Ostrożnie! Dużo tekstu.

AAVE jest natywnym tokenem zarządzania protokołu Aave. Posiadacze tej kryptowaluty opartej na Ethereum mogą dyskutować i głosować nad propozycjami, które mają wpływ na rozwój projektu.

Ponieważ Aave jest jednym z wiodących zdecentralizowanych protokołów finansowych, jego natywny token AAVE jest również jedną z największych monet DeFi pod względem kapitalizacji rynkowej. Aave umożliwia inwestorom Ethereum pożyczanie i pożyczanie kryptowalut w sposób zdecentralizowany.


Wstęp

Rdzeniem każdego nowoczesnego ekosystemu finansowego są usługi, za pośrednictwem których jednostki mogą pożyczać i pożyczać swoje aktywa. Pożyczki pozwalają przeznaczyć kapitał na rozwiązywanie problemów, a udzielanie pożyczek umożliwia otrzymywanie regularnych i bezpiecznych dochodów z niewykorzystanych aktywów.

Twórcy kryptowalut dostrzegli potrzebę takich usług i uruchomili tzw. rynki pieniężne. Aave to jeden z największych i odnoszących największe sukcesy projektów tego typu.


Co to jest Aave

Aave to rynek pieniężny oparty na Ethereum, który umożliwia pożyczanie i pożyczanie szerokiej gamy aktywów cyfrowych, od stablecoinów po altcoiny. Jednakże protokół Aave jest regulowany przez właścicieli tokena AAVE.

Początkującym może być trudno zrozumieć specyfikę AAVE bez znajomości specyfiki protokołu, dlatego najpierw o tym porozmawiamy.


ETHLend

Aave powstało w listopadzie 2017 r., kiedy Stani Kulechov i zespół programistów uruchomili początkową ofertę monet ETHLend. Ich celem było umożliwienie użytkownikom wzajemnego pożyczania i pożyczania kryptowalut poprzez publikowanie próśb i ofert pożyczek.

Chociaż projekt ETHLend był innowacyjny, platforma i jej token LEND wypadły z łask podczas bessy w 2018 roku. Głównymi wadami platformy był brak płynności oraz problemy z dopasowaniem wniosków i ofert pożyczkowych.

Podczas bessy w latach 2018 i 2019 zespół ETHLend przerobił swój produkt i wypuścił Aave na początku 2020 roku.

Kulechov powiedział, że bessa to najlepsze, co może spotkać ETHLend. Zmiany rynkowe pozwoliły zespołowi na nowo zdefiniować koncepcję zdecentralizowanego pożyczania kryptowalut, tworząc usługę znaną dziś jako Aave.


Jak działa Aave?

Koncepcja nowej platformy Aave jest podobna do ETHLend. Obie usługi pozwalają użytkownikom Ethereum pożyczać kryptowalutę lub pożyczać swoje aktywa i zarabiać. Ale są też zasadnicze różnice.

Aave to algorytmiczny rynek pieniężny, co oznacza, że ​​pożyczki są pobierane z puli, a nie dopasowywane indywidualnie do pożyczkodawcy.

Oprocentowanie ustalane jest na podstawie stopnia wykorzystania aktywów w puli. Jeśli prawie wszystkie aktywa w puli zostaną wykorzystane, stopa procentowa wzrośnie, co zmusi dostawców płynności do wniesienia większego kapitału. Jeżeli większość aktywów w puli będzie niewykorzystana, stopa procentowa będzie niska, aby przyciągnąć pożyczkobiorców.

W Aave użytkownicy mogą również pożyczać w kryptowalutach innych niż waluta zdeponowana. Na przykład użytkownik może zdeponować Ether (ETH), a następnie wypłacić monety stablecoin, które zostaną zdeponowane w Year.finance (YFI) i otrzymać powtarzający się dochód.

Podobnie jak w przypadku ETHLend, wszystkie pożyczki muszą być nadzabezpieczone. Oznacza to, że jeśli użytkownik chce pożyczyć kryptowalutę o wartości 100 dolarów za pośrednictwem Aave, będzie musiał wpłacić kwotę większą niż ta kwota.

Ze względu na zmienność kryptowalut, Aave wdraża proces likwidacji. Jeżeli udzielone zabezpieczenie nie odpowiada współczynnikowi zabezpieczenia wskazanemu w protokole, wówczas zabezpieczenie to może zostać zlikwidowane. Należy pamiętać, że w tym przypadku zostanie pobrana opłata. Przed złożeniem zabezpieczenia upewnij się, że rozumiesz ryzyko związane z deponowaniem środków na Aave.


Inne kluczowe funkcje

Zasięg Aave wykracza poza rynki pieniężne. Platforma cieszy się popularnością wśród użytkowników DeFi, którzy potrzebują pożyczki flash.

Najczęściej pule rynku pieniężnego Aave charakteryzują się większą płynnością, niż wymagają pożyczkobiorcy. Niewykorzystana płynność jest potrzebna użytkownikom, którzy zaciągają pożyczki flash – pożyczki niezabezpieczone, które istnieją w ramach jednego bloku Ethereum.

Dzięki pożyczkom flash użytkownicy mogą pożyczyć duże ilości kryptowaluty bez dostarczania zabezpieczenia, a następnie spłacić pożyczkę w tej samej transakcji (pod warunkiem uiszczenia opłaty blokowej).

Dzięki temu użytkownicy, którzy nie posiadają znacznego kapitału, mogą wykorzystać możliwości arbitrażu i inne korzyści w ramach pojedynczej transakcji na blockchainie. Na przykład, jeśli Ether jest notowany po cenie 500 USDC na Uniswap i 505 USDC na innej zdecentralizowanej giełdzie, użytkownik może spróbować wykorzystać różnicę w cenie, pożyczając dużą ilość USDC i dokonując szybkich transakcji.

Oprócz kredytów flash i innych funkcji Aave pracuje także nad grą z niewymiennymi tokenami (NFT) o nazwie Aavegotchi.


Token AAVE

Chociaż nazwa ETHLend zmieniła się na Aave, platforma początkowo zachowała token LEND. Było to niepokojące, ponieważ LEND nie posiadał kodu niezbędnego do realizacji zadań postawionych przez zespół Aave: nie pozwalał posiadaczom LEND na kontrolowanie rozwoju protokołu Aave.

Problem ten stał się szczególnie zauważalny wraz ze wzrostem płynności Aave, ponieważ użytkownicy nie mogli wprowadzać zmian w protokole. W rezultacie zaproponowano wytworzenie nowej monety z LEND o nazwie AAVE w stosunku 100 LEND do jednego AAVE.

Jako nowy token ERC-20 oparty na Ethereum, AAVE dał właścicielom wiele dodatkowych zastosowań.

Po pierwsze, protokół będzie prowadzony przez właścicieli AAVE. Wraz z uruchomieniem AAVE wprowadzono nową koncepcję zwaną „modułem bezpieczeństwa”, która zabezpiecza system przed niedoborami kapitału. Jeżeli w protokole nie będzie wystarczającej ilości kapitału na pokrycie środków pożyczkodawców, tokeny AAVE w module bezpieczeństwa zostaną sprzedane w celu pokrycia niedoboru.

W przypadku braku, usunięte zostaną jedynie AAVE wprowadzone do modułu bezpieczeństwa. Motywacją do deponowania środków w module są regularne zwroty wypłacane w AAVE.

Drugie kluczowe zadanie AAVE związane jest z zarządzaniem protokołem Aave. Właściciele kryptowalut mogą brać udział w głosowaniu na ulepszenie Aave. Jeśli propozycja otrzyma minimalną liczbę tokenów AAVE, zostanie wdrożona. Użytkownicy mogą na przykład wpływać na zmiany parametrów rynku pieniężnego Aave i zarządzanie środkami w rezerwie ekosystemu. Podobnie jak w przypadku wielu innych żetonów zarządzania, jeden AAVE równa się jednemu głosowi.

AAVE promuje zwiększoną decentralizację aplikacji DeFi i dodaje do ekosystemu ważny mechanizm chroniący przed zdarzeniami czarnego łabędzia.


➟ Zastanawiasz się od czego zacząć pracę z kryptowalutami? Kup Bitcoin (BTC) na Binance!


Wady Aave

Jedną z wad Aave jest konieczność zapewnienia nadwyżki zabezpieczenia każdej pożyczki. W przeciwieństwie do tradycyjnego systemu finansowego, nie ma tu żadnej oceny zdolności kredytowej ani żadnych procedur określających, czy użytkownik będzie w stanie spłacić pożyczkę wraz z odsetkami.

Oznacza to, że w przeciwieństwie do tradycyjnych pożyczek bankowych, które mogą wymagać niewielkiego formalnego zabezpieczenia, użytkownicy Aave muszą zablokować kryptowalutę na kwotę większą niż wnioskowana pożyczka.

To ograniczenie oznacza, że ​​Aave jest systemem nieefektywnym kapitałowo. Wymaga znacznych inwestycji kapitałowych od pożyczkobiorców i stwarza bariery dla użytkowników dysponujących ograniczonym budżetem. Chociaż jest to konieczne w celu ochrony wierzycieli, system taki w naturalny sposób ogranicza wielkość całkowitego zadłużenia Aave.


Streszczenie

Zdecentralizowane rynki pieniężne, takie jak Aave czy Compound, zapewniają bardziej otwarty i dostępny system finansowy. Aave to rozwijający się projekt DeFi, który pomaga użytkownikom kryptowalut uzyskać przejrzysty dostęp do funduszy i usług.

Token AAVE jest również obiecującym rozwiązaniem. Pozwala swoim właścicielom wpływać na rozwój protokołu Aave, a także chroni przed negatywnymi zdarzeniami związanymi z czarnym łabędziem.