Na każdym rynku podstawy przyciągają nie tylko zwykłych traderów, ale także inwestorów instytucjonalnych lub towarzystwa funduszy. Bo gdy dominować będą fundamenty, ryzyko aktywa zostanie zmniejszone i stanie się ono atrakcyjniejsze, a instytucje wykorzystają to do maksymalizacji zysków.
Podstawy to jedna z trzech najczęściej stosowanych metod analizy w dziedzinie finansów (pozostałe dwie to aspekty techniczne i chipowe). W tradycyjnej dziedzinie finansów analiza fundamentalna wykorzystuje głównie niektóre dane ze sprawozdań finansowych (takie jak bilans spółki itp.) lub wskaźniki EP (zysk na akcję), PE (wskaźnik ceny do zysku), PB (wskaźnik cennika) w celu wydawać sądy.
Jednak w dziedzinie szyfrowania strony projektu nie będą dostarczać żadnych raportów finansowych spełniających specyfikacje spółek giełdowych. Wiele stron projektu jest nawet anonimowych i nie wiadomo, kim są. Ponadto nie ma (niemożliwego) nadzoru w tym zakresie, a istnieją różne zbiory prawdziwych i fałszywych wiadomości, różne manipulacje ludzkie itp., więc niektóre metody analizy w tradycyjnej dziedzinie finansów mogą nie mieć zastosowania w dziedzinie szyfrowania. Jednak nadal mamy pewne metody oceny podstaw projektu, takie jak dane w łańcuchu, wskaźniki w łańcuchu, ekonomia tokenów, MC/FDV, TVL itp. Omówiliśmy to w naszej poprzedniej serii artykułów o metodologii , zostało uporządkowane dla wszystkich. Zainteresowani przyjaciele mogą wyszukiwać artykuły historyczne w celach informacyjnych.
Ponieważ BTC ma najwyższy konsensus i najlepsze podstawy w dziedzinie kryptowalut, w naturalny sposób stał się pierwszym wyborem dla wszystkich traderów, w tym instytucji/funduszy:
- Satoshi Nakamoto stworzył pierwszy BTC w 2009 roku
- BTC jest obecnie największą monetą na rynku kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej
- Podaż BTC jest ustalona na 21 milionów monet
- BTC ma silną bazę użytkowników i społeczność programistów
- BTC nigdy nie zostało zhakowane przez 14 lat
Obecnie większość traderów podziela wspólne przekonanie: Bitcoin przebije 100 000 dolarów podczas następnej hossy. Jednak niektóre osoby, jak na przykład Arthur Hayes (współzałożyciel BitMEX i CIO), przedstawiły odważniejsze przewidywania, jak pokazano na poniższym rysunku.
Co więcej, przed rozpoczęciem ostatniej hossy wiele znanych dużych firm zdało sobie sprawę z przyszłego potencjału BTC i publicznie umieściło go w portfelu inwestycyjnym spółki, takie jak:
MicroStrategy: 158 245 BTC
MarathonDH: 13 286 BTC
galaxyhq: 12,545 BTC
Tesla: 10 500 BTC
coinbase: 9182 BTC
Wśród nich, dla osób postronnych, Tesla może być z nich bardziej znana. Szacuje się, że wiele osób słyszało (oglądało wiadomości) o Tesli i kupiło BTC, a Musk często to zauważył i wkroczył na to pole!
W naszych artykułach kilka dni temu również wielokrotnie poruszaliśmy temat hossy, a także podaliśmy 5 planów i kluczowych punktów, jak powitać hossę, a także 7 strategii handlowych i inwestycyjnych, które powinieneś zrozumieć lub poznać przed hossą przybywa. Jeśli przyjrzymy się danym on-chain, możemy wyraźnie stwierdzić, że od początku 2023 roku adresy BTC i wolumen transakcji ogółem rosną, co pokazuje, że rośnie aktywność ekosystemu Bitcoin. Oznacza to, że podczas trwającej ponad dwa lata bessy BTC nadal zdobywało coraz więcej lojalnych fanów i zwolenników. Osoby te albo powoli gromadzą monety, albo przygotowały fundusze i wejdą na rynek w dowolnym momencie.
Co więcej, po ponad dziesięciu latach różnych wymian i zmian właścicieli, coraz więcej BTC zostało zdeponowanych w portfelach osobistych (nie na giełdach), co również coraz bardziej utrudniało dużym graczom manipulowanie BTC. Tego rodzaju trwa proces dystrybucji przyczynia się do ciągłego rozwoju decentralizacji Bitcoina.
Na początku cena Bitcoina była prawie ustalana przez górników, a niewielka grupa osób kontrolowała prawie dużą część Bitcoina. Co więcej, ponieważ liczba giełd i uczestników rynku była wówczas bardzo ograniczona, umożliwiło im to (górnikom) manipulowanie Bitcoinem według własnego uznania. Wszystko, co muszą zrobić, to umieścić trochę Bitcoinów na giełdzie i przejąć kontrolę nad rynkiem, powodując załamanie ceny, a po wywołaniu sztucznej wyprzedaży na rynku, w dalszym ciągu odkupują Bitcoiny bez wywierania presji ze strony sprzedawców, zwiększając w ten sposób cena. W ten sposób powtarza się kontrolę i zbiory.
Jednak po kilku cyklach byka i niedźwiedzia cały Bitcoin jest teraz mniej więcej równomiernie rozłożony na wiele niezależnych portfeli, co sprawia, że prawie niemożliwe jest, aby jakakolwiek pojedyncza osoba/grupa zgromadziła dużą część całkowitej podaży w celu kontrolowania rynku i wpływania na niego. Jednocześnie, gdy zastosowanie Bitcoina staje się coraz bardziej powszechne (np. niektóre duże zagraniczne firmy wsparły zakup swoich produktów za pośrednictwem BTC) i liczba lojalnych wyznawców w dalszym ciągu gromadzi monety (i nie będzie ich sprzedawać) , dodatkowo utrudni to dużym graczom uzyskanie znaczącej dźwigni i statusu oraz manipulowanie Bitcoinem.
Obrazuje to również inny problem, a mianowicie, że wiele tokenów, które pojawiły się już w 2017 roku, wydaje się nie mieć innego wyjścia, jak pogodzić się ze swoim losem, ponieważ tokeny te są stale rozproszone i dystrybuowane, a istnieje możliwość znacznego wzrostu cen w przyszłość. To nie jest takie duże.
Kontynuujmy rozmowę o Bitcoinie. Innymi słowy, w miarę jak Bitcoin będzie się nadal rozwijał i rozprzestrzeniał w przyszłości, jego zmienność może stopniowo spadać i powoli upodabniać się do giełdy. Dlatego kolejna hossa może być jednocześnie najlepszą (ostatnią?) szansą pozostawioną zwykłym ludziom!
Podsumowując, po tych latach rozwoju Bitcoin ma już ogromny ekosystem. Następnie wspólnie uporządkujmy ekologię Bitcoina i przyjrzyjmy się niektórym z bardziej godnych uwagi projektów.
1.BTC L2
Podobnie jak Ethereum, Bitcoin ma również rozwiązanie drugiej warstwy warstwy 2, BTC L2, umożliwiające realizację inteligentnych kontraktów i rozwój DApps na blockchainie Bitcoin. Obecnie bardziej reprezentatywnym projektem w tej dziedzinie jest Stacks. Głównym celem tego projektu jest wprowadzenie funkcji inteligentnych kontraktów do sieci Bitcoin bez zmiany samej sieci Bitcoin.
Stacks również szybko się rozwija. Według oficjalnej strony internetowej w ich systemie znajduje się obecnie ponad 88 projektów, w tym DeFi, NFT, DEX i inne. Jak pokazano poniżej.
Oprócz Stacks, kolejnym godnym uwagi projektem w tej dziedzinie jest Rootstock, który jest łańcuchem bocznym działającym w sieci Bitcoin i ma na celu wykorzystanie Solidity Ethereum do realizacji inteligentnych kontraktów. Jak pokazano poniżej.
Jedną z kluczowych cech Rootstock jest kompatybilność z EVM, która umożliwia programistom wdrażanie inteligentnych kontraktów i interakcję z nimi w Rootstock przy użyciu znanych narzędzi i struktur. Obecnie projekt również znajduje się w fazie stałego rozwoju, co widać na poniższym rysunku.
2.Definicja
Podobnie w sieci BTC (L2) można założyć także różne Dappy DeFi. Obecnie na uwagę zasługuje kilka projektów w tym zakresie: ALEX, Arkadiko Protocol i Sovryn.
ALEX to protokół DeFi zbudowany w sieci Stacks, oferujący produkty, w tym starter kredytowy, DEX, księgi zamówień i kontrakty futures. W chwili pisania tego tekstu TVL Stacksa wynosi 19,97 miliona dolarów, z czego 13,88 miliona dolarów przypada na udział Alexa.
Arkadiko to drugi co do wielkości protokół w sieci Stacks z obecnym TVL wynoszącym 5,9 miliona dolarów. Jedną z głównych cech projektu jest to, że użytkownicy mogą używać swoich tokenów STX jako zabezpieczenia w celu uzyskania stabilnej monety USDA, którą można wykorzystać do celów rolniczych i pożyczek. spłaty.
Sovryn to pierwsza aplikacja do inteligentnych kontraktów niepowierniczych do pożyczania bitcoinów i handlu marżą w sieci Rootstock. Protokół zapewnia szereg usług DeFi, które umożliwiają posiadaczom BTC zarabianie na swoich aktywach.
3. Portfele
Kategoria portfeli jest zdecydowanie niezbędna. Obecnie w ekosystemie Bitcoin istnieje wiele rodzimych portfeli o wielu zastosowaniach. Na przykład portfel UniSat, portfel Ordinals, portfel Atomcial i portfel Xverse przedstawione w naszym ostatnim artykule na temat ekosystemu Bitcoin. Jak pokazano poniżej.
4.Forki (rozwidlona waluta)
Fork jest zasadniczo wynikiem procesu podziału istniejącego łańcucha bloków na wiele gałęzi, takiego jak utworzenie nowej waluty w oparciu o oryginalny łańcuch bloków Bitcoin poprzez poprawę charakterystyki samego Bitcoina.
Obecnie istnieje co najmniej 50 walut będących rozwidleniami Bitcoina, takich jak dobrze znany LTC (Litecoin), BCH (Bitcoin Cash) itp. Jak pokazano poniżej.
5.BRC-20
BRC-20 to protokół tokenowy oparty na Bitcoinie, ale nie opierający się na inteligentnych kontraktach. Obecnie różne tokeny BRC-20 to głównie NFT oparte na Bitcoinie, generowane przy użyciu protokołu Ordinals.
ORDI, który ostatnio nagle stał się popularny, jest pierwszym tokenem stworzonym na BRC-20 i przez wielu uważany jest za wiodący token w tej dziedzinie. Jeśli chodzi o BRC-20, ponieważ w poprzednich artykułach mieliśmy już kilka dedykowanych wstępów, zainteresowani przyjaciele mogą wyszukiwać i odsyłać do historycznych artykułów Hua Li Huawai.
6.SRC-20
Po pierwszej eksplozji BRC-20 w maju tego roku, SRC-20 również stał się na krótki czas popularny, ale wtedy niewiele osób zwróciło na to uwagę. Choć od listopada BRC-20 znów stał się popularny, SRC-20 w dalszym ciągu wydaje się być ignorowany przez rynek.
Protokół SRC-20 również jest zbudowany na Bitcoinie, ale wykorzystuje UTX0 do przechowywania danych bezpośrednio w blockchainie. Protokół ma na celu osadzanie danych w transakcjach Bitcoin, podobnie jak zapewnia standard BRC-20.
Jeśli chodzi o projekty związane z SRC-20 i niektóre typowe narzędzia, przedstawiliśmy je również w poprzednich artykułach. Tutaj jedynie pokrótce omówimy jego podstawowe pojęcia.
SRC-20 jest specjalnie używany do tokenizacji zasobów. Protokół określa zestaw zasad dotyczących tokenizacji zasobów. Reguły te muszą być uwzględnione w zasobach bezpieczeństwa i mogą pomóc programistom w tworzeniu aplikacji, które mogą korzystać z tokenów bezpieczeństwa. Tokeny bezpieczeństwa oparte na SRC-20 mają głównie następujące funkcje:
- Reprezentuje własność części tokenizowanego zasobu
- Pozwól właścicielom tokenów zarządzać tokenizowanymi aktywami poprzez głosowanie
- Zagwarantuj prawa dochodowe tokenizowanych aktywów
- Zapewnij gwarancję zgodności dla transakcji tokenami zabezpieczającymi
BRC-20 jest zbudowany na protokole Ordinals, podczas gdy SRC-20 jest zbudowany na BTC STAMPS. Zaletą Ordinals jest to, że są tanie, a benzyna kosztuje tylko 3–5 dolarów za mennicę w normalnych okolicznościach. Jednorazowa opłata za ZNACZKI BTC wynosi ponad 60 USD. Dzieje się tak nadal, gdy sieć nie jest przeciążona. Jeśli sieć jest przeciążona, różnica między nimi będzie jeszcze większa.
Wadą porządkowych jest to, że protokół wstawia dane do części „danych świadka” i wszystkie węzły mogą zdecydować się na odrzucenie „danych świadka”. Jednakże dane BTC STAMPS są zapisywane w oparciu o najprostsze wyniki transakcji, więc pełne węzły Bitcoin „nie mają innego wyboru”, jak tylko zdecydować się na zapisanie znaczków BTC, których nie można usunąć.
Można powiedzieć, że każdy z SRC-20 i SRC-20 ma swoje zalety i wady. Ale rzeczywistość jest taka, że BRC-20 znów jest popularny!
7. Rynek NFT
W porównaniu z NFT w Ethereum lub innych sieciach L2, największą zaletą Bitcoin NFT może być to, że są one wspierane przez koncepcję BTC.
Jednak ze względu na koszt Bitcoin NFT (NFT jest całkowicie w łańcuchu), zastosowanie i popularyzacja na dużą skalę może nie zostać osiągnięta na tym etapie. Co więcej, obecny ekosystem Bitcoin NFT jest wciąż na wczesnym etapie rozwoju i nie został jeszcze udoskonalony. Brakuje mu również odpowiedniej infrastruktury i scenariuszy aplikacji, a więcej może opierać się wyłącznie na transakcjach pozagiełdowych. Dlatego zwykłym użytkownikom może być trudno go zrozumieć i używać. Co więcej, problemy z szybkością sieci Bitcoin i wysokie opłaty za gaz również ograniczają rozwój jej NFT.
Niektórzy lojaliści Bitcoina uważają nawet, że Bitcoin NFT narusza pierwotny zamiar Satoshiego Nakamoto, jakim był stworzenie „elektronicznej waluty peer-to-peer”. Zapisywanie danych związanych z NFT w Bitcoinie jest niewątpliwie marnowaniem pojemności bloku Bitcoin.
Ale co mogę powiedzieć? O każdym nowym koncepcie zawsze łatwo się rozgłosić. Jeśli ktoś ponownie wykorzysta Bitcoin NFT do gry metodą Ethereum i podąży za trendami rynkowymi, być może narodzi się kilka wiodących projektów w tej dziedzinie.
Obecnie projektami, którym można poświęcić więcej uwagi w tym zakresie są Gamma, Ordyssey, OpenOrdex itp. oraz oczywiście Ordinals Market i UniSat Wallet, o którym wspominaliśmy wcześniej (jest to portfel, ale jest to też rynek NFT ).
8.BitVM
Model BitVM wprowadza inteligentne kontrakty Bitcoin i wydaje się, że chce przełamać monopol Ethereum na inteligentne kontrakty. Oczywiście, jak dotąd widziałem tylko białą księgę BitVM (adres poniżej). Jak pokazano poniżej.
Dlatego możemy poczekać i zobaczyć, co ten model może dalej rozwinąć.
9.Górnictwo
Jeśli mówimy o ekosystemie Bitcoin, to górnictwo zdecydowanie powinno zostać wymienione jako osobna kategoria. Obecnie 10 najlepszych wiodących kopaczy Bitcoinów notowanych na Nasdaq to:
- Riot Blockchain (USA)
- Maraton Cyfrowy (USA)
- Wyszukiwanie szyfrów (USA)
- Hut 8 Mining (Kanada)
- CleanSpark (USA)
- Hut 8 Mining (Kanada)
- Grupa Bitdeer Technologies (Singapur)
- Bitfarms (Kanada)
- Kanaan (Chiny)
- Technologie Blockchain HIVE (Kanada)
- Core Scientific (USA)
Wśród wszystkich 18 notowanych na giełdzie górników znajdują się 2 firmy chińskie, z czego ponad połowa to firmy amerykańskie. Jak pokazano poniżej.
Ponadto, ponieważ BTC jest aktywem deflacyjnym, nastąpi halving, czyli liczba nowo wyemitowanych (wydobytych) BTC będzie zmniejszana co 4 lata, a ten halving jest wbudowany w kod Bitcoin i nie można go zmienić, więc Upewnij się, że łączna liczba tokenów w sieci nigdy nie przekracza 21 milionów. Oczekuje się, że kolejny halving BTC odbędzie się w kwietniu 2024 r.
Obecnie 18 największych na świecie spółek wydobywczych notowanych na giełdzie posiada ponad 16% całkowitej mocy obliczeniowej BTC. Jeśli obliczymy z grubsza pod kątem kosztów wydobycia, bieżący koszt dla firmy wydobywczej wyprodukowania (wydobycia) 1 BTC wynosi około 15 000 dolarów. Ale jeśli dziesięć lat później, czyli do 2032 roku, górnicy będą musieli ponieść koszt w wysokości 280 000 dolarów (za 1 wydobyty BTC), aby utrzymać porównywalne zyski do obecnego poziomu.
10. ETF Bitcoina
Powodem wyróżnienia Bitcoin ETF jako kategorii jest głównie fakt, że jest to jeden z najpopularniejszych tematów w ostatnich miesiącach. I wydaje się, że wiele osób uważa późniejsze przyjęcie Bitcoin ETF za jedno z symbolicznych wydarzeń, które zapoczątkuje hossę.
Zgodnie z raportem analizy danych z platformy Matrixport (oryginalny adres raportu jest następujący), oczekuje się, że SEC zatwierdzi spotowy ETF na Bitcoin przed styczniem 2024 roku. Jak pokazano poniżej.
Ten raport Matrixport przewiduje głównie sześć głównych mikro i makro wydarzeń, które będą miały wpływ na Bitcoin w 2024 roku. Możemy z grubsza przyjrzeć się, czym one są:
Po pierwsze: spodziewamy się, że do stycznia 2024 r. SEC zatwierdzi fundusz ETF na Bitcoin, a obrót funduszem ETF ma rozpocząć się w lutym lub marcu.
Po drugie: Circle, emitent monet Stablecoin, może wejść na giełdę w kwietniu.
Po trzecie: chociaż ogłoszenie zwycięskiej oferty FTX prawdopodobnie nastąpi w grudniu 2023 r., spodziewamy się, że giełda zacznie działać do maja lub czerwca 2024 r. Oczekuje się, że FTX odzyska pozycję wśród trzech największych giełd w ciągu dwunastu miesięcy po powrocie do działalności.
Po czwarte: Oczekuje się, że powyższe trzy ważne wydarzenia, w połączeniu z halvingiem Bitcoina w kwietniu, zapewnią mocny impuls wzrostowy na rynku kryptowalut w 2024 roku.
Po piąte: W pierwszym kwartale 2024 r. zostanie przeprowadzony plan aktualizacji Ethereum do IEP-4844, który powinien również odegrać pewną rolę w promowaniu wzrostu rynku.
Po szóste: Rezerwa Federalna może rozpocząć obniżki stóp procentowych w połowie 2024 r., a pierwsza obniżka stóp procentowych może nastąpić w czerwcu 2024 r. (obniżka stóp procentowych Fed + powyższe kompleksowe wydarzenia + inne pozytywne czynniki będą stymulować nadejście wielkiego byka rynek).
W skrócie ETF to fundusz inwestycyjny, którego akcjami obraca się na tradycyjnych giełdach, a zakup jednej akcji ETF pozwala na bezpośrednie inwestowanie w portfel bez konieczności ręcznego zarządzania i przechowywania aktywów. Wiele osób wierzy również, że przejście na Bitcoin ETF bezpośrednio wpłynie na udział dużych funduszy instytucjonalnych, tym samym jeszcze bardziej stymulując rozwój rynku kryptowalut.
Co więcej, bardziej oczywiste jest, że podstawy Bitcoina utrzymują ciągły wzrost od ponad dziesięciu lat, przyciągając do ekosystemu coraz więcej dużych inwestorów (takich jak znane instytucje/fundusze). nadal podtrzymujemy nasz poprzedni pogląd, Bitcoin prawdopodobnie przekroczy 100 000 dolarów w ciągu 24-25 lat i nadal będziemy próbować stworzyć nowy ATH, poczekamy i zobaczymy!
Na koniec przyjrzyjmy się wykresowi glassnode przedstawiającemu dane posiadaczy BTC. Bardziej intuicyjnie widzimy, że liczba posiadaczy długoterminowych kryptowalut stale rośnie, co oznacza również, że Bitcoin staje się coraz bardziej zdecentralizowany i tendencja ta prawdopodobnie będzie się z czasem nasilać . Jak pokazano poniżej.
OK, to cała treść udostępniona dzisiaj za pośrednictwem publicznej platformy Hua Li Hua Wai. Teraz, gdy już to przeczytałeś, jeśli uważasz, że artykuł jest dla Ciebie przydatny, możesz go polubić i „Przeczytać”.
Specjalne podziękowania za ten artykuł: wacy_time1, 0xTHades, Senka (projekt okładki)
Uwaga: powyższa treść stanowi wyłącznie osobistą perspektywę i analizę. Służy wyłącznie do popularnonaukowego zdobywania wiedzy i komunikacji między entuzjastami kryptowalut i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. Rynek kryptowalut jest obszarem niezwykle wysokiego ryzyka. Traktuj go racjonalnie, zwiększ swoją świadomość w zakresie zapobiegania ryzyku i przestrzegaj odpowiednich przepisów i regulacji obowiązujących w kraju i regionie, w którym się znajdujesz!