StakeWise to protokół stakowania płynności, który obecnie obsługuje Ethereum i Gnosis. Protokół obsługiwany jest przez StakeWise DAO, którego główną usługą jest stakowanie płynności Ethereum.

Użytkownicy są już nagradzani za stakowanie Ethereum 2.0 i umieszczanie swojego ETH w umowie o stakowanie.

Niestety samodzielne zarządzanie stakowaniem Ethereum wymaga sporej wiedzy technicznej, a większość użytkowników nie chce mieć do czynienia z awariami węzłów i potencjalnymi karami z nimi związanymi. Dodatkowo, poprzez wyraźne usunięcie możliwości użytkownika do korzystania z postawionego ETH podczas aktualnej hossy na DeFi, ETH zostaje zablokowane w ramach umowy na stakowanie ETH2.

Rozwiązania staking-as-a-service (SaaS) są dostępne dla klientów, którzy chcą skorzystać ze stakingu ETH, ale nadal chcą korzystać z dodatkowej łatwości. Systemy te rozwiązują wiele z wyżej wymienionych problemów. StakeWise będzie przedmiotem tej oceny.

Co to jest StakeWise?

StakeWise to płynny protokół stakowania, który obecnie obsługuje Ethereum i Gnosis. Protokół obsługiwany jest przez StakeWise DAO, którego podstawową usługą jest stakowanie płynności Ethereum.

Użytkownicy mogą obstawiać swoje ETH za pośrednictwem StakeWise Pool w ramach protokołu, a następnie uzyskać płynne instrumenty pochodne stakowania sETH2 jako certyfikat zastawu. Jednocześnie wraz z upływem czasu nagrody za obstawianie będą kumulowane w formie rETH2 i rozdzielane pomiędzy obstawiających. Zarówno sETH2, jak i rETH2 można wykorzystać do uzyskania dodatkowego dochodu w zewnętrznych protokołach DeFi.

Podobnie jak inne platformy do obstawiania płynności, StakeWise pobiera procent nagród za obstawianie jako opłatę. Struktura opłat jest podobna do Lido Finance; oznacza to, że platforma pobiera 10% nagrody za wsparcie (rETH2) jako opłatę za usługę. Spośród nich 5% przypadnie operatorom węzłów; pozostałe 5% zostanie przydzielone StakeWise DAO.

Podstawowa technologia i bezpieczeństwo

Protokół udostępnił swoją bazę kodu na Githubie, w tym inteligentne kontrakty, maszyny Oracle do dystrybucji nagród i inne dokumenty techniczne.

Na dzień 30 stycznia 2023 r. przeprowadził łącznie 6 audytów kodu, ostatni we wrześniu 2022 r. Treść audytu obejmuje kody związane z projektem, takie jak token pochodny z płynnym zabezpieczeniem sETH2, token nagrody rETH2 i StakeWise Pool.

Według wyników raportu z audytu opublikowanego na GitHubie żaden z jego kodu nie znalazł żadnych poważnych lub wysokiego poziomu problemów z bezpieczeństwem. Większość problemów związanych z bezpieczeństwem zidentyfikowanych w raporcie to problemy związane z bezpieczeństwem informacji o niskim lub średnim ryzyku i większość z nich została rozwiązana.

Protokół we współpracy z firmą Immunefi uruchomił 31 maja 2022 r. program nagród za błędy, w ramach którego maksymalna nagroda wynosi 200 000 dolarów. Według stanu na styczeń 2023 r. nie zanotowano w nim żadnych incydentów kryzysowych wpływających na bezpieczeństwo.

Plan działania i postęp

StakeWise wystartował w 2020 r. W maju tego samego roku dołączył do sieci testowej Topaz i uruchomił swoją wstępną wersję testową, a następnie 12 sierpnia pomyślnie przeprowadził migrację do sieci testowej Ethereum Medalla.

Wersja beta StakeWise v2 została uruchomiona 5 listopada 2020 r. i dołączyła do sieci testowej Pyrmont w celu przeprowadzenia ostatecznych testów w grudniu. Ponadto protokół zakończył także prywatną rundę finansowania o wartości 2 milionów dolarów prowadzoną przez Greenfield One przed publicznym uruchomieniem sieci głównej. 8 marca 2021 r. StakeWise zostało oficjalnie uruchomione w sieci głównej Ethereum.

Według stanu na styczeń 2023 r. Urzędnicy nie ujawnili publicznie żadnego planu rozwoju związanego z projektem. Jednak jego oficjalne konta medialne, takie jak Twitter i Medium, będą na bieżąco aktualizować status operacyjny projektu i krótkoterminowy plan rozwoju. 29 września 2022 r. firma StakeWise opublikowała na Medium ogłoszenie, w którym ogłosiła swój plan rozwoju StakeWise v3.

Według ujawnień ostatecznym celem rozwoju v3 jest ograniczenie centralizacji zobowiązań ETH i dalsza decentralizacja sieci Ethereum. W porównaniu z obecną wersją, wersja v3 posiada dwie główne innowacje:

• Sieć skarbców

• Nadzabezpieczone instrumenty pochodne płynności osETH

Obecnie większość protokołów obstawiania płynności wybiera operatorów węzłów dla użytkowników, a użytkownicy muszą jedynie zdeponować ETH, aby otrzymać nagrody za obstawianie. Innowacja wprowadzona w StakeWise v3 polega na tym, że umożliwi każdemu operatorowi węzła skonfigurowanie własnego skarbca w StakeWise, aby użytkownicy mogli deponować ETH.

Protokół ocenia wszystkie skarbce, a wynik skarbca zależy od technologii weryfikacji przyjętej przez operatora węzła, statusu zabezpieczenia, wydajności operacyjnej itp. Użytkownicy mogą wybrać jeden z skarbców, aby postawić swoje ETH w odniesieniu do wyniku i zdobyć nagrody za stakowanie. W przeciwieństwie do innych protokołów wyznaczania płynności, StakeWise v3 przyznaje prawo wyboru węzłów użytkownikom, zamiast skupiać się na kilku dużych operatorach węzłów wybranych przez stronę projektu.

Oprócz innowacji związanych z siecią Vault, StakeWise v3 przekształca również poprzedni mechanizm obsługujący dwie monety w mechanizm obsługujący jedną monetę. W wersji 3 tokeny sETH2 i rETH2 zostaną zastąpione tokenami Vault (VLT). Istnieje jako pojedynczy token stakingu, który będzie odzwierciedlał wartość zarówno depozytów, jak i nagród za obstawianie. Jednakże VLT sam nie może uwolnić płynności, a posiadacze VLT muszą zastawić VLT w celu wygenerowania płynnych instrumentów pochodnych oETH w celu uzyskania płynności.

Warto zauważyć, że w przeciwieństwie do ogólnych płynnych instrumentów pochodnych, StakeWise zaprojektował osETH jako nadzabezpieczony płynny instrument pochodny w celu ograniczenia potencjalnych strat w Vault. Na przykład postawienie VLT o wartości 100 ETH z określonego skarbca pozwoli użytkownikowi wybić osETH o wartości do 95 ETH, a pozostałe VLT o wartości 5 ETH posłużą jako ubezpieczenie. Ponadto, według StakeWise, oprócz stakowania VLT w celu uzyskania osETH, użytkownicy mogą również handlować osETH bezpośrednio na rynku wtórnym.

Natywny token zarządzania

SWISE to natywny token zarządzania wydawany przez StakeWise. Jego funkcja jest stosunkowo pojedyncza i obecnie jest wykorzystywana wyłącznie do celów zdecentralizowanego zarządzania. Całkowita podaż SWISE wynosi 1 miliard. Zgodnie z protokołem 51% dostaw SWISE zostanie przydzielone społeczności, a 49% trafi do zespołu założycieli i inwestorów. Początkowa data odblokowania tokena to 1 kwietnia 2021 r., a jego pełne uwolnienie nastąpi w ciągu 4 lat. Konkretny plan dystrybucji i odblokowania jest następujący:

Płynny token pochodny zastawu

W przeciwieństwie do Rocket Pool, Lido Finance i innych umów dotyczących stakowania płynności, które wykorzystują pojedynczy token, StakeWise obecnie korzysta z mechanizmu podwójnego tokena, który oddziela kwotę główną i odsetki. Dlatego oprócz wspomnianego powyżej natywnego tokena zarządzania, jego token użytkowy zawiera również dwa tokeny: sETH2, płynny token pochodny stakowania i rETH2, token nagrody za stakowanie.

sETH2, jako dowód dla użytkowników wpłaty ETH na StakeWise, zostanie wysłany do osób przekazujących ETH w puli StakeWise w stosunku 1:1 (tzn. zdeponowanie 1 ETH otrzyma 1 sETH2); podczas gdy nagrody wygenerowane w okresie wsparcia zostaną rozdzielone wśród graczy w formie rETH2 (rETH jest również powiązany z ETH 1:1). Z biegiem czasu rETH2 reprezentujący nagrody za obstawianie będzie kumulowany, podczas gdy sETH2 jako kwota główna pozostanie taka sama.

Według StakeWise ten dwuwalutowy mechanizm może nie tylko pomóc użytkownikom w bardziej elastycznym zarządzaniu dochodami, ale także podzielić posiadane przez użytkowników aktywa na różne kategorie w celu izolacji ryzyka, aby uniknąć nietrwałych strat podczas zapewniania płynności. Ponadto, oprócz przypadków wykorzystania płynności w zewnętrznych protokołach DeFi i wewnątrz StakeWise, Stakerzy mogą również zdecydować się na wymianę rETH2 na sETH2, aby uzyskać bardziej złożone zwroty ze stakingu.

Wyniki tokena na rynku wtórnym

Obecnie wyniki trzech tokenów SWISE, sETH2 i rETH2 StakeWise na rynku wtórnym są stosunkowo słabe. Na dzień 3 lutego 2022 r. wolumen całodobowego obrotu kasowego SWISE wynosi zaledwie 0,67 mln USD. Całodobowy wolumen obrotu płynnym tokenem pochodnym sETH2 wynosi mniej niż 50 000 USD, co stanowi zaledwie 0,05% wolumenu obrotu płynnym hipotecznym tokenem pochodnym stETH wyemitowanym przez Lido Finance. Od lutego SWISE można handlować na Uniswap V3, 1inch Liquidity Protocol i giełdzie Bitforex.

Rozwój ekologiczny

Czas opracowywania projektów w StakeWise jest podobny do Lido Finance, a czas uruchomienia obu projektów w sieci głównej różni się tylko 4 miesiącami (Lido przypada na grudzień 2020 r.). Jednak ilość ETH zainwestowana w oba projekty jest znacznie różna.

Jeśli chodzi o przypadki użycia DeFi, obecnie istnieje stosunkowo niewiele protokołów DeFi obsługujących StakeWise. Oprócz własnego planu wydobywania płynności StakeWise, obecne protokoły DeFi obsługujące sETH2 i rETH2 obejmują tylko Uniswap V3 i 1inch Liquidity Protocol.

StakeWise ma również stosunkowo małą społeczność. Chociaż StakeWise obsługuje swoje społeczności na Twitterze, Telegramie, Discordzie i Medium, jego najlepiej zarządzane konto na Twitterze ma tylko ponad 8000 obserwujących, a aktywność społeczności jest niska.

Wniosek

Oczywiście, mimo że dwuwalutowy mechanizm stakowania płynności w StakeWise jest wyjątkowy, nie przyciągnął on użytkowników. Od momentu uruchomienia niezależnej sieci jej udział w rynku nie dokonał znaczącego przełomu, wyprzedziły ją protokoły takie jak Rocket Pool i Frax Finance, a jej obecność jest stosunkowo niewielka. Odpowiednie przypadki użycia płynnych hipotecznych instrumentów pochodnych w DeFi są również nieco niewystarczające, a ogólna płynność jest stosunkowo niska.

W związku z tym nadchodząca wersja StakeWise w wersji 3 może być kluczowym punktem zwrotnym dla projektu. To, czy sieć Valut w wersji v3 i nadzabezpieczony instrument pochodny płynności oETH mogą wnieść nową atmosferę do projektu i przyciągnąć więcej zaangażowanych użytkowników, będzie przedmiotem kolejnego rozwoju StakeWise.

Jednocześnie, podobnie jak Lido Finance, dodanie większej liczby scenariuszy użycia protokołów DeFi dla tokenów z zastawem płynnym, zapewnienie użytkownikom większego wyboru i uwolnienie płynności jest również jedną z rzeczy, które StakeWise musi w następnej kolejności rozważyć. Jednak wszystkie wyniki nie będą znane do czasu wydania wersji 3.

ZASTRZEŻENIE: Informacje zawarte na tej stronie mają charakter ogólnego komentarza rynkowego i nie stanowią porady inwestycyjnej. Zachęcamy do przeprowadzenia własnych badań przed inwestycją.

Dołącz do nas, aby śledzić aktualności: https://linktr.ee/coincu

Harolda

Wiadomości Coincu