Wprowadzić

Handel kontraktami futures to wygodny sposób spekulacji na temat ceny aktywów finansowych. Jeśli chodzi o handel kryptowalutami, Binance Futures jest jedną z największych giełd kontraktów futures na rynku. Binance oferuje potężny silnik transakcyjny, który pozwala traderom i hedgerom spekulować na różnych kryptowalutach. Oferuje również handel z dużą dźwignią i wiele opcji zabezpieczeń.

Większość produktów futures notowanych na Binance Futures to kontrakty bezterminowe, co oznacza, że ​​kontrakt nie ma daty wygaśnięcia. Istnieje jednak wiele sposobów spekulacji cenami instrumentów finansowych przy wykorzystaniu kontraktów futures, a jednym z nich są kwartalne kontrakty futures.

W tym artykule dowiemy się, jak działają kwartalne kontrakty futures i co musisz wiedzieć, jeśli chcesz handlować nimi na Binance.

Jeśli chcesz przeczytać więcej na temat kontraktów futures i forward, zapoznaj się z naszym artykułem na ich temat.

Czym są kwartalne kontrakty futures?

Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów po z góry określonej cenie w przyszłości. Dzień ten nazywany jest terminem zapadalności – jest to moment rozliczenia kontraktów i wydania aktywów.

Kwartalne kontrakty futures na Binance rozliczane są gotówkowo. Co to znaczy? Rozliczenie gotówkowe oznacza po prostu, że bazowy składnik aktywów jest dystrybuowany w formie waluty. W przypadku kwartalnych kontraktów futures na Binance tym aktywem jest BTC.

Kwartalne kontrakty futures na Binance wygasają w ostatni piątek każdego kwartału. Przykładowo kontrakt BTCUSD 0925 wygaśnie w ostatni piątek III kwartału 2020 r. – 25 września 2020 r. Można to również nazwać datą dostawy, ponieważ jest to moment dostawy aktywa bazowego (BTC).

Na tradycyjnych rynkach finansowych, takich jak giełda, instrumenty pochodne przyciągają znacznie większy wolumen obrotu niż rynki kasowe. Widzimy to również na rynkach kryptowalut. Rynki kontraktów terminowych charakteryzują się większym wolumenem obrotu i większą płynnością w porównaniu z rynkami spot. Tak więc, jeśli inwestorzy uważają, że istnieje konkretny składnik aktywów, który będzie dobrze sprzedawał się pod względem ceny, handel kontraktami futures może być świetnym sposobem na spekulację na temat przyszłych ruchów cen.

Jak działają kwartalne kontrakty futures?

Marża stosowana w przypadku kwartalnych kontraktów futures na Binance to BTC, kontrakty rozliczane są w BTC, a opłaty transakcyjne są również płacone w BTC.

Podobnie jak inne produkty Binance, kwartalne kontrakty futures podlegają wielopoziomowemu systemowi opłat. Jednakże uwzględniana jest marża, ponieważ na niektórych poziomach obowiązują ujemne opłaty (lub rabaty) dla twórców. Traderzy otrzymają zwrot kosztów za zapewnienie płynności na rynku.

Jeśli masz otwartą pozycję, która wygasa, będziesz musiał uiścić opłatę za przeniesienie umowy. Uwaga: nie będziesz mógł otwierać kwartalnych pozycji futures na 10 minut przed wygaśnięciem. Opłaty rozliczeniowe ustalane są zgodnie z Taryfą Opłat i pobierane są jako opłata od kupującego za wszystkie pozycje rozliczone w dniu przeniesienia.

Wartość zaznaczenia kwartalnych produktów futures wynosi 0,10 USD. Oznacza to, że zmiany cen w kontrakcie następują w krokach wynoszących 0,10 USD. Dla kontrastu, wielkość zaznaczenia produktów typu perpetual futures na Binance wynosi 0,01 USD. Uważnie obserwuj wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i upewnij się, że stosujesz odpowiednie zarządzanie ryzykiem.

Należy również pamiętać, że im wyższej dźwigni używasz, tym mniejszy jest maksymalny rozmiar pozycji, którą można otworzyć. Chcesz poznać prosty wzór na wielkość pozycji? Zobacz, jak obliczyć wielkość pozycji w handlu.

Kwartalne kontrakty terminowe vs. Bezterminowy kontrakt futures

Znamy więc główną różnicę – kwartalne kontrakty terminowe mają datę wygaśnięcia, natomiast kontrakty terminowe bezterminowe nie mają daty wygaśnięcia. Ale jakie są inne różnice?

Niektóre kontrakty futures po wygaśnięciu automatycznie „przechodzą” na następny kontrakt. Oznacza to, że po wygaśnięciu bieżącego kontraktu otwarte pozycje są zasadniczo przenoszone na następny kontrakt. W rzeczywistości tak właśnie działają kontrakty terminowe typu futures, a nie kwartalne. Nie dotyczy to jednak kwartalnych kontraktów futures Binance. Kiedy nadejdzie termin wygaśnięcia, kontrakty kwartalne wygasną po średniej cenie z ostatniej godziny i zostaną rozliczone w BTC.

W przeciwieństwie do kontraktów terminowych typu perpetual, kwartalny indeks cen kontraktów futures opiera się na rynku BTC/USD, a nie na rynku BTC/USDT. Umożliwia to inwestorom zabezpieczenie ryzyka w przypadku oddzielenia USDT od USD.

Indeks cen składa się ze średniej kroczącej ceny rynkowej BTC/USD na następujących giełdach: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex i Binance. Wszystkie te rynki mają jednakową wagę w indeksie. Indeks ten służy do obliczenia Ceny Markowej, która jest wykorzystywana do likwidacji. Nie wiesz, co to jest Mark Price? Przeczytaj rozdział na ten temat w naszym przewodniku dotyczącym przyszłości.

Kolejną kluczową różnicą są opłaty, które będziesz musiał uiścić. Jeśli handlujesz bezterminowymi kontraktami futures, co 8 godzin pobierana będzie opłata za finansowanie. Ta płatność finansowa jest rozliczana pomiędzy uczestnikami rynku, aby cena rynkowa kontraktów futures była stale zbliżona do ceny spot. Można o tym myśleć jak o odsetkach, ale są one płacone pomiędzy traderami.

Kiedy finansowanie jest dodatnie, długie pozycje opłacają krótkie pozycje, gdy finansowanie jest ujemne, krótkie pozycje opłacają długie pozycje. Jednakże kwartalne kontrakty futures nie wiążą się z opłatami za finansowanie. To sprawia, że ​​idealnie nadają się do długoterminowego utrzymywania, ponieważ opłaty za finansowanie nie osłabiają pozycji w czasie. Jednocześnie, wieczyste kontrakty futures mogą być dla Ciebie bardziej odpowiednie, jeśli szukasz handlu krótkoterminowego. Wszystko zależy od Twojego profilu ryzyka i stylu handlu.

Jeśli chcesz przeczytać więcej o kontraktach wieczystych, zobacz Czym są kontrakty perpetual futures?.

Korzyści z handlu kwartalnymi kontraktami futures

Jedną z zalet kwartalnych kontraktów futures na Binance jest to, że możesz użyć BTC jako depozytu zabezpieczającego i są one rozliczane w BTC. Oznacza to, że musisz także zatwierdzić swój początkowy depozyt w BTC.

Dlaczego jest to korzyść? Korzystanie z BTC pozwala dużym handlowcom (wieloryby), a nawet handlowcom detalicznym, zabezpieczyć swoje zasoby BTC. Jak oni to robią? Na przykład mogą otworzyć krótką pozycję. Jeśli cena BTC spadnie, mogą zrównoważyć swoje straty w USD zyskami z BTC. Innymi słowy, wartość BTC w USD może spaść, ale zarobią więcej BTC, czerpiąc zyski z krótkiej pozycji.

Dodatkowo kontrakty te są dobrym sposobem na zwiększenie swoich aktywów BTC. Ponieważ są one rozliczane w BTC, zyski mogą pomóc w zwiększeniu Twojego długoterminowego BTC.

Kwartalne kontrakty futures Binance mogą również otworzyć możliwości zyskownych spekulacji dla dużych traderów. Dowiedzmy się, jak działają.

Musimy tu zrozumieć dwa pojęcia: contango i contango. Contango ma miejsce, gdy kontrakty futures są notowane powyżej ceny spot instrumentu bazowego. Sytuacja awaryjna ma miejsce, gdy kontrakty futures są notowane poniżej rynku kasowego.

W obu przypadkach duzi inwestorzy (jak wieloryby lub fundusze hedgingowe) mogą czerpać zyski z różnicy między cenami spot i futures, niezależnie od tego, jak mała może być różnica. Robią to poprzez kupno kontraktów futures i sprzedaż aktywów spot w tym samym czasie lub odwrotnie. Jednakże często wymaga to strategii hedgingowych i zarządzania ryzykiem i nie jest przeznaczone dla nowych inwestorów.

Chcesz zacząć przygodę z kryptowalutą? Kup Bitcoin już teraz na Binance!

Wyciągnąć wniosek

Kontrakty futures na Binance pozwalają inwestorom spekulować na temat ceny aktywów finansowych za pomocą bitcoinów. Kwartalne kontrakty futures rozliczane są w BTC i idealnie nadają się do transakcji typu swing, ponieważ nie wiąże się z nimi żadna opłata za finansowanie.

Handel kontraktami futures może być świetnym sposobem na spekulację na rynkach kryptowalut. Jeśli chcesz przeczytać obszerny przewodnik na ten temat, zapoznaj się z Kompletnym przewodnikiem po handlu na giełdzie Binance Futures Exchange.