Metoda Wyckoffa

Treść

• Na czym polega metoda Wyckoffa?

• Trzy prawa Wyckoffa

  • Prawo podaży i popytu

  • Prawo przyczyny i skutku

  • Prawo wysiłku a rezultaty

• Zasada dotycząca operatora z tyłu

  • Akumulacja

  • Wzrost ceny

  • Dystrybucja

  • Rabat

• Diagram Wyckoffa

  • Diagram fazy akumulacji

  • Schemat fazy dystrybucji

• Czy metoda Wyckoffa jest skuteczna?

• Podejście Wyckoffa w pięciu krokach

• Wyciągnąć wniosek

Na czym polega metoda Wyckoffa?

Metoda Wyckoffa została opracowana przez Richarda Wyckoffa na początku lat 30. XX w. Zawiera szereg zasad i strategii pierwotnie zaprojektowanych dla traderów i inwestorów. Wyckoff spędził wiele lat jako nauczyciel, a jego prace wywarły duży wpływ na współczesne teorie analizy technicznej (TA). Metoda Wyckoffa była pierwotnie stosowana na giełdzie, ale obecnie ma zastosowanie do wszystkich typów rynków finansowych.

Wiele prac Wyckoffa zostało zainspirowanych metodami handlu innych znakomitych traderów (zwłaszcza Jessego L. Livermore'a). Dziś Wyckoff jest uważany za równego innym wpływowym osobom, takim jak Charles H. Dow i Ralph N. Elliott.

Wyckoff stworzył szereg teorii i technik handlowych w oparciu o szeroko zakrojone badania. W artykule przedstawiono przegląd jego twórczości. Treść artykułu obejmuje:

• Trzy podstawowe prawa Wyckoffa;

• Koncepcja człowieka złożonego;

• Metoda analizy wykresów (diagramy Wyckoffa);

• Wejście na rynek w 5 krokach.

Wyckoff opracował także specjalne testy kupna i sprzedaży, a także unikalną metodę tworzenia wykresów opartą na wykresach punktowo-figurowych (P&F). Podczas gdy testowanie pomaga inwestorowi wykryć punkty umożliwiające lepsze wejście na rynek, metoda P&F służy do określenia celów handlowych. Jednak w tym artykule nie będziemy zagłębiać się w te dwa tematy.

Trzy prawa Wyckoffa

Prawo podaży i popytu

Pierwsze prawo mówi, że ceny wzrosną, gdy popyt będzie większy niż podaż, a w przeciwnym razie spadną. Jest to jedna z najbardziej podstawowych zasad rynków finansowych i z pewnością nie jest regułą charakterystyczną dla prac Wyckoffa. Pierwszą zasadę możemy przedstawić za pomocą trzech prostych równań:

• Popyt > Podaż = Wzrost cen

• Popyt < Podaż = Cena spada

• Popyt = podaż = cena pozostaje prawie stała (niewielkie wahania)

Innymi słowy, pierwsze prawo Wyckoffa stwierdza, że ​​popyt przewyższający podaż spowoduje wzrost cen, ponieważ liczba kupujących jest większa niż liczba sprzedających. Jeśli jednak będzie więcej sprzedawców niż kupujących, podaż przekroczy popyt, co spowoduje spadek ceny.

Wielu inwestorów korzysta z metody Wyckoffa i porównuje trendy cenowe i wolumeny obrotu, aby lepiej zwizualizować związek między podażą i popytem. Pomaga im to przewidzieć przyszłe ruchy na rynku.

Prawo przyczyny i skutku

Zgodnie z tym prawem różnica między podażą a popytem nie jest przypadkowa, ale jest wynikiem wielu etapów przygotowań i konkretnych zdarzeń. Według Wyckoffa faza akumulacji (przyczyna) ostatecznie doprowadzi do fazy wzrostu cen (skutek). I odwrotnie, faza dystrybucji (przyczyna) ostatecznie doprowadzi do fazy rabatu (skutek).

Wyckoff zastosował unikalną technikę graficzną, aby oszacować skutki, jakie może mieć przyczyna. Inaczej mówiąc, stworzył metody wyznaczania celów handlowych w oparciu o etapy akumulacji i dystrybucji. Pomaga mu to oszacować, jak długo trend rynkowy może trwać po wyjściu ze strefy konsolidacji lub zakresu handlu.

Prawo wysiłku w porównaniu do wyników

Trzecie prawo Wyckoffa stwierdza, że ​​zmiany ceny aktywów są wynikiem wysiłków i wyrażają się zmianami w wolumenie obrotu. Jeżeli cena aktywów porusza się w sposób zgodny z wolumenem obrotu, istnieje duża szansa, że ​​trend będzie kontynuowany. Jeśli jednak wolumen obrotu i cena aktywów znacznie się różnią, trend rynkowy prawdopodobnie się zatrzyma lub zmieni kierunek.

Wyobraźmy sobie na przykład, że po długim okresie spadków rynek Bitcoinów zaczyna się konsolidować przy bardzo dużych wolumenach transakcji. Duży wolumen obrotu wskazuje na duży wysiłek, ale jeśli rynek znajduje się w trendzie bocznym (niska zmienność), oznacza to niewielki wysiłek. Tak więc na rynku jest wiele zakupów i sprzedaży Bitcoinów, ale cena nie spada zbytnio. Taka sytuacja może wskazywać, że trend spadkowy może się zakończyć i na rynku nastąpi zwrot.

Zasada dotycząca operatora z tyłu

Wyckoff przedstawił ideę człowieka złożonego lub operatora złożonego jako wyimaginowanej postaci stojącej za rynkiem. Zaproponował, aby inwestorzy i handlowcy postrzegali giełdę tak, jakby kontrolował ją jeden podmiot. Pomoże im to łatwo monitorować trendy rynkowe.

W istocie operator za kulisami to siła reprezentująca wszystkich największych graczy (tych, którzy mają duży wpływ na rynek), takich jak organizacja zamożna i inwestorska. Rynek będzie zawsze poruszał się w sposób najkorzystniejszy dla stojącego za nim operatora i gwarantujący, że ten operator będzie mógł zawsze kupować po niskiej cenie i sprzedawać po wysokiej cenie. 

Zachowanie operatorów back-endu jest często odwrotne do zachowania większości inwestorów indywidualnych, co – jak wynika z obserwacji Wyckoffa – często przynosi straty. Jednak według Wyckoffa stojący za tym operatorzy stosują dość przewidywalną strategię, więc inwestorzy mogą się na nich uczyć.

Użyjmy koncepcji operatora zakulisowego, aby opisać prostą wersję cyklu rynkowego. Cykl taki składa się z czterech głównych etapów: akumulacji, wzrostu cen, dystrybucji i spadku cen.

Akumulacja

Operatorzy za kulisami gromadzą aktywa przed większością inwestorów. Faza ta jest często wyrażana jako rynek charakteryzujący się trendem bocznym. Akumulacja ta odbywa się stopniowo, aby uniknąć znacznych wzrostów lub spadków cen.

Wzrost ceny

Kiedy operator z tyłu będzie miał wystarczającą liczbę akcji, a siła sprzedaży będzie prawie wyczerpana, zacznie pchać rynek w górę. Naturalnie, ten wyłaniający się trend przyciągnie wielu inwestorów i spowoduje wzrost popytu.

Podczas hossy może wystąpić kilka okresów akumulacji. Możemy nazwać je fazami ponownej akumulacji, podczas których ceny wstrzymują swój wzrost i na chwilę poruszają się w bok, zanim wznowią wzrost.

Rosnący rynek zachęca innych inwestorów do zakupów. W końcu nawet zwykli ludzie byli podekscytowani i dołączyli do rynku. W tym momencie popyt jest większy niż podaż.

Dystrybucja

W kolejnym etapie operator zaplecza rozpoczyna dystrybucję swoich aktywów. Sprzedał swoje dochodowe aktywa podmiotom wchodzącym na rynek późno. Zazwyczaj faza dystrybucji charakteryzuje się bocznym trendem rynkowym, w którym popyt zakupowy jest zaspokajany do czasu, gdy popyt nie będzie już dostępny.

Rabat

Zaraz po fazie dystrybucji rynek zaczyna podążać w przeciwnym kierunku. Innymi słowy, gdy operator sprzeda dużą liczbę swoich akcji, zaczyna pchać rynek w dół. W końcu podaż staje się znacznie większa niż popyt, a rynek spada.

Podobnie jak w fazie zwyżki, w fazie niedźwiedzia rynek może również mieć fazy redystrybucji. Zasadniczo są to krótkoterminowe okresy konsolidacji pomiędzy dużymi spadkami cen. Może to obejmować tymczasowe okresy ożywienia (odbicia martwego kota) lub tak zwane pułapki na byki, podczas których niektórzy kupujący są oszukiwani, wierząc, że rynek zmieni kierunek, ale tak się nie stało. Po zakończeniu fazy niedźwiedzia rozpocznie się nowa faza akumulacji.

Diagram Wyckoffa

Diagramy fazy akumulacji i fazy dystrybucji to chyba najpopularniejsze wyniki prac Wyckoffa – przynajmniej w społeczności kryptowalutowej. Modele te dzielą fazy akumulacji i dystrybucji na mniejsze fazy, od fazy A do fazy E wraz z wieloma zdarzeniami Wyckoffa, które zostały pokrótce opisane poniżej.

Schemat skumulowany

Faza A

Presja sprzedażowa spadła, a tendencja spadkowa na rynku zaczęła wyhamowywać. Faza ta często charakteryzuje się wzrostem wolumenu obrotu. Wstępne wsparcie (wstępne wsparcie) wskazuje, że na rynku jest kilku nabywców, ale wciąż nie jest ich na tyle dużo, aby powstrzymać spadek rynku.

Sprzedaż Climax-SC powstaje w wyniku silnej aktywności sprzedażowej, gdy inwestorzy się poddają. Jest to zazwyczaj punkt o dużej zmienności, gdzie panika wyprzedaż tworzy rynek w postaci dużych świeczników i knotów. Rynek szybko idzie w górę, czyli Automatic Rally-AR, gdyż popyt szybko dogania podaż. Ogólnie rzecz biorąc, zakres handlu (TR) wykresu fazy akumulacji jest określony przez odległość między dołem, który jest punktem SC, a górą, która jest punktem AR.

Jak wynika z jego nazwy, test wtórny (ST) ma miejsce, gdy rynek spada w pobliżu obszaru SC w celu sprawdzenia, czy trend spadkowy faktycznie się zakończył, czy nie. W tej chwili wolumen obrotu i zmienność rynku nie są duże. Chociaż ST zwykle osiąga najniższy poziom niż SC, nie zawsze tak jest.

Faza B

W oparciu o prawo przyczyny i skutku Wyckoffa fazę B można traktować jako przyczynę prowadzącą do skutku.

Zasadniczo faza B jest fazą konsolidacji, w której operator zaplecza gromadzi największą ilość aktywów. W tej fazie rynek ma tendencję do testowania zarówno poziomu oporu, jak i poziomu wsparcia zakresu handlowego.

W fazie B może wystąpić wiele testów wtórnych (ST). W niektórych przypadkach mogą one generować wyższe szczyty (pułapki zwyżkowe) i niższe dołki (pułapki niedźwiedzie) niż punkty SC i AR fazy A.

Faza C

Typowa faza akumulacji C obejmuje punkt zwany sprężyną. Jest to często ostatnia pułapka, zanim rynek zacznie osiągać wyższe minima. W fazie C operator za kulisami dba o to, aby na rynku pozostało bardzo mało podaży, czyli inwestorów, którzy posiadają sprzedane aktywa.

Ten punkt przeskoku często przełamuje poziomy wsparcia, aby zniechęcić traderów i wprowadzić inwestorów w błąd. Może to być ostatnia szansa na zakup akcji po niższych cenach, zanim rynek ponownie zacznie rosnąć. Jest to pułapka niedźwiedzia dla inwestorów detalicznych, zmuszająca ich do sprzedaży swoich akcji. 

Jednak w niektórych przypadkach poziomy wsparcia są nadal skuteczne i wybicie po prostu nie następuje. Innymi słowy, możliwe jest posiadanie diagramów skumulowanych zawierających wszystkie pozostałe elementy, ale bez punktu przeskoku. Jednakże ogólny diagram pozostaje ważny.

Faza D

Faza D reprezentuje przejście od przyczyny do skutku. Leży pomiędzy strefą akumulacji (faza C) a załamaniem zakresu handlu (faza E). 

Zazwyczaj w fazie D rynek charakteryzuje się dużym wolumenem obrotu i zmiennością. Często ma wsparcie ostatniego punktu (LPS), które powoduje dalszy spadek rynku przed wzrostem ceny. LPS często pojawia się przed przełamaniem poziomów oporu, co z kolei powoduje, że rynek osiąga wyższy poziom cen. To pokazuje oznaki siły ( SOS), gdy poprzednie poziomy oporu stają się zupełnie nowymi poziomami wsparcia.

W fazie D może występować więcej niż jedno wsparcie najbliższego punktu (LPS). W tej fazie wolumen obrotu zazwyczaj wzrasta podczas testowania nowych linii wsparcia. W niektórych przypadkach cena może utworzyć małą strefę konsolidacji, zanim prawdopodobnie wyrwie się z większego zakresu handlowego i przejdzie do fazy E.

Etap E

Faza E jest ostatnią fazą na diagramie fazy akumulacji. Zaznaczyło się ono wyraźnym wybiciem zakresu notowań w związku ze zwiększonym popytem rynkowym. Dzieje się tak wtedy, gdy zakres handlu zostaje skutecznie przełamany i rynek zaczyna rosnąć.

Schemat faz dystrybucji

Zasadniczo diagram fazy dystrybucji działa w kierunku przeciwnym do fazy akumulacji, a wahania w tej fazie są oznaczone nieco innymi terminami.

Faza A

To pierwszy etap, kiedy rynek zaczyna zwalniać ze względu na zmniejszony popyt. Wstępna podaż (PSY) pokazuje, że pojawia się siła sprzedawców, choć wciąż nie na tyle silna, aby zatrzymać trend wzrostowy. Następnie Climax Kupowania-BC (Climax Kupowania-BC) jest tworzony przez silną siłę nabywczą. Jest to często spowodowane przez niedoświadczonych traderów kupujących pod wpływem impulsu. 

Następnie gwałtowny wzrost cen powoduje automatyczną reakcję-AR, gdy rynek reaguje na potrzeby zakupowe. Innymi słowy, operator zaplecza rozpoczyna dystrybucję swoich udziałów wśród spóźnionych uczestników rynku.  Test wtórny (Test wtórny-ST)  ma miejsce, gdy rynek ponownie odwiedza obszar BC, tworząc wyższy szczyt na wykresie.

Faza B

Faza B fazy dystrybucji służy jako strefa konsolidacji (przyczyna), która ma miejsce przed spadkiem rynku (efekt). Na tym etapie operator bazowy stopniowo sprzedaje swoje aktywa, spełniając zapotrzebowanie rynku i powodując spadek popytu. 

Zazwyczaj górne i dolne pasma zakresu handlowego są testowane wielokrotnie, co może obejmować pułapki niedźwiedzie i bycze. Czasami rynek przesunie się powyżej poziomu oporu utworzonego przez BC, co spowoduje ruch na rynku ST, który można również określić jako Upthrust (UT).

Faza C

W niektórych przypadkach po okresie konsolidacji na rynku pojawi się ostateczna pułapka na byki. Nazywa się to UTAD lub Upthrust After Distribution. Zasadniczo jest to przeciwieństwo Wiosny Akumulacji (skok w fazie akumulacji).

Faza D

Faza D fazy dystrybucji jest niemal lustrzanym odbiciem fazy akumulacji. Zwykle ma ostatni punkt zaopatrzenia (LPSY) w środku zakresu, co tworzy niższy szczyt na wykresie. Od tego momentu tworzone są nowe LPSY – wokół lub poniżej strefy wsparcia. Oznaka słabości (SOW) pojawia się, gdy rynek przełamuje linie wsparcia.

Etap E

Ostatnia faza fazy dystrybucji wyznacza początek trendu niedźwiedziego, z wyraźnym przełamaniem poniżej zakresu handlu, ponieważ podaż znacznie przewyższa popyt.

Czy metoda Wyckoffa jest skuteczna?

Oczywiście rynki nie zawsze działają dokładnie według tych wzorców. W rzeczywistości diagram faz akumulacji i dystrybucji może występować na wiele różnych sposobów. Na przykład w niektórych sytuacjach faza B może trwać dłużej niż oczekiwano lub może w ogóle nie być testów Spring (punkt skoku) i UTAD.

Jednak metoda Wyckoffa oferuje wiele niezawodnych technik, opartych na wielu jego teoriach i zasadach. Jego metoda jest z pewnością cenna dla tysięcy inwestorów, traderów i analityków na całym świecie. Na przykład jego diagram faz akumulacji i dystrybucji pomaga nam zrozumieć typowe cykle rynków finansowych.

Podejście Wyckoffa w pięciu krokach

Wyckoff opracował także pięciostopniowe podejście rynkowe w oparciu o swoje zasady i techniki. Krótko mówiąc, takie podejście jest sposobem na zastosowanie jego teorii w praktyce.

Krok 1: Zidentyfikuj trend.

Jaki jest obecny trend i jak może się on zmienić? Jaki jest związek między podażą i popytem?

Krok 2: Określ siłę zasobu.

W jaki sposób aktywa są powiązane z rynkiem? Czy aktywa poruszają się zgodnie z trendem rynkowym, czy też przeciwnie?

Krok 3: Wyszukaj aktywa z wystarczającą przyczyną.

Czy są wystarczające powody, aby kupować lub sprzedawać? Czy istnieje wystarczająca przyczyna, która uzasadnia ryzyko zakupu lub sprzedaży w celu uzyskania potencjalnych korzyści (efektów)?

Krok 4: Określ mobilność.

Czy nieruchomość jest gotowa do przeniesienia? Jakie jest jego miejsce w szerszym trendzie? Co pokazują ceny i wolumeny obrotu? Ten krok często wiąże się z wykorzystaniem testów kupna i sprzedaży Wyckoffa.

Krok 5: Zaplanuj czas na wejście na rynek.

Ostatnim krokiem jest określenie czasu wejścia na rynek. Często wiąże się to z analizą akcji w porównaniu z całym rynkiem.

Na przykład trader może porównać trend cenowy powiązanej akcji z indeksem S&P. W zależności od ich pozycji na indywidualnym Diagramie Wyckoffa, analiza ta może dostarczyć informacji o kolejnych ruchach aktywów, pomagając w ten sposób określić właściwy moment na wejście na rynek.

Warto zauważyć, że ta metoda jest dokładniejsza w przypadku aktywów, które poruszają się w tym samym kierunku, co cały rynek lub indeks. Jednak na rynkach kryptowalut ta korelacja nie zawsze występuje.

Wyciągnąć wniosek

Od jej powstania minęło prawie sto lat, a metoda Wyckoffa jest nadal szeroko stosowana. Metoda Wyckoffa to nie tylko wskaźnik TA, ale obejmuje także wiele zasad, teorii i technik handlowych.

Zasadniczo Metoda Wyckoffa pozwala inwestorom podejmować bardziej racjonalne decyzje, zamiast działać pod wpływem emocji. Badania Wyckoffa zapewniają traderom i inwestorom szereg narzędzi pozwalających zmniejszyć ryzyko i zwiększyć ich szanse na sukces. Nie ma jednak idealnej techniki inwestowania. Inwestorzy i handlowcy muszą zawsze zwracać uwagę na ryzyko, szczególnie na bardzo niestabilnych rynkach kryptowalut.