W skrócie

Handel spot obejmuje bezpośredni zakup lub sprzedaż instrumentów finansowych i aktywów, takich jak kryptowaluty, waluty, akcje lub obligacje. Podczas handlu aktywa są zwykle przekazywane natychmiast. Transakcje kasowe przeprowadzane są dwiema głównymi metodami: za pośrednictwem parkietu lub pozagiełdowo (bezpośrednio pomiędzy traderami). Handlując na rynku kasowym, możesz korzystać wyłącznie z aktywów, które posiadasz – to znaczy bez dźwigni finansowej i marży.

Giełda zapewniająca usługi handlu na rynku spot zarządza przestrzeganiem przepisów, bezpieczeństwa, depozytów i innych czynników, aby ułatwić handel. W zamian te giełdy pobierają opłaty transakcyjne od użytkowników. Giełdy zdecentralizowane oferują podobną usługę, ale za pośrednictwem inteligentnych kontraktów blockchain.


Wprowadzenie

Handel na rynku spot jest prostą metodą inwestowania i handlu. Handel na rynku spot jest bardzo popularny wśród nowych inwestorów w kryptowaluty, na przykład kupując BNB po cenie rynkowej i później HODL.

Rynek spot jest tworzony przez różne rodzaje aktywów; obejmujące kryptowaluty, akcje, towary, waluty i obligacje. Zasadniczo rynek spot nie jest trudny do zrozumienia ani do wejścia, wręcz przeciwnie, jest bardzo prosty. Niektóre popularne rynki spot, które możesz znać, to giełdy NASDAQ lub NYSE (Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych).


Czym jest rynek spot?

Rynek spot to otwarty rynek finansowy dla wszystkich. Tutaj aktywa są handlowane natychmiastowo. Traderzy kupują aktywa za pomocą waluty fiducjarnej lub innego środka wymiany od sprzedawcy. Transakcja aktywów zazwyczaj odbywa się natychmiast, ale zależy to od tego, co jest handlowane.

Czasami ten rynek jest również nazywany rynkiem gotówkowym, ponieważ traderzy będą dokonywać płatności z góry. Rynek spot ma różne formy. Strony trzecie, zwane giełdami, często ułatwiają transakcje. Możesz również handlować bezpośrednio z innymi w transakcjach OTC. Zobaczymy to później.


Czym jest handel na rynku spot?

Traderzy na rynku spot starają się generować zyski na rynku poprzez zakup aktywów i mają nadzieję, że ich wartość wzrośnie. Następnie mogą sprzedać swoje aktywa na rynku spot, aby zyskać, gdy cena wzrośnie. Traderzy na rynku spot mogą również realizować short selling na rynku. Proces ten polega na sprzedaży aktywów finansowych i ich ponownym zakupie w większej ilości, gdy cena spada.

Cena rynkowa aktywów w danym momencie nazywana jest ceną spot. Dzięki zleceniu rynkowemu (market order) na giełdzie możesz kupić lub sprzedać posiadane aktywa natychmiast po najlepszej dostępnej cenie spot. Jednak nic nie gwarantuje, że cena rynkowa nie zmieni się w trakcie realizacji twojego zlecenia. Może również nie być wystarczającej wolumenu, aby zaspokoić całe twoje zlecenie po pożądanej cenie. Na przykład: jeśli twoje zlecenie to zakup 10 ETH po cenie spot, ale dostępne jest tylko 3 ETH, będziesz musiał kupić pozostałe ETH z twojego zlecenia po innej cenie.

Cena spot jest aktualizowana w czasie rzeczywistym i może się zmieniać w miarę realizacji zleceń. Handel na rynku jest innym rodzajem handlu spot. Możesz kupować lub sprzedawać kryptowaluty bezpośrednio w określonej ilości i cenie od innego tradera, bez konieczności korzystania z książki zleceń.

W zależności od rodzaju aktywa, dostarczenie kryptowaluty zazwyczaj odbywa się natychmiastowo lub w ciągu T + 2 dni. T + 2 oznacza dzień transakcji plus dwa dni robocze. Tradycyjnie, akcje spółek i zwykłe udziały (equities) wymagają transferu fizycznych certyfikatów. Rynek walutowy wcześniej handlował poprzez transfer gotówki, przelewy lub depozyty. Obecnie dzięki cyfryzacji, dostarczenie odbywa się niemal natychmiastowo. Jednak rynek kryptowalut działa 24/7, co pozwala na natychmiastowe transakcje. Niemniej jednak handel peer-to-peer lub OTC może zająć więcej czasu na dostarczenie.


Handel na giełdzie i handel OTC

Handel na rynku spot nie odbywa się tylko w jednym miejscu. Chociaż większość osób będzie handlować na rynkach spot na giełdach, możesz również handlować bezpośrednio z innymi bez potrzeby stron trzecich. Jak wspomniano, te transakcje są nazywane transakcjami OTC (over-the-counter). Każdy rynek spot ma swoje unikalne różnice.

Centralna giełda (CEX)

Zasadniczo istnieją dwa rodzaje giełd: centralne i zdecentralizowane. Giełda centralna zarządza zakupem i sprzedażą aktywów, takich jak kryptowaluty, waluty i towary. Giełda pełni rolę pośrednika między uczestnikami rynku, jak nadzorca handlowanych aktywów. Aby korzystać z giełdy centralnej, musisz wpłacić walutę fiducjarną lub kryptowalutę, którą chcesz handlować, na swoje konto.

Poważnie działająca giełda musi zapewnić, że transakcje przebiegają sprawnie. Odpowiedzialność ta obejmuje przestrzeganie przepisów, KYC (weryfikacja tożsamości klienta), odpowiednie wyceny, bezpieczeństwo i ochronę klientów. W zamian giełda pobiera opłaty od transakcji użytkowników, opłaty za listę i inne opłaty transakcyjne. Dzięki takiemu działaniu giełda może generować zyski, gdy rynek jest byczy (wzrasta) lub niedźwiedzi (spada), pod warunkiem, że ma wystarczającą liczbę użytkowników i wolumen transakcji.

Zdecentralizowana giełda (DEX)

Ponadto istnieje zdecentralizowana giełda (DEX), która jest innym rodzajem i cechą kryptowalut. DEX oferuje wiele podstawowych usług podobnych do centralnej giełdy. Jednak DEX realizuje zlecenia kupna i sprzedaży za pomocą technologii blockchain. W większości przypadków użytkownicy DEX nie muszą zakładać konta i mogą handlować bezpośrednio między sobą, nie przenosząc aktywów na DEX.

Transakcje odbywają się bezpośrednio z portfela handlowca i za pośrednictwem inteligentnych kontraktów. Są to fragmenty kodu, które wykonują się automatycznie na blockchainie. Wielu użytkowników preferuje doświadczenie DEX, ponieważ zapewnia ono większą prywatność i swobodę w porównaniu do standardowej giełdy. Jednak wiąże się to również z pewnym kompromisem. Na przykład brak KYC i wsparcia dla klientów może być problemem, jeśli przypadkowo napotkasz problemy.

Niektóre DEX-y korzystają z modelu książki zleceń, takiego jak Binance DEX. Nowym, coraz bardziej popularnym modelem jest model automatycznego animatora rynku (AMM), a przykładami są Pancake Swap i Uniswap. AMM również korzysta z inteligentnych kontraktów, ale stosuje inny model do określania cen. Kupujący korzysta z pieniędzy w zbiorniku płynności, aby wymienić swoje tokeny. Dostawcy płynności, którzy wkładają pieniądze do zbiornika, zarabiają na prowizjach od transakcji, które używają zbiornika.

Transakcje OTC

Transakcje OTC (Over-the-counter) są również znane jako transakcje poza giełdą, lub czasami nazywane transakcjami na rynku. Aktywa finansowe i papiery wartościowe są handlowane bezpośrednio między brokerami, traderami i dealerami. Transakcje na rynku OTC wykorzystują różne metody komunikacji do organizacji transakcji, w tym telefon i wiadomości błyskawiczne.

Ponieważ nie trzeba korzystać z książki zleceń, transakcje OTC mają pewne zalety. Jeśli handlujesz aktywem o niskiej płynności, takim jak kryptowaluty o małej kapitalizacji, duże zlecenie może spowodować slippage. Giełdy często nie mogą w pełni zrealizować zlecenia po pożądanej cenie, co zmusza cię do złożenia oferty wyższej, aby zakończyć zlecenie. Z tego powodu duże transakcje OTC często oferują lepsze ceny.

Zauważ, że nawet aktywa o dobrej płynności, takie jak BTC, mogą doświadczać slippage przy zleceniach zbyt dużych. Dlatego korzystanie z OTC do handlu dużymi ilościami BTC może również przynieść korzyści.


Jakie są różnice między rynkiem spot a rynkiem terminowym?

Jak już wspomniano, rynek spot realizuje transakcje natychmiastowo, a dostawa również następuje natychmiast. Z drugiej strony rynek terminowy (futures) handluje za pomocą kontraktów, które mają termin płatności w przyszłości. Kupujący i sprzedający zgadzają się na handel określoną ilością towarów po określonej cenie w przyszłości. Kiedy kontrakt wygasa w dniu płatności, kupujący i sprzedający zazwyczaj rozliczają się gotówką, a nie dostarczają aktywów.

Aby dowiedzieć się więcej o kontraktach terminowych i opcjach, przeczytaj artykuł o kontraktach futures i kontraktach terminowych.


Jakie są różnice między handlem na rynku spot a handlem kontraktami terminowymi?

Handel na marginie (Margin trading) jest dostępny na niektórych rynkach spot, ale nie jest to to samo, co handel na rynku spot. Jak już wcześniej wspomniano, handel na rynku spot wymaga od ciebie zakupu pełnych aktywów i natychmiastowego odbioru towarów. Z drugiej strony handel na marginie pozwala na pożyczanie pieniędzy z odsetkami od strony trzeciej, co pozwala na zajmowanie większych pozycji. Dlatego pożyczanie daje traderowi na marginie potencjał do osiągnięcia znacznie większych zysków. Jednak zwiększa to również ryzyko strat. Dlatego powinieneś być ostrożny, aby nie stracić całkowicie swojego początkowego kapitału inwestycyjnego.


Jak handlować na rynku spot na Binance

Korzystanie z handlu na rynku spot na Binance jest bardzo proste, jeśli zarejestrowałeś konto na Binance. Przyjrzyjmy się trybowi handlu na Binance i odkryjmy, jak realizować transakcje na rynku spot. Możesz znaleźć platformę handlową Spot, najeżdżając myszką na [Trade] i klikając [Spot] na stronie głównej Binance.


Teraz zobaczysz widok handlowy, który ma kilka różnych sekcji.

1. Na górze możesz zobaczyć parę handlową kryptowalut i inne informacje rynkowe, takie jak wolumen i dzienne zmiany cen.

3. Książka zleceń wymienia wszystkie otwarte zlecenia kupna i sprzedaży danego aktywa i są one uporządkowane według ceny. Zlecenia oznaczone na zielono to zlecenia kupna, a zlecenia oznaczone na czerwono to zlecenia sprzedaży. Kiedy składasz zlecenie rynkowe, aby kupić aktywa, otrzymujesz najniższą cenę dostępną. Jeśli twoje zlecenie nadal wymaga większej wolumenu, zlecenie przechodzi do następnej najniższej ceny ofertowej.

3. 2. Tutaj zobaczysz widok wykresu z danymi historycznymi cen, które można dostosować. Wbudowane w okno jest TradingView, interfejs, który oferuje różne narzędzia analizy technicznej do użycia.

4. W prawym górnym rogu możesz wyszukiwać różne pary handlowe. Tutaj możesz wybrać parę kryptowalut, którą chcesz handlować na rynku spot, i możesz także oznaczyć swoje ulubione pary, klikając na małe gwiazdki. Zauważ, że nie musisz kupować kryptowalut za pomocą waluty fiducjarnej. Jeśli przypadkowo masz inne kryptowaluty, możesz je również wymienić na inne monety i tokeny na rynku spot.

4. Ta sekcja to miejsce, w którym złożysz zlecenia kupna lub sprzedaży. Znajduje się w sekcji [Spot]. Poniżej możesz wybrać między zleceniami [Limit], [Market] i [Stop-limit].

Przykład najprostszej transakcji na rynku spot, którą możesz zrealizować: zlecenie rynkowe (market order). Załóżmy, że masz 1.000 dolarów (BUSD) i chcesz użyć tych pieniędzy do zakupu pewnej ilości bitcoinów (BTC). Aby to zrobić, wystarczy wpisać 1.000 w polu [Total] i kliknąć [Buy BTC]. Giełda natychmiast wymieni BUSD na sprzedawcy i otrzymasz BTC o wartości 1.000 dolarów (BUSD).


Zalety i wady rynku spot

Każdy rodzaj transakcji i strategii ma swoje własne zalety i wady. Zrozumienie tych rzeczy pomoże ci zminimalizować ryzyko i handlować z większą pewnością. Handel na rynku spot jest stosunkowo prosty i łatwy w użyciu, ale ma również swoje mocne i słabe strony.

Zalety rynku spot

1. Ceny są przejrzyste i opierają się tylko na popycie i podaży na rynku. Ten aspekt kontrastuje z rynkiem futures, który często zawiera wiele cen referencyjnych. Na przykład cena referencyjna na rynku futures Binance pochodzi z innych informacji, w tym stopy finansowania, wskaźnika cenowego i średniej ruchomej (MA). Na niektórych tradycyjnych rynkach cena referencyjna może być również wpływana przez stopy procentowe.

2. Bardzo łatwo jest korzystać z handlu na rynku spot, ponieważ zasady, korzyści i ryzyko są stosunkowo proste. Kiedy inwestujesz 500 dolarów w BNB na rynku spot, możesz łatwo obliczyć swoje ryzyko na podstawie ceny, po której kupiłeś, i aktualnej ceny.

3. Możesz "ustawić i zapomnieć". W przeciwieństwie do handlu pochodnymi lub handlu na marginie, w handlu na rynku spot nie musisz martwić się o likwidację lub otrzymanie wezwania do uzupełnienia depozytu. Możesz wejść lub wyjść z transakcji, kiedy tylko chcesz. Nie musisz również nieustannie monitorować swojej inwestycji, chyba że chcesz przeprowadzać transakcje krótkoterminowe.

Wady rynku spot

1. Nie każde aktywo czy towar jest łatwe do posiadania na rynku spot. Towary są prawdopodobnie najlepszym przykładem. Jeśli kupujesz ropę na miejscu, w rzeczywistości musisz ją kupić i przechować. W przypadku kryptowalut posiadanie tokenów i kryptowalut wiąże się z odpowiedzialnością za ich bezpieczeństwo. Handlując produktami pochodnymi kontraktów terminowych, możesz nadal handlować tymi aktywami bez konieczności płacenia gotówką.

2. W przypadku niektórych aktywów, osób fizycznych i firm, stabilność ma duże znaczenie. Na przykład firma, która chce działać za granicą, musi uzyskać dostęp do walut obcych na rynku walutowym. Jeśli polegają na rynku spot, planowanie wydatków i przychodów będzie bardzo niestabilne.

3. Potencjalny zysk w handlu na rynku spot jest znacznie mniejszy niż w handlu kontraktami terminowymi lub w handlu na marginie. W przypadku tych metod możesz wykorzystać tę samą kwotę kapitału do handlu większymi pozycjami.


Podsumowanie

Handel na rynku spot w rynku spot jest jednym z najpopularniejszych sposobów, w jaki ludzie zaczynają handlować. Mimo że handel na rynku spot jest dość prosty, zrozumienie zalet, wad i potencjalnych strategii odpowiednich dla tego rynku pomoże ci handlować efektywnie. Oprócz podstawowej wiedzy powinieneś również zgłębić analizę techniczną, analizę fundamentalną i analizę psychologiczną rynku, aby uzyskać przewagę.