Ten przewodnik zawiera omówienie tokenomiki w kryptowalutach, które pomoże Ci zrozumieć, czym jest tokenomika, jak działa i dlaczego jest ważna w świecie kryptowalut. Przedstawia także podstawy skutecznej tokenomiki kryptowalut.
Dostęp do publicznych łańcuchów bloków może uzyskać każdy, w tym przestępcy. Tokenomika pomaga budować zaufanie, dostosowując zachowanie każdego aktora i wzmacniając protokoły blockchain.
Kiedy łańcuch bloków odnotuje wzrost pozytywnych zachowań swojej społeczności, prawdopodobnie zwiększy to wartość zasobu kryptograficznego, motywując uczestników do zostania dobrymi aktorami.
Wyjaśniono tokeny kryptograficzne
Zanim zagłębimy się w tokennomię, musisz zrozumieć, co oznaczają tokeny w przestrzeni kryptograficznej.
Kryptowaluty i tokeny działające w oparciu o łańcuchy bloków są zbudowane na podstawie wcześniej ustalonych, generowanych algorytmicznie harmonogramów emisji. Oznacza to, że ludzie mogą dokładnie przewidzieć liczbę monet, które będą dostępne w określonym dniu.
Chociaż niektóre aktywa kryptograficzne mogą zmienić harmonogram emisji, proces ten jest zwykle trudny do wdrożenia i wymaga zgody większości uczestników danego blockchainu. Oznacza to, że tokenomika aktywów kryptograficznych pozostanie niezmieniona i przewidywalna, w przeciwieństwie do pieniądza fiducjarnego tworzonego przez rządy. Tokeny dzielą się na następujące typy w zależności od ich znaczenia:
Tokeny warstwy 1: te tokeny są natywne dla konkretnego łańcucha bloków i służą do zasilania całej aktywności w łańcuchu bloków;
Tokeny warstwy 2: tokeny warstwy 2 są używane w zdecentralizowanych aplikacjach w niektórych sieciach blockchain;
Token zabezpieczający : jest to token umowy inwestycyjnej, który musi spełniać kilka wymagań, takich jak inwestycja pieniężna, rentowność i wspólne przedsięwzięcie. Token bezpieczeństwa musi również przejść test Howeya;
Tokeny użytkowe : tokeny użytkowe są przydatne do finansowania sieci i są emitowane w ramach początkowej oferty monet (ICO);
Żetony zamienne : żetony zamienne mają tę samą wartość, co możliwość ich replikacji. Przykładem tokena zamiennego jest token ETH w łańcuchu bloków Ethereum;
Tokeny niezamienne (NFT): te tokeny nie mają tej samej wartości, co czyni je unikalnymi. Wykorzystuje się je do tokenizacji zasobów cyfrowych, w tym obrazów, przedmiotów kolekcjonerskich lub dzieł sztuki.
Co to jest tokenomika?
Tokenomika to połączenie słów „token” i „ekonomia”. Idea tokenomiki znalazła się w centrum uwagi w 1972 roku, kiedy po raz pierwszy zaproponował ją psycholog z Harvardu, BF Skinner. Skinner wierzy, że symboliczne modele ekonomiczne mogą pomóc w dostosowaniu zachowań w ramach danego systemu.
W kryptografii tokenomika to zbiorczy termin używany do opisania ekonomiki tokenów poprzez wyjaśnienie czynników wpływających na użycie i wartość tokena. Czynniki te obejmują tworzenie i dystrybucję tokenów, podaż i popyt, mechanizmy motywacyjne i harmonogramy palenia.
W kręgach kryptowalut dobrze zaprojektowana tokenomika jest niezbędna do sukcesu kryptowaluty. Inwestorzy i zainteresowane strony muszą ocenić tokenomię projektu, aby pomóc im w podejmowaniu świadomych decyzji przed uczestnictwem w nim. Podobnie członkowie założyciele i programiści muszą dokładnie rozważyć tokenomię rodzimej waluty przed uruchomieniem projektu kryptograficznego, ponieważ może to przyczynić się do sukcesu projektu i jego zdolności do przyciągania inwestycji.
Ostatecznie projekty z dobrą tokenomią prawdopodobnie przetrwają dłużej i będą działać lepiej niż projekty, które nie mają inteligentnych, dobrze zaprojektowanych zachęt w swoich tokenach. Silna platforma prawdopodobnie z czasem wygeneruje większy popyt, ponieważ nowi inwestorzy wykażą zainteresowanie projektem, ostatecznie zwiększając wartość tokena.
Jak działa tokenomika?
Aby lepiej wyjaśnić, czym jest tokenomika w kryptowalutach, zróbmy ilustrację całkowitej podaży Bitcoina. Całkowita podaż Bitcoinów jest ustalona na 21 milionów Bitcoinów i wszystkie będą dostępne około roku 2140. Zanim ta liczba zostanie osiągnięta, liczba nowych monet tworzonych w procesie wydobywania Bitcoinów zmniejszy się o połowę, mniej więcej co cztery lata.
Proces ten, znany jako halving, ma na celu stworzenie niedoboru – zasadę ekonomiczną, która wywiera presję na wzrost cen. Będąc pionierem kryptowalut, proces i harmonogram emisji Bitcoina stały się podstawą dla innych kryptowalut.
Na przykład Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin SV (BSV) i ZCash (ZEC) również mają łączną podaż wynoszącą 21 milionów monet. Inne kryptowaluty, takie jak Litecoin ( LTC), korzystają z tych samych ram, ale mają również większą całkowitą podaż.
Z drugiej strony niektóre kryptowaluty działają według różnych harmonogramów. Na przykład Dogecoin i SHIB mają nieograniczoną liczbę tokenów. Podczas gdy Bitcoin ma podaż deflacyjną, Dogecoin ma podaż inflacyjną. Jednak zwolennicy Dogecoina, tacy jak Elon Musk, uważają, że tokenomika sprawia, że Dogecoin jest użyteczną walutą. Musk argumentował kiedyś, że DOGE wydaje się powodować inflację, ale tak nie było.
Pomiędzy tymi dwiema pozycjami znajduje się wiele monet i wiele tokenów, z których niektóre działają w łańcuchu bloków Ethereum , np. Tron (TRX), którego łączna podaż jest ograniczona do ponad 100 miliardów. Ethereum ma również roczną maksymalną emisję, bez maksymalnego limitu podaży.
Niektóre projekty kryptograficzne tworzą również reguły, które pozwalają im „spalić” określoną liczbę monet lub tokenów w określonych odstępach czasu. Koncepcja ta oznacza, że monety są przenoszone do portfela, skąd nikt nie może ich odzyskać. Techniki spalania stosuje się w celu zmniejszenia podaży aktywów, co może następnie zwiększyć popyt i cenę tego aktywa.
Dopasuj się do tokenomiki
Struktura gospodarki wokół kryptowaluty lub tokena prawdopodobnie określi zachęty motywujące inwestorów do jej zakupu i trzymania. Każda kryptowaluta ma własną politykę pieniężną, podobnie jak wszystkie inne waluty fiducjarne.
W kryptoekonomii tokenomika może pomóc zdefiniować dwie kluczowe rzeczy: zachęty określające sposób dystrybucji tokenów oraz użyteczność tokena, która wpływa na jego popyt. W konwencjonalnej gospodarce podaż i popyt mają duży wpływ na ceny i ta sama zasada ma zastosowanie również do kryptowaluty, gdzie projekty z odpowiednimi zachętami prawdopodobnie będą miały większy popyt.
Poniżej przedstawiono główne zmienne wpływające na tokenomię:
Wydobywanie i tykowanie
Blockchainy warstwy podstawowej, takie jak #bitcoin , Ethereum 1.0, Bitcoin Cash lub BNB Chain, wykorzystują eksplorację jako podstawową zachętę dla zespołów uczestników korzystających ze zdecentralizowanej sieci komputerowej do weryfikacji transakcji i dodawania nowych bloków.
Po pomyślnej weryfikacji nowego bloku uczestnicy są nagradzani nowo wydobytymi monetami za poświęcenie swojej mocy obliczeniowej i odkrycie nowego bloku. Podobnie w przypadku łańcuchów bloków korzystających z mechanizmów konsensusu Proof-of-Stake (PoS) lub łańcuchów bloków warstwy 1 uczestnicy są nagradzani nowymi monetami za zablokowanie niektórych ich monet w inteligentnym kontrakcie.
Wyniki/zachęty
Ta funkcja #tokenomics jest ściśle powiązana ze zdecentralizowaną platformą #Keuangan ( DeFi), która oferuje wysokie zyski, aby przyciągnąć i zmotywować inwestorów do kupowania i stawiania tokenów.
Tokeny są często umieszczane w dużych pulach kryptowalut zwanych pulami płynności, które obsługują różne platformy, w tym giełdy kryptowalut i platformy pożyczkowe. Uczestnicy mogą otrzymać nagrody w postaci nowych tokenów.
Znaczek spalony
Jak wspomniano wcześniej, niektóre #blockchain lub protokoły mogą zdecydować się na „spalenie” tokenów, aby zmniejszyć liczbę monet w obiegu. Może to pomóc w utrzymaniu cen, tworząc niedobór pozostałych tokenów. Na przykład w sierpniu 2021 r. Ethereum wprowadziło praktykę spalania tokenów, w wyniku której część tokenów została spalona w ramach opłat transakcyjnych.
Dostawy ograniczone i nieograniczone
Tokenomika przechwytuje maksymalną podaż tokenów. Na przykład założyciele Bitcoina ograniczyli całkowitą podaż do 21 milionów monet, a ostatnie monety znajdą się w obiegu około 2140 roku.
Z drugiej strony Ethereum nie ma maksymalnej podaży, ale jego roczna emisja jest ograniczona. NFT mają również własną tokenomię, która reguluje niedobór. Na przykład niektóre kolekcje mogą generować tylko jeden NFT dla dzieła sztuki.
Dystrybucja tokenów
Tokenomika kryptowalut dotyczy również alokacji tokenów i okresów nabywania uprawnień, jak pokazano na obrazie tokenomiki Chainlink ( LINK) poniżej. Ta funkcja obejmuje szczegółową dystrybucję tokenów, przy czym pewna część tokenów jest zarezerwowana dla programistów lub inwestorów venture capital. Jednak tokenomika takich projektów stwierdza, że zarezerwowane tokeny można sprzedać dopiero po pewnym czasie.
Zasady te ostatecznie wpływają na podaż kryptowaluty w obiegu w danym okresie, wpływając w ten sposób również na jej cenę.
Z wymienionych funkcji jasno wynika, że tokenomika aktywów kryptograficznych koncentruje się przede wszystkim na zarządzaniu dostawą i dystrybucją tokenów. Zaczyna się od tego, czy token ma charakter inflacyjny czy deflacyjny. Żetony inflacyjne to tokeny, których podaż rośnie z czasem, natomiast żetony deflacyjne to tokeny, których podaż maleje z czasem.
W przypadku inflacji tokenów założyciele muszą znaleźć praktyczny sposób na dodanie nowych tokenów do obiegu poprzez proces walidacji transakcji. Na przykład prawdopodobnie więcej uczestników włączy się, zapewniając zachęty walidatorom, co ostatecznie może zwiększyć podaż tokenów.
W przypadku deflacyjnych aktywów kryptograficznych problemem jest to, w jaki sposób zmniejszają one liczbę tokenów w obiegu. Większość projektów kryptograficznych osiąga to poprzez „spalenie” tokenów, co może obejmować spalenie określonego procentu opłat transakcyjnych płaconych przez użytkowników lub pobranie podatku od każdej transakcji i spalenie jej części.
Kto decyduje o tokenomice kryptowalut?
Decyzje dotyczące tokenomiki, jej funkcji i sposobu działania zależą wyłącznie od twórcy tokena kryptograficznego. Jak wspomniano wcześniej w tym przewodniku, tokenomika koncentruje się wokół następujących aspektów tokenów:
Maksymalna podaż;
Procesy wydobycia lub spalania;
Opłaty transakcyjne;
Zachęty dla posiadaczy tokenów.
Decyzje te podejmowane są na poziomie protokołu, gdzie założyciele pieczętują większość tokenomiki w kodzie komputerowym konkretnego zasobu kryptograficznego. Przed wypuszczeniem kryptowaluty twórcy i założyciele przedstawili zarys tokenomiki zgodnie z białą księgą.
Biała księga to kompleksowy i szczegółowy dokument przedstawiający proponowaną podróż i harmonogram dotyczący zasobu kryptograficznego, a także wszelkiej leżącej u jego podstaw technologii.
Znaczenie tokenomiki w inwestowaniu w kryptowaluty
W świecie kryptowalut zrozumienie wpływu podaży i popytu jest ważne dla inwestorów i spekulantów. Te dwie siły rynkowe mogą wpływać na ceny rynkowe. Tokenomika kryptowalut wyznacza jasny plan działania dotyczący sposobu wykorzystania walut cyfrowych.
Wyjaśnia również, czy istnieje wyraźny związek między korzystaniem z tworzonej platformy lub usługi a proponowanym zasobem cyfrowym. Czynniki te łącznie decydują o tym, czy wartość składnika aktywów będzie nadal rosła. Przy podejmowaniu decyzji o tokenomice kryptowaluty ważne są następujące pytania:
Ile monet lub żetonów znajduje się obecnie w obiegu?
Ile monet lub tokenów będzie dostępnych w przyszłości i kiedy zostaną utworzone?
Kto jest właścicielem monet?
Czy są jakieś monety przeznaczone do przyszłego udostępnienia programistom?
Jak rozliczyć zagubione, spalone, usunięte lub bezużyteczne monety?
Ostatnie przemyślenia
Tokenomika odgrywa ważną rolę w dynamice kryptowalut, obejmując prawie wszystko, co jest związane z tokenami. Zarówno doświadczeni, jak i potencjalni inwestorzy muszą poświęcić czas na przestudiowanie tokenomiki projektu przed uczestnictwem w nim, aby zrozumieć prawa finansowe i zarządcze, jakie mogą zyskać kupując token.
Właściwe zrozumienie tokenomiki daje inwestorom wiedzę i umiejętności potrzebne do oceny projektów kryptograficznych. Oprócz dokumentów projektowych lub oficjalnych dokumentów, analiza tokenomiki tokena jest jednym ze sposobów uzyskania wglądu w jego podaż i popyt.
Może również pomóc założycielom dowiedzieć się, w jaki sposób ich zespół napędza popyt na tokeny, aby pomóc w analizie przyszłych perspektyw i jak będzie on działał w stosunku do dolara amerykańskiego, Bitcoina lub innych altcoinów.
Zastrzeżenie: Zawartość tej witryny nie powinna być traktowana jako porada inwestycyjna. Inwestowanie ma charakter spekulacyjny. Inwestując, Twój kapitał jest zagrożony.