Ostatnio na rynku nastąpiły znaczące zmiany w oczekiwaniach dotyczących polityki stóp procentowych Rezerwy Federalnej. Z danych CME „FedWatch” wynika, że rynek przewiduje, iż w styczniu 2025 roku Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie z prawdopodobieństwem sięgającym 88,8%. Za tymi oczekiwaniami stoją sygnały o dalszej odbudowie amerykańskiej gospodarki. Mimo że niektórzy analitycy uważają, że Rezerwa Federalna nadal zmaga się z presją inflacyjną, to w kontekście nieznacznego spadku inflacji PCE oraz stabilizacji rynku pracy, Rezerwa Federalna najprawdopodobniej nadal będzie utrzymywać obecną politykę monetarną i obserwować dalszy rozwój danych gospodarczych.

W oczekiwaniach rynku dotyczących polityki Rezerwy Federalnej w 2025 roku, do marca 2025 roku prawdopodobieństwo utrzymania obecnych stóp procentowych na niezmienionym poziomie wynosi 49,7%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp stopniowo rośnie. Prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych wynosi 45,3%, a o 50 punktów bazowych 4,9%. To wskazuje na silne oczekiwania rynku dotyczące bardziej łagodnej polityki Rezerwy Federalnej w ciągu najbliższych kilku miesięcy, ale biorąc pod uwagę jastrzębią tendencję Rezerwy Federalnej oraz stopniowe poprawianie się danych gospodarczych, obniżka może być stosunkowo niewielka.

Z drugiej strony, Goldman Sachs obniżył prognozy dotyczące obniżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej na ten rok, zmniejszając je z pierwotnych 1 punktu procentowego do 0,75 punktu procentowego. Raport Goldman Sachs wskazuje, że roczna stopa inflacji PCE w okresie od września do listopada 2023 roku wyniosła 2,5%, choć nieznacznie wzrosła w porównaniu do 2,3% z poprzedniego kwartału, to nadal wpisuje się w trend spadku inflacji. Szczególnie w kontekście stopniowego zaostrzenia rynku pracy i spowolnienia wzrostu płac, Rezerwa Federalna ma więcej przestrzeni, aby wprowadzić bardziej łagodną politykę monetarną.

Tymczasem Goldman Sachs zauważył, że podwyżka ceł na chińskie towary w USA oraz wzrost ceł na samochody w Europie i elektryki z Meksyku mogą w przyszłym roku podnieść inflację o 0,3% do 0,4%. Jednak tego rodzaju wpływy są zazwyczaj krótkoterminowe, chyba że poprzez wzrost płac lub oczekiwania inflacyjne wywołają wyraźny wpływ drugiej rundy. Ogólnie rzecz biorąc, stopniowe łagodzenie inflacji i spowolnienie wzrostu płac mogą oznaczać, że Rezerwa Federalna ma więcej przestrzeni do obniżenia stóp procentowych, niż rynek się spodziewa.

Oprócz polityki monetarnej Rezerwy Federalnej, amerykański Urząd Skarbowy (IRS) ogłosił nowe zasady dotyczące opodatkowania kryptowalut. Zgodnie z najnowszymi informacjami, IRS zdecydował się opóźnić datę wejścia w życie zasad raportowania podatkowego związanych z kryptowalutami do 31 grudnia 2025 roku. Oznacza to, że użytkownicy giełd CeFi mogą w 2025 roku obejść przepisy podatkowe. Ten krok jest wyraźnie łagodzącą polityką wobec branży kryptowalut, która przynosi tymczasową ulgę oraz daje graczom i giełdom więcej czasu na dostosowanie się do nowych zasad podatkowych.

Ta zmiana polityki jest niewątpliwie pozytywnym sygnałem, zwłaszcza po tym, jak rynek kryptowalut przeszedł przez okres turbulencji, a więcej wsparcia politycznego może wprowadzić nową energię na rynek. Dla graczy kryptowalutowych opóźnienie polityki IRS oznacza, że mogą spokojniej planować sprawy podatkowe, a dla ogólnego zdrowia branży jest to również pozytywny sygnał. Postawa ZF wyraźnie sprzyja stworzeniu bardziej łagodnego środowiska politycznego dla branży kryptowalut, co stanowi solidniejszą podstawę dla przyszłego rozwoju branży.

Jednocześnie Messari opublikował sześć prognoz na 2025 rok, z których najbardziej wyróżnia się przewidywanie, że wyniki ETH będą lepsze od SOL. W miarę jak Ethereum (ETH) nadal dominuje w obszarze zdecentralizowanych finansów (DeFi) i kontraktów inteligentnych, popyt na ETH będzie się dalej zwiększać, a przewiduje się, że wyniki ETH w 2025 roku przewyższą Solanę (SOL).

Dodatkowo, Messari zauważył, że doskonałe wyniki Hyperliquid mogą już się zakończyć, Peaq ma szansę wyprzedzić wszystkie L2, a Pudgy Penguins może wyprzedzić CryptoPunks, stając się najpopularniejszą serią PFP, co wskazuje, że w 2025 roku rynek kryptowalut będzie świadkiem większej innowacji i konkurencji. Wzrost ram AI Agent oraz wprowadzenie nowych technologii mają osiągnąć szczyt w pierwszym kwartale 2025 roku.

Ta seria prognoz sugeruje, że branża kryptowalut w 2025 roku nadal będzie utrzymywać innowacyjność i konkurencyjność, a ETH, jako wiodąca platforma blockchain, ma szansę na dalsze dominowanie na rynku. Równocześnie inne projekty w branży również mogą doświadczyć szybkiego wzrostu, a ogólne perspektywy rynku pozostają obiecujące.

BTC: Wczoraj bitcoin zamknął się z „małą świecą wzrostową”, co wskazuje na to, że siły byków w krótkim okresie wzrosły. Jednocześnie uzyskał wsparcie na poziomie 60-dniowej średniej, co doprowadziło do niewielkiego odbicia. Obecnie wolumen handlowy nie wykazuje istotnego wzrostu, co oznacza, że popyt na rynku jest względnie słaby, co może ograniczyć wysokość odbicia.

Ogólnie rzecz biorąc, w krótkim okresie bitcoin może kontynuować tę fazę odbicia po silnym spadku, ale należy zauważyć, że siła odbicia zależy od współpracy z wolumenem transakcji. Jeśli wolumen transakcji nie wzrośnie skutecznie, odbicie może zatrzymać się w okolicach 100 tysięcy. Obecne odbicie bitcoina bardziej przypomina techniczną korektę, a nie rozpoczęcie nowego głównego trendu wzrostowego. Dopóki kapitał rynkowy i nastroje nie ulegną wyraźnej poprawie, prawdopodobieństwo utrzymania się w ramach konsolidacji jest wysokie.

ETH: Wczoraj Ethereum zamknęło się z „liną wrzecionową”, nadal znajdując się na poziomie 60-dniowej średniej, co może wskazywać na dalsze możliwości odbicia w krótkim okresie.

Altcoiny: Ostatnio, po odbiciu bitcoina, rynek altcoinów stopniowo się odbudowuje, a kapitał zaczyna wracać. Chociaż w krótkim okresie trzeba będzie monitorować siłę popytu, wiele altcoinów już się dostosowało i znajduje się w rozsądnych przedziałach. Jeśli kapitał będzie nadal napływać, w przyszłości można się spodziewać nowego trendu wzrostowego.

Dziś wskaźnik strachu i chciwości: 70 (chciwość) #比特币走势观察