd tego, co robią inni uczestnicy rynku.
W tym artykule przyjrzymy się popularnym wskaźnikom, takim jak otwarte zainteresowanie, stopa finansowania, dane dotyczące likwidacji lub skumulowana delta wolumenu.
Oprócz tego udostępnię Ci narzędzia i strony internetowe, za pomocą których możesz uzyskać dostęp do tych danych.
Jeśli podoba Ci się ten artykuł, przeczytaj resztę bloga lub dołącz do Tradingriot Bootcamp, aby uzyskać kompleksowy kurs wideo, dostęp do prywatnej dyskusji i regularne aktualizacje.
Jeśli szukasz wymiany kryptowalut, możesz handlować ze mną na Bybit lub Binance i zaoszczędzić 20% na opłatach transakcyjnych.
Spis treści
Dlaczego warto zwracać uwagę na dane dotyczące kryptowalut?
Kontrakty bezterminowe na kryptowaluty
Odwrotne kontrakty futures
Przyszłości liniowe
Otwarte zainteresowanie
Likwidacje
Skumulowana delta wolumenu
Stawki finansowania
Narzędzia do wykorzystania
Najlepsze narzędzie do tworzenia wykresów
Najlepsze narzędzie do badań
Przykład handlu – przepływ zamówień ENS
Przykład handlu – przepływ zamówień w Waves
Przykład handlu – przepływ zamówień w strefie GMT
Wniosek
Dlaczego warto zwracać uwagę na dane dotyczące kryptowalut?
Jeśli chodzi o różne rynki, możesz handlować na rynku Forex, akcjami, kontraktami futures lub kryptowalutami.
Ze wszystkich Twoich wyborów rynki kryptowalut są najbardziej zorientowane na handel detaliczny, jakie możesz znaleźć.
Kupowanie Bitcoinów, zwłaszcza altcoinów, często jest napędzane przez detaliczne FOMO i krótkotrwałe narracje.
Widząc, gdzie mali i duzi inwestorzy realizują swoje pozycje w przypadku zmian otwartych zainteresowań, możesz zyskać znaczną przewagę w korzystaniu z tych poziomów w swoim handlu.
Dokonywanie dużych likwidacji, w przypadku których inni inwestorzy są zmuszeni do wycofania się lub wzięcia udziału w przymusowym inwestowaniu w oparciu o stopy finansowania, jest jedną z wielu strategii, z których możesz skorzystać.
Można je wykorzystać do zbudowania systemu transakcyjnego samodzielnie lub w połączeniu z popularnymi koncepcjami akcji cenowych.
Kontrakty bezterminowe na kryptowaluty
Znane również jako „perps” lub „swapy wieczyste”, są najpopularniejszym instrumentem handlowym do handlu lewarowanego w kryptowalutach.
Wiele osób uważa, że kontrakty terminowe typu perpetual futures są unikalną koncepcją kryptowalut, ale nie jest to prawdą, ponieważ zostały wprowadzone w 1992 r., aby umożliwić handel instrumentami pochodnymi na aktywa niepłynne.
Stały się popularne w kryptografii w 2016 roku, kiedy wprowadził je Bitmex.
Czym zatem są kontrakty terminowe typu futures?
Perpetual futures to to samo, co kontrakty na różnice kursowe (CFD). Nie wygasają.
Zwykłe kontrakty futures, takie jak kontrakty terminowe E-mini S&P500, mają ustaloną datę wygaśnięcia wynoszącą 3 miesiące.
Kontrakty terminowe na złoto lub ropę naftową wygasają co miesiąc.
Kryptowaluty również posiadają kwartalne kontrakty zapadalności, jednak zdecydowanie nie osiągają popularności i płynności kontraktów typu perpetual futures, gdyż są najczęściej wykorzystywane w handlu neutralnym delta przez większych graczy lub do posiadania długoterminowych pozycji lewarowanych dzięki temu, że nie są narażone do stóp finansowania.
Kontrakty terminowe wieczyste są znacznie bardziej popularne i dzielą się na dwie kategorie: kontrakty liniowe i odwrotne.
Odwrotne kontrakty futures
Odwrotne kontrakty futures rozliczane są w monecie, którą handlujesz, ale są kwotowane w walucie kwotowanej.
W przypadku każdego odwrotnego kontraktu futures, którym będziesz handlować, pierwszy będzie Twoją walutą bazową, a drugi walutą kwotowaną.
Tak więc, na przykład, handel odwrotnym kontraktem LINK/USD oznacza, że sam wykres jest kwotowany w dolarach amerykańskich, ale będziesz używać Link jako swojego zabezpieczenia.
Handel odwrotnymi kontraktami może być trudny, ponieważ masz stałą ekspozycję na walutę bazową, ale jeśli na przykład w dłuższej perspektywie jesteś nastawiony na byki i chcesz zwiększyć swoje zasoby monet, kontrakt odwrotny może być do tego świetny.
Ponadto, jeśli uważasz, że bazowa moneta spadnie, możesz otworzyć pozycję krótką x1, aby zabezpieczyć swoje zasoby.
Jeśli na przykład zrobisz 1-krotną krótką pozycję na odwrotnym kontrakcie BTCUSD po cenie 20 000 USD z 1 BTC na koncie, a cena spadnie do 19 000 USD, zarobisz 1000 USD na krótkiej transakcji, mimo że technicznie rzecz biorąc straciłeś wartość 1000 USD w posiadaniu BTC.
Kontrakty odwrotne były znacznie bardziej popularne w czasach Bitmex i wczesnych Bybit, ale wraz ze wzrostem popularności FTX i Binance w 2020 r. większość wolumenu przeniosła się do kontraktów liniowych.
Przyszłości liniowe
Liniowe kontrakty futures to miejsce, w którym dzieje się najwięcej wolumenów. Są bardzo proste, co czyni je najpopularniejszym instrumentem do handlu.
Obydwa są rozliczane i kwotowane w walucie kwotowanej, a giełdy wykorzystują monety typu stablecoin, przy czym najpopularniejszym walutą kwotowaną jest Tether.
Zatem jeśli masz na swoim koncie 100 000 USDT, otworzysz 1x długą pozycję na BTCUSDT po cenie 20 000 USD.
Zapewnisz marżę w wysokości 20 000 USD; wszelkie zyski lub straty będą odzwierciedlać Twoje zasoby w USDT.
Jeśli zamkniesz swoją pozycję na poziomie 21 000 USD dla BTC, zarobisz 1000 USDT; jeśli zamkniesz swoją pozycję za 19 000 $, stracisz 1000 USDT.
Należy pamiętać, że wolumen i otwarte odsetki dla każdego kontraktu liniowego będą denominowane w monetach, ponieważ zajmujesz pozycję długą lub krótką na określonej liczbie monet, ale większość giełd przeliczy to na USDT.
Oprócz liniowych i odwrotnych istnieją również kontrakty Quanto, ale są one dość zagmatwane i nikt tak naprawdę nimi nie handluje, więc będziemy się po prostu zachowywać, jakby nie istniały.
Otwarte zainteresowanie
Otwarte zainteresowanie mierzy liczbę pozostających do spłaty kontraktów istniejących na danym rynku. Innymi słowy, stanowiska, które ludzie nadal mają otwarte, a które nie zostały jeszcze zamknięte.
Kalkulacja otwartych pozycji jest następująca:
Otwarte odsetki = (otwarte długie pozycje netto + otwarte krótkie pozycje netto)/ 2
Często mówi się, że na danym rynku jest „więcej kupujących” lub „więcej sprzedających”, ale nie jest to prawdą.
Jeśli chodzi o otwarte zainteresowanie, musisz zrozumieć, że na każdego kupującego musi przypadać sprzedający i odwrotnie.
Aby to zrozumieć, załóżmy, że mamy trzech traderów, którzy spotykają się na nowym rynku z 0 otwartymi pozycjami i którego cena wynosi 100 USD.
Trader A uważa, że ten rynek wzrośnie, Trader B uważa, że ten rynek spadnie.
Trader A składa zlecenie kupna z limitem ceny 100 $, a Trader B decyduje się dopasować ofertę i otworzyć krótką pozycję.
Otwarte zainteresowanie dla tego rynku zmienia się teraz na 1, ponieważ obecnie otwarta jest jednocześnie jedna długa i jedna krótka pozycja.
Rynek wzrasta do 150 dolarów, a Trader C również decyduje się na zajęcie pozycji długiej.
Przy cenie 150 USD Trader A decyduje, że zysk 50 USD jest dla niego wystarczający i składa zlecenie sprzedaży swojego jednego kontraktu. Trader C dopasowuje to zamówienie i jest teraz kontraktem długim.
Czy liczba otwartych pozycji uległa zmianie? NIE.
Mieliśmy jedno długie wyjście (pamiętaj, że sprzedajesz otwartą pozycję w pozycji krótkiej) i jedno długie wejście.
Rynek rośnie bardziej i przy cenie 200 dolarów Trader B zdecydował, że ma dość i chce się wycofać.
Trader B złożył zlecenie kupna z limitem ceny 200 $, a Trader C zdecydował się go dopasować, aby osiągnąć zysk w wysokości 50 $.
W tym przypadku zarówno trader B, jak i Trader C opuścili swoje pozycje i z tego powodu zainteresowanie Otwartymi spadło z powrotem do 0.
W tym przypadku widać, że w odniesieniu do otwartego zainteresowania mamy trzy możliwe wyniki.
Jeśli zarówno strona kupna, jak i sprzedaży wzrośnie, liczba otwartych pozycji wzrośnie.
Jeśli zarówno strona kupująca, jak i sprzedająca zamkną swoje pozycje, liczba otwartych pozycji spadnie.
Jeśli jedna strona otworzy nową pozycję, podczas gdy druga zamyka swoją pozycję, liczba otwartych pozycji pozostaje niezmieniona.
Dlaczego więc ceny aktywów bazowych zmieniają się, skoro każdy kupujący musi być sprzedawcą (i odwrotnie?)
Jednym z powodów, dla których możesz bardzo łatwo handlować na większości rynków, jest to, że zawsze istnieją uczestnicy rynku, którzy są neutralni pod względem delta.
Nazywa się je animatorami rynku.
Nie, to nie jest jakiś zły byt manipulujący cenami. Tworzą rynki, zapewniając płynność.
Każdy rynek, na którym handlujesz, będzie miał spread. Na przykład BTC ma spread w wysokości 0,5 dolara, a animatorzy rynku zarobią pieniądze, zbierając ten spread od agresywnych traderów, którzy krzyżują ofertę i zapytanie.
Powyższy obrazek przedstawia idealny scenariusz dla animatorów rynku. Cytują zarówno ofertę, jak i ofertę oraz zbierają spread.
Powyższy obraz przedstawia również idealny scenariusz, co nie zdarza się często, ponieważ rynki stale reagują na nowe informacje.
Kiedy tak się stanie, a inwestorzy chcą na przykład uzyskać ekspozycję na wady, ceny spadną wraz ze wzrostem zainteresowania Open, co oznacza, że animatorzy rynku (i inni inwestorzy neutralni pod względem delta) mają zapasy, które muszą rozładować, ponieważ chcą pozostać neutralny.
Jeśli inwestorzy chcą mieć krótką pozycję w przypadku spadających cen, kierują krótką pozycję w neutralną dla delty pozycję długą, co oznacza, że rynek jest sojusznikiem kierunkowym krótkim.
Tak będzie wyglądało otwarte zainteresowanie w realnych warunkach rynkowych.
Gdy ceny rosną/spadają wraz ze wzrostem zainteresowania, oznacza to, że na rynek pojawia się nowy popyt/podaż.
Jeśli rynki idą w górę/w dół wraz ze spadkiem liczby otwartych pozycji, oznacza to, że inwestorzy zamykają swoje pozycje.
Szczególnie w kryptowalutach zobaczysz wybuchowe ruchy z dużym spadkiem liczby otwartych pozycji, są one znane jako kaskady likwidacji i omówimy je później
możesz rzucić okiem na ten wykres APT podczas trendu wzrostowego, gdy rynek stale rósł w odpowiedzi na pojawienie się nowego popytu (długie pozycje kierunkowe).
Kiedy po lewej stronie wykresu mieliśmy duży spadek OI, można zauważyć, że cena prawie się nie poruszyła w porównaniu ze spadkiem OI.
Dzieje się tak dlatego, że ktoś był skłonny zapewnić płynność na dole zakresu i zaabsorbować pokrycie.
Obszary dużych zmian OI często będą działać jako punkty zwrotne ceny.
Gwałtowne spadki OI z powyższego wykresu wynikają z likwidacji.
Podobnie jak w przypadku innych wskaźników, warto obserwować anomalie.
Kierując się zdrowym rozsądkiem, gdy widzisz duży spadek lub wzrost otwartego zainteresowania i na tej podstawie sprawdzasz, jak zachowuje się cena.
możesz rzucić okiem na ten wykres APT podczas trendu wzrostowego, gdy rynek stale rósł w odpowiedzi na pojawienie się nowego popytu (długie pozycje kierunkowe).
Kiedy po lewej stronie wykresu mieliśmy duży spadek OI, można zauważyć, że cena prawie się nie poruszyła w porównaniu ze spadkiem OI.
Dzieje się tak dlatego, że ktoś był skłonny zapewnić płynność na dole zakresu i zaabsorbować pokrycie.
Obszary dużych zmian OI często będą działać jako punkty zwrotne ceny.
Gwałtowne spadki OI z powyższego wykresu wynikają z likwidacji.
Podobnie jak w przypadku innych wskaźników, warto obserwować anomalie.
Kierując się zdrowym rozsądkiem, gdy widzisz duży spadek lub wzrost otwartego zainteresowania i na tej podstawie sprawdzasz, jak zachowuje się cena.
jak widać, duży wzrost liczby otwartych pozycji, gdy cena ledwo rośnie, mówi nam, że pojawiło się wiele kierunkowych pozycji długich. W takim przypadku powinniśmy handlować znacznie wyżej.
Dzieje się tak dlatego, że ktoś po przeciwnej stronie wypełniał pasywną sprzedaż rosnącymi cenami. Może się to zdarzyć na tej samej giełdzie lub rynku kasowym.
Likwidacje
Swapy wieczyste są przedmiotem obrotu z wykorzystaniem dźwigni finansowej.
Jeśli chcesz zaciągnąć kontrakt futures na Bitcoin, którego cena wynosi obecnie 20 000 USD, nie potrzebujesz 20 000 USD na swoim koncie.
Giełda zapewni Ci wybraną przez Ciebie dźwignię, która w przypadku większości giełd waha się od 1-100x.
Załóżmy, że masz na koncie tylko 2000 dolarów, więc jeśli chcesz zadłużyć 1BTC, będziesz musiał użyć dźwigni 10x. Resztę zapewni wymiana.
Depozyt w wysokości 2000 USD zostanie wykorzystany do otwarcia długiej pozycji 1BTC.
Jeśli Bitcoin spadnie do 18 200 USD, Ty stracisz 1800 USD, a ponieważ giełdy nie chcą stracić własnych pieniędzy, otrzymasz wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Wezwanie do uzupełnienia depozytu oznacza, że giełda poinformuje Cię o wpłaceniu większej ilości pieniędzy na giełdę; w przeciwnym razie zamkną Twoją pozycję, jeśli osiągnie ona stratę 2000 USD.
Jeśli nic nie zdeponujesz, zostaniesz zlikwidowany, a BTC spadnie do 18 000 USD.
Jak widać z tej pozycji, rynek obecnie notowany jest na poziomie 314 dolarów, a my mamy otwartą pozycję długą.
Na podstawie zastosowanej dźwigni i całkowitego salda na koncie platforma obliczyła, że przy kwocie 114 USD całe konto zostanie zlikwidowane.
Na rynku kryptowalut mamy wielu traderów detalicznych, którzy starają się działać szybko i wykorzystują dużą dźwignię, aby zwiększyć wielkość swoich pozycji.
Miej na uwadze, że na przykład, jeśli użyłbym dźwigni 10x, rynek musiałby przesunąć się o 10% przeciwko nam, aby zostać upłynnionym; jeśli zastosujesz dźwignię 100x, zostaniesz upłynniony przy zmianie ceny o 1%, co, jak wszyscy wiemy, nie jest niczym niezwykłym w kryptowalutach.
Jak widać na tym przykładzie, rynek powoli rośnie, wraz ze wzrostem liczby otwartych transakcji.
Kiedy nastąpił spadek, nagle odnotowaliśmy duży spadek liczby otwartych pozycji.
Stało się tak dlatego, że ludzie nie tylko zajmowali pozycje długie, ale zajmowali je głównie przy dużej dźwigni, co oznacza, że nawet niewielki spadek ceny spowodowałby ich likwidację.
Platforma automatycznie wykonuje zlecenie rynkowe, aby wycofać Cię z pozycji w przypadku jej likwidacji.
Jeżeli na raz nastąpi wiele likwidacji, może to spowodować duży ruch, gdyż liczba likwidacji przekracza bieżącą płynność danego rynku.
Powiedzmy; w tym przykładzie, przy handlu Bitcoinem na poziomie 22 902 USD, nastąpiłby duży spadek ceny, który spowodowałby likwidację 1000 BTC bardzo blisko siebie.
Może się to zdarzyć podczas publikacji wiadomości lub pojawienia się nowych dostaw.
Możesz to zobaczyć, aby dopasować te 1000 BTC po stronie oferty. Natychmiast obniżylibyśmy cenę z około 100 dolarów do około 22 800 dolarów.
Stałoby się to w ciągu kilku sekund, a gdyby ceny nadal spadały i doszło do kolejnych likwidacji, ceny spadłyby bardzo szybko, bardzo szybko.
Likwidacje mogą działać jako dobry wskaźnik pozwalający ocenić nastroje rynkowe.
Na zróżnicowanych rynkach możesz użyć likwidacji jako narzędzia odwrócenia średniej.
Załóżmy, że rynki znajdują się w trendzie wzrostowym (lub spadkowym), a Ty chcesz wziąć udział w transakcji. W takim przypadku możesz poczekać, aż spóźnieni/nadmiernie zadłużeni handlowcy zostaną zlikwidowani i zapewnią płynność zmuszonym sprzedawcom.
Skumulowana delta wolumenu
Skumulowana delta wolumenu (CVD) przedstawia bieżący wskaźnik pokazujący całkowitą liczbę sfinalizowanych realizacji w ramach oferty i sprzedaży.
Innymi słowy, zlecenia rynkowe.
Kiedy po raz pierwszy dowiedziałem się o CVD, dotyczyło to handlu dziennego, gdzie CVD jest najczęściej wykorzystywane do wykrywania rozbieżności.
Jeśli użyjesz CVD, aby spróbować zrozumieć szerszą perspektywę, może to się nieco skomplikować.
Jak widać tutaj, cena wzrosła, liczba otwartych pozycji wzrosła, ale CVD spadło.
Jeśli nie rozumiesz, jak rynek mógł wzrosnąć, gdy było więcej rynkowych zleceń sprzedaży, pamiętaj, że na każdego kupującego musi przypadać sprzedający i odwrotnie.
Z tego powodu oznacza to, że rynek przesunął się w górę w przypadku agresywnej sprzedaży w kierunku oferty pasywnej.
Co więcej, zlecenia z limitem są zwykle wykorzystywane przez dużych graczy. Dlatego ten scenariusz jest dość byczy.
Musisz także wiedzieć, że mamy rynki kasowe i rynki instrumentów pochodnych w kryptografii, przy czym spot często odgrywa większą rolę (więksi gracze korzystają z rynków spot zamiast kontraktów futures).
Zatem obserwowanie związku pomiędzy CVD typu spot i perp może dać ci najwięcej wglądu.
Jak widać, gdy CVD dla kontraktów terminowych typu perpetual spadło, rynek spot był w rzeczywistości zwyżkowy, tworząc popyt na rynku.
Pamiętaj, że gdy wartość CVD na rynku kasowym spada, na rynek nie wchodzą żadne nowe pozycje krótkie, ponieważ na rynku kasowym nie można otworzyć krótkiej pozycji; możesz albo zająć pozycję długą (CVD rośnie), albo zamknąć pozycję długą (CVD spada).
W przypadku handlu krótkoterminowego możesz wykorzystać rozbieżności CVD między ceną a CVD, aby wykryć możliwe odwrócenia.
Stawki finansowania
Stopa finansowania to unikalny mechanizm kryptograficzny, który zachęca traderów do otwierania długich i krótkich pozycji, aby zapewnić, że wartość bazowego swapu perpetual pozostanie zbliżona do ceny rynkowej.
Jeśli finansowanie jest dodatnie, oznacza to, że swap perpetual jest notowany powyżej ceny spot, a jeśli finansowanie jest ujemne, oznacza to, że swap perpetual jest notowany poniżej ceny spot.
Jeśli finansowanie jest dodatnie, pozycje długie płacą opłatę pozycji krótkiej.
Jeśli finansowanie jest ujemne, pozycje krótkie wnoszą opłatę do pozycji długich.
Na większości giełd ta płatność odbywa się co 8 godzin.
Większość ludzi uważa, że jeśli finansowanie jest bardzo wysokie lub niskie, natychmiast pojawia się niedźwiedzi/wzrost, ponieważ wszyscy mają pozycję długą/krótką, a ludzie zwykle się mylą, co powoduje powrót na rynek.
Nie jest to prawdą, a wysokie finansowanie może być postrzegane jako koszt prowadzenia działalności gospodarczej.
Innymi słowy, jeśli uważam, że rynek znacznie wzrośnie, nie będę miał nic przeciwko płaceniu finansowania co 8 godzin, co utrzyma mnie na pozycji.
Jak widać, podczas ostatniego rajdu Bitcoina, finansowanie przez cały czas pozostawało dodatnie.
Finansowanie możemy postrzegać jako wskaźnik przeciwny do trendu tylko wtedy, gdy jest ono wyjątkowo wysokie/niskie i utrzymuje się przez dłuższy okres.
Najlepiej jest łączyć finansowanie z innymi wskaźnikami, takimi jak otwarte udziały lub likwidacje.
Finansowanie może być również przydatne podczas konsolidacji bocznej, aby zobaczyć, która strona jest bardziej agresywna i w jaki sposób zostanie nagrodzona za swój wysiłek.
Z tego powodu lepiej jest używać wskaźnika przewidywanej stopy finansowania, który automatycznie oblicza przewidywane stopy finansowania na podstawie bieżącej akcji cenowej.
Narzędzia do wykorzystania
Najlepsze narzędzie do tworzenia wykresów
Ponieważ Tradingview jest najpopularniejszą platformą, ma ona ograniczenia dotyczące bardziej zaawansowanych wskaźników.
Niedawno dodali wskaźnik Open Interest dla kontraktów futures Binance.
Chociaż Binance jest obecnie giełdą pod względem wolumenu, nadal możesz przeoczyć pewne szczegóły z innych platform.
t to bezpłatna platforma, która korzysta z interfejsu Tradingview UI, ale udostępnia własne wskaźniki, które przedstawiają zagregowane stawki otwartych odsetek, likwidacji, CVD i finansowania.
Oznacza to, że możesz używać wskaźników, które automatycznie zbierają dane ze wszystkich miejsc, w których handluje się daną monetą.
Najlepsze narzędzie do badań
Być może zauważyłeś, że w tym artykule pojawiło się wiele altcoinów.
Ponadto wszystkie wskaźniki, o których wspomniałem, są często wykorzystywane przeciwko handlowcom detalicznym, ponieważ często są one błędne.
Z tego powodu przepływ zamówień jest często znacznie czystszy w przypadku altcoinów niż w przypadku BTC lub ETH.
Należy oczywiście zrozumieć, że przy bardzo wysokich korelacjach te nieefektywności są często bardzo krótkotrwałe; dlatego najlepiej jest handlować częściej w ciągu dnia lub tygodnia, zwłaszcza jeśli sprzeciwiasz się ogólnemu trendowi.
Problem z altcoinami polega na tym, że jest ich zbyt wiele.
Jednym ze sposobów, w jaki możesz to zrobić, jest spędzanie godzin na Twitterze, aby stale nadążać za bieżącymi zabawami narracyjnymi, ale może to być niezwykle wyczerpujące i czasochłonne.
Możesz też skorzystać z bezpłatnej strony internetowej, takiej jak Laevitas, która umożliwia łatwe śledzenie dużych zmian w otwartych zainteresowaniach, stawkach finansowania lub likwidacjach.
Strona oferuje wiele różnych opcji i pulpitów nawigacyjnych, które obejmują znacznie więcej niż tylko altcoiny. Mają także głęboką analizę opcji i wiele więcej.
Przykład handlu – przepływ zamówień ENS
W tym przykładzie widać typowe „detaliczne FOMO”.
ENS przełamał poprzedni opór w związku ze znacznym wzrostem liczby otwartych transakcji i wskoczył na przewidywane finansowanie.
Chociaż spot CVD (biała linia) również wzrósł, rynek niemal natychmiast zaczął się zatrzymywać.
To mówi nam, że ktoś po przeciwnej stronie wykorzystał te zlecenia rynkowe kupna do wypełnienia swoich ofert pasywnych.
Może to dać ci świetną okazję do obstawiania krótkich pozycji na długich, aby zwymiotować ich pozycje.
Jako że ENS znajdował się ostatnio w trendzie wzrostowym, zajęcie pozycji długiej mogłoby mieć trochę większy sens.
Jedną z dobrych rzeczy, na którą zawsze należy zwracać uwagę, jest zawieranie transakcji, gdy inni są zmuszeni do wyjścia.
Z tego powodu kupowanie po wzroście OI u wszystkich innych nie ma sensu.
O wiele mądrzejszym podejściem jest poczekanie na spadek zainteresowania otwartymi transakcjami w połączeniu z likwidacją i lekkim spadkiem finansowania (perps handlują bliżej ceny spot).
Dokonując zakupu na potrzeby likwidacji, zapewniasz płynność osobom zmuszonym do wyjścia, tj. kupujesz, gdy inni muszą sprzedać.
Przykład handlu – przepływ zamówień w Waves
Podobnie jak ENS, Waves miał silny impuls w górę, ale dynamika przepływu zamówień w tym ruchu jest zupełnie inna.
Posunięcie to było głównie podejmowane punktowo, a sprawcy decydowali się wkroczyć na sam szczyt jedynie z poważnymi zwarciami.
Nienawidzę modnego określenia „nienawidziłem rajdu”, ale gdybyś mógł umieścić to na liście przebojów, to byłoby to.
Powrót rynku do poprzedniego poziomu S/R w związku ze wzrostem liczby otwartych transakcji, spadkiem CVD i spadkiem finansowania mówi nam, że Perps zbyt mocno starają się zepchnąć ten rynek w dół.
Gdy rynek osiągnie poziom S/R, spot CVD powraca do licytowania, co sprawia, że jest to jeszcze lepsza szansa na zajęcie pozycji długiej.
Przykład handlu – przepływ zamówień w strefie GMT
Krypto jest niezwykle skorelowane; kiedy monety idą w górę, zwykle idą w górę wszystkie razem i odwrotnie.
Ale są niuanse. Niektóre monety idą w górę bardziej niż inne.
Dzieje się tak z powodu trzech rzeczy:
Dostępna płynność na danym rynku – Cieńsze (mniej płynne) rynki będą rosły i spadały znacznie częściej, ponieważ poruszanie nimi wymaga mniejszego wysiłku
Narracja – wydarzenie oparte na fundamentalnych podstawach wokół danej monety
Przepływ zamówień
Jeśli przyjrzymy się tutaj czasowi GMT, można zauważyć, że od końca grudnia w stronę Nowego Roku wkroczyła duża liczba szortów.
Co ciekawe, ten ruch jest w dużym stopniu napędzany przez sprawców, ponieważ punktowe CVD pozostaje na stałym poziomie, a OI sprawców znacznie rośnie przy dużym ujemnym finansowaniu.
Ponieważ cały rynek kryptowalut stał się byczy, byłby to idealny zakład GMT na długą stronę, ponieważ nie tylko grasz na siłę całego rynku, ale także podnosisz monetę, która była mocno krótka przed ruchem w górę, co oznacza krótkie likwidacje prawdopodobnie podniesie go znacznie wyżej.
Zdecydowanie był to jeden z czynników, który przyczynił się do tego, że GMT było jednym z najlepszych zawodników ostatniego rajdu.
Wniosek
Obejmuje to podstawy instrumentów pochodnych kryptowalut, które moim zdaniem powinien znać każdy, kto zdecyduje się na handel tymi instrumentami. Użyj wszystkich narzędzi razem, aby uzyskać szerszy kontekst. Idealnie byłoby, gdybyś chciał je wdrożyć za pomocą prostej analizy technicznej lub podstawowych rozumowań.
