Rana Kortam, dyrektor ds. globalnej polityki publicznej w Binance, napisała artykuł redakcyjny do niedawno opublikowanego rocznego raportu Digital Monetary Institute (DMI) Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF). W artykule tym twierdzi, że szybki wzrost kryptoaktywów stanowi silny argument za znaczną uwagą regulacyjną. Oryginalny artykuł jest dostępny tutaj (str. 15 raportu).
Branża kryptowalut miała historyczny rok 2022. Między przeciwnościami makroekonomicznymi, rynkiem niedźwiedzia, niewypłacalnościami głównych giełd i dostawców (takich jak FTX i BlockFi), którym poprzedzał oszałamiający upadek stablecoina TerraUSD, globalna kapitalizacja rynku kryptowalut spadła do 858 mld USD na początku grudnia z maksimum 3 bln USD.
Łatwo stracić z oczu szerszy obraz sytuacji po roku pełnym wyzwań. Około 10% ludzi na całym świecie posiada aktywa cyfrowe. Technologie kryptograficzne i blockchain udowodniły swoją wartość w rozwiązywaniu rzeczywistych wyzwań dla milionów osób w sektorze usług finansowych i nie tylko.
Rozwój technologii blockchain ma również stać się kluczowym czynnikiem różnicującym gospodarki i kluczowym miernikiem międzynarodowej konkurencyjności w następnej dekadzie w celu przyciągnięcia zagranicznych inwestycji bezpośrednich, rozwijania innowacji i tworzenia miejsc pracy. Apetyt inwestorów i nastawienie do potencjału technologii wyraźnie potwierdzają tę wizję. 10 największych światowych funduszy venture capital kryptowalut i blockchain zebrało ponad 12,5 mld USD w 2022 r., co czyni go rekordowym rokiem pod względem pozyskiwania funduszy w branży pomimo zauważalnego spadku w drugiej połowie roku. Spadek ten następuje po odpornej pierwszej połowie roku i odzwierciedla bardziej znaczące i trwałe roczne wycofania w innych sektorach, które zostały wywołane przez szersze otoczenie makroekonomiczne i geopolityczne.
Krypto wydaje się być w punkcie zwrotnym regulacji w wielu miejscach na całym świecie. Zarządzanie, ochrona konsumentów i bezpieczeństwo pozostają głównymi problemami, zrozumiałe zaostrzonymi przez ostatnie wydarzenia i/lub utrzymujące się błędne przekonania na temat technologii.
Stabilność finansowa i integralność są również priorytetem dla regulatorów. Chociaż kryptoaktywa stanowią tylko niewielką część aktywów globalnego systemu finansowego, przy całkowitej kapitalizacji rynkowej poniżej 1 bln USD w czerwcu 2022 r., ich szybki wzrost stanowi silny argument za znaczną uwagą organów regulacyjnych.
W tym ważnym momencie właściwa równowaga jest kluczowa, aby umożliwić odpowiedzialną innowację i wzrost. Ramy regulacyjne aktywów cyfrowych powinny:
Zmaksymalizuj ochronę użytkowników i skutecznie wyeliminuj nieuczciwych użytkowników
Preferuj prostsze technologie, które dostarczają namacalnych rozwiązań dla najbardziej pilnych potrzeb
Zapewnij przejrzystość i unikaj duplikacji lub konfliktów z innymi przepisami
Przyjąć proporcjonalne i oparte na ryzyku podejście w miarę rozwoju branży i technologii
Stwórz równe szanse, aby umożliwić innowacje zmieniające świat.
Tło wyzwań i szybki wzrost prawdopodobnie sprawiły, że rok 2022 był najbardziej pracowitym rokiem do tej pory dla polityki kryptowalutowej, przyspieszając potrzebę jasności regulacyjnej w celu ochrony konsumentów. Branża doświadczyła wysypu globalnych zmian regulacyjnych i ustawodawczych, a także działań w zakresie ustalania standardów i działań branżowych.
Jeśli chodzi o regulacje, Unia Europejska opublikowała rozporządzenie Markets in Crypto-Assets, pierwsze i najbardziej kompleksowe ramy regulacyjne aktywów cyfrowych do tej pory - chociaż nie wejdzie ono w życie przez kolejny rok. W USA prace rozpoczęte rozporządzeniem wykonawczym Białego Domu z marca doprowadziły do powstania pierwszych w historii USA kompleksowych ram. ZEA, Arabia Saudyjska, Bahrajn, a ostatnio Brazylia również wprowadziły regulacje dotyczące kryptowalut.
Ponadto wiele wskazówek zostało przedstawionych przez globalne organy normalizacyjne w różnych obszarach, takich jak ramy Financial Stability Board, plan działania Międzynarodowej Organizacji Komisji Papierów Wartościowych, wytyczne Financial Action Task Force dotyczące aktywów wirtualnych i zalecenia Komitetu Bazylejskiego. W 2023 r. kraje będą podejmować szybkie działania w celu wdrożenia tych propozycji. Duży nacisk zostanie również położony na obszary, które zostały pominięte w zakresie MiCA i innych ram, takie jak zdecentralizowane finanse, niewymienialne tokeny i inne.
Giełdy na całym świecie również były proaktywne i szybko uruchamiały własne dobrowolne inicjatywy, aby uspokoić konsumentów, zwiększyć przejrzystość i (ponownie) zbudować zaufanie do ekosystemu. Przykłady obejmują publikowanie adresów portfeli, dowód rezerw i uruchomienie funduszy odzyskiwania.
Przy odpowiednich zabezpieczeniach Web3 może poprawić życie milionów ludzi, przekształcając usługi finansowe i nie tylko – ale tylko mądre regulacje i poważne wysiłki branży mogą (od)budować zaufanie niezbędne do urzeczywistnienia tego celu.
Binance przyczyniła się również do powstania raportu OMFIF na temat aktywów cyfrowych (strona 8) i raportu na temat przyszłości płatności (strona 15).