Silvergate, amerykański bank przyjazny kryptowalutom, ogłosił wczoraj swój oficjalny raport finansowy za rok 2022, odnotowując skumulowaną stratę w wysokości 949 mln USD za rok, co jest największą stratą w historii. Akcje Silvergate są bardzo krótkie. Czy może to być kolejny bank, który upadnie? Oprócz zwolnień, jakie kroki podjął Silvergate, aby przetrwać, wciąż wierząc w branżę kryptograficzną?

Podsumowanie

Amerykański bank przyjazny kryptowalutom Silvergate dotknął bankructwo swojego największego klienta FTX w czwartym kwartale ubiegłego roku i panikę w całej branży kryptowalut. Całkowite depozyty użytkowników aktywów cyfrowych spadły z 11,9 miliarda dolarów w dniu 30 września 2022 r , do grudnia 2022 r. 3,8 mld USD w dniu 31 oznaczało równoczesny odpływ 2/3 depozytów, do 8,1 mld USD.

Silvergate jako pierwsze 5 stycznia ogłosiło najważniejsze informacje ze swojego raportu finansowego za czwarty kwartał, w którym sprzedało obligacje o wartości 5,2 mld USD w zamian za przepływy pieniężne, co przyniosło stratę w wysokości 718 mln USD, a cena akcji spadła do poziomu ceny IPO. Oprócz wcześniej ogłoszonych masowych zwolnień i sprzedaży obligacji, co jeszcze zrobił Silvergate, aby przygotować się na przetrwanie w obliczu spowolnienia na rynku kryptowalut?

Aktywa przeniesiono do strefy wysokiej płynności, aby poradzić sobie z paniką bankową

Z poniższej tabeli porównującej aktywa kwartalne wynika, że ​​w odpowiedzi na kryzys bankowy firma Silvergate przeniosła znaczną część aktywów z papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży do bardziej płynnych aktywów, takich jak depozyty przynoszące odsetki w innych bankach oraz gotówka i ekwiwalenty gotówki.

Jednostka: Tysiące dolarów amerykańskich Współczynniki kapitałowe

W swoim raporcie finansowym firma Silvergate podkreśliła również, że jej wskaźniki kapitałowe są na dobrym poziomie. Porozumienie Bazylejskie III ustala minimalny wymóg 3% dla wskaźnika dźwigni Tier 1. Od 2018 r. Rezerwa Federalna, Urząd Kontrolera Waluty (OCC) i Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) wprowadziły wyższe wskaźniki dźwigni dla banków o określonych rozmiarach. Holdingi bankowe o łącznych aktywach przekraczających 700 mld USD lub aktywach w zarządzaniu przekraczających 10 bilionów USD muszą utrzymywać dodatkowy bufor w wysokości 2%, osiągając 5%. Porównujemy dane w raporcie finansowym i widzimy, że wskaźnik dźwigni finansowej Tier 1 spółki Silvergate spadł znacząco z ponad 10% do 5,12%. Mimo że wielkość spółki Silvergate nie spełnia wymogu 5%, ogólnie rzecz biorąc spółka nadal mieści się w standardzie „dobrze skapitalizowanej” organu regulacyjnego.

Uwaga: Kapitał Tier 1 to podstawowy kapitał banku. Składa się z najbardziej stabilnego i płynnego kapitału. Jest to również najskuteczniejszy kapitał do absorbowania strat podczas kryzysów finansowych lub spowolnień gospodarczych. Dlatego wiele wskaźników mierzących, czy kapitał banku jest adekwatny, oblicza się na podstawie kapitału Tier 1.

Federal Home Loan Bank 4,3 miliarda dolarów

Zagraniczne media wcześniej informowały, że Silvergate pozyskał 4,3 mld USD z pożyczek bankowych na zakup domów w ramach finansowania hurtowego i nazwały ten ruch pożyczkodawcą ostatniej szansy, ale nie zgadzamy się z tym poglądem.

Federal Home Loan Banks to sponsorowane przez rząd przedsiębiorstwa założone w 1932 r. w celu dostarczania produktów finansowych i usług członkowskim instytucjom finansowym. Z czasem system ewoluował w dostawcę funduszy dla szerszego zakresu instytucji finansowych, w tym banków komercyjnych i firm ubezpieczeniowych. Federal Home Loan Bank jest obecnie głównym dealerem i animatorem rynku pieniężnego w Stanach Zjednoczonych, którego działalność polega na emitowaniu weksli dla funduszy pieniężnych i innych inwestorów z jednej strony oraz udzielaniu pożyczek bankom i firmom ubezpieczeniowym z drugiej.

Jednostka: Miliardy dolarów amerykańskich

Łączna kwota pożyczona obecnie przez Federal Home Loan Banks wynosi 660,8 miliardów dolarów, według najnowszych danych Federal Reserve Bank of St. Louis. 4,3 miliarda Silvergate stanowi zaledwie 0,6%, co jest nieistotne. Ten rodzaj pożyczek jest normalną metodą finansowania banków, a nie tak zwanym kanałem ratunkowym. Warto jednak zauważyć, że istnieją pewne szczególne warunki pożyczania pieniędzy z Federal Home Loan Bank. W otoczeniu, w którym wartość rynku obligacji znacznie spadła w zeszłym roku, co najmniej 77 małych banków nie było w stanie uzyskać stosunkowo tanich funduszy za pośrednictwem Federal Home Loan Bank. Z informacji ujawnionych przez Silvergate nie mamy możliwości poznania warunków pożyczania między nim a Federal Home Loan Bank. Kiedy pożyczono 4,3 miliarda? Kiedy wygasa? Czy po runie na banki Silvergate nadal może pożyczyć pieniądze?

(W drugiej połowie tego podcastu jest dyskusja: EP.118 Czy MicroStrategy, spółka notowana na giełdzie w USA, kupuje Bitcoiny jak szalone z pobożności czy z ambicji? feat. Zhe'an, Florence)

Czy Silvergate będzie kolejnym bankiem, który upadnie?

Według wskaźnika krótkiej sprzedaży SI (short-Interest) opublikowanego przez firmę analityczną S3 Partners, Silvergate zajęło pierwsze miejsce, z 53,24% swoich akcji pożyczonych na sprzedaż krótką. Czy uważasz, że Silvergate jest kolejnym bankiem, który upadnie?

Z opublikowanego tym razem bilansu wynika, że ​​gotówka, ekwiwalenty gotówki oraz papiery wartościowe dostępne do sprzedaży w czerwonym polu po stronie aktywów wynoszą łącznie 10,3 miliarda dolarów, co wystarczy na pokrycie wszystkich depozytów w wysokości 6,2 miliarda dolarów amerykańskich w czerwonym polu poniżej. Kapitał własny pozostał na dodatnim poziomie 600 milionów dolarów, a niewypłacalność nie wystąpiła. Nawet w najgorszym przypadku Silvergate jest objęte ubezpieczeniem Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) z gwarantowanym limitem 250 000 USD na deponenta.

Jednostka: tysiące dolarów amerykańskich

Czy jednak po doświadczeniu poważnego runu na banki spowodowanego przez branżę kryptowalut, Silvergate nadal będzie uważać się za bank przyjazny kryptowalutom? Czy incydent ten zwróci uwagę właściwych organów, co doprowadzi do wymogu wyższych wskaźników płynności lub bardziej rygorystycznych warunków regulacyjnych? To będzie nadal nasz główny cel.

Ten artykuł jest przyjazny kryptowalutom, ale stał się ofiarą. Czy Silvergate przetrwa po stracie 900 milionów dolarów? Artykuł ukazał się pierwotnie w Chain News ABMedia.