Chociaż długoterminowe skutki społeczno-gospodarcze pandemii Covid-19 nie są jeszcze znane, większość gospodarek nadal zmaga się ze skutkami światowego kryzysu finansowego. Co więcej, miliony gospodarstw domowych nie mają dostępu do usług bankowych lub są pozbawione dostępu do usług bankowych, a ludzie napotykają dodatkowe przeszkody, w tym powolny wzrost płac, gwałtownie rosnące koszty nieruchomości i zadłużenie rządowe, w miarę jak coraz więcej osób żyje z dnia na dzień.

Po światowym kryzysie finansowym w 2008 r. pojawił się postęp finansowy, taki jak aktywa oparte na blockchainie, takie jak Bitcoin (BTC), Ether (ETH) i więcej kryptowalut. Przeżyli jednak okresy wzlotów i upadków z powodu ekstremalnej zmienności i złego zarządzania przedsiębiorstwami.

W świetle tego powstały tokenizowane papiery wartościowe zabezpieczone aktywami ze świata rzeczywistego, takimi jak nieruchomości, towary lub akcje spółek. Tokenizowane papiery wartościowe wykorzystują blockchain do emisji, reprezentacji i handlu aktywami bazowymi, podczas gdy kryptowaluty takie jak BTC to aktywa cyfrowe, które nie są poparte żadnymi aktywami fizycznymi i których wartość zależy od popytu rynkowego. Z drugiej strony tokenizowane papiery wartościowe czerpią swoją wartość z zabezpieczenia.

W tym artykule omówimy fundusze indeksowe kryptowalut, w tym sposób ich działania, ich zalety i wady, jak inwestować w zdecentralizowane tokeny indeksów kryptowalut oraz czym różnią się one od kryptowalutowych funduszy inwestycyjnych i kryptowalut.

Co to jest fundusz indeksowy kryptowalut?

Ogólnie rzecz biorąc, fundusz indeksowy to rodzaj funduszu inwestycyjnego, którego celem jest śledzenie wyników określonego indeksu rynkowego. W tym kontekście fundusz indeksowy kryptowalut to rodzaj instrumentu inwestycyjnego, którego celem jest śledzenie wyników określonego indeksu kryptowalut, takiego jak 10 lub 20 monet o największej kapitalizacji rynkowej. 

Fundusze indeksowe kryptowalut są podobne do tradycyjnych funduszy indeksowych, które śledzą wyniki określonego indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500. S&P 500 śledzi wyniki 500 dużych spółek notowanych na giełdzie w Stanach Zjednoczonych. 

Niemniej jednak fundusze te różnią się od funduszy kryptowalutowych (ETF), które są podobne do tradycyjnych funduszy ETF, ponieważ śledzą koszyk aktywów (w tym przypadku kryptowalut) i mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie. Jednakże, podczas gdy tradycyjne fundusze ETF przechowują śledzone aktywa bazowe, kryptowalutowe fundusze ETF posiadają instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures, które śledzą cenę aktywów bazowych.

Przykłady funduszy indeksowych kryptowalut obejmują fundusz Digital Large Cap Fund firmy Grayscale, który śledzi 10 największych kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej, oraz fundusz 10 Crypto Index Fund firmy Bitwise, który śledzi 10 największych monet pod względem kapitalizacji rynkowej, ważąc je według płynności.

Główną zaletą inwestowania w fundusz indeksowy kryptowalut jest to, że zapewnia inwestorom dywersyfikację. Inwestując w koszyk kryptowalut, a nie tylko w jedną monetę, inwestorzy mogą rozłożyć swoje ryzyko na wiele aktywów. Może to pomóc złagodzić zmienność, która jest powszechnie związana z poszczególnymi kryptowalutami.

Kolejną zaletą funduszy indeksowych kryptowalut, takich jak Digital Large Cap Fund Grayscale, jest to, że zarządzają nimi profesjonalni zarządzający funduszami, którzy są odpowiedzialni za wybór monet tworzących indeks i w razie potrzeby za przywracanie równowagi portfela kryptowalut. Może to pomóc w skróceniu czasu i wysiłku potrzebnego inwestorom indywidualnym do wyszukiwania i wybierania poszczególnych monet, w które chcą zainwestować.

Ponieważ jednak fundusze indeksowe kryptowalut są wciąż stosunkowo nową i szybko rozwijającą się klasą aktywów, a otoczenie regulacyjne wokół nich jest w wielu krajach wciąż niepewne, ważne jest, aby inwestorzy przed dokonaniem inwestycji dokładnie zbadali wybrany fundusz indeksowy kryptowalut.

Jak działa fundusz indeksowy kryptowalut?

Fundusz indeksowy kryptowalut zapewnia inwestorom zdywersyfikowany portfel kryptowalut, co może pomóc ograniczyć ryzyko, ponieważ w przypadku słabych wyników jednej kryptowaluty inne kryptowaluty w funduszu mogą osiągać dobre wyniki, pomagając zrównoważyć ogólne wyniki funduszu.

Jak wspomniano, fundusz indeksowy kryptowalut jest zazwyczaj zarządzany przez profesjonalnego menedżera inwestycyjnego, który wybiera zróżnicowany portfel kryptowalut pasujący do śledzonego indeksu lub koszyka. Wyniki funduszu są wówczas ściśle powiązane z wynikami bazowego indeksu lub koszyka.

Inwestorzy mogą nabywać akcje funduszu, co daje im ekspozycję na bazowe kryptowaluty bez konieczności ich bezpośredniego zakupu. Może to być idealne rozwiązanie dla inwestorów, którzy nie znają lub nie czują się komfortowo kupując poszczególne kryptowaluty. Ponadto fundusze indeksowe są ogólnie uważane za bardziej pasywną strategię inwestycyjną, ponieważ zarządzający funduszem zazwyczaj nie kupuje i nie sprzedaje aktywnie aktywów bazowych.

Fundusz zazwyczaj pobiera opłatę za zarządzanie za profesjonalne zarządzanie, a niektóre fundusze mogą również posiadać wskaźnik kosztów. Opłata za zarządzanie to opłata pobierana przez zarządzającego funduszem w celu pokrycia kosztów zarządzania funduszem, natomiast wskaźnik kosztów to procent aktywów funduszu przeznaczony na pokrycie innych wydatków, takich jak opłaty handlowe i opłaty za przechowywanie.

Zalety i wady funduszy indeksowych kryptowalut

Fundusze indeksowe kryptowalut zapewniają inwestorom sposób na uzyskanie ekspozycji na koszyk kryptowalut, zamiast konieczności wybierania poszczególnych monet, w które chcą inwestować. Niektóre zalety funduszy indeksowych kryptowalut obejmują:

  • Dywersyfikacja: inwestując w koszyk kryptowalut, fundusze indeksowe mogą pomóc w rozłożeniu ryzyka na różne monety i projekty.

  • Profesjonalne zarządzanie: Fundusze indeksowe są zazwyczaj zarządzane przez doświadczonych specjalistów, którzy podejmują decyzje o tym, jakie monety włączyć do funduszu i kiedy je przywrócić.

  • Płynność: Ponieważ fundusze indeksowe są przedmiotem obrotu na giełdach, można je kupować i sprzedawać jak każde inne aktywo.

  • Efektywność podatkowa: Fundusze indeksowe są efektywne podatkowo i mogą nawet oferować korzyść podatkową, ponieważ prowadzony jest tylko jeden fundusz indeksowy zamiast wielu pojedynczych akcji, zwłaszcza jeśli są one przechowywane na rachunku podlegającym opodatkowaniu.

Należy jednak wziąć pod uwagę również pewne wady:

  • Brak kontroli: Inwestorzy w funduszach indeksowych mają mniejszą kontrolę nad swoimi inwestycjami niż ci, którzy posiadają pojedyncze monety, ponieważ menedżerowie funduszu podejmują decyzje o tym, jakie monety trzymać.

  • Wyższe opłaty: Fundusze indeksowe często wiążą się z wyższymi opłatami niż zakup pojedynczych monet, ponieważ zarządzanie funduszem wiąże się z kosztami.

  • Bariera dostępu: Kraje bez giełd kryptowalut, do których zalicza się wiele krajów słabo rozwiniętych, nie pozwalają na dostęp do funduszy indeksowych kryptowalut. Ponadto słabo ubankowiona lub biedna populacja nie może inwestować w fundusze indeksowe, nawet w krajach, w których działają giełdy kryptowalut.

  • Brak wiedzy: Początkujący inwestorzy, którym brakuje wiedzy i doświadczenia, aby wybierać pojedyncze monety, mogą przegapić możliwości inwestowania w obiecujące projekty, które nie są uwzględnione w funduszu.

Jak inwestować w fundusze indeksowe kryptowalut

Inwestowanie w fundusze indeksowe kryptowalut to sposób na uzyskanie ekspozycji na różnorodną gamę kryptowalut bez konieczności ręcznego wybierania poszczególnych aktywów i zarządzania nimi. Oto kroki, jak inwestować w fundusze indeksowe kryptowalut:

Badania

Rozpocznij od zbadania różnych dostępnych funduszy indeksowych kryptowalut. Szukaj funduszy, które mają dobrą historię i są zarządzane przez renomowane firmy. Sprawdź historyczne wyniki funduszu i przeczytaj recenzje innych inwestorów.

Wybierz fundusz

Po zidentyfikowaniu funduszu, który Cię interesuje, będziesz musiał otworzyć konto u zarządzającego funduszem. Można tego zazwyczaj dokonać online i może być wymagane podanie pewnych danych osobowych oraz dowodu tożsamości.

Zasil swoje konto

Po otwarciu konta użytkownik będzie musiał zasilić je gotówką lub kryptowalutą. Minimalna kwota inwestycji może się różnić w zależności od funduszu.

Kup akcje

Po zasileniu konta użytkownicy mogą kupować udziały w funduszu indeksów kryptowalut. Cena jednostek uczestnictwa zostanie ustalona na podstawie wartości aktywów netto funduszu (NAV), która jest obliczana na podstawie wartości aktywów bazowych funduszu. NAV funduszu indeksowego zmienia się niemal dokładnie w tym samym czasie co indeks, za którym podąża.

Monitoruj swoją inwestycję

Po zakupie udziałów w funduszu użytkownik będzie musiał monitorować swoją inwestycję i upewnić się, że działa ona zgodnie z oczekiwaniami. Niektóre fundusze mogą umożliwiać użytkownikom obrót akcjami na rynku wtórnym, inne zaś mogą wymagać od nich trzymania akcji przez określony czas.

Śledź swoje zyski i straty

Wreszcie, użytkownicy mogą chcieć śledzić swoje zyski i straty w funduszu indeksowym kryptowalut. Można tego dokonać sprawdzając NAV funduszu i porównując go z ceną zapłaconą za swoje akcje.

Dlatego przed inwestycją w fundusze indeksowe kryptowalut, takie jak Digital Large Cap Fund Grayscale, należy wziąć pod uwagę następujące kwestie:

  • Wiedza na temat funduszu Digital Large Cap Fund firmy Grayscale i ogólnie rynku kryptowalut: Bardzo ważne jest zrozumienie ryzyka i potencjalnych zwrotów związanych z tego typu inwestycjami.

  • Przejrzyj prospekt emisyjny funduszu i inne dokumenty ujawniające, aby poznać strategię inwestycyjną funduszu, opłaty i inne istotne szczegóły.

  • Otwórz konto w firmie maklerskiej, która umożliwia inwestowanie w fundusz Digital Large Cap Fund firmy Grayscale. Zwykle można to zrobić online.

  • Zasil swój rachunek maklerski gotówką lub papierami wartościowymi. Pamiętaj, aby skontaktować się z firmą maklerską, aby poznać jej wymagania dotyczące depozytów i wszelkich opłat związanych z finansowaniem Twojego konta.

  • Złóż zlecenie zakupu akcji funduszu Grayscale Digital Large Cap Fund, co zazwyczaj można zrobić online lub przez telefon.

  • Monitoruj swoją inwestycję i rozważ plan sprzedaży lub zatrzymania swoich akcji w przyszłości.

Oprócz powyższych punktów ważne jest, aby zrozumieć, że fundusz Digital Large Cap Fund firmy Grayscale jest inwestycją w fundusz powierniczy przechowujący koszyk aktywów cyfrowych i nie jest funduszem typu ETF, dlatego użytkownicy muszą zdawać sobie sprawę z różnic przed dokonaniem inwestycji. Oto kilka różnic między funduszami indeksowymi kryptowalut a kryptowalutowymi funduszami ETF:

Fundusze indeksowe kryptowalut a tradycyjne fundusze indeksowe

Fundusze indeksowe kryptowalut i tradycyjne fundusze indeksowe są podobne pod tym względem, że śledzą koszyk aktywów i zapewniają inwestorom dywersyfikację. Istnieją jednak pewne zasadnicze różnice między tymi dwoma rodzajami funduszy.

Na przykład jedną z głównych różnic są aktywa bazowe śledzone przez fundusze. Tradycyjne fundusze indeksowe śledzą akcje, obligacje i inne papiery wartościowe notowane na tradycyjnych giełdach, podczas gdy fundusze indeksowe kryptowalut śledzą kryptowaluty notowane na giełdach aktywów cyfrowych.

Kolejną różnicą jest poziom zmienności i ryzyka. Kryptowaluty znane są ze swojej dużej zmienności, co oznacza, że ​​ich ceny mogą ulegać znacznym wahaniom w krótkim czasie. To sprawia, że ​​fundusze indeksowe kryptowalut są bardziej ryzykowne niż tradycyjne fundusze indeksowe.

Ponadto tradycyjne fundusze indeksowe podlegają regulacjom organów rządowych, takich jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd w USA, podczas gdy fundusze indeksowe kryptowalut nie są jeszcze w pełni uregulowane, co może stwarzać dodatkowe ryzyko dla inwestorów.

Czy kryptowalutowe fundusze inwestycyjne to to samo, co fundusze indeksowe kryptowalut?

Kryptofundusze inwestycyjne i fundusze indeksowe kryptowalut to rodzaje funduszy inwestycyjnych, które pozwalają inwestorom uzyskać ekspozycję na rynek kryptowalut, ale mają pewne kluczowe różnice.

Na przykład kryptowalutowy fundusz inwestycyjny to rodzaj funduszu inwestycyjnego, który łączy pieniądze wielu inwestorów w celu zakupu zdywersyfikowanego portfela kryptowalut. Funduszem zarządza profesjonalny menadżer, który podejmuje decyzje o tym, jakie kryptowaluty kupić, a kiedy sprzedać. Celem funduszu jest zapewnienie zwrotu z inwestycji wyższego niż cały rynek.

Z drugiej strony fundusz indeksowy kryptowalut to rodzaj funduszu inwestycyjnego, który śledzi wyniki określonego indeksu lub benchmarku kryptowalut. Fundusz ma charakter pasywny i dąży do odtworzenia wyników indeksu lub benchmarku, który śledzi, zamiast próbować je przewyższyć. Fundusz jest zazwyczaj okresowo równoważony w celu zapewnienia, że ​​w dalszym ciągu dopasowuje się do wyników określonego wskaźnika referencyjnego.

Czy fundusze indeksowe kryptowalut są dobre do inwestycji?

Fundusze indeksowe kryptowalut mogą zostać włączone do portfela inwestycyjnego przez osoby fizyczne, które chcą zyskać ekspozycję na szeroką gamę aktywów cyfrowych, ale nie mają czasu ani wiedzy, aby wybierać poszczególne monety. Fundusze indeksowe są również uważane za bardziej pasywną strategię inwestycyjną, ponieważ ich zadaniem jest śledzenie wyników konkretnego rynku lub indeksu, a nie próba ich pokonania. 

Jednak rynek kryptowalut charakteryzuje się dużą zmiennością i istnieje duże ryzyko utraty pieniędzy. Istnieje kilka zagrożeń związanych z inwestowaniem w fundusze indeksowe kryptowalut, w tym brak przejrzystości i płynności, ryzyko włamań i ograniczony nadzór regulacyjny. 

Na przykład niektóre fundusze indeksowe kryptowalut mogą nie ujawniać swoich zasobów, co utrudnia inwestorom ocenę ryzyka ich inwestycji, podczas gdy inne mogą być trudne do kupienia lub sprzedaży, co prowadzi do braku płynności. Ponadto giełdy i portfele kryptowalut są podatne na kradzieże i włamania, co może skutkować utratą środków. Co więcej, rynek kryptowalut jest w dużej mierze nieuregulowany, co zwiększa ryzyko oszustw i innych przestępstw finansowych.

Przyszłość funduszy indeksowych kryptowalut

Fundusze indeksowe kryptowalut prawdopodobnie odnotują dalszy wzrost w miarę zainteresowania się rynkiem kryptowalut i dojrzewania branży. Co więcej, oczekuje się, że rosnące zainteresowanie instytucjonalne rynkiem kryptowalut będzie napędzać rozwój bardziej wyrafinowanych i zróżnicowanych funduszy indeksowych oraz zwiększone regulacje w tym obszarze. 

Dodatkowo wykorzystanie funduszy indeksowych mogłoby pomóc zwiększyć przejrzystość i płynność na rynku kryptowalut, czyniąc go bardziej dostępnym dla szerszego grona inwestorów. Ogólnie rzecz biorąc, przyszłość funduszy indeksowych kryptowalut zależy od dojrzałości branży kryptowalut, a tym samym od włączenia takich funduszy do portfela inwestycyjnego.