Co to jest pieniądz fiducjarny?
Mówiąc najprościej, pieniądz fiducjarny to pieniądz fiducjarny, którego wartość ustala rząd, a nie towar o właściwościach fizycznych. Kluczem do tej waluty jest zdolność rządów do pomocy w ustaleniu wartości pieniądza fiducjarnego. Większość krajów na całym świecie korzysta z systemu pieniądza fiducjarnego do kupowania towarów i usług, inwestowania i oszczędzania. Pieniądz fiducjarny zastąpił standard złota i inne systemy oparte na towarach w ustalaniu wartości pieniądza fiducjarnego.
Powstanie pieniądza fiducjarnego
Pieniądz fiducjarny powstał przed wiekami w Chinach. Prowincja Syczuan zaczęła emitować pieniądze papierowe w XI wieku. Początkowo można było je wymienić na jedwab, złoto lub srebro. Kiedy Kubilaj-chan doszedł do władzy, w XIII wieku ustanowił system waluty fiducjarnej. Historycy uważają, że waluta ta przyczyniła się do upadku imperium mongolskiego z powodu nadmiernych wydatków i hiperinflacji wynikającej z upadku tego imperium.
W XVII wieku w Europie używano także pieniądza fiducjarnego, przyjętego przez Hiszpanię, Szwecję i Holandię. System ten zawiódł w Szwecji i rząd ostatecznie porzucił go na rzecz standardu srebra. Przez następne dwa stulecia Nowa Francja w Kanadzie, kolonie amerykańskie, a później rząd federalny Stanów Zjednoczonych również eksperymentowały z pieniądzem fiducjarnym z mieszanymi rezultatami.
W XX wieku Stany Zjednoczone powróciły do ograniczonego wykorzystania pieniądza opartego na towarach. W 1933 r. rząd zaprzestał wymiany pieniądza papierowego na złoto. W 1972 roku za prezydenta Nixona Stany Zjednoczone całkowicie porzuciły standard złota, kładąc kres jego stosowaniu na skalę międzynarodową, przechodząc na system waluty fiducjarnej. Doprowadziło to do wykorzystania pieniądza fiducjarnego na całym świecie.
Pieniądz fiat i standard złota
System złota umożliwiał zamianę pieniądza papierowego na złoto. W rzeczywistości wszystkie pieniądze papierowe są zabezpieczone skończoną ilością złota posiadaną przez rząd. W systemie pieniężnym opartym na towarach rządy i banki mogą wpompować w gospodarkę więcej pieniędzy tylko wtedy, gdy posiadają taką samą wartość rezerw złota. Dzięki temu systemowi rząd ma ograniczone możliwości drukowania pieniędzy i zwiększania ich wartości wyłącznie w oparciu o czynniki ekonomiczne.
Z drugiej strony, w systemie pieniądza fiducjarnego pieniędzy nie można zamieniać na nic innego. Za pomocą pieniądza fiducjarnego władze mogą bezpośrednio wpływać na wartość pieniądza i powiązać ją z warunkami gospodarczymi. Rządy i banki centralne mają większą kontrolę nad systemem monetarnym i mogą reagować na różnego rodzaju zdarzenia i kryzysy finansowe za pomocą różnych narzędzi, takich jak tworzenie banków z rezerwą cząstkową i wdrażanie luzowania ilościowego.
Zwolennicy standardu złota argumentują, że system pieniężny oparty na towarach jest stabilniejszy, ponieważ opiera się na czymś, co w rzeczywistości jest fizyczne i wartościowe. Zwolennicy systemu pieniądza fiducjarnego sprzeciwiają się niestabilności cen złota. W kontekście systemu standardu złota wartość pieniądza towarowego i pieniądza fiducjarnego może się zmieniać. Jednak dzięki systemowi waluty fiducjarnej rządy mają większą elastyczność w radzeniu sobie z kryzysem gospodarczym.
Niektóre zalety i wady korzystania z pieniądza fiducjarnego
Ekonomiści i inni eksperci finansowi nie są jednomyślni w swoim poparciu dla walut fiducjarnych. Obrońcy i przeciwnicy z entuzjazmem debatują nad zaletami i wadami tego systemu monetarnego.
Niedobór: pieniądz fiducjarny nie ma wpływu i jest ograniczony przez rzadkość fizycznego towaru, takiego jak złoto.
Koszt: Tworzenie pieniądza fiducjarnego jest tańsze niż pieniądz oparty na towarach.
Elastyczna reakcja: pieniądz fiducjarny zapewnia rządom i bankom centralnym elastyczność w radzeniu sobie z kryzysami gospodarczymi.
Handel międzynarodowy: pieniądze fiducjarne są używane w krajach na całym świecie, co czyni go walutą akceptowaną w handlu międzynarodowym.
Wygoda: pieniądz fiducjarny nie jest zależny od rezerw złota. Rezerwy złota wymagają przechowywania, ochrony, monitorowania i innych kosztownych wymagań.
Brak wewnętrznej wartości: pieniądz fiducjarny nie ma wewnętrznej wartości. Pozwala to rządowi na tworzenie pieniędzy z niczego, co może prowadzić do inflacji i załamania systemu gospodarczego.
Ryzyko historyczne: w historii byliśmy świadkami załamania finansowego spowodowanego wdrożeniem systemu pieniądza fiducjarnego. To pokazuje, że wiąże się to z pewnym ryzykiem.
Pieniądze fiat i kryptowaluta
Cechą wspólną pieniądza fiducjarnego i kryptowaluty jest to, że żadne z nich nie jest poparte towarem fizycznym – a to podobieństwo jest najważniejsze. Podczas gdy waluty fiducjarne są kontrolowane przez rządy i banki centralne, kryptowaluty są zasadniczo zdecentralizowane, głównie ze względu na rozproszoną księgę cyfrową zwaną Blockchain.
Jedną z zauważalnych różnic między tymi dwoma systemami pieniężnymi jest sposób ich tworzenia. Bitcoin, podobnie jak większość kryptowalut, ma kontrolowaną i ograniczoną podaż. W przeciwieństwie do tego, banki mogą stworzyć pieniądz fiducjarny z niczego, w oparciu o ocenę potrzeb gospodarczych kraju.
Jako forma pieniądza cyfrowego kryptowaluty są fizyczne i pozbawione granic, co czyni je mniej restrykcyjnymi dla transakcji na całym świecie. Co więcej, transakcje są nieodwracalne, a charakter kryptowalut sprawia, że śledzenie transakcji jest trudniejsze niż w przypadku systemów fiducjarnych.
Warto zauważyć, że rynek kryptowalut jest znacznie mniejszy, a zatem bardziej zmienny niż rynek tradycyjny. To jeden z powodów, dla których kryptowaluty wciąż nie są powszechnie akceptowane.
Wyciągnąć wniosek
Przyszłość obu walut jest niepewna. Chociaż kryptowaluty mają jeszcze przed sobą długą drogę i z pewnością staną przed wieloma wyzwaniami, historia walut fiducjarnych pokazuje, jak bardzo są one podatne na zagrożenia. To ważny powód, dla którego wiele osób bada perspektywy przejścia na system kryptowalut w swoich transakcjach finansowych – przynajmniej w ciągu kilku punktów procentowych.
Jedną z głównych idei stojących za stworzeniem Bitcoina i kryptowalut było znalezienie nowej formy pieniądza zbudowanej w oparciu o rozproszoną sieć peer-to-peer. Bitcoin najprawdopodobniej nie został stworzony w celu zastąpienia całego systemu pieniądza fiducjarnego, ale oferuje alternatywną sieć gospodarczą, która może pomóc w stworzeniu lepszego systemu finansowego dla lepszego społeczeństwa.
