W pełni rozwodniona wycena (FDV) to termin stosowany w finansach i inwestycjach w odniesieniu do całkowitej wartości spółki, przy założeniu, że wszystkie pozostające w obrocie papiery wartościowe, w tym opcje, warranty i zamienne papiery wartościowe, zostaną zrealizowane i zamienione na akcje zwykłe. W tym artykule szczegółowo omówimy wycenę w pełni rozwodnioną, uwzględniając następujące nagłówki:
Co to jest wycena w pełni rozwodniona?
W jaki sposób obliczana jest wycena w pełni rozwodniona?
Dlaczego w pełni rozwodniona wycena jest ważna?
Krytyka całkowicie rozwodnionej wyceny
Wniosek
1. Czym jest wycena w pełni rozwodniona?
W pełni rozwodniona wycena (FDV) to całkowita wartość spółki przy założeniu, że wszystkie pozostające w obrocie papiery wartościowe, w tym opcje, warranty i zamienne papiery wartościowe, zostaną zrealizowane i zamienione na akcje zwykłe. Oznacza to, że FDV reprezentuje maksymalną wartość rynkową spółki, biorąc pod uwagę wszystkie papiery wartościowe, które potencjalnie mogą w przyszłości zostać zamienione na akcje zwykłe.
2. Jak obliczana jest wycena w pełni rozwodniona?
Wycenę w pełni rozwodnioną oblicza się poprzez pomnożenie w pełni rozwodnionych akcji spółki pozostających w obrocie przez cenę za akcję. W pełni rozwodnione akcje pozostające w obrocie obejmują wszystkie pozostające w obrocie akcje zwykłe, a także wszystkie potencjalnie rozwadniające papiery wartościowe, takie jak opcje na akcje, warranty i zamienne papiery wartościowe.
Wzór na obliczenie w pełni rozwodnionej wyceny jest następujący:
W pełni rozwodniona wycena = w pełni rozwodnione akcje pozostające w obrocie x cena za akcję
Na przykład, jeśli spółka posiada 10 milionów pozostających w obrocie akcji zwykłych i 2 miliony wyemitowanych opcji na akcje po 10 dolarów za akcję, w pełni rozwodnionych akcji wyniesie 12 milionów. Jeżeli cena za akcję wynosi 20 USD, w pełni rozwodniona wycena będzie wynosić:
W pełni rozwodniona wycena = 12 milionów x 20 dolarów = 240 milionów dolarów
3. Dlaczego w pełni rozwodniona wycena jest ważna?
W pełni rozwodniona wycena jest ważna, ponieważ zapewnia dokładniejszą miarę wartości rynkowej spółki niż zwykłe wykorzystanie jej bieżącej kapitalizacji rynkowej. Kapitalizacja rynkowa uwzględnia jedynie pozostające w obrocie zwykłe #shares i nie uwzględnia potencjalnego rozwodnienia z powodu innych papierów wartościowych, takich jak opcje i warrantów.
FDV jest szczególnie ważne dla #investors i analityków, którzy oceniają potencjał wzrostu firmy i oceniają jej ogólną kondycję finansową. Jest także przydatny do określenia wartości opcji na akcje spółki i innych papierów wartościowych, które można w przyszłości zrealizować lub zamienić na akcje zwykłe.
4. Krytyka całkowicie rozwodnionej wyceny
Wycena w pełni rozwodniona ma pewne ograniczenia i zastrzeżenia. Jedna z krytycznych uwag dotyczy założenia, że wszystkie potencjalnie rozwadniające papiery wartościowe zostaną zrealizowane lub zamienione na akcje zwykłe, co nie zawsze ma miejsce. W rzeczywistości niektóre papiery wartościowe mogą wygasnąć lub zostać unieważnione, zanim będzie można je zrealizować lub zamienić.
Inna krytyka dotyczy tego, że FDV może wprowadzać w błąd, jeśli spółka posiada dużą liczbę pozostających w obrocie #securities prawdopodobnych realizacji lub zamiany, takich jak warrantów, które są znacznie nieopłacalne. W takim przypadku w pełni rozwodniona wycena może zawyżać rzeczywistą wartość rynkową spółki.
5. Wniosek
W pełni rozwodniona wycena jest użytecznym miernikiem dla inwestorów i analityków oceniających wartość rynkową spółki i potencjał wzrostu. Zapewnia dokładniejszą miarę wartości spółki niż kapitalizacja rynkowa, ponieważ uwzględnia wszystkie potencjalnie rozwadniające papiery wartościowe, takie jak opcje na akcje i warrantów. Jednakże FDV ma pewne ograniczenia i uwagi krytyczne, o których inwestorzy i analitycy powinni wiedzieć, korzystając z FDV do oceny kondycji finansowej firmy i perspektyw wzrostu.