TL;DR
Zlecenie rynkowe pozwala Ci na natychmiastowy zakup lub sprzedaż aktywów finansowych po najlepszej dostępnej cenie w danym momencie. Zlecenie rynkowe bierze cenę z zleceń limitowanych w książce zamówień. Oznacza to, że nie możesz być pewny w 100% co do ceny, którą otrzymasz. Slippage może wystąpić, gdy otrzymasz cenę inną niż oczekiwana.
Różnica między zleceniem limitowanym a zleceniem rynkowym polega na tym, że możesz je złożyć wcześniej po ustalonej cenie. Giełda zrealizuje Twoje zlecenie tylko po ustalonej cenie lub lepszej. Możesz łatwo złożyć zlecenie rynkowe na giełdzie w widoku giełdy. Możesz je znaleźć, klikając [Market] w zakładce [Spot].
Główną zaletą zlecenia rynkowego jest jego prostota, pilność, efektywność i zdolność do pełnego zrealizowania w większości przypadków. Niemniej jednak, zlecenie rynkowe będzie znajdować się w słabej pozycji z powodu ryzyka slippage oraz faktu, że musisz być obecny podczas realizacji zlecenia.
Wprowadzenie
Handel ma więcej złożoności niż tylko podjęcie decyzji o zakupie lub sprzedaży. Podczas zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek aktywa finansowego, takiego jak kryptowaluty, akcje czy waluty, napotkasz różne rodzaje zleceń. Od Fill or Kill po zlecenia stop-limit, zlecenie rynkowe to jedno z najprostszych zleceń, które często są używane przez początkujących. Spójrzmy na wyjaśnienie dotyczące zleceń rynkowych i jak one działają.
Definicja zlecenia rynkowego
Zlecenie rynkowe to zlecenie na natychmiastowy zakup lub sprzedaż po najlepszej dostępnej cenie. Zlecenie to wymaga płynności, aby zostało zrealizowane. Oznacza to, że zlecenie to jest realizowane na podstawie zleceń limitowanych, które już zostały złożone w książce zamówień. Jeśli chcesz natychmiast kupić lub sprzedać po obecnej cenie rynkowej, złożenie zlecenia rynkowego jest najlepszym wyborem. Na przykład, cena BNB może gwałtownie wzrosnąć, a Ty możesz chcieć go natychmiast kupić. Jesteś gotów zaakceptować cenę rynkową, pod warunkiem że możesz natychmiast kupić BNB. W takim przypadku powinieneś złożyć zlecenie rynkowe na wybranej giełdzie.
Jak działa zlecenie rynkowe
W przeciwieństwie do zleceń limitowanych, które są składane w książce zamówień, zlecenie rynkowe jest realizowane natychmiast po obecnej cenie rynkowej. W każdej transakcji zawsze istnieją dwie strony: maker i taker. Składając zlecenie rynkowe, bierzesz cenę ustaloną przez innych. Na przykład, giełda dopasuje zlecenie zakupu rynkowego do najniższej ceny ask w książce zamówień. Z drugiej strony, zlecenie sprzedaży rynkowej będzie dopasowane do najwyższej ceny bid w książce zamówień.
Jak już wspomniano, zlecenie rynkowe wymaga, aby giełda miała płynność w książce zamówień, aby zrealizować natychmiastowe żądanie. Kiedy zlecenie rynkowe usuwa płynność z giełdy, będziesz płacić wyższe opłaty jako taker rynku przy składaniu tego zlecenia. Lista opłat Binance jasno pokazuje różnicę między opłatami maker i taker.
Przykład zlecenia rynkowego
Zdecydowanie łatwiej jest zobaczyć relację między makerem a takerem rynku za pomocą liczb. Dlatego przyjrzyjmy się przykładowi. Załóżmy, że chcesz kupić 1 BNB, a obecna cena rynkowa wynosi około 370 $ (USD). Odwiedzasz Binance, a następnie otwierasz parę BNB/BUSD. Aby złożyć zlecenie zakupu rynkowego, wprowadzasz 1 w sekcji ilości, a następnie klikasz [Buy BNB] (Kup BNB).
Po złożeniu zlecenia, giełda sprawdzi książkę zamówień. Ta duża księga zawiera zlecenia limitowane na określoną ilość i cenę do zakupu lub sprzedaży aktywa. W tym przypadku Twoje zlecenie rynkowe na zakup 1 BNB po cenie rynkowej (zwanej także ceną spot) zostanie dopasowane do najniższego zlecenia sprzedaży w książce zamówień.
Jak widać, najniższe zlecenie sprzedaży w książce wynosi 1,286 BNB za 371,40 $ (BUSD). Twoje zlecenie zakupu rynkowego kupi 1 BNB z 1,286 BNB oferowanych, co daje Ci cenę spot równą 371,40 $.
Jednak powiedzmy, że chcesz kupić 500 BNB po obecnej cenie rynkowej. Najtańsze dostępne zlecenie sprzedaży nie ma wystarczającego wolumenu, aby zrealizować całe Twoje zlecenie zakupu rynkowego. Pozostały wolumen Twojego zlecenia zakupu zostanie automatycznie dopasowany do następnego najlepszego zlecenia sprzedaży i wspiąć się w książce zamówień, aż zostanie całkowicie zrealizowane. Proces ten nazywa się slippage i to jest powód, dla którego płacisz wyższą cenę oraz wyższe opłaty (lub otrzymujesz niższą cenę) jako taker rynku.
Zlecenie rynkowe vs. zlecenie limitowane
Krótko mówiąc, zlecenie limitowane to zlecenie na zakup lub sprzedaż określonej liczby aktywów finansowych po ustalonej cenie lub lepszej. Możesz również zdecydować, czy giełda może zrealizować Twoje zlecenie limitowane częściowo, czy musi być zrealizowane w całości. W przypadku drugiego, jeśli giełda nie może zrealizować Twojego zlecenia w całości, zlecenie nie zostanie zrealizowane wcale.
Zlecenie rynkowe może być zrealizowane tylko z istniejącymi zleceniami limitowanymi. Nie wszyscy chcą akceptować ceny dostępne na rynku podczas handlu lub inwestowania, dlatego zlecenia limitowane stanowią dobrą alternatywę. Możesz używać zleceń limitowanych, aby zaplanować handel wcześniej, nie będąc przy komputerze i handlując na żywo.
Poza tymi podstawowymi różnicami, zlecenia rynkowe i limitowane nadają się do różnych działań i celów handlowych. Zlecenia limitowane są zazwyczaj lepsze do użycia:
1. Kiedy cena aktywów ma wysoką zmienność. Składanie zlecenia rynkowego na rynku o wysokiej zmienności może prowadzić do nieprzewidywalnych wyników. Ceny mogą się zmieniać pomiędzy momentem składania zlecenia a momentem jego realizacji. Te niewielkie różnice mogą decydować o zyskach i stratach dla arbitrażystów. Zlecenie limitowane zapewni, że otrzymasz pożądaną cenę lub lepszą.
2. Kiedy aktywa mają niską płynność. W takim przypadku użycie zlecenia rynkowego może prowadzić do slippage. Dzieje się tak, gdy w książce zamówień jest niski wolumen dla makerów rynku, a Twoje zlecenie nie może być zrealizowane łatwo w okolicy obecnej ceny rynkowej. Wtedy będziesz miał niższą średnią cenę sprzedaży lub wyższą średnią cenę zakupu, niż się spodziewałeś. Z drugiej strony, zlecenie limitowane nie zostanie w pełni zrealizowane, jeśli slippage weźmie cenę poza Twój limit.
3. Jeśli już masz strategię. Zlecenia limitowane nie wymagają interakcji z Twojej strony, aby zacząć się realizować i mogą być składane z wyprzedzeniem. To oznacza, że Twoja strategia może być nadal realizowana, nawet jeśli nie handlujesz aktywnie. Nie możesz zrobić tego samego ze zleceniem rynkowym.
Kiedy należy używać zlecenia rynkowego?
Jak widzimy, zlecenia rynkowe są przydatne, gdy realizacja Twojego zlecenia jest ważniejsza niż uzyskanie określonej ceny. Oznacza to, że powinieneś używać zlecenia rynkowego tylko wtedy, gdy jesteś gotów zapłacić wyższą cenę spowodowaną slippage. Innymi słowy, zlecenia rynkowe są przydatne, jeśli się spieszysz.
Czasami możesz znajdować się w sytuacji, w której musisz jak najszybciej kupić/sprzedać zlecenie stop-limit, które zostało pominięte. Więc jeśli musisz szybko handlować lub musisz wyjść z niepożądanej sytuacji, zlecenie rynkowe będzie użytecznym wyborem.
Jednak jeśli nie jesteś nowicjuszem w kryptowalutach i chcesz kupić kilka altcoinów za Bitcoiny, nie używaj zlecenia rynkowego, ponieważ możesz zapłacić więcej niż to konieczne. W takim przypadku zlecenie limitowane może być lepsze.
Podczas handlu bardzo płynnymi aktywami o wąskim spreadzie bid-ask, zlecenie rynkowe zapewni cenę zbliżoną do oczekiwanej ceny spot. Aktywa z szerszym spreadem mają większe szanse na spowodowanie slippage.
Jak złożyć zlecenie rynkowe na Binance
Na przykład, chcesz złożyć zlecenie rynkowe na zakup 2 BNB. Po zalogowaniu się na swoje konto Binance, otwórz widok giełdy. Wybierz pożądany rynek BNB (np. BNB/BUSD), znajdź zakładkę [Spot], a następnie wybierz [Market]. Następnie ustaw ilość zakupu na 2 BNB i kliknij przycisk [Buy BNB] (Kup BNB).
Po tym zobaczysz komunikat potwierdzający na ekranie, a Twoje zlecenie rynkowe zostanie zrealizowane.
Zalety korzystania z zlecenia rynkowego
W zależności od sytuacji, istnieją trzy główne zalety korzystania z zlecenia rynkowego:
1. Zlecenie rynkowe jest łatwe w użyciu. Jeśli chcesz handlować bardzo płynnymi monetami, takimi jak Bitcoin czy ETH, o dużej kapitalizacji rynkowej, zlecenie rynkowe jest dość bezpiecznym wyborem.
2. Możesz kupić lub sprzedać pełną ilość pożądanego aktywa. Jeśli musisz zamknąć wszystkie pozycje lub otworzyć je jak najszybciej, zlecenie rynkowe prawie zawsze gwarantuje, że będziesz w stanie to zrobić.
3. Możesz handlować natychmiastowo. Możesz mieć ograniczony czas na realizację transakcji, na przykład tuż przed zamknięciem. Możesz być pewny, że zlecenie rynkowe prawie zawsze będzie najszybszym sposobem na to.
Wady korzystania z zlecenia rynkowego
Chociaż jego główną siłą jest szybkość, zlecenie rynkowe jest bardzo słabe w zakresie kontroli, jaką posiadasz. Jego główne wady to:
1. Możesz doświadczyć wysokiego slippage z aktywami o niskim wolumenie. Możesz musieć zapłacić więcej niż planowano lub otrzymać znacznie mniej. Bez wystarczającego wolumenu w książce zamówień, będziesz musiał wspinać się lub schodzić po złożonych zamówieniach.
2. Nie możesz zaplanować handlu z wyprzedzeniem. Nie możesz zawsze być przed ekranem i gotowym do handlu. Jeśli ruchy rynku są przeciwne do Twojej strategii handlowej podczas snu lub gdy nie jesteś dostępny, nie będziesz w stanie złożyć zlecenia rynkowego. Zamiast tego, możesz używać zleceń limitowanych lub zleceń stop-limit do planowania z wyprzedzeniem.
Aby uzyskać więcej informacji na temat zleceń limitowanych, przeczytaj: Czym są zlecenia limitowane?
Aby uzyskać więcej informacji na temat zleceń stop-limit, przeczytaj: Czym są zlecenia stop-limit?
Podsumowanie
Zlecenie rynkowe zapewnia najprostszy sposób na zakup i sprzedaż aktywów finansowych. To najlepszy wybór, aby natychmiast wejść lub wyjść z rynku. Jednak wadą jest brak poziomu kontroli, jaki można uzyskać z innych rodzajów zleceń. Najlepszą alternatywą jest rozważenie konkretnej sytuacji, w jakiej się znajdujesz, i zrozumienie, kiedy najlepiej używać zlecenia rynkowego lub innego typu zlecenia.
