Bitcoin powstał jako alternatywa dla tradycyjnych walut. Wśród jego zalet w stosunku do pieniądza fiducjarnego znajduje się decentralizacja, anonimowość, brak scentralizowanej kontroli i ochrona przed inflacją. W tym artykule dowiesz się, w jaki sposób zabezpieczona jest ta kryptowaluta, ponieważ mechanizm bezpieczeństwa jest jedną z najważniejszych cech każdego zasobu.
Formaty udostępniania waluty i kryptowaluty
Nie ma zgody co do tego, czym jest bezpieczeństwo walutowe i jak je mierzyć. Aby choć trochę zrozumieć ten temat, trzeba wziąć pod uwagę punkty widzenia różnych ekspertów, a także porównać kryptowalutę z tradycyjnymi pieniędzmi i formatami ich zabezpieczenia.
Opcje zabezpieczenia dla walut tradycyjnych
Dawno, dawno temu na całym świecie używano pieniędzy wykonanych z metali szlachetnych, takich jak złoto i srebro. Ich wartość nominalna zawsze pokrywała się z ceną tego metalu i byli w niego zaopatrzeni.
Później pojawił się system złotego standardu, który pozwolił na używanie banknotów papierowych zabezpieczonych metalami szlachetnymi. Z ich pomocą płacenie było znacznie wygodniejsze. Nominał takiego banknotu ściśle odpowiadał ilości złota, na jaką można go było wymienić.
W latach 70-tych ubiegłego wieku zniesiono standard złota i zastąpiono go pieniędzmi fiducjarnymi. Waluta ta nie jest zabezpieczona złotem ani żadnym innym aktywem materialnym – jest po prostu akceptowana przez rząd jako prawny środek płatniczy. Jego cenę kontrolują banki centralne. Błędem jest jednak również twierdzenie, że pieniądz fiducjarny nie jest niczym poparty: kryją się za nim aktywa niematerialne. Przede wszystkim jest to gospodarka kraju, do którego należy dana waluta, jej PKB, autorytet w polityce światowej i inne czynniki.
Jeśli chodzi o Bitcoin, to można powiedzieć, że również nie jest on poparty aktywami materialnymi, jednak istnieją różne opinie na temat wartości niematerialnej.
Czas istnienia
Pierwszy blok BTC został wygenerowany 3 stycznia 2009 roku.
Entuzjaści kryptowalut zauważają, że Bitcoin był nieustannie krytykowany od samego początku, ale nadal się rozwija.
Sceptycy z kolei zwracają uwagę, że tradycyjny pieniądz istnieje znacznie dłużej niż kryptowaluta, co oznacza, że jest bardziej niezawodny.
Górnictwo
Kolejnym czynnikiem wywołującym częste kontrowersje jest górnictwo.
Entuzjaści kryptowalut twierdzą, że Bitcoin jest wspierany energią elektryczną wydawaną na wydobycie, a także kosztami sprzętu, jego konserwacją i innymi wydatkami.
Jednak sceptycy twierdzą, że jest to błędne przekonanie, ponieważ Bitcoin nie może zostać wymieniony z powrotem na energię elektryczną. Tylko częściowo odzwierciedla koszt środka trwałego. Ponadto nie ma gwarancji, że gotowa moneta zwróci koszty ani że będzie w ogóle cokolwiek warta. Wydatki określają jedynie minimalną cenę Bitcoina, przy której wydobycie jest opłacalne. Jednak w warunkach rynkowych nie zawsze jest możliwa sprzedaż towaru nawet po kosztach, chociaż zdarza się, że cena sprzedaży jest wielokrotnie wyższa od kosztów.
Tym samym wydobycia nie można uznać za mechanizm zabezpieczenia Bitcoina, choć osiągnął on skalę przemysłową, w którą inwestowane są ogromne zasoby. Wskazuje to na realne zapotrzebowanie na kryptowalutę w danym momencie.
Bezpieczna kryptowaluta
Warto osobno wspomnieć o dwóch rodzajach zabezpieczonych aktywów cyfrowych:
Stablecoiny to aktywa cyfrowe, których kurs wymiany jest powiązany z wartością walut fiducjarnych lub metali szlachetnych.
Tokenizowane aktywa to monety, których kursy są powiązane z tradycyjnymi instrumentami będącymi przedmiotem obrotu giełdowego, takimi jak akcje, obligacje i fundusze.
Takie aktywa są przedmiotem obrotu na giełdach kryptowalut wraz z innymi walutami cyfrowymi. Nie wspierają również Bitcoina, ale wspierają ogólną płynność rynku kryptowalut.
Badanie
W 2018 roku ekonomiści z Uniwersytetu Yale, Yukun Liu i Oleg Tsyvinsky, przeprowadzili badanie mające na celu ustalenie, czy Bitcoin może spaść do zera. Eksperci przeanalizowali historyczną dynamikę cen i doszli do wniosku, że prawdopodobieństwo całkowitej deprecjacji głównej kryptowaluty wynosi zaledwie od 0 do 1,3%.
Teraz Bitcoin to już nie tylko kryptowaluta, ale ogromny sektor finansowy z rozwiniętą infrastrukturą wartą setki miliardów dolarów. Aby było to całkowicie bezwartościowe, wszystko to musi zniknąć.
Piramida finansowa lub bańka
Bitcoin jest często porównywany do piramidy finansowej lub bańki finansowej. Aby zrozumieć, jak prawdziwa jest ta analogia, zastanówmy się, co oznaczają te dwa pojęcia.
Piramida finansowa
Piramida finansowa to projekt, w którym uczestnicy inwestują pieniądze w fundusz wspólny, natomiast ci, którzy zainwestowali wcześniej, otrzymują zyski ze środków nowych inwestorów. Z biegiem czasu jest coraz więcej uczestników, którzy zarabiają i wypłacają pieniądze. W pewnym momencie odpływ środków przewyższa napływ. W tym momencie piramida się wali, czyli bankrutuje, płatności ustają. Inwestorzy, którym nie udało się wypłacić swoich pieniędzy, zostają z niczym.
bańka finansowa
Bańka finansowa lub gospodarcza to sytuacja, w której kurs rynkowy danego aktywa znacznie odbiega od jego godziwej ceny. Może się to zdarzyć zarówno w przypadku aktywów będących przedmiotem obrotu giełdowego, jak i aktywów fizycznych – na przykład nieruchomości, metali, zasobów energii, surowców itp.
Z reguły wartość aktywów znacznie wzrasta z powodu pośpiechu. To dodatkowo zwiększa zainteresowanie inwestorów i powoduje dalszy wzrost cen. Dodatkowym, a czasami głównym czynnikiem powodującym to zjawisko mogą być fałszywe wiadomości lub zniekształcone statystyki.
Przychodzi moment, kiedy napływ nowych inwestorów nie jest już wystarczający, aby jeszcze bardziej podnieść cenę. Jednocześnie pierwsi inwestorzy, osiągając zysk, zaczynają sprzedawać aktywa. W rezultacie kurs skręca w przeciwnym kierunku. Im niższa cena, tym większa panika wśród inwestorów i sprzedaż tracącego na wartości aktywa.
Z reguły tempo spadku znacznie przewyższa tempo wzrostu. Przypomina to deflującą bańkę, dlatego zjawisko to otrzymało swoją nazwę.
Co więcej, po deflacji bańki aktywa nigdzie nie znikają:
akcje nadal znajdują się w obrocie na giełdach;
metale mają te same właściwości;
nieruchomość spełnia swoją funkcję.
Takie aktywa mają realną wartość, czyli są zabezpieczone. Na tym polega podstawowa różnica między bańką finansową a piramidą.
W historii rozwoju kryptowalut było kilka sytuacji przypominających zjawisko bańki finansowej:
W 2013 roku cena Bitcoina wzrosła ze 100 do 1200 dolarów, po czym zaczęła gwałtownie spadać.
W latach 2016-2017 kurs BTC wzrósł z 700 dolarów do 20 000 dolarów, po czym również spadł.
W latach 2019-2021 cena Bitcoina wzrosła z 3000 dolarów do 65 000 dolarów, po czym zaczęła gwałtownie spadać.
Oznacza to, że za każdym razem maksymalna cena aktywa była znacząco wyższa od poprzedniego rekordu. Trend ten pozwala jednoznacznie stwierdzić, że Bitcoin nie jest piramidą finansową, a jego cena zależy od równowagi podaży i popytu.
Zauważamy jednak, że na rynku kryptowalut istniało wiele innych projektów, które również wykazały znaczny wzrost podczas globalnego trendu zwyżkowego, a zbankrutowały i zniknęły podczas trendu niedźwiedziego. Pod tym względem przypominały typowe piramidy finansowe.
To jedna z cech i zagrożeń rynku kryptowalut: tutaj piramidy finansowe istnieją równolegle z niezawodnymi projektami. Ponadto istniało wiele firm, które nie mogły rozwijać się w niekorzystnych warunkach rynkowych lub nie były w stanie wytrzymać konkurencji.
Cechy ekonomiczne
Jeśli wartość pieniądza fiducjarnego zależy od zaufania do państwa, to wartość Bitcoina zależy od zaufania do samej technologii. W związku z tym im więcej osób i firm korzysta z kryptowaluty, tym wyższa jest jej wartość.
Efekt sieciowy
W ekonomii istnieje coś takiego jak efekt sieciowy. Jest to zjawisko, w którym wartość produktu lub usługi dla jednego konsumenta zależy od liczby innych użytkowników tego produktu (usługi).
Efekt ten został po raz pierwszy odkryty wraz z pojawieniem się komunikacji telefonicznej. Im więcej abonentów łączy się z siecią, tym większa korzyść dla każdego z nich. Jest to jeszcze bardziej zauważalne w Internecie, szczególnie w sieciach społecznościowych i komunikatorach internetowych. Komunikacja online i publikowanie treści zyskały szczególną wartość wraz z pojawieniem się sieci społecznościowych i ich masową popularnością.
Teraz to samo można zobaczyć w przestrzeni kryptowalut. Jego główna wartość polega właśnie na masie i globalnej dystrybucji. Tym samym giełda Binance ma obecnie ponad 128 milionów zarejestrowanych użytkowników z całego świata.
Różnorodność możliwości
Według Petera Thiela, współzałożyciela systemu płatności PayPal, biznesy zaprojektowane z myślą o efektach sieciowych często zaczynają w wąskich niszach. Przykładowo Facebook został pierwotnie stworzony dla studentów Harvardu, a Bitcoin został uruchomiony w społeczności programistów, którzy stanowili wąską i małą grupę osób potrafiących zrozumieć jego szczegóły techniczne.
Kiedy takie zjawiska stają się powszechne, ich wartość nie zależy już tylko od liczby użytkowników, ale także od ich różnorodności. Przykładowo Internet zrzesza międzynarodowe korporacje, banki, sklepy internetowe, sieci społecznościowe i wiele innych firm z różnych dziedzin. Wszystkie tworzą jedną globalną infrastrukturę. Podobnie Bitcoin jednoczy dużą liczbę różnych organizacji. Pomiędzy nimi:
giełdy kryptowalut;
giełdy i brokerzy forex, którzy umożliwiają również handel aktywami cyfrowymi;
różne usługi działające na rynku kryptowalut i poza nim;
ogromna liczba firm akceptujących Bitcoin jako środek płatniczy.
Ważną rolę odgrywają także unikalne funkcje blockchainu, które można wykorzystać w wielu obszarach. W oparciu o zdecentralizowane technologie powstało już wiele innowacyjnych rynków – giełdy DEX, DeFi, GameFi, metaverses, NFT, DAO i inne. Obecnie znajdują się one na wczesnym etapie rozwoju, ale każdy z nich ma potencjał, aby stać się ogromną branżą.
Ponadto technologie blockchain zostały już w takim czy innym stopniu wprowadzone na rynki zagraniczne, a ich liczba w przyszłości będzie tylko rosła.
Tym samym Bitcoin pełni jednocześnie funkcję globalnej waluty, aktywa inwestycyjnego i instrumentu high-tech. Pod pewnymi względami jest nawet lepiej zabezpieczony niż wiele tradycyjnych walut. Jednocześnie żadne państwo nie jest w stanie tego całkowicie kontrolować.
Płatności w kryptowalutach
Akceptowane są płatności w kryptowalutach:
Microsoft jest odnoszącą największe sukcesy korporacją programistyczną;
PayPal to najpopularniejszy system płatności na świecie;
Starbucks Coffee Company to międzynarodowa firma zajmująca się sprzedażą detaliczną kawy i sieć kawiarni o tej samej nazwie;
Shopify jest twórcą oprogramowania dla sklepów detalicznych i internetowych;
Travala.com to popularna platforma rezerwacji podróży;
AT&T to amerykański międzynarodowy konglomerat telekomunikacyjny.
Do tej listy możesz dodać znacznie więcej największych światowych korporacji z różnych dziedzin działalności. Mogą akceptować płatności w kryptowalutach bezpośrednio lub za pośrednictwem specjalnych usług. W każdym razie przyczynia się to do powszechnego przyjęcia Bitcoina i zwiększa jego płynność.
Emisja
Jest to ważny wskaźnik, który wpływa na wartość każdego aktywa. Emisja pieniądza fiducjarnego jest kontrolowana przez rządowe organy regulacyjne. W zależności od aktualnej sytuacji gospodarczej mogą zwiększać lub zmniejszać ilość pieniądza w obiegu.
Podaż Bitcoina została ustalona przez programistę i nikt nie może jej zmienić. Maksymalna liczba monet BTC wynosi 21 milionów. Na początek 2023 roku wyprodukowano 19,2 mln.
Czynniki wpływające na cenę Bitcoina
Wartość rynkową Bitcoina określają:
Dostępność. Im więcej jest sposobów na zakup i używanie Bitcoina, tym więcej osób to robi i tym bardziej stabilny jest jego kurs.
Oferta i wydanie. Tempo generowania nowych monet jest ograniczone i często pozostaje w tyle za bieżącym popytem. To powoduje wzrost ceny.
Tło wiadomości. Na cenę kryptowaluty wpływają wiadomości rozpowszechniane w mediach, także te fałszywe.
Brak inflacji. Wszystkie waluty fiducjarne na świecie, w przeciwieństwie do kryptowalut, podlegają inflacji. Oznacza to, że w dłuższej perspektywie cena Bitcoina wzrośnie w stosunku do pieniądza fiducjarnego.
Rozporządzenie. Państwa mogą stymulować popyt na kryptowalutę poprzez przyjęcie przyjaznych przepisów lub odwrotnie, ograniczać popyt poprzez różne zakazy.
Sytuacja na rynkach zagranicznych. W zależności od sytuacji na innych rynkach podaż pieniądza może napływać do kryptowaluty lub z niej wypływać.
Konkurs. Bitcoin jest uważany za główną kryptowalutę, ale nie jest jedyną. Im więcej nowych udanych projektów, tym mniejszy udział Bitcoina w całości.
Koszty wydobycia. Im niższy kurs wymiany Bitcoina, tym mniej górników go sprzedaje i odwrotnie.
Kryptowaluta ma wyjątkową wartość, która leży w jej technologii. Umożliwiło to stworzenie unikalnego środowiska wirtualnego, w którym użytkownicy mogą dokonywać wzajemnych rozliczeń bez udziału strony trzeciej. Liczba projektów stale rośnie, a to otwiera nowe możliwości.