Ryzyko i wyzwania związane z inwestowaniem w kryptowaluty: kluczowe kwestie dla inwestorów: -
Wykorzystanie kryptowalut szybko rośnie na całym świecie, choć nadal stanowi stosunkowo niewielką bazę w porównaniu z tradycyjnymi walutami i metodami płatności.
Istnieją dowody sugerujące, że kryptowaluty znajdują się u progu fazy hiperadopcji, podobnej do wzrostu, jakiego doświadczał Internet od połowy do końca lat 90. Może to doprowadzić do znacznego wzrostu wykorzystania i wartości kryptowalut w nadchodzących latach.
Ogólnie rzecz biorąc, chociaż kryptowaluty są wciąż stosunkowo nową i rozwijającą się technologią, nie można ignorować ich potencjału wzrostu i adopcji w gospodarce światowej. Jak w przypadku każdej inwestycji lub decyzji finansowej, ważne jest, aby dokładnie rozważyć ryzyko i korzyści przed podjęciem decyzji.
Znaczenie przeprowadzenia należytej staranności przy inwestowaniu w kryptowaluty:
W ostatnich miesiącach skupiliśmy się na kryptowalutach i innowacyjnych technologiach, które je obsługują. Chcemy jednak zająć się powszechnym błędnym przekonaniem na temat ich przyszłości jako okazji inwestycyjnych. Niektórzy inwestorzy uważają, że jest za wcześnie na inwestowanie, podczas gdy inni uważają, że może być za późno. Jesteśmy głęboko przekonani, że kryptowaluty są obecnie opłacalnymi opcjami inwestycyjnymi, ale zdajemy sobie sprawę, że krajobraz inwestycyjny wciąż się rozwija.
Dlatego na razie zalecamy profesjonalnie zarządzane prywatne lokaty, ponieważ rynek jest wciąż na wczesnym etapie. Zdajemy sobie sprawę, że w przestrzeni kryptowalutowej nadal panuje wiele niepewności i zmienności, ale wierzymy, że przy ostrożnym zarządzaniu inwestorzy mogą skorzystać z tej nowej klasy aktywów.
Jak powiedział Theodore Roosevelt, „Zazdrość i arogancja to dwie przeciwne strony tego samego czarnego kryształu”. Apelujemy do inwestorów, aby pozostali pokorni i ostrożni w swoich decyzjach inwestycyjnych, jednocześnie unikając pokusy zazdrości tym, którzy w przeszłości czerpali zyski z kryptowalut. Zamiast tego powinniśmy skupić się na lepszym poznaniu rynku i technologii stojącej za kryptowalutami, aby podejmować świadome decyzje.
Kryptowaluty stają się coraz bardziej popularne:-
W ciągu ostatniej dekady kryptowaluty przyniosły imponujące zyski, przewyższając wiele innych głównych klas aktywów. W rezultacie niektórzy nowi inwestorzy obawiają się, że mogli przegapić okazję do zainwestowania. Na przykład cena Bitcoina wzrosła o 216% rocznie od pierwszej odnotowanej transakcji w 2010 r., podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł o 16% w tym samym okresie (wykres 1).
Wyjątkowe zyski osiągnięte w kryptowalutach przyciągnęły powszechną uwagę mediów i zaowocowały godnymi pozazdroszczenia historiami o nowo odkrytym bogactwie. W rzeczywistości nieliczni, którzy posiadali kryptowaluty od ich najwcześniejszych dni, stali się nawet miliarderami. Aby to ująć w perspektywie, 12 z 2755 osób wymienionych na liście Forbes 2021 World's Billionaires List czerpało swój majątek ze świata kryptowalut.
Należy jednak zauważyć, że kryptowaluty są wciąż stosunkowo nową klasą aktywów i podlegają dużej zmienności, niepewności regulacyjnej i ryzyku cyberbezpieczeństwa. W związku z tym inwestorzy powinni zachować ostrożność i zasięgnąć porady profesjonalistów, rozważając inwestowanie w kryptowaluty. Chociaż potencjał wysokich zwrotów może być atrakcyjny, inwestorzy powinni dokładnie rozważyć potencjalne ryzyko i korzyści związane z tą nową klasą aktywów.
Choć uznajemy argument „za późno na inwestowanie”, nie zgadzamy się z nim. Skupianie się wyłącznie na wynikach z przeszłości, szczególnie w przypadku kryptowalut, może być mylące dla nowych inwestorów. Po pierwsze, dane dotyczące wyników mogą być przekłamane ze względu na fakt, że większość kryptowalut zaczynała od bardzo niskiej bazy. Wczesne lata charakteryzowały się dużą spekulacją, a wiele kryptowalut zostało wprowadzonych na rynek po cenach niższych niż 1 USD. Na przykład pierwsza transakcja Bitcoina w świecie rzeczywistym miała miejsce dopiero w maju 2010 r., 16 miesięcy po jego powstaniu, a wartość jednego Bitcoina wynosiła około 0,004 USD. Próg 1 USD nie przekroczył aż do lutego 2011 r.
Po drugie, kryptowaluty są wciąż stosunkowo młodą przestrzenią inwestycyjną, przy czym zdecydowana większość ma mniej niż pięć lat. Nawet najstarsze kryptowaluty mają wiele do zrobienia, aby dojrzeć. Na przykład, podczas gdy Bitcoin jest najstarszą i prawdopodobnie jedną z najmniej zmiennych kryptowalut, jest nadal około cztery razy bardziej zmienny niż złoto (jak pokazano na wykresie 2, przerywana pomarańczowa linia) i koszyk globalnych akcji (jak pokazano na wykresie 2, przerywana fioletowa linia).
Na koniec, kryptowaluty stanowią inny rodzaj inwestycji, co sprawia, że trudno je zrozumieć i inwestować w nie. Ta złożoność wynika częściowo z natury technologii. Ponadto kryptowaluty pochodzą spoza tradycyjnego systemu finansowego, co utrudnia przyciągnięcie przepływów inwestycyjnych i zasięg badań. W tradycyjnym systemie finansowym firmy spędzają wczesne lata rozwoju w rękach prywatnych inwestorów, mając ostateczny cel przyciągnięcia również inwestorów publicznych. W przypadku sukcesu firma często otrzymuje szeroki zasięg badań i dostęp do dużych grup inwestorów. Jednak kryptowaluty nie poszły tą drogą, ponieważ są uruchamiane z komputerów osobistych z ograniczoną strukturą zarządzania, jeśli w ogóle.
Dlaczego uważamy, że jest wcześnie, ale nie za wcześnie:-
Wierzymy, że kryptowaluty znajdują się obecnie na etapie inwestycyjnym, który można opisać jako „wczesny, ale nie za wczesny”, dlatego priorytetowo traktujemy edukację inwestorów. Nasza perspektywa opiera się na szybkim przyspieszeniu globalnych wskaźników adopcji kryptowalut, które znacznie wzrosły z niskiej bazy. Ten wzór adopcji przypomina typową trajektorię innych nowych zaawansowanych technologii, takich jak internet.
W poniższej sekcji przyjrzymy się bliżej powszechnym wzorcom adopcji zaawansowanych technologii i wyjaśnimy, dlaczego uważamy, że kryptowaluty stoją u progu punktu zwrotnego w adopcji, podobnego do Internetu w połowie lub pod koniec lat 90.
Wczesne wdrażanie technologii: wzorce i trendy:-
Powszechne przyjęcie nowych zaawansowanych technologii przez konsumentów często zajmuje kilka lat. Wykres 3 ilustruje ścieżki przyjęcia kilku technologii, które były uważane za nowe w tamtym czasie, w oparciu o odsetek gospodarstw domowych w USA, które ich używają. Linie na wykresie wskazują rosnący odsetek gospodarstw domowych, które korzystają z tych technologii, przy czym przyjęcie zwykle zaczyna się powoli, osiąga punkt zwrotny, a następnie gwałtownie przyspiesza. Warto zauważyć, że w niektórych przypadkach minęły dekady między wynalezieniem tych technologii a gwałtownym wzrostem wskaźników przyjęcia.
Na przykład internet został wynaleziony w 1983 r., ale do 1995 r. korzystało z niego tylko 14% Amerykanów (i mniej niż 1% świata). Ten wzór adopcji jest podobny do tego, który obecnie obserwujemy w przypadku kryptowalut. Według niedawnego badania przeprowadzonego przez University of Chicago, 13% Amerykanów kupiło lub wymieniło kryptowaluty w ciągu ostatnich 12 miesięcy (wykres 3, niebieska gwiazdka), podczas gdy Crypto.com podaje, że około 3% świata korzysta z kryptowalut (wykres 4).
W początkowych latach adopcji doświadczenia użytkowników z nowymi technologiami były często frustrujące i nieporęczne, ponieważ ekosystem i infrastruktura powoli dojrzewały. W przypadku Internetu, dostęp do niego przed wprowadzeniem pierwszej przeglądarki internetowej w 1993 r. wymagał pisania w monicie na zielonym ekranie, co nie było przyjazne dla użytkownika.
Inną wspólną cechą wczesnych lat adopcji jest to, że konsumenci potrzebują czasu, aby zrozumieć, czym jest technologia, co może zrobić i jak może im przynieść korzyści. Nasze rozmowy w 2021 r. ujawniły, że wielu inwestorów i konsumentów, którzy są nowicjuszami w przestrzeni kryptowalut, uważa, że kryptowaluty są na wczesnym etapie adopcji, ponieważ uważają technologię za zniechęcającą, a przypadki użycia nie są jeszcze jasne.
Adopcja kryptowalut: Podobnie jak w latach 90. XX wieku w erze Internetu:
Pomimo złożoności technologii kryptowalut i wyzwań związanych z wizualizacją przypadków użycia dla nowych inwestorów, dane sugerują, że adopcja kryptowalut gwałtownie rośnie na całym świecie. Crypto.com poinformował, że liczba globalnych użytkowników kryptowalut osiągnęła 221 milionów w czerwcu 2021 r., co stanowi około 3% światowej populacji. Liczba ta podwoiła się w ciągu zaledwie czterech miesięcy, zwiększając się ze 100 milionów do 200 milionów użytkowników.
Adopcja kryptowalut wydaje się podążać tą samą trajektorią co inne zaawansowane technologie, szczególnie internet. Kryptowaluty mogą zbliżać się do punktu zwrotnego hiper-adopcji, jak widać na wykresie 3, podobnie jak internet w połowie lub pod koniec lat 90. Po powolnym starcie na początku lat 90., użytkowanie internetu wzrosło z 77 milionów w 1996 r. do 412 milionów w 2000 r. i nadal rosło do 1,98 miliarda w 2010 r. i 4,9 miliarda obecnie.
Inne cyfrowe wynalazki, takie jak smartfony i WiFi, odnotowały przyspieszone wskaźniki adopcji ze względu na zależność od istniejącej infrastruktury cyfrowej. Oczekuje się, że kryptowaluty podążą podobną ścieżką przyspieszonej adopcji.
Wykres 4 dodatkowo potwierdza przekonanie, że kryptowaluty mogły osiągnąć punkt zwrotny w adopcji podobny do ery Internetu w połowie lub pod koniec lat 90. Ten wykres porównuje wzrost globalnych użytkowników Internetu i kryptowalut od 1993 i 2014 r., odpowiednio. Na podstawie tego porównania wydaje się, że adopcja kryptowalut może być nawet przed tym, gdzie Internet był w połowie lub pod koniec lat 90. Dlatego jest oczywiste, że globalna adopcja kryptowalut rośnie i może wkrótce osiągnąć punkt zwrotny.
Ostatnie zmiany regulacyjne są kolejnym kluczowym czynnikiem wspierającym przyspieszenie adopcji kryptowalut. Jak już wcześniej zauważyliśmy, kryptowaluty osiągnęły poziom dojrzałości, na którym ustanawiane są ramy prawne i regulacyjne w celu umocnienia ich statusu jako aktywów inwestycyjnych. Jest to ważny krok naprzód, ponieważ brak struktury regulacyjnej został wymieniony jako główny powód, dla którego inwestorzy o wysokiej wartości netto niechętnie inwestowali w kryptowaluty w badaniu Bloomberga z 2020 r. Zapewniając jasne ramy regulacyjne, rządy i organy regulacyjne mogą zapewnić inwestorom większą ochronę i poprawić wiarygodność rynku kryptowalut, co może zachęcić do szerszej adopcji.
Rozważania inwestorów dotyczące możliwości kryptowalutowych:-
Bądź cierpliwy:- Nie ma potrzeby pochopnego działania, ponieważ potencjał kryptowalut jest nadal w dużej mierze niewykorzystany. Jak pokazano na wykresie na następnej stronie, całkowita kapitalizacja rynkowa wszystkich kryptowalut łącznie jest obecnie niższa niż Apple Inc., pojedynczej firmy technologicznej.
Zachowaj ostrożność: - Podczas gdy wskaźniki adopcji kryptowalut rosną, opcje inwestycyjne w tej przestrzeni wciąż dojrzewają. Obecnie istnieją trzy główne sposoby na uzyskanie ekspozycji: 1) zakup kryptowalut bezpośrednio z giełdy, 2) inwestowanie w fundusze inwestycyjne, fundusze ETF i powiernictwa grantodawców oraz 3) uczestnictwo w prywatnych ofertach. Odradzamy opcję 1, ponieważ technologia jest złożona, a ryzyko spekulacyjne inwestycji jest wysokie. Opcja 2 również nie jest zalecana, ponieważ obecne amerykańskie fundusze inwestycyjne i ETF są wspierane przez kontrakty futures, a nie rzeczywiste aktywa cyfrowe, a powiernictwa grantodawców często mają wysokie opłaty i zmienną wartość aktywów netto. Jesteśmy optymistami, że organy regulacyjne mogą zatwierdzić fundusze inwestycyjne i ETF wspierane przez same aktywa cyfrowe, potencjalnie już w 2022 r. Do tego czasu sugerujemy, aby kwalifikowani inwestorzy wybrali opcję 3 i szukali profesjonalnego zarządzania poprzez prywatną ofertę.
Uważaj: - Niektórzy inwestorzy mogą czuć się sfrustrowani ograniczonymi opcjami inwestycyjnymi dostępnymi dla kryptowalut. Chociaż rozumiemy ten sentyment, ważne jest, aby pamiętać, że obecny krajobraz produktów inwestycyjnych dla kryptowalut nie jest jeszcze w pełni rozwinięty. Tym, którzy chcą inwestować i rozważają opcję 1 (zakup bezpośrednio z giełdy), radzimy zachować ostrożność i namawiamy ich do zapamiętania lekcji z ery dot-comów w latach 90. Inwestycje na wczesnym etapie często doświadczają niestabilnych cykli rozkwitu i upadku, a historia kryptowalut sugeruje, że wiele z obecnych 16 000+ ofert nie będzie skalowalnych lub nie przetrwa.
Ponadto wybór długoterminowych zwycięzców w dziedzinie technologii jest trudnym zadaniem, które wymaga ciągłej oceny obecnych zwycięzców i przegranych, a także przewidywania przyszłych trendów. Na przykład najpopularniejsze strony internetowe z lat 1996-1997 nie pozostały istotne przez długi czas, a największa dzisiejsza firma w indeksie S&P 500 zmagała się z problemami i była bliska bankructwa w 1997 r. Dlatego inwestorzy powinni podchodzić do rynku kryptowalut z długoterminową perspektywą i gotowością tolerowania zmienności.
Zauważamy również, że obecne amerykańskie opcje inwestycyjne dla kryptowalut (opcja 2) są ograniczone i często są wspierane przez kontrakty futures, a nie przez same aktywa cyfrowe. Trusty grantodawców, które są inną opcją, mogą podlegać wysokim opłatom i zmiennym wartościom aktywów netto. Przewidujemy, że organy regulacyjne mogą zatwierdzić fundusze inwestycyjne i ETF-y wspierane przez same aktywa cyfrowe w przyszłości, ale do tego czasu zalecamy kwalifikowanym inwestorom rozważenie profesjonalnego zarządzania poprzez prywatne umieszczenie (opcja 3).
Podsumowanie z najważniejszymi punktami:-
Kryptowaluty znajdują się obecnie w fazie hiperadopcji, podobnej do tej z połowy i końca lat 90., gdy nastąpił boom technologiczny.
Opcje inwestycyjne w kryptowaluty wciąż się rozwijają, dlatego zaleca się cierpliwość.
Na razie rekomendowane są wyłącznie profesjonalnie zarządzane inwestycje prywatne. Inne opcje inwestycyjne, takie jak fundusze inwestycyjne i ETF-y, nie są polecane.
Jasność przepisów w 2022 r. może przełożyć się na lepszą jakość opcji inwestycyjnych.
Podsumowując, jeśli uważasz, że treści udostępniane przez tę osobę są wartościowe i pouczające, możesz okazać swoje wsparcie, klikając „lubię to”, udostępniając treści lub obserwując ją.
W ten sposób możesz pomóc im dotrzeć do szerszego grona odbiorców i nadal przekazywać wiedzę edukacyjną, z której mogą skorzystać także inni.
Pamiętaj, że nawet niewielki gest wsparcia może mieć ogromne znaczenie i zachęcić kogoś do dalszego dzielenia się swoją wiedzą i doświadczeniem.
Dziękujemy za poświęcenie czasu na przeczytanie i rozważenie tej wiadomości.
#Binance #cryptoregulation #cryptocurrency #adoption #bitcoin