Streszczenie
Koncepcja wartości pieniądza w czasie (TVM) oznacza, że bardziej korzystne jest otrzymanie tych samych pieniędzy teraz niż w przyszłości, ponieważ można je zainwestować i uzyskać zwrot. Koncepcję tę można dalej wykorzystać do badania wartości bieżącej przyszłych kwot i przyszłej wartości bieżących kwot.
TVM można wyrazić za pomocą szeregu równań matematycznych. Przy podejmowaniu decyzji TVM często bierze się pod uwagę odsetki składane i czynniki inflacyjne.
Wstęp
Znaczenie, jakie każda osoba przywiązuje do pieniędzy, jest interesującą koncepcją. Niektórzy ludzie wydają się cenić pieniądze mniej niż inni, podczas gdy inni są gotowi ciężej pracować, aby je zdobyć. Chociaż pojęcia te są dość abstrakcyjne, w rzeczywistości istnieją dobrze ugruntowane ramy, jeśli chodzi o wycenę pieniądza w perspektywie długoterminowej. Jeśli zastanawiasz się, czy bardziej opłaca się poczekać na dużą podwyżkę pod koniec roku, czy od razu dostać małą podwyżkę, warto zrozumieć ważną zasadę wartości pieniądza w czasie.
Wprowadzenie do wartości pieniądza w czasie
Wartość pieniądza w czasie (TVM) to koncepcja ekonomiczno-finansowa, która odnosi się do faktu, że bardziej korzystne jest otrzymanie tej samej kwoty pieniędzy teraz niż w przyszłości. Decyzja ta wiąże się z koncepcją kosztu alternatywnego. Jeśli zdecydujesz się otrzymać środki w późniejszym terminie, w międzyczasie nie będziesz mógł ich zainwestować ani wykorzystać na inne wartościowe działania.
Oto konkretny przykład: Nie tak dawno temu pożyczyłeś znajomemu 1000 dolarów, a teraz on kontaktuje się z Tobą w sprawie spłaty. Jeśli odbierzesz dzisiaj, zwrócą ci 1000 dolarów, ale od jutra wyruszają w roczną podróż dookoła świata. Jeśli nie odbierzesz go dzisiaj, zwrócą ci 1000 dolarów po roku podróży.
Jeśli naprawdę jesteś zbyt leniwy, aby jechać, możesz poczekać rok. Ale TVM oznacza, że lepiej będzie, jeśli dzisiaj odzyskasz należne Ci pieniądze. W ciągu roku możesz te pieniądze lokować na wysokooprocentowanym koncie oszczędnościowym. Możesz nawet mądrze je zainwestować, aby zarabiać. Inflacja oznacza również, że pieniądze stracą na wartości w ciągu następnego roku, więc otrzymasz mniej realnej wartości.
Abyśmy mogli się nad tym zastanowić, ile pieniędzy Twój znajomy będzie musiał Ci spłacić w ciągu roku, aby było warto czekać tak długo? Po pierwsze, spłata musi co najmniej pokryć dochód, jaki udało Ci się uzyskać w ciągu rocznego okresu karencji.
Czym jest wartość bieżąca i wartość przyszła?
Możemy użyć zwięzłej formuły TVM, aby po prostu podsumować całą powyższą rozmowę. Ale wcześniej musimy zrozumieć, w jaki sposób obliczana jest obecna wartość funduszy i przyszła wartość funduszy.
Wartość bieżąca funduszy odnosi się do wartości bieżącej przyszłych środków pieniężnych zdyskontowanych według cen rynkowych. W poprzednim przykładzie wartość bieżąca to rzeczywista dzisiejsza wartość 1000 dolarów, które Twój znajomy zwróci Ci za rok.
Z drugiej strony wartość przyszła odnosi się do przyszłej wartości dzisiejszej sumy pieniędzy w oparciu o daną rynkową stopę procentową. Zatem przyszła wartość 1000 dolarów po roku będzie uwzględniać wartość odsetek w ciągu roku.
Oblicz przyszłą wartość funduszy
Przyszłą wartość funduszy (FV) można łatwo obliczyć. Wracając do poprzedniego przykładu, jako możliwą okazję inwestycyjną rozważymy stopę procentową w wysokości 2%. Jeśli zainwestujesz 1000 dolarów, które otrzymasz dzisiaj, przyszła wartość za rok będzie wynosić:
FV = 1000 USD * 1,02 = 1020 USD
Jeśli Twój znajomy twierdzi, że jego podróż zostanie przedłużona do dwóch lat, przyszła wartość 1000 dolarów będzie wynosić:
FV = 1000 USD * 1,02^2 = 1040,40 USD
Należy pamiętać, że w obu przypadkach bierzemy pod uwagę efekt mieszania. Podsumowując, wzór na obliczenie wartości końcowej można podsumować jako:
FV = I * (1 + r)^n
I oznacza inwestycję początkową, r oznacza stopę procentową, a n oznacza liczbę okresów.
Zauważ, że możemy również użyć I zamiast bieżącej wartości funduszy, o czym porozmawiamy później. Musimy znać przyszłą wartość pieniądza, ponieważ z jednej strony może nam to pomóc zaplanować i zrozumieć, ile zainwestowane dziś pieniądze mogą być warte w przyszłości. Z drugiej strony pomaga nam również wybrać, czy otrzymać pewną sumę pieniędzy teraz, czy poczekać na później, aby otrzymać inną kwotę, jak wspomniano w poprzednim przykładzie.
Oblicz obecną wartość funduszy
Wartość bieżąca środków (PV) obliczana jest analogicznie do przyszłej wartości środków. Próbujemy jedynie oszacować, ile suma pieniędzy w przyszłości będzie warta dzisiaj. Aby to zrobić, musimy odwrócić obliczenia wartości końcowej.
Załóżmy, że Twój przyjaciel powie Ci, że po roku zwróci Ci 1030 dolarów zamiast pierwotnych 1000 dolarów. Musisz jednak sprawdzić, czy transakcja jest dobra. Możemy to zrobić obliczając PV (zakładając, że stopa procentowa również wynosi 2%).
PV = 1030 USD / 1,02 = 1009,80
Wynik ten pokazuje, że obecna wartość 1030 dolarów jest o 9,80 dolarów wyższa niż 1000 dolarów, które można dziś otrzymać od przyjaciela. Dlatego ta umowa jest lepszą ofertą. W takim przypadku warto poczekać rok.
Wzór obliczeniowy PV można podsumować jako:
PV = FV / (1 + r)^n
Jak widać, PV oblicza się z FV i odwrotnie, z czego można wyprowadzić wzór TVM.
Wpływ odsetek składanych i inflacji na wartość pieniądza w czasie
Nasze wzory na PV i FV stanowią dobre ramy do omawiania TVM. Pojęcie odsetek składanych zostało wprowadzone w poprzednim artykule, a w następnym artykule zostanie ono bardziej rozwinięte i zbadane, w jaki sposób inflacja wpływa na nasze metody kalkulacyjne.
efekt odsetek składanych
Procent składany ma z czasem efekt kuli śnieżnej. To, co zaczyna się jako niewielka suma pieniędzy, z biegiem czasu może znacznie wzrosnąć na wartości, znacznie przekraczając wartość, jaką osiągnęłoby przy samych odsetkach. Nasz ustalony model uwzględnia efekt łączenia tylko raz w roku. Możesz jednak naliczać odsetki częściej, na przykład co kwartał.
Aby uwzględnić sytuacje, w których kumulacja odsetek występuje częściej, możemy doprecyzować model:
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV reprezentuje wartość bieżącą, r oznacza stopę procentową, a t oznacza liczbę rocznych okresów odsetek składanych.
Podstawiamy wartość bieżącą 1000 dolarów, składaną stopę procentową wynoszącą 2% i liczbę rocznych okresów kapitalizacji wynoszącą 1 do powyższego wzoru:
FV = 1000 USD * (1 + 0,02/1)^1*1 = 1020 USD
Oczywiście jest to to samo, co nasze poprzednie obliczenia. Gdybyś jednak miał możliwość naliczania odsetek cztery razy w roku, wyniki byłyby jeszcze wyższe:
FV = 1000 USD * (1 + 0,02/4)^1*4 = 1020,15 USD
Podwyżka o 15 centów może nie wydawać się duża, ale jeśli kwota jest większa, a okres spłaty dłuższy, różnica między odsetkami prostymi i składanymi może być bardziej znacząca.
efekt inflacyjny
Na razie nie uwzględniamy inflacji w naszych obliczeniach. Jaki pożytek z rocznej stopy procentowej wynoszącej 2%, gdy stopa inflacji wynosi 3%? W czasach wysokiej inflacji lepiej jest myśleć o stopie inflacji, a nie o rynkowych stopach procentowych. Negocjując wynagrodzenie, zwykle należy wziąć pod uwagę stopę inflacji.
Pomiar inflacji jest jednak trudnym zadaniem. Po pierwsze, dostępne są różne wskaźniki służące do obliczania wzrostu cen towarów i usług. Wskaźniki te często nie są tożsame. Ponadto, w przeciwieństwie do rynkowych stóp procentowych, stopy inflacji są trudne do przewidzenia.
Krótko mówiąc, nic nie możemy zrobić z inflacją. Możemy uwzględnić dyskontowanie inflacji w naszych modelach, ale jak wspomniano wcześniej, przewidywanie przyszłych stóp inflacji jest niezwykle trudne.
Jak zastosować wartość pieniądza w czasie do kryptowalut
Przestrzeń kryptowalut oferuje wiele możliwości, w których możesz wybierać pomiędzy otrzymaniem jednego funduszu kryptowaluty teraz, a innego w przyszłości. Przykładem jest blokowanie i tyczenie. Być może będziesz musiał wybrać pomiędzy dwoma scenariuszami: zatrzymaj swój ether (ETH) teraz lub postaw go i odzyskaj za sześć miesięcy z oprocentowaniem 2%. W rzeczywistości możesz znaleźć inną możliwość obstawiania z wyższą stopą zwrotu. Wykonanie kilku prostych obliczeń TVM może pomóc w zidentyfikowaniu najlepszych produktów.
Mówiąc bardziej abstrakcyjnie, możesz zastanawiać się, kiedy jest najlepszy czas na zakup Bitcoina (BTC). Choć BTC często nazywany jest walutą deflacyjną, rzeczywistość jest taka, że jego podaż do pewnego momentu powoli rosła. Z definicji oznacza to, że bieżąca podaż BTC jest zawyżona. Czy zatem powinieneś kupić 50 dolarów BTC dzisiaj, czy poczekać do przyszłego miesiąca i kupić 50 dolarów BTC? TVM zalecałoby to pierwsze, jednak ze względu na gwałtowne wahania cen BTC rzeczywista sytuacja będzie bardziej skomplikowana.
Wniosek
Chociaż w tym artykule przedstawiono formalną definicję TVM, prawdopodobnie korzystałeś już z tej koncepcji intuicyjnie. W naszym codziennym życiu gospodarczym pojęcia takie jak stopy procentowe, rentowność i stopa inflacji są bardzo powszechne. Formalna definicja TVM wprowadzona dzisiaj w tym artykule będzie bardzo korzystna dla dużych firm, inwestorów i pożyczkodawców. Dla nich różnice nawet kilku dziesiątych procenta mogą mieć ogromny wpływ na ich zyski i zarobki. Dla inwestorów kryptowalutowych TVM jest także koncepcją, o której warto pamiętać przy podejmowaniu decyzji, w które produkty zainwestować i w jaki sposób inwestować, aby uzyskać najlepsze zyski.
Dalsza lektura
Co to jest waluta?
Jak obliczyć zwrot z inwestycji (ROI)
Jaka jest różnica między RRSO a RRSO?
