Najważniejsze informacje
W handlu futures na kryptowaluty likwidacja następuje, gdy saldo marginesu spada poniżej marginesu utrzymania. Cena likwidacji to punkt, w którym pozycja tradera zaczyna wchodzić w likwidację.
Cena bankructwa to punkt, w którym straty tradera równe są wartości zabezpieczenia wpłaconego lub początkowemu marginesowi.
W zleceniu likwidacyjnym cena likwidacji odpowiada cenie stop, podczas gdy cena bankructwa to cena limitu, po której zlecenie zostanie zrealizowane.
Handlowcy często stają w obliczu likwidacji w kontraktach futures na kryptowaluty. Początkujący, którzy nie są zaznajomieni z instrumentami pochodnymi na kryptowaluty, mogą znaleźć realizację likwidacji dla swoich otwartych pozycji mylącą.
Podczas handlu kontraktami wiecznymi na Binance Futures ważne jest zrozumienie dwóch kluczowych cen: ceny likwidacji i ceny bankructwa. Ceny te określają, jak zlecenie likwidacyjne jest realizowane.
W tym przewodniku omówimy, co oznaczają ceny likwidacji i bankructwa dla traderów kryptowalut i wyjaśnimy role obu progów bardziej szczegółowo.
Czym jest likwidacja w kryptowalutach?
Likwidacja następuje, gdy saldo marginesu spada poniżej marginesu utrzymania. Saldo marginesu to suma salda portfela i niezrealizowanego PnL, podczas gdy margines utrzymania to minimalna kwota marginesu, którą handlowcy muszą utrzymać, aby ich pozycja futures pozostała otwarta.
Na Binance Futures likwidacja następuje po cenie Mark Price, która jest szacunkową rzeczywistą wartością kontraktu. Cena Mark Price uwzględnia uczciwą wartość aktywów, aby zapobiec niepotrzebnym likwidacjom w trakcie zmiennego rynku. Z drugiej strony, Last Price odnosi się do ostatniej ceny transakcji kontraktu futures na Binance.
Cena likwidacji vs. Cena bankructwa
Cena likwidacji to cena, po której pozycja zaczyna wchodzić w likwidację. Istnieje kilka czynników, które mogą wpływać na ten próg, w tym używana dźwignia, stawka marginesu utrzymania, aktualna cena kryptowaluty oraz pozostałe saldo konta tradera.
Cena bankructwa to cena, w której straty tradera równe są ich wpłaconemu zabezpieczeniu lub początkowemu marginesowi. Mówiąc prościej, to punkt, w którym saldo marginesu tradera osiąga zero.
Jak realizowane jest zlecenie likwidacyjne?
Przyjrzyjmy się bliżej, jak działa zlecenie likwidacyjne na prostym przykładzie.
Wyobraź sobie, że kupujesz Bitcoina o wartości 10 000 USD, gdy cena wynosi 100 000 USD, używając dźwigni 10x, co oznacza, że musisz włożyć tylko 1 000 USD własnych pieniędzy (początkowy margines) wraz z marginesem utrzymania wynoszącym 100 USD.
Jeśli rynek poruszy się przeciwko tobie, kluczowe jest, aby wiedzieć, jak działają ceny likwidacji i bankructwa. Oto podział:
Pomyśl o tych dwóch cenach jako o krokach w mechanizmie bezpieczeństwa. Cena likwidacji to pierwszy krok, mający na celu złagodzenie nadmiernych strat. Jeśli sytuacja się pogorszy, cena bankructwa reprezentuje ostateczny etap, w którym Twoje środki są wyczerpane.
W następnej sekcji zagłębimy się w to, jak Binance wykorzystuje swoje Fundusze Ubezpieczeniowe do zarządzania ryzykiem związanym z procesem likwidacji.
Jak Fundusze Ubezpieczeniowe Binance chronią przed ryzykiem likwidacji
Binance Futures używa Funduszy Ubezpieczeniowych, aby chronić bankrutujących traderów przed stratami i zapewnić, że zyski udanych traderów są w pełni wypłacane.
Handlowcy są narażeni na likwidację, gdy ich zabezpieczenie jest mniejsze niż ich margines utrzymania. Gdy ci handlowcy nie są w stanie sprzedać swoich pozycji lub mają ujemne saldo konta po likwidacji wszystkich pozycji, są uznawani za bankrutów. W takiej sytuacji Binance przejmuje kontrolę nad ich pozostałymi pozycjami.
Załóżmy, że pozycja tradera jest likwidowana po wyższej cenie niż cena bankructwa (co oznacza, że ich straty nie przekraczają początkowego marginesu). W takim przypadku wszelkie pozostałe środki zarobione trafią do funduszu ubezpieczeniowego.
Jednak jeśli cena likwidacji jest niższa niż cena bankructwa, straty tradera przekroczą ich początkowy margines. W takiej sytuacji Fundusz Ubezpieczeniowy pokryje niedobór.
Ostateczne myśli
Ważne jest, aby zapoznać się z pojęciem likwidacji oraz sposobami jej zapobiegania przed rozpoczęciem handlu instrumentami pochodnymi na kryptowalutach. Likwidacja następuje, gdy osoba nie jest w stanie spełnić wymaganego marginesu dla swojej dźwigni.
Aby uniknąć likwidacji, powinieneś uważnie obserwować swój stosunek marginesu, odpowiedzialnie korzystać z dźwigni, unikać gromadzenia większej liczby kontraktów w przegranej pozycji oraz korzystać z narzędzi handlowych, takich jak zlecenia stop-loss.
Dalsza lektura
Trzy mity na temat likwidacji w Binance Futures
Jak zmniejszyć swoje szanse na likwidację
Jak działa likwidacja w handlu futures
Ostrzeżenie o ryzyku: Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Jesteś wyłącznie odpowiedzialny za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance nie ponosi odpowiedzialności za wszelkie straty, jakie możesz ponieść. Handel futures, w szczególności, podlega dużemu ryzyku rynkowemu i zmienności cen. Możesz zostać wezwany w krótkim czasie do dokonania dodatkowych wpłat marginesowych lub płatności odsetek. Jeśli wymagane wpłaty marginesowe lub płatności odsetek nie zostaną dokonane w określonym czasie, Twoje zabezpieczenie może zostać zlikwidowane. Ponadto pozostaniesz odpowiedzialny za wszelkie powstałe niedobory na swoim koncie oraz odsetki naliczane na Twoim koncie. Całość Twojego salda marginesowego może zostać zlikwidowana w przypadku niekorzystnego ruchu cenowego. Przeszłe wyniki nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników. Przed rozpoczęciem handlu powinieneś dokonać niezależnej oceny odpowiedniości transakcji w świetle własnych celów i okoliczności, w tym ryzyk i potencjalnych korzyści. Skonsultuj się z własnymi doradcami, jeśli to stosowne. Informacje te nie powinny być interpretowane jako porady finansowe lub inwestycyjne. Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak się chronić, odwiedź naszą stronę Odpowiedzialnego Handlu. Po więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami Użytkowania oraz Ostrzeżeniem o Ryzyku.