Analiza techniczna (TA), często nazywana mapowaniem, to rodzaj analizy, której celem jest przewidzenie przyszłego zachowania rynku w oparciu o przeszłe dane dotyczące akcji cenowych i wolumenu. Podejście TA jest szeroko stosowane w przypadku akcji i innych aktywów na tradycyjnych rynkach finansowych, ale jest również integralnym elementem handlu kryptowalutami na rynkach kryptowalut.

W przeciwieństwie do analizy fundamentalnej (FA), która uwzględnia kilka czynników otaczających cenę aktywa, TA skupia się wyłącznie na przeszłych akcjach cenowych. Dlatego też analizę tę wykorzystuje się jako narzędzie do obserwacji wahań cen i danych dotyczących wolumenu danego składnika aktywów. Większość traderów używa go, próbując zidentyfikować trendy i zyskowne możliwości handlowe.

Chociaż prymitywne formy analizy technicznej pojawiły się w Amsterdamie w XVII wieku i w Japonii w XVIII wieku, współczesna AT wywodzi się generalnie z prac Charlesa Dowa. Dow, dziennikarz finansowy i założyciel The Wall Street Journal, jako jeden z pierwszych zaobserwował, że aktywa i rynki często poruszają się według trendów, które można segmentować i badać. Jego prace zaowocowały później teorią Dowa, która zapoczątkowała dalszy rozwój analizy technicznej.

Na wczesnym etapie podstawowe podejście do analizy technicznej opierało się na ręcznie sporządzanych arkuszach i ręcznych obliczeniach, ale wraz z pojawieniem się nowoczesnych technologii i obliczeń TA stała się powszechna i obecnie jest narzędziem dla większości inwestorów i handlowców.


Jak działa analiza techniczna?

Jak wspomniano, TA zasadniczo bada obecne i poprzednie ceny aktywów. Głównym podstawowym założeniem analizy technicznej jest to, że wahania cen aktywów nie są przypadkowe i z czasem przekształcają się w możliwe do zidentyfikowania trendy.

Zasadniczo TA to analiza popytu i podaży na rynku, która odzwierciedla ogólne nastroje na rynku. Innymi słowy, cena składnika aktywów odzwierciedla przeciwne siły kupna i sprzedaży. Siła ta jest ściśle powiązana z emocjami traderów i inwestorów (w istocie ze strachem i chciwością). 

Należy pamiętać, że TA jest uważana za bardziej niezawodną i skuteczną na rynkach działających w normalnych warunkach o dużym wolumenie i płynności. Rynki o dużym wolumenie są bardziej odporne na manipulacje rynkowe i nietypowe wpływy zewnętrzne, które mogą generować fałszywe sygnały i sprawić, że TA stanie się bezwartościowa.

Aby obserwować ceny i ostatecznie znaleźć zyskowne możliwości, inwestorzy korzystają z różnych narzędzi mapujących zwanych wskaźnikami. Wskaźniki analizy technicznej mogą pomóc traderom zidentyfikować istniejące trendy, a także dostarczyć przydatnych informacji na temat trendów, które mogą pojawić się w przyszłości. Ponieważ wskaźniki TA mogą być błędne, niektórzy inwestorzy używają kilku wskaźników jednocześnie, aby zmniejszyć ryzyko.


Ogólne wskaźniki TA

Zazwyczaj inwestorzy korzystający z TA stosują szeroką gamę wskaźników i metryk, próbując określić trendy rynkowe w oparciu o wykresy i przeszłe akcje cenowe. Wśród wielu istniejących wskaźników analizy technicznej, prosta średnia ruchoma (SMA) jest jednym z najczęściej używanych i dobrze znanych przykładów. Jak sama nazwa wskazuje, SMA jest obliczana na podstawie ceny zamknięcia składnika aktywów w określonym przedziale czasu. Wykładnicza średnia krocząca (EMA) to zmodyfikowana wersja SMA, która uwzględnia najnowsze ceny zamknięcia, a nie poprzednie.

Innym powszechnie stosowanym wskaźnikiem jest wskaźnik siły względnej (RSI), który należy do grupy wskaźników zwanych oscylatorami. W przeciwieństwie do prostej średniej kroczącej, która śledzi jedynie zmiany ceny w czasie, oscylator stosuje wzór matematyczny do danych cenowych, a następnie generuje odczyty mieszczące się w z góry określonym zakresie. Dla samego RSI zakres ten wynosi od 0 do 100.

Wskaźnik Bollinger Bands (BB) to kolejny rodzaj oscylatora, który jest dość popularny wśród traderów. Wskaźnik BB składa się z dwóch bocznych pasm przepływających wokół linii średniej ruchomej. Wskaźnik ten służy do śledzenia potencjalnych warunków rynkowych wykupienia i wyprzedania, a także do pomiaru zmienności rynku.

Oprócz bardziej podstawowych i prostych instrumentów pomocy technicznej istnieje kilka wskaźników, które w celu uzyskania danych opierają się na innych wskaźnikach. Na przykład stochastyczny RSI jest obliczany poprzez zastosowanie wzoru matematycznego do zwykłego RSI. Innym popularnym przykładem jest wskaźnik rozbieżności średniej ruchomej (MACD). MACD jest generowany poprzez odjęcie dwóch EMA w celu uzyskania głównej linii (linii MACD). Następnie pierwsza linia służy do wygenerowania kolejnej EMA, tworząc w ten sposób drugą linię (zwaną linią sygnałową). Dodatkowo istnieje histogram MACD obliczany na podstawie różnicy między dwiema liniami.


Sygnały handlowe

Wskaźniki są nie tylko przydatne w identyfikowaniu ogólnych trendów, ale można je również wykorzystać do zapewnienia wglądu w potencjalne punkty wejścia i wyjścia (sygnały kupna lub sprzedaży). Sygnały te mogą być generowane w przypadku wystąpienia określonych zdarzeń na wykresie wskaźnikowym. Na przykład, gdy RSI daje odczyt 70 lub więcej, może to wskazywać, że rynek funkcjonuje w stanie wykupienia. Tę samą logikę stosuje się, gdy RSI spada do 30 lub mniej, co jest ogólnie uważane za sygnał wyprzedania rynku.

Jak już wspomniano, sygnały handlowe dostarczane przez analizę techniczną nie zawsze są dokładne, a wskaźnik TA generuje dużo szumu (fałszywych sygnałów). Często rodzi to obawy na rynku kryptowalut, który jest znacznie mniejszy i bardziej zmienny niż rynki tradycyjne.


krytyka

Pomimo szerokiego zastosowania na wszystkich typach rynków, metoda ta jest nadal uważana przez ekspertów za metodę kontrowersyjną i zawodną i często nazywana jest „samospełniającym się prognozowaniem”. Wyrażenia tego używa się do opisania wydarzeń, które mają miejsce tylko dlatego, że duża liczba osób zakłada, że ​​tak się stanie.

Krytycy argumentują, że w kontekście rynków finansowych, jeśli duża liczba traderów i inwestorów opiera się na tym samym typie wskaźnika, takim jak linia wsparcia lub oporu, wówczas szansa na skuteczność tego wskaźnika wzrasta. 

Z drugiej strony większość zwolenników AT twierdzi, że każdy twórca diagramów ma swój własny sposób analizowania diagramów i korzystania z dostępnych wskaźników. Oznacza to, że duża liczba traderów nie może zastosować tej samej konkretnej strategii.


Analiza fundamentalna a analiza fundamentalna analiza techniczna

Głównym założeniem analizy technicznej jest to, że ceny rynkowe odzwierciedlają już wszystkie podstawowe czynniki związane z danym aktywem. Jednak w przeciwieństwie do podejścia TA, które koncentruje się głównie na przeszłych danych dotyczących cen i wolumenów (diagramy rynkowe), analiza fundamentalna (FA) przyjmuje szerszą strategię badawczą i kładzie większy nacisk na czynniki jakościowe.

Analiza fundamentalna ocenia, że ​​przyszłe wyniki danego składnika aktywów zależą od czegoś więcej niż tylko danych z przeszłości. Zasadniczo FA to metoda stosowana do szacowania wartości wewnętrznej firmy, przedsiębiorstwa lub składnika aktywów w oparciu o zestaw warunków mikro i makroekonomicznych, takich jak zarządzanie firmą i reputacja, konkurencja rynkowa, tempo wzrostu i kondycja branży.

Dlatego możemy stwierdzić, że w przeciwieństwie do AT, która jest wykorzystywana specjalnie jako narzędzie predykcyjne dotyczące działań cenowych i zachowań rynku, FA jest metodą ustalania, czy dany składnik aktywów jest zawyżony w oparciu o jego kontekst i potencjał. Analiza techniczna jest stosowana przez większość inwestorów krótkoterminowych, podczas gdy analizę fundamentalną preferują zarządzający funduszami i inwestorzy długoterminowi.

Jedną z ważnych zalet analizy technicznej jest jej oparcie na danych ilościowych. Dlatego analiza techniczna zapewnia ramy dla obiektywnego badania historii cen w celu wyeliminowania założeń wynikających z bardziej jakościowego podejścia do analizy fundamentalnej.

Jednak pomimo tego, że mamy do czynienia z danymi empirycznymi, na pomoc techniczną w dalszym ciągu wpływają osobiste uprzedzenia i subiektywizm. Na przykład trader, który jest skłonny do wyciągnięcia określonego wniosku na temat danego aktywa, prawdopodobnie będzie manipulował narzędziem TA, aby wesprzeć swoje nastawienie i odzwierciedlić swoje założenia. W wielu przypadkach dzieje się to bez ich wiedzy. Ponadto analiza techniczna może również zawieść, gdy rynek nie wykazuje wyraźnego wzorca lub trendu.


Okładka

Pomimo krytyki i długich debat na temat tego, która metoda jest lepsza, większość ludzi uważa połączenie podejść TA i FA za rozsądniejszy wybór. Podczas gdy FA zwykle zajmuje się długoterminowymi strategiami inwestycyjnymi, TA może dostarczyć bardziej przydatnych informacji na temat krótkoterminowych warunków rynkowych. Jest to przydatne dla traderów i inwestorów (na przykład przy próbie określenia zyskownych punktów wejścia i wyjścia).