Co jeśli Amazon dodałby Bitcoin do swojego bilansu? Przy wzroście BTC o 125% w tym roku, niektórzy akcjonariusze twierdzą, że to idealny moment, aby zbadać rynek kryptowalut.
Spis treści
Amazon pod presją, aby dodać Bitcoin do rezerw
Microsoft staje przed własnym dylematem dotyczącym Bitcoina
Przejście MicroStrategy na Bitcoin
Bitcoin może zmienić praktyki zarządzania skarbem korporacyjnym
Rosnąca rola kryptowalut i droga przed nami
Amazon pod presją, aby dodać Bitcoin do rezerw
Amazon, jedna z największych i najbardziej wpływowych firm na świecie, stoi przed rosnącą presją ze strony swoich akcjonariuszy, aby dywersyfikować swoje rezerwy finansowe, dodając Bitcoin (BTC) do swojego portfela.
Akcjonariusze naciskali na Amazon, aby przynajmniej rozważył przechowywanie niewielkiego procentu swoich rezerw w Bitcoinie – tylko 5%, według jednej propozycji z National Center for Public Policy Research.
Ta sugestia wynika z rosnącego trendu widocznego w innych dużych korporacjach, takich jak MicroStrategy, Tesla i Block, które wszystkie przyjęły Bitcoin jako zabezpieczenie przed inflacją i sposób na potencjalne zwiększenie wartości dla akcjonariuszy w dłuższym okresie.
Bitcoin pozostaje zmiennym aktywem, często podlegającym dramatycznym wahaniom cen. Jednak zwolennicy argumentują, że podobnie jak akcje samego Amazona, zmienność Bitcoina nie powinna przyćmiewać jego potencjału do przewyższania tradycyjnych aktywów, takich jak obligacje.
Na dzień 9 grudnia, Bitcoin już udowodnił, że jest silnym aktywem, rosnąc o 125% w tym roku, znacznie przewyższając wyniki tradycyjnych instrumentów inwestycyjnych, w tym złota i indeksu S&P 500.
W porównaniu, MicroStrategy, która silnie zainwestowała w Bitcoina, odnotowała wzrost ceny akcji o niemal 450%, przewyższając 51% wzrost wartości akcji Amazonu w tym samym okresie.
Akcjonariusze twierdzą, że przy 585 miliardach dolarów całkowitych aktywów – z czego 88 miliardów jest w gotówce i niskooprocentowanych inwestycjach, takich jak obligacje – Amazon powinien ponownie rozważyć swoją strategię inwestycyjną.
Microsoft staje przed własnym dylematem dotyczącym Bitcoina
Nie tylko Amazon – Microsoft również stoi przed podobnym dylematem, jeśli chodzi o Bitcoina. Gdy BTC nadal imponująco wzrasta, niedawno przekraczając 100 000 dolarów, akcjonariusze Microsoftu wezwali firmę do podążania za śladami firm takich jak MicroStrategy, dodając Bitcoina do swojego bilansu.
Propozycja zatytułowana „Ocena inwestycji w Bitcoina” będzie przedmiotem głosowania 10 grudnia. Jest popierana przez tę samą grupę, NCPPR.
Jednak zarząd Microsoftu odradzał ten wniosek. Współzałożyciel Bill Gates, który głośno wyrażał swoje sceptycyzm wobec aktywów kryptograficznych, ostrzegł, że obecny rynek kryptowalut jest napędzany tym, co nazywa „teorią większego głupca” – zasadniczo bańką spekulacyjną.
Podejście Gatesa odzwierciedla stanowisko zarządu, z wieloma członkami wierzącymi, że Microsoft już podejmuje przemyślane decyzje inwestycyjne, nie wkraczając w tak zmienny teren.
W rzeczywistości, dyrektor wykonawczy MicroStrategy, Michael Saylor, bezpośrednio lobbował zarząd Microsoftu, aby rozważył Bitcoina, argumentując, że jest to kluczowa transformacja cyfrowa i jedno z najlepiej działających aktywów, jakie mogą posiadać korporacje.
Nadchodzące głosowanie w Microsoft może ustanowić ważny precedens. Jeśli wniosek zostanie przyjęty, będzie to sygnał, że firmy głównego nurtu zaczynają poważnie rozważać Bitcoin jako legitymacyjną i wartościową część swojej strategii finansowej.
Przejście MicroStrategy na Bitcoin
MicroStrategy, kiedyś znana głównie jako firma zajmująca się oprogramowaniem i analizą biznesową, przeszła radykalną transformację w ostatnich latach.
Historycznie firma koncentrowała się na dostarczaniu rozwiązań analitycznych dla przedsiębiorstw, pomagając organizacjom podejmować decyzje oparte na danych.
Ale w 2020 roku MicroStrategy podjęła odważny i niekonwencjonalny krok – zaczęła przenosić duże części swojego kapitału na Bitcoina, co od tej pory zdefiniowało jej tożsamość.
Przełom ten był napędzany obawami o spadającą wartość gotówki w środowisku niskich stóp procentowych i inflacyjnym. Kierownictwo MicroStrategy, na czele z ówczesnym CEO Michaelem Saylor, argumentowało, że Bitcoin, jako aktywo deflacyjne o ograniczonej podaży, oferuje znacznie lepsze przechowywanie wartości.
Firma zaczęła agresywnie kupować Bitcoina, określając go jako „cyfrowe złoto” i fundament swojej strategii zarządzania skarbem.
Szał zakupów Bitcoina przez MicroStrategy przyspieszył w szybkim tempie. Chociaż uzbieranie pierwszych 100 000 bitcoinów zajęło prawie rok, tempo znacznie przyspieszyło w kolejnych latach.
Na dzień 9 grudnia, MicroStrategy posiada zdumiewające 423 650 bitcoinów, zakupionych po średniej cenie 60 324 dolarów za monetę, z całkowitą inwestycją wynoszącą 25,6 miliarda dolarów, co czyni ją jednym z największych korporacyjnych posiadaczy Bitcoina, przewyższając nawet rezerwy gotówkowe Nvidia Corp. i większość nienaładowanych firm S&P 500.
Wpływ na akcje MicroStrategy był dramatyczny. W ciągu ostatnich pięciu lat cena akcji MSTR wzrosła o niemal 2500%, handlując po 377 dolarów na dzień 9 grudnia. Wcześniej, w listopadzie, osiągnęła 52-tygodniowy szczyt 543 dolarów przed doświadczonym retracementem.
Chociaż wzrost cen Bitcoina zwiększył wycenę firmy, zmienność aktywów oznacza, że losy MicroStrategy są teraz ściśle związane z wzlotami i upadkami rynku kryptowalut.
Bitcoin może zmienić praktyki zarządzania skarbem korporacyjnym
Jeśli takie firmy jak Amazon i Microsoft włączą Bitcoina do swoich rezerw, może to zdefiniować praktyki zarządzania skarbem korporacyjnym na globalną skalę.
Tradycyjnie przedsiębiorstwa dywersyfikują swoje aktywa finansowe w gotówkę, obligacje, akcje i inne instrumenty o niskim ryzyku, aby zarządzać ryzykiem i zapewnić płynność w czasie zmian gospodarczych.
Dodanie Bitcoina – cyfrowego aktywa o ograniczonej podaży – może wydawać się niekonwencjonalne, ale współczesne trendy poszukiwania zabezpieczeń przed inflacją i alternatyw o wysokiej wydajności są coraz bardziej widoczne.
Zatwierdzenie pierwszego ETF-a na spotowego Bitcoina w styczniu było kluczowym kamieniem milowym dla adopcji instytucjonalnej. Ulegitymizowało to Bitcoina jako regulowane narzędzie inwestycyjne i wzbudziło falę zainteresowania zarówno ze strony korporacji, jak i inwestorów indywidualnych.
Na dzień 9 grudnia, łączne ETF-y na spotowego Bitcoina posiadają już ponad 115 miliardów dolarów w aktywach pod zarządzaniem (AUM), co czyni je jednymi z najszybciej rozwijających się ETF-ów w historii finansów.
Co więcej, niezwykłe jest stałe zapotrzebowanie: od 29 listopada ETF-y na spotowego Bitcoina odnotowały tylko dodatnie przepływy netto, przyciągając ponad 3 miliardy dolarów w zaledwie kilka dni.
Dla firm takich jak Amazon i Microsoft, dodanie Bitcoina do swoich rezerw może wzmocnić ich strategie finansowe na wiele sposobów. Nawet niewielka alokacja – powiedzmy 5% ich rezerw – mogłaby zaoferować ogromny potencjał wzrostu, zwłaszcza gdy długoterminowa wydajność Bitcoina nadal przewyższa tradycyjne aktywa, takie jak złoto i obligacje.
Ponadto, posiadanie Bitcoina zbliżyłoby te korporacje do szybko rosnącego ekosystemu adopcji instytucjonalnej, trendu podkreślonego przez eksplozję wzrostu ETF-ów i wejście głównych graczy takich jak BlackRock na rynek Bitcoina.
Efekty takiej decyzji byłyby głębokie. Jeśli najbardziej wpływowe firmy na świecie podejmą ten krok, mogłoby to znormalizować Bitcoina jako aktywo skarbowe w różnych branżach, zachęcając mniejsze firmy do podążania za tym przykładem, co potencjalnie napędziłoby wzrost cen Bitcoina z powodu zwiększonego popytu.
Rosnąca rola kryptowalut i droga przed nami
W ostatnich latach świat kryptowalut uległ dramatycznej zmianie, a wiele z tego przesunięcia można przypisać temu, jak główne postacie, firmy i rządy zaczęły zaangażować się.
Kluczowym przykładem jest niedawne powołanie Davida Sacksa na Cezara AI i Crypto przez prezydenta-elekta Donalda Trumpa, co sugeruje, jak zarówno AI, jak i blockchain są teraz postrzegane jako kluczowe obszary innowacji, i pokazuje, jak poważniej rząd USA traktuje te technologie.
Ogromna adopcja kryptowalut, w szczególności, jest podobna do tego, jak inne innowacje technologiczne, takie jak internet czy chmura obliczeniowa, przeszły z niszy do głównego nurtu. W latach 90. firmy były niechętne wobec internetu, ale teraz jest to niezbędna część prowadzenia biznesu. To samo zaczyna się dziać z kryptowalutami.
W miarę jak więcej firm, od gigantów technologicznych po instytucje finansowe, szuka sposobów na uzyskanie ekspozycji na kryptowaluty, jasne jest, że wkraczamy w nową fazę. W ciągu następnych kilku lat te zmiany prawdopodobnie staną się jeszcze bardziej znormalizowane, a w tym procesie kryptowaluty mogą stać się tak powszechne jak każda inna klasa aktywów w korporacyjnych skarbach i strategiach inwestycyjnych.