Kluczowe wnioski:
Odkup kryptowaluty i spalanie kryptowalut to świetny sposób na zmniejszenie ogólnej podaży dowolnej kryptowaluty.
Proces wykupu i spalenia kryptowaluty ma potencjał, aby zwiększyć popyt na dany token i ustabilizować jego cenę.
Inwestorzy kryptowalutowi powinni rozważyć pewne ryzyko związane z tą strategią inwestycyjną przed jej wdrożeniem.
Wstęp
Na tradycyjnym rynku finansowym inwestowanie własne jest dla przedsiębiorstw podstawowym instrumentem stabilizacji cen. Rynek kryptowalut w dużej mierze wzrósł w wyniku migracji i przyjęcia strategii finansowych z rynku tradycyjnego w celu zaspokojenia potrzeb zdecentralizowanych aktywów. Dlatego konieczne staje się zrozumienie odkupu kryptowalut i spalania kryptowalut. Kryptowaluty doświadczyły zawirowań dynamiki cen, a także rosnącej konkurencji z innymi tokenami krążącymi na rynku. Jest to jeden z powodów, dla których w projektach opartych na blockchain zaczęto stosować dwa rodzaje podejść do stymulowania cen i kontrolowania ich emisji – wykupy własne i palenie tokenów. Chociaż obie koncepcje służą temu samemu celowi, różnią się mechanizmami i celami w zakresie wpływu na cenę. Co to jest odkup kryptowaluty i spalanie kryptowalut? Koncepcja wykupu kryptowalut i spalania kryptowalut odnosi się do praktyki firm wykupujących swoje tokeny z rynku, a następnie je niszczących. Ma to na celu zmniejszenie całkowitej liczby tokenów w obiegu i pozytywnie wpływa na cenę tokenów. Innymi słowy, praktyka ta jest sposobem na zwiększenie wartości konkretnego tokena. Posiadacze tokenów widzą wzrost wartości ich tokenów, co oznacza, że jest to korzystne dla wszystkich zaangażowanych stron. Jednym z pierwszych zwolenników tej strategii była Binance, jedna z największych giełd kryptowalut. Prawie 20% swoich zysków wykorzystał na odkup i spalenie tokenów Binance Coin (BNB). Spowodowało to wzrost ceny tokenów BNB i wartości całej firmy. Praktykę tę przyjęły od tego czasu inne giełdy, w tym Huobi, OKEx i Kucoin. Wszystkie te spółki osiągnęły pozytywne wyniki po wdrożeniu własnych programów wykupu i spalania. Jak działa proces wykupu i spalania? Jednym z kilku mechanizmów konsensusu wykorzystywanych przez sieci blockchain do weryfikacji transakcji jest Proof-of-burn. Jest to protokół proof-of-work, który nie marnuje energii, zamiast tego umożliwia górnikom spalanie tokenów wirtualnej waluty. Następnie protokół przyznaje prawo do wydobywania proporcjonalnie do spalonych monet. Górnicy następnie przesyłają monety na adres palnika i niszczą je. Oprócz energii potrzebnej do wydobycia monet przed ich spaleniem, procedura zużywa mniej zasobów, co zapewnia aktywność i elastyczność sieci. W zależności od tego, jak proces jest realizowany, możesz spalić albo walutę natywną, albo tokeny należące do alternatywnego łańcucha, takiego jak BTC. W zamian otrzymujesz wypłatę w rodzimej walucie. Jednak protokół dowodu spalania zmniejsza również liczbę górników wraz z podażą tokenów, ponieważ jest mniej zasobów i mniejsza konkurencja. Może to zapewnić zbyt dużą pojemność dużym górnikom, co pozwala im spalić ogromne ilości tokenów na raz, co wpływa na cenę i podaż. Aby obejść ten problem centralizacji, często stosuje się współczynnik zaniku. To skutecznie zmniejsza całkowitą zdolność poszczególnych górników do sprawdzania poprawności transakcji. Dowód spalania jest podobny do dowodu stawki, ponieważ w obu przypadkach górnicy muszą zabezpieczyć swoje aktywa przed wydobyciem. Jednakże Stakerzy mogą odzyskać swoje monety po zakończeniu wydobywania z dowodem stawki, co nie jest możliwe w przypadku dowodu spalania. W kontekście kryptowalut odkup działa w ten sam sposób. Polega na zakupie tokenów od społeczności i umieszczeniu ich w portfelach dewelopera. Nie eliminuje to trwale żetonów, w przeciwieństwie do spalania monet. Zalety wykupu i spalania kryptowalut Rynek kryptowalut charakteryzuje się większą zmiennością cen niż rynki tradycyjne, przynajmniej w obecnym otoczeniu rynkowym. Rynek kryptowalut jest wciąż w powijakach, co skutkuje niższym zaufaniem inwestorów. W związku z tym emitenci muszą sformułować jasną, funkcjonalną, rentowną i stabilną propozycję wartości, aby przyciągnąć inwestorów. Jak wykup kryptowalut i spalanie kryptowalut wpływają na cenę kryptowalut?
Programy te wspierają wzrost i stabilność ceny tokena, gdy będzie on dostępny w obrocie wtórnym.
Czynią tokeny bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów.
Programy wykupu i spalania skutkują zwiększoną płynnością, ponieważ popyt na rynku wtórnym jest zawsze wyższy. Skutkuje to mniejszą zmiennością ceny tokena.
Programy wykupu i spalania zachęcają długoterminowych inwestorów wzrostowych do HODL tokena, co sprawia, że jego cena jest bardziej stabilna.
Ryzyko związane z odkupem i spaleniem
Strategia wykupu kryptowalut i spalania kryptowalut wiąże się z pewnym ryzykiem. Jednym z zagrożeń jest to, że firma wydająca dokonująca odkupu usunie z obiegu zbyt wiele tokenów. W rezultacie każdej aplikacji kryptograficznej, która opiera się na konkretnym tokenie, może „zabraknąć paliwa”. Zawsze istnieje również ryzyko, że wartość tokena może spaść po wykupieniu. Jeśli tak się stanie, inwestorzy pozostaną z mniejszą wartością niż wcześniej. Zwykle ma to miejsce, gdy zespół dokonuje wykupu na kwotę niższą niż oczekiwano. Jednakże oba ryzyka wymienione powyżej są stosunkowo niskie w porównaniu do korzyści, jakie zapewnia ta strategia. Wykup i wykup jako de facto standard w kryptowalutach Główna różnica między wykupem i wypaleniem kryptowalut a wykupem akcji lub wykupem dywidendy polega na tym, że to pierwsze jest gwarantowane i automatyczne. W przypadku zakupu tradycyjnych akcji inwestorzy nie są świadomi, czy spółka w przyszłości wypłaci dywidendę, czy też odkupi akcje. Decyzja ta należy do decydentów korporacyjnych. Jednakże w przypadku wykupu i spalenia proces realizują wstępnie zdefiniowane, zakodowane inteligentne kontrakty. Oznacza to, że emitent nie ma innego wyjścia, jak tylko dotrzymać obietnic. Wszystko to wskazuje na to, że strategie odkupu i spalania staną się w przyszłości de facto standardem dla walut cyfrowych. Uwagi końcowe Stosując strategię odkupu i spalenia, firmy nie mogą manipulować zasadami. Inwestorzy mogą również poprosić o dowód, że doszło do spalenia tokena. Tym samym proces ten eliminuje niepewność po stronie inwestora i zdziała cuda w zakresie stabilności cen i długoterminowego wzrostu wartości.
