Wyjaśnienie liderów i MEV: jak pokonać boty

Strategie Frontrunning, czyli MEV (miner Extractable Value), stają się coraz bardziej popularne w świecie blockchain jako sposób na zarabianie pieniędzy.
MEV to zjawisko ekonomiczne, które może zostać wykorzystane przez górników, walidatorów i sekwencerów, którzy mają możliwość dowolnego włączania, wykluczania lub zmiany kolejności transakcji w ramach tworzonych przez siebie bloków. Strategie MEV obejmują wykonanie zestawu interakcji w łańcuchu, których celem jest uzyskanie na koniec większej ilości pieniędzy niż na początku.
Jednak ze względu na rosnącą popularność MEV na rynkach kryptowalut, nastąpił napływ zautomatyzowanych „botów” zaprojektowanych w celu wykorzystania możliwości MEV, zanim ktokolwiek inny będzie mógł to zrobić. Te boty utrudniają utrzymanie rentowności strategii MEV, ponieważ mogą realizować możliwości MEV szybciej niż jednostki.
Oto przykład tego, jak liderzy i MEV mogą zostać wykorzystane do zarabiania pieniędzy na handlu kryptowalutami.
Załóżmy, że duża transakcja na Uniswap tworzy arbitraż o wartości 10 000 dolarów, a bot arbitrażowy szybko dostrzega tę okazję. Aby mieć pewność, że transakcja zostanie przetworzona w pierwszej kolejności, składają zamówienie z niewielką opłatą za przesył w wysokości 10 USD – wystarczającą, aby, miejmy nadzieję, zostać zauważonym przez górników. Jednak inne inteligentne boty prawdopodobnie również dostrzegły tę szansę i będą licytować wyższe opłaty za przesył, próbując wyprzedzić oryginalnego bota i zgarnąć dla siebie ten pyszny arbitraż. Walka o prawo do arbitrażu znana jest jako Priorytetowa Aukcja Gazu (PGA).
Górnik może równie dobrze zauważyć okazję i wykorzystać ją dla siebie, weryfikując swoje transakcje, a nie arbitrów.
Strategie MEV
Strategie MEV pozwalają użytkownikom zwiększać zyski poprzez serię interakcji w łańcuchu. Szybko reagując na zmiany w zdecentralizowanej przestrzeni finansowej, inwestorzy MEV mogą uzyskiwać wartość w każdej sytuacji, niezależnie od warunków rynkowych. W miarę jak coraz więcej osób będzie uczyć się i rozumieć MEV, rywalizacja o zyskowne możliwości będzie się tylko nasilać i wymagać jeszcze szybszych reakcji. To sprawia, że ​​MEV jest nieocenionym narzędziem do szybkiego i zyskownego handlu, jeśli użytkownicy mogą szybko dostrzec korzystne okazje i dokładnie zrozumieć, jak najlepiej realizować strategie MEV.
Przykłady typowych strategii MEV obejmują:
1. Kanapki
Sandwiching to popularna forma wykorzystywania rynku na blockchainie, a inwestorzy stali się notorycznie biegli w wykorzystywaniu potencjalnych możliwości. Na przykład, gdy zostanie wykryte duże zamówienie (np. zlecenie zakupu Ethereum o wartości 100 000 USDC za pośrednictwem Uniswap), które oczekuje na potwierdzenie, inteligentni handlowcy lub górnicy mogą przewidzieć zmianę ceny, która nastąpi dla kryptowaluty po jej potwierdzeniu. Kupując Ethereum tuż przed potwierdzeniem zamówienia, a następnie sprzedając je zaraz po tym, mogą osiągnąć pokaźny zysk, „płynąc na fali”. W ten sposób kanapki pokazują, jak kompetentni i zwinni mogą być handlowcy blockchain, gdy otrzymają taką możliwość.
2. Bieganie do przodu
Frontrunning to praktyka polegająca na kupowaniu lub sprzedawaniu aktywów finansowych przed realizacją dużych zleceń w celu uzyskania przewagi nad innymi inwestorami. W świecie MEV oznacza to, że górnicy, walidatorzy i sekwencerzy mogą korzystać z możliwości MEV, wykonując transakcje, zanim zrobi to ktokolwiek inny.
Symulując niepotwierdzone transakcje, bot lidera może obserwować wszelkie wynikające z tego zmiany stanu i identyfikować możliwości arbitrażu w postaci zwiększonego salda konta przez portfel inicjujący. Następnie replikuje pierwotną transakcję, kopiując wszystkie powiązane pola danych i sprawdza, czy jej własna symulowana transakcja spowoduje zwiększenie salda. Jeżeli tak się stanie, spróbuje przedstawić kopię tej samej transakcji z wyższą ceną gazu w ramach opcji front-running, aby skorzystać z tej przewagi.
Korzystając z tych strategii, liderzy otwierają możliwości wykorzystania tych możliwości arbitrażu w ciągu kilku chwil ze względu na ich zautomatyzowany charakter, który umożliwia jednoczesne monitorowanie wielu zmiennych.
3. Arbitraż
Arbitraż to proces kupna i sprzedaży tych samych aktywów na różnych rynkach w celu wykorzystania rozbieżności cenowych między nimi. Inwestorzy MEV mogą korzystać z możliwości MEV, monitorując zmiany w zdecentralizowanej przestrzeni finansowej, takie jak wzrost lub spadek płynności konkretnego aktywa. Następnie wykorzystują te sytuacje, wykonując transakcje, które korzystają z różnic cen rynkowych.
Inwestorzy mogą również skorzystać z arbitrażu, aby zmniejszyć swoją ekspozycję na ryzyko, kupując aktywa na jednym rynku i jednocześnie sprzedając je na innym, tworząc w ten sposób transakcję o zerowej wartości netto, która nadal przynosi zysk.
4. PGA
Priorytetowe aukcje gazu (PGA) to powszechne MEV, które mają miejsce, gdy dwóch lub więcej botów/traderów konkuruje o tę samą szansę, podnosząc opłaty za gaz. Początkowo PGA tworzyły znaczne ilości spamu i cofały transakcje w sieci Ethereum, powodując przeciążenia i utrudniając korzystanie ze strategii MEV. Na szczęście Flashboty były w stanie wyeliminować większość z nich z Ethereum.
Pomimo tego postępu, strategie PGA odżyły ze względu na rosnącą popularność nowych łańcuchów kompatybilnych z EVM z niższymi opłatami i krótszymi czasami blokowania. Wraz z rozwojem tych sieci rośnie także liczba PGA, które mogą wykorzystać ich korzystne parametry do celów MEV.
5. Długi ogon
Long tail MEV (LTM) to strategia MEV, która wykorzystuje sposób, w jaki Ethereum przetwarza transakcje. Górnicy Ethereum przetwarzają transakcje partiami, a ci z wyższymi opłatami za gaz są traktowani priorytetowo w ramach swojej partii. Struktura ta pozwala handlowcom MEV poczekać, aż ich transakcje zostaną przypisane do późniejszej partii, zwiększając w ten sposób potencjalne zyski MEV w miarę wzrostu ceny gazu w czasie.
Strategie LTM są szczególnie preferowane przez traderów korzystających z botów MEV, ponieważ mogą symulować możliwości MEV i optymalizować swoje zyski, dodając więcej MEV do swojej strategii wyprzedzającej. Ten typ techniki MEV wymaga zaawansowanego bota MEV, który może monitorować rynki i skutecznie realizować transakcje MEV.
Wady pojazdów MEV
Transakcja MEV może mieć negatywny wpływ na użytkowników poprzez wykorzystanie ich transakcji dla osobistej korzyści górnika lub bota arbitrażowego. W szczególności odbywałoby się to poprzez tak zwaną „kanapkę”, podczas której robot górniczy lub bot arbitrażowy składa swoje zlecenia kupna i sprzedaży wokół zlecenia użytkownika, aby otrzymać natychmiastowy zysk, gdy użytkownik niechcący wykona zlecenie po sztucznie zawyżonej cenie.
Strategie MEV również wiążą się z ryzykiem; jeśli zostanie to zrobione nieprawidłowo, zamiast zarobić, można stracić pieniądze.
Flashboty
Flashbots to organizacja zapewniająca odpowiednie podejście do radzenia sobie z potencjalnym ryzykiem związanym z wartością wydobywalną przez górników (MEV) w inteligentnych łańcuchach bloków kontraktów Ethereum. Ekosystem oferuje przejrzysty, niewymagający zezwoleń i sprawiedliwy system ekstrakcji MEV, który zachowuje ideały Ethereum.
Wraz z postępem technologii inteligentne kontrakty będą coraz bardziej powszechne w różnych branżach, co sprawi, że na naszej organizacji będzie spoczywał obowiązek zapewnienia odpowiedniego rozwiązania tego krytycznego problemu. Aby to zapewnić, przeprowadzono szeroko zakrojone prace badawczo-rozwojowe w celu oceny skuteczności protokołów bezpieczeństwa i modeli ekonomicznych, które stanowią podstawę opatentowanej architektury Flashbotów. Wierzymy, że to kompleksowe rozwiązanie będzie integralnym elementem ekosystemów blockchain.
Jak pokonać boty MEV
Na szczęście istnieją sposoby, dzięki którym handlowcy mogą wyprzedzić boty. Obejmują one:
Zrozumienie podstawowej mechaniki MEV, a następnie opracowanie strategii, które ją uwzględniają.
Badanie najnowszych trendów MEV, monitorowanie rynku pod kątem możliwości MEV oraz stosowanie transakcji z wieloma podpisami i taktyk grupowania transakcji w celu zwiększenia szybkości wykonywania transakcji MEV.
Przyglądamy się botom MEV i rozumiemy, jak działają, aby znaleźć strategie ich pokonania.
Korzystanie z usług MEV oferujących zaawansowane narzędzia do handlu MEV, takie jak skanery MEV i zautomatyzowane roboty MEV.
Przyjmowanie portfeli lub usług odpornych na MEV, takich jak Flashboty, które chronią je przed exploitami MEV.
Wniosek
MEV to niezwykle lukratywna i potencjalnie niebezpieczna strategia handlowa, którą można wykorzystać w celu maksymalizacji zysków w Ethereum. Handlowcy muszą zachować ostrożność podczas przeprowadzania transakcji MEV ze względu na potencjalne straty i boty MEV, które mogą wykorzystać swoje transakcje dla osobistych korzyści.
Na szczęście usługi takie jak Flashboty opracowały bezpieczny, uczciwy i przejrzysty system MEV, który będzie chronić użytkowników przed exploitami MEV w przyszłości.
Strategie takie jak grupowanie transakcji, transakcje z wieloma podpisami i zaawansowane narzędzia do monitorowania MEV mogą pomóc traderom pokonać boty MEV. Dzięki odpowiedniej wiedzy i technikom MEV może pomóc Ci zarabiać pieniądze w Ethereum bez ryzykowania zbyt dużego kapitału lub narażania się na nadmierne ryzyko.