Kluczowe wnioski
Użytkownicy napotkają dwie różne ceny podczas handlu na Binance Futures: najnowszą cenę i oznaczoną cenę.
Ostatnia cena to ostatnia notowana cena kontraktu, a cena markowa to szacowana wartość godziwa kontraktu.
Aby uniknąć niepotrzebnych wymuszonych likwidacji na niestabilnych rynkach i zapobiec manipulacji cenami, Binance Futures wykorzystuje ceny markowe jako odniesienie w przypadku wymuszonych likwidacji.
Kontrakty futures umożliwiają inwestorom zajęcie pozycji w kryptowalutach bez posiadania instrumentu bazowego. Cena kontraktu futures zależy od ceny spot instrumentu bazowego. Cena spot odnosi się do aktualnej ceny rynkowej kryptowaluty, po której można ją kupić i sprzedać z natychmiastową dostawą.
W idealnym świecie kontrakt futures (najnowsza cena) śledziłby cenę spot instrumentu bazowego. Jednak nie zawsze tak jest, ponieważ kontrakty futures charakteryzują się własną dynamiką podaży i popytu, która często skutkuje różnicami w cenach kontraktu i jego instrumentu bazowego.
Dlatego podczas handlu na Binance Futures napotkasz dwie różne ceny: najnowszą cenę i oznaczoną cenę.
Jaka jest najnowsza cena?
Ostatnia cena odnosi się do ostatniej ceny handlowej kontraktu futures. Innymi słowy, ostatnia transakcja dotycząca konkretnego kontraktu określa jego najnowszą cenę.
Wartość kontraktu wieczystego takiego jak BTCBUSD wynika z jego aktywa bazowego, którym w tym przypadku jest Bitcoin. Kontrakty te mają swój własny popyt i podaż, ponieważ inwestorzy stale kupują i sprzedają kontrakty na Binance Futures. Może to stworzyć niepowtarzalną cenę dla kontraktu BTCBUSD, powodując, że jego cena będzie różnić się od ceny spot BTC.
Dlatego też ostatnia cena kontraktu futures będzie stopniowo odbiegać od prawdziwej ceny instrumentu bazowego na rynku kasowym. Wyższe wolumeny obrotu na rynku kontraktów dodatkowo pogłębiają tę niespójność cen.
Aby ustanowić bardziej stabilną i niezawodną strukturę cen kontraktów futures na czas nieokreślony, Binance Futures opiera się na cenach markowych, aby osiągnąć swoje cele.
Co to jest cena oznaczona?
Cena markowa odnosi się do szacunkowej rzeczywistej wartości zamówienia. Nazywany również „wyceną rynkową”, uwzględnia wartość godziwą składnika aktywów, aby uniknąć niepotrzebnych likwidacji w okresach dużej zmienności rynku. Binance Futures wykorzystuje cenę markową jako powód likwidacji.
Na Binance Futures cena markowa kontraktu jest obliczana jako średnia jego ostatniej ceny i ceny spot instrumentu bazowego, co zapobiega manipulacji ceną na podstawie pojedynczego arkusza zleceń lub pojedynczej giełdy. To równoważy i wygładza nietypowe ruchy cen, które występują w okresach dużej zmienności.
Oznaczona cena służy jako cena referencyjna dla następujących zdarzeń:
Przymusowa likwidacja
Wymuszona likwidacja ma miejsce, gdy cena markowa osiąga wymuszoną likwidację pozycji. Stosowanie ceny markowej chroni użytkowników przed nieuczciwą likwidacją ze względu na krótkoterminowe wahania ostatniej ceny, gdy cena spot danego aktywa mogła w rzeczywistości nie osiągnąć poziomu likwidacji.
Niezrealizowane zyski i straty
Cena markowa stosowana jest jako cena referencyjna dla niezrealizowanych zysków i strat, ponieważ poznanie faktycznie zrealizowanych zysków i strat przed zamknięciem pozycji może być trudne. . Dzięki temu kalkulacja niezrealizowanych zysków i strat jest na tyle precyzyjna, że pozwala uniknąć niepotrzebnych przymusowych likwidacji.
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej na temat szczegółów technicznych cen markowych, możesz zapoznać się z następującymi stronami często zadawanych pytań: Ceny markowe w kontraktach z marżą U, Ceny markowe i indeksy cen w kontraktach z depozytem monetarnym.
Najnowsza cena w porównaniu z ceną oznaczoną
Najprościej mówiąc, aby zrozumieć różnicę między ceną najnowszą a ceną oznaczoną, stosujemy następującą analogię: Cena oznaczona jest jak średnia cena benzyny w całym kraju, natomiast cena ostatnia to cena, którą płacisz w określonym stacja benzynowa blisko miejsca zamieszkania. Cena płacona za galon.
Cena markowa nie jest wykorzystywana w rzeczywistym handlu i może być traktowana jako wskaźnik monitorujący ryzyko pozycji, natomiast ostatnia cena to podstawowa cena rynkowa, którą każdy użytkownik będzie stosował w handlu.
Kluczowe wnioski
Na Binance Futures cena likwidacji kontraktu zawsze opiera się na cenie markowej, ponieważ jest to bardziej wiarygodna i stabilna miara wartości. Warto wspomnieć, że oznaczona cena jest jedynie ceną średnią, a nie rzeczywistą ceną faktycznie notowaną na rynku kontraktowym.