Narracja
RWA (aktywa z rzeczywistego świata) to dosłowne tłumaczenie pojęcia. Ich wartość polega na stworzeniu mostu między tradycyjnymi aktywami a światem web3, aby zrealizować cyfrową prezentację aktywów rzeczywistych, co pozwala skutecznie wykorzystywać lub zarządzać aktywami rzeczywistymi (takimi jak nieruchomości, dzieła sztuki itd.), zwiększając ich płynność. Dzięki połączeniu RWA z technologią blockchain, RWA może przekraczać ograniczenia geograficzne, niezależnie od lokalizacji, systemu walutowego czy innych czynników wpływających, a użytkownicy mogą wygodnie dokonywać transakcji lub innych wykorzystań aktywów. Gdy mowa o RWA, często myśli się o nieruchomościach, akcjach itd., a z punktu widzenia podstawowych cech tokenizacji RWA, stabilne monety również są produktami w obszarze RWA. Wygląda na to, że RWA stało się dla nas nieco bliższe. To także inny aspekt narracji RWA, czyli „włączenie”, które umożliwia inwestorom bez wystarczających kapitałów wejście na rynek o wysokiej wartości poprzez inwestycje w odpowiadające produkty tokenizowane RWA.
Co przyniesie przyszłość?
W ciągu ostatniego roku ogólny TVL RWA wykazywał tendencję wzrostową. W tym cyklu RWA, AI, MEME i inne są dość popularnymi obszarami. RWA jest jednym z bardziej interesujących obszarów.
Źródło zdjęcia: https://defillama.com/protocols/RWA
W przyszłości RWA prawdopodobnie nadal będzie kontynuować ten trend, a połączenie RWA z DeFi może przyciągnąć coraz większą uwagę inwestorów. W rzeczywistości, podobne aktywa o wysokiej wartości, takie jak nieruchomości czy towary, napotykają problemy z rozliczeniem w transakcjach, a przepisy prawne różnią się w różnych krajach, co może znacznie ograniczać rozwój projektów związanych z tymi aktywami. Dlatego jeśli projekty związane z RWA chcą osiągnąć lepszy rozwój, muszą poczynić znaczne postępy w zakresie regulacji związanych z PayFi lub transakcjami transgranicznymi oraz dowodami na aktywa RWA, a nie polegać na zlecaniu rozliczeń lub dowodów przez lokalne strony trzecie. Dodatkowo, projekty RWA dotyczące stabilnych monet są stosunkowo stabilne, a głównym rynkiem pozostaje dolar amerykański, a euro podąża za nim. Jednak w przyszłości mogą wystąpić różnice w preferencjach krajowych/regionach, co oznacza, że „inwestorzy z konkretnego kraju/regionu mogą wybierać określony typ stabilnej monety”. W takich okolicznościach stabilne monety z lokalnymi licencjami mogą zdobyć rynek w pierwszej kolejności. Ostatnim dużym trendem, który może się pojawić, jest to, że przedmiotem kotwiczenia stabilnych monet będą obligacje, papiery wartościowe, akcje czy fundusze, co może prowadzić do powstania większej liczby produktów i projektów w przyszłości. Dzieje się tak, ponieważ wcześniej wspomniane rozliczenia i regulacje mają lepsze perspektywy niż aktywa takie jak nieruchomości. Jednak w przyszłości, wczesne projekty mogą być prowadzone tylko przez instytucje (takie jak BlackRock), które mają pewną władzę w tradycyjnym świecie finansów, co może przynieść znaczące korzyści ekonomiczne. Po tym mogą pojawić się projekty RWA, które mają bardziej społecznościowy charakter, uczestniczone przez wpływowe instytucje/organizacje w przestrzeni web3.
Projekt
Poniżej przedstawiamy przegląd projektów, które ostatnio pozyskały finansowanie, z obiektywnego punktu widzenia do dyskusji.
OpenTrade
OpenTrade została założona pod koniec 2022 roku, z siedzibą w Londynie, Wielka Brytania. Jej inwestorami są a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon i Kronos Ventures. Obecnie całkowita kwota finansowania wynosi 8,7 miliona dolarów.
Obecnie oferujemy cztery produkty:
1. Amerykańskie obligacje skarbowe Vaults: okresowe; z góry ustalony termin i stała stopa procentowa zysku w USDC, zabezpieczone przez amerykańskie obligacje skarbowe;
2. USDC Vault: na żądanie; zmienna stopa zwrotu w USDC. Zabezpieczone przez krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe, fundusze rynku pieniężnego i inne ekwiwalenty gotówki;
3. EURC Vault: na żądanie; zmienna stopa zwrotu w EURC, zabezpieczone przez euro oraz krótkoterminowe obligacje euro, fundusze rynku pieniężnego i inne ekwiwalenty gotówki;
4. Stawka + Vault: okresowe; zabezpieczone obligacjami korporacyjnymi inwestycyjnymi, wekslami handlowymi, obligacjami rynków wschodzących itd.
Wykorzystanie tokenów Vault jako wskaźników w operacjach takich jak księgowość.
USUAL - obligacje rządowe
Obecnie zgromadzono 8,5 miliona dolarów, jest to projekt Launchpool na Binance.
Ogólnie rzecz biorąc, wszystko kręci się wokół trzech tokenów:
USD0: to stabilna moneta bez zezwolenia, w pełni zgodna, wspierana bezpośrednio przez aktywa z rzeczywistego świata (RWA) w stosunku 1:1, agregująca różne aktywa, tokeny amerykańskich obligacji skarbowych.
USD0 ++: to wzmocnione obligacje skarbowe, które wykorzystują USD0 jako zabezpieczenie kapitału, a USUAL jako bodziec.
USUAL to token zarządzający.
Tokenomia: całkowita liczba 4 miliardy, początkowy udział w obiegu wynosi 12,37%.
Źródło: https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model
Podział tokenów jest następujący:
Huma Finance
Obecnie zgromadzono 46,3 miliona dolarów, a współzałożycielem jest osoba pochodzenia chińskiego. Ogólnie rzecz biorąc, jest to projekt pożyczkowy PayFi. Ostatnia runda finansowania obejmowała 10 milionów dolarów inwestycji kapitałowej oraz 28 milionów dolarów inwestycji w aktywa fizyczne platformy Huma. Distributed Global prowadzi inwestycję, a Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation i inne uczestniczyły. W dniu 17 kwietnia 2024 roku złączy się z Arf, koncentrując się na tokenizacji rzeczywistych aktywów w kontekście PayFi.
Śledzenie wkładu uczestników protokołu za pomocą Huma Points. Obecnie oferujemy finansowanie płatności transgranicznych oraz karty kredytowe zabezpieczone aktywami cyfrowymi. Realizowane przez różne pule kapitałowe, takie jak Arf - pula finansowania płatności transgranicznych (oparta na USDC, z natychmiastowym rozliczeniem, uproszczone płatności transgraniczne); Rain - pula należności (pomaga podmiotom takim jak DAO zarządzać wydatkami za pomocą kart płacowych); Jia - pula funduszy pionierskich (zapewnia zdecentralizowane finansowanie dla małych firm, nagradza pożyczkobiorców, którzy spłacają pożyczki poprzez udziały. Tzw. „kredyt dla małych firm”) i inne pule kapitałowe, aby wspierać finansowanie płatności transgranicznych.