Oryginalny tytuł: Czym jest PayFi? Przyszłość płatności z tokenizowanymi RWA i kredytem on-chain.
Oryginalny autor: Sankrit K
Źródło oryginalne: https://www.coingecko.com/
Tłumaczenie: Daisy, Mars Finance
Czym jest PayFi? Przyszłość płatności oparta na tokenizowanych aktywach rzeczywistych (RWA) i kredycie on-chain.
Czym jest finansowanie płatności (PayFi)?
PayFi, czyli finansowanie płatności, to szerokie pojęcie, które zazwyczaj odnosi się do zbiegu finansowania płatności i zdecentralizowanych finansów (DeFi). Wykorzystuje technologię blockchain do zapewnienia szybszych, bardziej efektywnych i potencjalnie tańszych transakcji finansowych, uwalniając wartość czasu pieniędzy.
Kluczowe punkty
Główne cele PayFi: Skupienie się na natychmiastowym rozliczeniu i połączenie zdecentralizowanych finansów (DeFi) z aktywami rzeczywistymi (RWA), rozwiązując ograniczenia tych dwóch ekosystemów.
Odblokowanie wartości czasu: PayFi pomaga użytkownikom uwolnić wartość czasu pieniędzy (TVM), zapewniając natychmiastowy dostęp do przyszłych przepływów pieniężnych w celu reinwestycji.
Wsparcie Solany: Solana wspiera PayFi poprzez swoją wysoką wydajność (czas generowania bloku wynoszący 400 ms), głęboką płynność i ciągle rosnącą społeczność deweloperów.
Przypadki użycia: Przypadki zastosowania PayFi obejmują finansowanie należności, monetyzację twórców oraz model 'Kup teraz, zapłać nigdy' (Buy Now Pay Never) oparty na płatnościach odsetkowych.
Biała księga Satoshi definiuje Bitcoina jako elektroniczną gotówkę peer-to-peer (P2P) do dokonywania płatności online między jednostkami bez potrzeby interwencji stron trzecich. Po 15 latach Bitcoin nadal nie jest powszechnie używany jako narzędzie płatności cyfrowych w codziennych działaniach.
Z drugiej strony, stablecoiny wydają się bardziej odpowiadać potrzebom rynku niż tokeny pierwszej warstwy (takie jak BTC), stając się lepszym wyborem do rozliczeń. Od 2020 roku wartość rynku stablecoinów wzrosła do ponad 170 miliardów dolarów (stan na październik 2024).
Na przykład, według raportu Andreessen Horowitz, w drugim kwartale 2024 roku, wolumen transakcji stablecoinów był ponad dwa razy większy niż Visa.
Jednak mimo że stablecoiny wspierają codzienne transakcje, nie zdołały jeszcze całkowicie zlikwidować luki między tradycyjnymi finansami a zdecentralizowanym światem. Co ważniejsze, nie rozwiązały również wyzwań związanych z realizacją wartości czasu pieniądza.
Oto pole do działania dla PayFi.
Rozwiązania PayFi innowacyjnie zwiększają efektywność transakcji finansowych w rzeczywistym świecie poprzez innowacyjne finansowanie płatności transgranicznych i natychmiastowe rozliczanie aktywów rzeczywistych (RWA).
Zrozumienie PayFi: Kiedy DeFi spotyka finansowanie płatności
Jak opisuje przewodnicząca fundacji Solana Lily Liu, termin PayFi został wprowadzony przez nią, odnosząc się do nowego rynku finansowego, który koncentruje się na wartości czasu pieniądza. Liu podkreśla, że finansowanie on-chain może uwolnić innowacyjne produkty i doświadczenia finansowe, które tradycyjne finanse lub finansowanie Web2 nie mogą zrealizować.
Chociaż DeFi oferuje bogate usługi finansowe (takie jak stakowanie, pożyczki itp.), głównym celem PayFi jest natychmiastowe rozliczenie, aby pomóc osobom i firmom efektywniej pozyskiwać i wykorzystywać wartość czasu pieniądza.
W raporcie Messari (raport kryptowalutowy 2025) również wspomniano, że PayFi łączy dwa potencjalne ekosystemy: aktywa rzeczywiste (RWA) i DeFi, rozwiązując kluczowe problemy. Chociaż RWA mają ogromną wartość, brakuje im płynności, a DeFi jest odłączone od rzeczywistej gospodarki. Poprzez efektywne wdrożenie rozwiązań PayFi, te problemy mogą zostać rozwiązane.
Wartość czasu pieniądza (TVM): Kluczowa koncepcja wprowadzona przez PayFi z branży finansowej
Wartość czasu pieniądza (TVM) to podstawowa koncepcja finansowa, która podkreśla, że wartość dolara dzisiaj jest większa niż wartość dolara w przyszłości. Ta koncepcja jest szczególnie ważna w dzisiejszym świecie, ponieważ pieniądze inwestowane obecnie mają potencjał na wyższy zwrot, podczas gdy przyszłe pieniądze tracą na wartości w wyniku inflacji.
Na przykład, wyobraź sobie, że osoba wygrywa 100 000 dolarów i musi wybrać między jednorazowym odbiorem a miesięcznymi płatnościami przez następne pięć lat. Zgodnie z zasadą wartości czasu pieniądza, jednorazowy odbiór jest zazwyczaj korzystniejszy niż wybór miesięcznego dochodu pasywnego, ponieważ te pieniądze mogą być natychmiast zainwestowane, aby przynieść zwrot, podczas gdy przyszłe płatności będą tracić na wartości z powodu inflacji.
PayFi wykorzystuje bezgraniczny charakter blockchaina, pomagając użytkownikom zrealizować wartość czasu pieniędzy poprzez zdecentralizowane rynki monetarne. Oprócz obniżenia kosztów transakcji, użytkownicy mogą korzystać z szybszych czasów transakcji, co pozwala na bardziej efektywne ponowne inwestowanie środków lub aktywów.
Solana i PayFi: Transformacja globalnego rynku finansowego
Według przewodniczącej fundacji Solana Lily Liu, aby aplikacje oparte na PayFi mogły kwitnąć w sieci blockchain, należy spełnić trzy kluczowe wymagania:
Wysoka wydajność
Wystarczająca płynność kapitałowa
Bogata płynność talentów
1. Wysoka wydajność
Czas T+0 dla natychmiastowego rozliczenia i transakcji transgranicznych jest jednym z największych atutów PayFi. Aby osiągnąć tę wydajność, niezwykle ważna jest szybka i niezawodna infrastruktura blockchainowa.
Dzięki mechanizmowi dowodu historii (Proof of History, PoH), Solana osiągnęła czas generowania bloku wynoszący 400 ms, teoretycznie zdolna do przetwarzania ponad 100 000 transakcji na sekundę (TPS), co zapewnia potężne wsparcie wydajności dla PayFi.
Oprócz wysokiej wydajności, charakteryzuje się również niskimi opłatami transakcyjnymi poniżej 0,01 dolara, co sprawia, że blockchain jest bardziej atrakcyjny dla użytkowników i projektów, zachęcając do większej liczby prób zastosowań PayFi.
2. Płynność kapitałowa
Dostępność kapitału o wysokiej płynności jest kluczowa dla płynnego działania PayFi, w tym wspierania transakcji w czasie rzeczywistym, a ekosystem Solany wyróżnia się w tej kwestii. Całkowita zablokowana wartość (TVL) Solany przekracza 6 miliardów dolarów, co zapewnia wystarczającą płynność dla transakcji PayFi.
Ponadto, największy stablecoin na Solanie, USD Coin (USDC), ma wartość rynkową bliską 2,5 miliarda dolarów, co czyni go kluczowym filarem utrzymania płynności. USDC wspiera sieci PayFi, takie jak Huma, w realizacji usług pożyczek i przesyłek transgranicznych na żądanie.
3. Płynność talentów
Silna społeczność deweloperów jest kluczowa dla budowy PayFi dla większej liczby użytkowników kryptowalut. Liczba aktywnych deweloperów Solany w ekosystemie kryptowalut ciągle rośnie. Warto zauważyć, że całkowita liczba aktywnych deweloperów Solany wzrosła z 244 w kwietniu 2020 roku do ponad 3300 w kwietniu 2024 roku.
Podsumowując, Solana jest blockchainem odpowiednim dla rzeczywistych zastosowań PayFi, z najlepszą wydajnością, niskimi opłatami transakcyjnymi, wystarczającą płynnością kapitałową i aktywną społecznością deweloperów.
Potencjalne zastosowania PayFi
Według danych Mordor Intelligence, globalny rynek finansowania płatności ma osiągnąć 28,5 biliona dolarów w 2024 roku, a w 2029 roku wzrosnąć do 47,8 biliona dolarów. Region Azji i Pacyfiku ma stać się najszybciej rozwijającym się obszarem, zdobywając największy udział w rynku.
Tak ogromny wzrost podkreśla pilną potrzebę wydajnej, skalowalnej i dostępnej infrastruktury finansowej, co jest celem PayFi.
Oto kilka potencjalnych zastosowań PayFi, które mogą zrewolucjonizować przyszłość finansów:
Kup teraz, zapłać nigdy (Buy Now Pay Never)
Model 'Kup teraz, zapłać nigdy' pozwala użytkownikom wykorzystać zasadę wartości czasu pieniędzy, aby kupować produkty lub usługi bez późniejszej płatności. W takim przypadku użytkownicy wpłacają wystarczające środki do produktów wspierających PayFi i wykorzystują uzyskane odsetki jako metodę płatności.
Wyobraź sobie, że chcesz kupić nowy telefon o wartości 1000 dolarów. Zamiast płacić z góry lub ubiegać się o tradycyjną pożyczkę, możesz skorzystać z platformy PayFi, przeznaczając część przyszłych dochodów na ten zakup. Załóżmy, że zgadzasz się na comiesięczną spłatę w wysokości 100 dolarów z pensji.
W tym przypadku przydają się stablecoiny generujące dochód. Te stablecoiny przynoszą odsetki podczas trzymania. Platforma PayFi może wykorzystać Twoje zobowiązanie do zakupu tych stablecoinów za miesięczną kwotę 100 dolarów. Stablecoiny te są następnie blokowane w inteligentnym kontrakcie, automatycznie generując zyski. Z biegiem czasu skumulowane odsetki i kapitał z stablecoinów generujących dochód ostatecznie pokryją koszt telefonu.
Gdy całkowita kwota osiągnie 1000 dolarów, inteligentny kontrakt automatycznie wypłaci sprzedającemu resztę kwoty, co pozwala na formalne posiadanie telefonu bez potrzeby jednorazowej płatności.
Finansowanie należności
Finansowanie należności jest problemem dla większości firm, które nie mają nadmiaru kapitału lub wsparcia ze strony instytucji finansowych. Ta sytuacja może nawet prowadzić do niepowodzeń operacyjnych z powodu braku funduszy. Zgodnie z raportem Atradius, 55% firm w USA doświadcza opóźnień w płatnościach faktur, a 9% firm boryka się z problemami z nieterminowymi płatnościami.
Aby rozwiązać ten problem, PayFi wprowadza zdecentralizowany i zautomatyzowany sposób finansowania należności. Tradycyjne finansowanie faktur zazwyczaj polega na pośrednikach, takich jak banki lub instytucje finansowe, co prowadzi do opóźnień, dodatkowych kosztów i ograniczających ocen kredytowych. PayFi umożliwia firmom uzyskanie natychmiastowego kapitału obrotowego, tokenizując faktury lub należności i wykorzystując je jako zabezpieczenie na platformie blockchain.
Szybsza dostępność środków pomaga firmom utrzymać rezerwę finansową, co pozwala im na radzenie sobie z nagłymi wydatkami lub na rozwijanie możliwości wzrostu bez opóźnień w płatnościach.
Monetyzacja twórców
Gospodarka twórców szybko rośnie, a do 2030 roku globalny rynek ma przekroczyć 500 miliardów dolarów. Jednak nawet na popularnych platformach twórcy muszą czekać tygodnie, aby uzyskać dochody z najnowszego wideo.
W takim przypadku PayFi może pomóc twórcom treści w produkcji wideo, udostępniając im fundusze z góry, co pozwala na spłatę tej kwoty automatycznie na podstawie dochodów z odtworzeń wideo po zakończeniu ich tworzenia.
Usługa PayFi pozwala twórcom, szczególnie mikro-influencerom, na ciągłe publikowanie wideo, bez konieczności czekania na następną płatność.
Znani uczestnicy w dziedzinie PayFi
W miarę wydłużania się czasu przesyłania i rozliczania, szybkość transakcji handlowych spowalnia, wiele zespołów łączy siły, aby stawić czoła tym wyzwaniom.
Tutaj przedstawimy trzy znane projekty w ekosystemie PayFi:
Huma Finance
PolyFlow
TLay
1. Huma Finance
Huma Finance to innowacyjna platforma koncentrująca się na łączeniu zdecentralizowanych finansów (DeFi) z aplikacjami finansowymi w rzeczywistym świecie, szczególnie w zakresie pożyczek wspieranych dochodem i rozwiązań finansowania płatności.
Projekt ten określa się jako pionier w dziedzinie finansowania płatności (PayFi), wykorzystując możliwości blockchaina do zapewnienia firmom i osobom płynności w czasie rzeczywistym, bez granic.
Huma Finance oferuje rynek faktoringu na blockchainie, który pozwala firmom pożyczać, używając przyszłych dochodów lub faktur jako zabezpieczenia. To rozwiązanie pomaga firmom borykającym się z wyzwaniami płynności, przekształcając należności w cyfrowe aktywa na blockchainie, zapewniając natychmiastowy kapitał obrotowy.
Integracja z sieciami takimi jak Circle, Superfluid i Request Network pokazuje, jak bardzo platforma dąży do ułatwienia dostępu do finansowania faktur w sposób zdecentralizowany i efektywny, obsługując różne zainteresowane strony.
Huma ostatnio pozyskała 38 milionów dolarów finansowania i współpracuje z Arf, aby zwiększyć swoją płynność, rozszerzając swoją sieć PayFi na blockchainy takie jak Stellar i Solana. Ich podejście przyspiesza proces rozliczeń i czyni usługi finansowe bardziej dostępnymi, przechodząc z finansowania opartego na aktywach na finansowanie oparte na przepływie gotówki.
Kluczowe punkty
PayFi: Huma jest pionierem w dziedzinie PayFi, mając na celu przeniesienie tradycyjnych procesów finansowania płatności na blockchain, w tym finansowania faktur, finansowania łańcucha dostaw i innych.
Globalne pożyczki: Umożliwiają one łatwiejszy dostęp do funduszy dla firm i osób, niezależnie od tego, gdzie się znajdują.
Aktywa rzeczywiste (RWAs): Huma dąży do połączenia aktywów rzeczywistych z blockchainem, otwierając nowe możliwości finansowania i odblokowując płynność dla wcześniej illikwidnych aktywów.
2. PolyFlow
PolyFlow to infrastruktura oparta na blockchainie, mająca na celu poprawę ekosystemu finansowania płatności (PayFi) przez połączenie zdecentralizowanych finansów (DeFi) z płatnościami i aktywami w rzeczywistym świecie. Jej głównym celem jest przezwyciężenie ograniczeń tradycyjnych płatności i płatności blockchainowych poprzez zwiększenie zgodności, skalowalności i przejrzystości.
PolyFlow wprowadza dwa kluczowe elementy:
1. Identyfikator płatności (PID): Ten zdecentralizowany system tożsamości bezpiecznie zarządza przepływem transakcji, chroniąc prywatność użytkowników za pomocą dowodów zerowej wiedzy, jednocześnie zapewniając zgodność. PID jest podobny do cyfrowego portfela, zawierającego różne elementy, takie jak metody płatności, cyfrowa tożsamość lub NFT, co zwiększa funkcjonalność między różnymi zastosowaniami.
2. Pula płynności płatności (PLP): Ten komponent ułatwia bezpieczny i efektywny przepływ środków, bez potrzeby polegania na scentralizowanych instytucjach. Poprzez inteligentne kontrakty, PLP automatyzuje przepływ funduszy, zmniejsza ryzyko rozliczeń i poprawia efektywność wykorzystania kapitału w systemach tradycyjnych finansów (TradFi) i finansów zdecentralizowanych (DeFi).
PolyFlow dąży do stworzenia zintegrowanej infrastruktury finansowej, rozdzielając tradycyjnie zarządzane przez scentralizowane systemy przepływy informacji i przepływy finansowe. Ten modułowy framework zapewnia zgodność i zmniejsza ryzyko związane z przechowywaniem danych.
Projekt współpracuje już z partnerami, takimi jak OKX Wallet, i eksploruje innowacyjne przypadki zastosowań, takie jak 'Scan to Earn'.
Kluczowe punkty
Infrastruktura PayFi: PolyFlow opracowuje infrastrukturę dla ekosystemu PayFi, koncentrując się na wypełnieniu luki między tradycyjnymi systemami płatności a finansami zdecentralizowanymi (DeFi).
Zgodność: Kluczowym elementem ich podejścia jest zapewnienie zgodności. PolyFlow ma na celu zbudowanie systemu zgodnego z regulacjami, jednocześnie w pełni wykorzystując zalety blockchaina.
Bezpieczeństwo i wydajność: PolyFlow priorytetowo traktuje bezpieczeństwo i wydajność w projektowaniu, aby wspierać netting i mikropłatności na sieci blockchain, odzwierciedlając pierwotną wizję Bitcoina.
3. TLay
TLay (warstwa zaufania DePIN) jest zdecentralizowaną warstwą infrastruktury zaprojektowaną dla zdecentralizowanej sieci infrastruktury fizycznej (DePIN). Jej celem jest promowanie masowej współpracy między maszynami i urządzeniami poprzez zapewnienie modułowych narzędzi oraz zarządzanie aktywami rzeczywistymi (RWAs) za pomocą rozwiązań opartych na blockchainie, łącząc świat fizyczny z cyfrowym.
Infrastruktura DePIN: TLay integruje różne technologie, w tym zaufane chipy, usługi IoT oracle i aplikacje specyficzne dla DePIN. Ta struktura upraszcza proces rozwoju, dostarczając gotowe ramy i narzędzia dla projektów w ekosystemie DePIN, co pozwala na szybkie uruchamianie nowych aplikacji. Deweloperzy mogą korzystać z tych komponentów, aby szybko wprowadzać innowacyjne rozproszone cyfrowe rozwiązania finansowe i biznesowe.
Jednym z głównych celów TLay jest zapewnienie autentyczności, prywatności i przejrzystości danych. Na przykład, jego usługa IoT oracle BoAT3 bezpośrednio certyfikuje dane urządzeń fizycznych w blockchainie, zapobiegając ich manipulacji, jednocześnie wspierając ochronę prywatności. Takie ustawienie jest kluczowe dla budowania zaufania w ekosystemie DePIN, ponieważ dokładny strumień danych w czasie rzeczywistym jest niezbędny.
TLay współpracuje również z partnerami, takimi jak Huma Finance, aby odgrywać rolę w innowacjach PayFi (finansowanie płatności), zapewniając zaufanie i bezpieczeństwo danych. Ta współpraca umożliwia systemowi PayFi wykorzystanie wiarygodnych danych on-chain do dostarczania rozwiązań kredytowych i pożyczkowych w czasie rzeczywistym, napędzając rozwój gospodarki maszynowej, w której automatyczne płatności i finansowanie są kluczowymi siłami napędowymi wzrostu.
Kluczowe punkty
Infrastruktura DePIN: TLay koncentruje się na zdecentralizowanej sieci infrastruktury fizycznej, obejmującej takie rzeczy jak sieci bezprzewodowe, sieci energii odnawialnej i sieci czujników.
Technologia cyfrowych bliźniaków: Tworzą cyfrowe reprezentacje aktywów fizycznych (lub 'cyfrowe bliźniaki') na blockchainie. Umożliwia to bezpieczne, przejrzyste śledzenie, zarządzanie i monetyzację tych aktywów.
Integralność danych: TLay używa dowodów kryptograficznych i zdecentralizowanych mechanizmów konsensusu, aby zapewnić integralność danych pochodzących z aktywów fizycznych. To kluczowe dla budowania zaufania i niezawodności w sieci DePIN.
Wnioski
Finansowanie płatności (PayFi) zmienia sposób płatności w finansach, w tym tradycyjnych finansach zdecentralizowanych. Dzięki odpowiednim rozwiązaniom PayFi użytkownicy mogą uzyskać dostęp do przyszłego kapitału 'teraz' i finansować inne zainteresowania.
Wciąż jesteśmy na wczesnym etapie rewolucji PayFi, ale jej potencjał jest ogromny. Poprzez połączenie aktywów rzeczywistych (RWAs), automatyzację płatności oraz integrację DeFi z TradFi, PayFi zmienia krajobraz finansowy.
Ponadto, dzięki wydarzeniom takim jak zorganizowana przez Solanę szczyt PayFi 2024, wpływ PayFi szybko się rozprzestrzenia, a wzrost społeczności przyspiesza. Biorąc pod uwagę jego cechy technologiczne, aplikacje PayFi wkrótce wykraczą poza wirtualny świat, wpływając na rzeczywistą gospodarkę.
