Co to jest run na bank?

Panika na bank ma miejsce, gdy duża liczba klientów banku lub instytucji finansowej masowo wycofuje swoje depozyty ze względu na obawy o wypłacalność banku. W miarę jak coraz więcej osób wypłaca pieniądze, wzrasta prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania, co powoduje, że coraz więcej osób wycofuje swoje depozyty. W skrajnych przypadkach rezerwy bankowe mogą nie wystarczyć na pokrycie wypłat i ostatecznie doprowadzić do niewypłacalności.

Zrozumienie runu bankowego

Panika na banki jest często skutkiem paniki, a nie faktycznej niewypłacalności. Zaczyna się od paniki, ale ostatecznie może przerodzić się w prawdziwą sytuację domyślną. Dzieje się tak dlatego, że większość banków nie trzyma dużej ilości gotówki w swoich oddziałach. W rzeczywistości instytucje mają określony limit ilości pieniędzy, które mogą przechowywać w swoich skarbcach każdego dnia. Limity te ustalane są w zależności od potrzeb i ze względów bezpieczeństwa. Bank Rezerwy Federalnej ustala również wewnętrzne limity gotówkowe dla instytucji. Pieniądze, które mają w księgach, są wykorzystywane do pożyczania innym lub inwestowania w różne instrumenty inwestycyjne.

Ponieważ banki zazwyczaj trzymają na miejscu tylko niewielki procent depozytów, muszą zwiększyć swoje zasoby gotówki, aby sprostać żądaniom klientów w zakresie wypłat. Jedną z metod stosowanych przez banki w celu zwiększenia dostępnej gotówki jest sprzedaż aktywów, czasami po znacznie niższych cenach. Straty ze sprzedaży aktywów po niższych cenach mogą spowodować niewypłacalność banków. Panika pojawia się, gdy wiele banków działa jednocześnie.

Bank działa w tradycyjnej historii finansowej

We współczesnej historii paniki na banki są często kojarzone z Wielkim Kryzysem. Podczas krachu na giełdzie w 1929 r. amerykańscy deponenci wpadli w panikę i szukali schronienia, przechowując gotówkę. Pierwsza upadłość banku spowodowana masowym krachem miała miejsce w 1930 roku w Tennessee.

Ten pozornie mały i odosobniony incydent spowodował serię kolejnych napadów na banki na południu, a następnie w całym kraju, ponieważ ludzie usłyszeli, co się stało, i próbowali wypłacić swoje pieniądze, zanim je stracili.

Seria paniki na banki, która miała miejsce na początku lat trzydziestych XX wieku, stanowiła swoisty efekt domina, gdyż wiadomość o upadku banku wywołała panikę i wycofanie pieniędzy klientów sąsiadujących banków.

W odpowiedzi na paniki bankowe w latach trzydziestych XX wieku rząd Stanów Zjednoczonych ustanowił kilka mechanizmów regulacyjnych, aby zapobiec takim wydarzeniom w przyszłości, w tym utworzenie Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), która obecnie ubezpiecza deponentów na kwotę do 250 000 dolarów na instytucję bankową.

Kryzys finansowy z lat 2008–2009 nadal występował, co wiązało się z szeregiem znaczących panik na banki. W dniu 25 września 2008 r. Washington Mutual (WaMu), wówczas szósta co do wielkości instytucja finansowa w Ameryce, została zamknięta przez Biuro ds. Nadzoru Gospodarki Gospodarczej Stanów Zjednoczonych. W kolejnych dniach deponenci wycofali depozyty o wartości ponad 16,7 miliarda dolarów, pozbawiając banki krótkoterminowych rezerw gotówkowych.

Już następnego dnia Wachovia Bank został zamknięty z tego samego powodu, kiedy deponenci wycofali ponad 15 miliardów dolarów w ciągu dwóch tygodni po tym, jak Wachovia zgłosiła ujemne zyski na początku tego kwartału. Większość wypłat w Wachovia koncentruje się na rachunkach komercyjnych z saldem przekraczającym limit 100 000 dolarów ubezpieczonym przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC). Wypłacaj te salda bezpośrednio poniżej limitów FDIC.

Jednakże upadłość głównych banków inwestycyjnych, takich jak Lehman Brothers, AIG i Bear Stearns, nie była spowodowana paniką na banki. Zamiast tego było to spowodowane kryzysem kredytowym i płynnościowym związanym z instrumentami pochodnymi i zabezpieczeniami.

Rozwiązanie zapobiegające panice na bank

W odpowiedzi na zamieszanie lat trzydziestych XX wieku rządy podjęły szereg kroków w celu zmniejszenia ryzyka przyszłej działalności bankowej. Być może największym było ustanowienie rezerw obowiązkowych, które wymagały od banków utrzymywania określonego procentu wszystkich depozytów w gotówce.

Dodatkowo Kongres Stanów Zjednoczonych powołał w 1933 roku FDIC. Powstał on w odpowiedzi na liczne niepowodzenia bankowe, które miały miejsce w poprzednich latach. Jej misją jest utrzymanie stabilności i zaufania publicznego do systemu finansowego Stanów Zjednoczonych. W niektórych przypadkach banki przyjęły bardziej proaktywne podejście w obliczu ryzyka paniki na banki:

• Ochłodzenie: banki mogą zdecydować się na zamknięcie na pewien czas, jeśli grozi im panika. Zapobiega to oczekiwaniu na wypłaty.

• Pożyczanie: Banki mogą pożyczać od innych instytucji, jeśli nie mają wystarczających rezerw gotówkowych. Duże pożyczki mogą uchronić je przed bankructwem.

• Ubezpieczone depozyty: Kiedy ludzie wiedzą, że ich depozyty są gwarantowane przez rząd, strach często ulega złagodzeniu. Dzieje się tak od chwili utworzenia FDIC w Stanach Zjednoczonych.

• Banki centralne często działają w ostateczności, udzielając pożyczek poszczególnym bankom podczas kryzysów, takich jak panika bankowa.

Patrząc wstecz na przypadek FTX, upadek giełdy spowodował panikę na bank kryptowalut. Spanikowani użytkownicy wycofali z giełd ponad 8 miliardów dolarów, w tym 3,7 miliarda dolarów w Bitcoinie, 2,5 miliarda dolarów w Ether i ponad 2 miliardy dolarów w monetach typu stablecoin. Następnie ból rozprzestrzenił się na inne kryptowaluty, a całkowita wartość rynku spadła o 12% natychmiast po wiadomościach o incydencie z FTX.

Giełda kierowana przez Sama Bankmana-Frieda napotkała „znaczące” problemy z płynnością, co skłoniło ją do poszukiwania ratunku u konkurencyjnego Binance. Akcja ratunkowa ostatecznie się nie powiodła, gdy dyrektor generalny Binance, Changpeng Zhao, powiedział, że proces due diligence ujawnił problemy, których nie można rozwiązać. To spowodowało, że FTX ogłosiło upadłość, wstrzymując wypłaty klientów.

Konsekwencje, jakie powoduje FTX, wciągają wiele firm w podobną sytuację. Pożyczkodawca kryptowalut BlockFi, który został uratowany przez FTX i Sama Bankman-Frieda zeszłego lata, przygotowuje się do ogłoszenia upadłości po tym, jak musiał wstrzymać świadczenie usług wpłat i wypłat. Niedawno 16 listopada Genesis Global, instytucja pożyczająca kryptowaluty, ogłosiła również, że tymczasowo zawiesi transakcje umorzenia i nowych pożyczek. Genesis Global twierdzi, że przyczyną decyzji była niezwykła niestabilność rynku związana z upadkiem upadającej giełdy kryptowalut FTX…

Upadek giełdy skłonił ekspertów do porównania go z upadkiem Lehman Brothers w 2008 r., podczas gdy inni, jak były sekretarz skarbu Larry Summers, porównują go do upadku Enronu.

Po spadku FTX nastąpił wzrost napływu stablecoinów i aktywności DEX. Delphi Digital wykorzystało koszyki aktywów do analizy wydajności tokenów DEX i CEX i odkryło, że w porównaniu z BTC koszyk DEX wzrósł o 24%, podczas gdy koszyk CEX spadł o 2%.

Aktywność w łańcuchu koreluje z ogólnymi nastrojami na rynku Bitcoin, Ether i altcoin, przy czym obecne zamieszanie na rynku FTX katalizuje odpływ walut. Jednym z trendów, który prawdopodobnie wyłoni się z obecnego chaosu, jest stały wzrost liczby kryptowalut samopowierniczych i zwiększone wykorzystanie DEX-ów.